关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
银行间资金宽松，关注后续MLF到期及缴税影响。
2、债券市场
利率债收益率继续小幅波动。
3、外汇市场
人民币放量收跌与中间价再创逾六年新低，短期仍存调整空间。
4、黄金商品
空方继续控盘，黄金收于低位。
5、股票市场
沪指连升四日创近一个月新高，军工钢铁领涨。
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一、市场信息
货币市场：银行间资金宽松，关注后续MLF到期及缴税影响。10月11日，银行间市场资金面延续稳中偏宽态势，央行公开市场连续净回笼暂未产生明显影响。月初大型银行资金供给十分充裕，但后续面临多笔MLF到期以及季度缴税等因素，市场对流动性预期依然保持谨慎态度。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘上涨0.67个基点报2.0851%；7天利率下跌0.48个基点报2.2676%；14天利率下跌0.86个基点报2.4088%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.1530%，下跌0.90个基点；7天Shibor报2.3940%，下跌1.60个基点；3个月Shibor持平报2.8015%。交易人士表示，目前大型银行等资金供给充裕，隔夜品种供需两旺。月初机构对公开市场逆回购的需求有所减弱，导致连续净回笼。不过若有需要，央行应该还会通过公开市场以及续做MLF注入流动性，以稳定市场情绪。
债券市场：利率债收益率继续小幅波动。早盘国开续发3、7、10、20年期，其中3、5年期招标收益率小幅下行，10、20年招标收益率与前一日市场价格接近。截止日终，国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线整体波动1BP以内。具体来看，3年期稳定在2.4%；5年期稳定在2.51%；7年期上行1BP至2.69%；10年期上行1BP至2.68%；30年期上行1BP至3.16%。国开债曲线整体小幅波动，7年期稳定在3.07%；10年期上行1BP至3.03%；20年期稳定在3.34%。信用债短期收益率继续下行，中长端涨跌互现。城投债曲线收益率整体小幅波动。
外汇市场：人民币放量收跌与中间价再创逾六年新低，短期仍存调整空间。人民币兑美元即期周二(10月11日)放量收跌，并与中间价续创逾六年新低。交易员称，前日中间价调整确立了新一轮跌势开始，当日购汇量继续放大，但也有资金借机结汇，期间大行维稳力度明显减轻；短期汇价跌势或延续，但跌速可能放缓。他们并指出，人民币与美元指数的关联度明显上升，中间价继续遵循市场化定价，价格干预减少意味着对波动容忍度的提高。但在购汇端仍存在一些行政管制，因此购汇需求实际增量较为有限，一旦美指升势受阻，人民币也会止跌。亦有中资行交易员表示，人民币走势主要看美指，不过人民币刚入篮SDR，如果大行继续像节前那样强力维稳肯定不好看；但如果汇价触到监管层的下一个心理位置，可能维稳力量又会加大。全球汇市方面，美元指数周二触及11周高点，因投资者对美国联邦储备理事会(FED)年底前升息的预期升温。
黄金商品：空方继续控盘，黄金收于低位。国际现货黄金周二（10月11日）因12月份美联储加息预期渐行渐近而继续下跌，美市盘中最低下探至1251.70美元/盎司，已接近1250的关口。日内公布的美国9月就业市场状况指数（LMCI）意外录得负数，低于预期，黄金一度短线上涨，但涨势昙花一现。红皮书研究机构(Redbook Research)周二(10月11日)公布的报告显示，10月8日当周美国连锁店销售年率增长0.5%，之前一周为增长0.8%。不过，该数据对金价走势影响不大。周三将发布最新的美联储会议纪要，里面将会披露美联储在上个月作出不加息决定的具体细节。黄金市场又将迎接另一波震荡行情。
股票市场：沪指连升四日创近一个月新高，军工钢铁领涨。香港万得通讯社报道，周二（10月11日），A股盘