当日内容摘要

1、货币市场

银行间隔夜利率跳涨，供需整体平稳跨季无忧。

2、债券市场

利率债收益率整体小幅波动。

3、外汇市场

人民币收盘跌破6.7至逾六年新低，外围动荡背景下客盘未见恐慌。

4、黄金商品

中国假期结束返场刺激买兴，金价周一盘中小幅上涨。

5、股票市场

十月开门红沪指劲升1.45%，计算机股爆发。

详情请阅读：

一、市场信息

货币市场：银行间隔夜利率跳涨，供需整体平稳跨季无忧。10月10日，银行间市场主要回购利率变动不大。季初时点大行融出积极，资金供给充裕，同时节前长期限跨季资金或部分未到期，导致需求临时减少，因此资金面较为宽松。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌0.47个基点报2.0855%；7天利率下跌1.62个基点报2.2652%；14天利率上涨1.80个基点报2.4250%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.1620%，下跌1.30个基点；7天Shibor报2.4100%，下跌1.50个基点；3个月Shibor持平报2.8015%。交易人士认为，当日央行公开市场净回笼虽未对市场构成影响，但未来两周逆回购到期量偏大，而且10月是缴税大月，同时人民币贬值压力再现，资金面仍需央行出手维稳。

债券市场：利率债收益率整体小幅波动。午后农发续发3、5、7、10年期，招标收益率小幅下行。截止日终，国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线整体小幅波动1BP以内。具体来看，3年期下行1BP至2.4%；5年期稳定在2.51%；7年期下行1BP至2.69%；10年期稳定在2.67%；30年期下行1BP至3.16%。国开债曲线整体小幅波动，7年期稳定在3.06%；10年期稳定在3.02%；20年期稳定在3.34%。信用债收益率整体下行。城投债曲线收益率整体小幅波动。

外汇市场：人民币收盘跌破6.7至逾六年新低，外围动荡背景下客盘未见恐慌。人民币兑美元即期周一(10月10日)收盘跌破6.7元关口，中间价亦大跌230点，均创逾六年新低，由于国庆假期英镑暴跌及美指大涨。交易员称，人民币当日下跌在预料中，而客盘结购汇相对均衡略偏购汇，未现恐慌，期间不时有大行提供美元流动性，但力度有限。交易人士指出，交投各方也在小心确认监管态度，并不敢贸然进一步推低汇价，加上双边点差也较大，日内成交并未明显放大。但市场各方认为中间价跌破6.7关口具有政策意图，是人民币外汇市场要放开的信号，未来的走势取决于美元走势以及市场对人民币均衡汇率的理解。全球汇市方面，日元周五有望迎来连续第三季上涨，同时瑞郎持坚，因有关德意志银行的担忧损及投资者风险胃纳。英镑周一小幅下跌，美元收复周五兑很多货币的部分失地，墨西哥披索大涨，此前特朗普侮辱女性的言论视频被曝光，导致其竞选受到打击。

黄金商品：中国假期结束返场刺激买兴，金价周一盘中小幅上涨。国际现货黄金周一(10月10日)连续第二个交易日上涨，受助于中国假期结束后的买盘，而美国就业岗位增速放缓，令人愈发预期美国可能只会逐步加息。金价之前曾录得八连跌。现货黄金上周重挫4.5%，周五更是触及四个月来低位1241.20美元/盎司，因之前跌破1300美元关口后触发了一波技术性卖盘。ThinkMarkets首席市场分析师Naeem Aslam称：“交易员喜欢逢低买入，即使这可能只是短期交易策略。当前的重要支撑位于1233美元/盎司，如果本周即将公布的美国零售数据表现抢眼，金价有望下探此处，因美联储年内加息概率将得到进一步提升。”另一方面，国庆假期后中国重归市场也为黄金提供了有效支撑，因中国是全球实物黄金最大的消费国。三菱(Mitsubishi)分析师Jonathan Butler称：“虽然市场缺乏关键性的提振因素，但至少能够为(黄金)价格提供一个顶部支撑。”此外，受希拉里在美国大选第二次辩论中再度占得先机，黄金价格日内涨幅恐将受限。市场一直将特朗普取得领先看作是黄金价格反弹的重要推动力，因这将提升市场的不确定性和避险需求。

股票市场：十月开门红沪指劲升1.45%，计算机股爆发。香港万得通讯社报道，国庆节后首个交易日，两市高开后震荡上扬，量能明显放大。沪指升穿20日和60日两道均线。地产、黄金股偏软。计算机板块领涨大市，板块内十余股涨停。通信、钢铁、传媒、医药、次新股同样走强。宝钢、武钢复牌双双涨停。上证综指收盘涨1.45%报3048.14点，深证成指涨1.65%报10741.69点，创业板指涨2.72%报2208.47点，中小板指涨1.87%报6910.22点。两市成交金额4538亿元，上日为2983亿元。申万行业中，计算机板块涨3.5%，太极股份、创业软件等12股涨停。钢铁、通信、国防军工、医药、电子、汽车、综合板块涨超2%。地产板块跌1.48%。万科A跌0.76%，盘初一度下挫近6%。概念指数中，网络安全、次新股、大数据指数涨超4%，去IOE、云计算、PPP、人工智能、移动支付、芯片国产化、移动转售指数均涨超3%。黄金珠宝指数微跌。

二、要闻速览

国务院发布重磅文件降低企业杠杆率。国务院10日发布《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》，提出坚持积极的财政政策和稳健的货币政策取向，以市场化、法治化方式，积极稳妥降低企业杠杆率。《意见》指出，在推进降杠杆过程中，要坚持市场化、法制化、有序展开和统筹协调原则，尤其要尊重经济规律，充分考虑不同类型行业和企业的杠杆特征，分类施策，有扶有控，不搞“一刀切”，防止一哄而起，要稳妥有序地予以推进。从具体途径上，《意见》指出要积极推进企业兼并重组。进一步打破地方保护、区域封锁，鼓励企业跨地区开展兼并重组。推动混合所有制改革，鼓励国有企业通过出让股份、增资扩股、合资合作等方式引入民营资本。并加快垄断行业改革，向民营资本开放垄断行业的竞争性业务领域。同时，要加快“僵尸企业”退出，有效化解过剩产能，实现市场出清。《意见》还指出要有序开展企业资产证券化，要按照“真实出售、破产隔离”原则，积极开展以企业应收账款、租赁债权等财产权利和基础设施、商业物业等不动产财产或财产权益为基础资产的资产证券化业务。

人民币跌破6.7，央行表态贬值幅度相对较小。央行10日转发中国货币网文章称，虽然今日人民币中间价跌破6.7，但与发达经济体货币和其他新兴经济体货币相比，贬值幅度相对较小，CFETS测算的人民币汇率指数仍是升值的。参照一篮子货币变化，人民币对美元双边汇率升贬都是正常的，未来还将继续双向浮动。

美国：“二辩”火爆落幕，墨西哥比索下跌显示特朗普占优。北京时间10月10日上午，希拉里和特朗普展开美国大选第二场电视辩论。作为特朗普表现“反向指标”的墨西哥比索在辩论开始之前曾一度飙升，被视为市场看衰特朗普的信号。但辩论开始后很快回吐涨势，说明市场似乎认为特朗普今天的表现不错。辩论过程中，特朗普“视频丑闻”事件杀伤力巨大，引发比索一度再次暴涨，但几番波动之后，现较辩论开始时下跌约0.5%，显示出特朗普总体来看更胜一筹 。市场人士将墨西哥比索汇率视为特朗普表现的替代指标。每当民调显示特朗普得势时，墨西哥比索就会承压走低。在9月底的“一辩"之前的几个小时里，比索曾一度跌至纪录低位。但在首场电视辩论结束后，由于市场认为希拉里表现更佳，墨西哥比索上涨了2.5%，涨幅创7个月以来最大。今年墨西哥比索跌幅达到9%，超过了除英镑外的其他主要货币。

“美联储通讯社”：非农数据意味着美联储11月不加息。有“美联储通讯社”之称的《华尔街日报》记者Jon Hilsenrath撰文称，9月非农数据不及预期，确保了美联储11月会议上不加息，11月会议后一周就是美国总统大选。9月非农数据同时增加了12月会议上行动的不确定性，现在看12月加息最可能，但如果失业率继续攀升，美联储或推到明年加息。周五数据显示，美国9月新增非农就业15.6万人，不及预期的17.2万人，8月数据由15.1万修正为16.7万；9月失业率5%，差于预期的4.9%；9月平均每小时工资同比增2.6%，与预期持平。Hilsenrath称，9月失业率小幅上升至5%，大体符合美联储主席耶伦在9月FOMC会议后，对劳动力市场的表述。Hilsenrath指出，耶伦认为，人们重返劳动力市场，是一个健康的信号。劳动力参与率在此前相当长时间里都在下降，因为一些人放弃了找工作，或是老年人不再找工作。不过，该参与率近来出现回升。9月，劳动力参与率较去年同期的62.9%，上涨了0.5个百分点，这是一个人们变得明显乐观的信号，认为值得、应该出去找工作。Hilsenrath表示，劳动力大军在增加，也是劳动力市场仍未过热的信号。这与耶伦计划缓慢加息的思路相互呼应。

附：重要声明

本报告汇编的信息及数据均来源于公开资料，分析及建议不代表平安银行资金运营中心观点；读者应根据有关法规制度自主判断、参考决策乃至进行投资，并自行承担由此带来的各项风险；本报告不对由此引起的任何问题负任何责任。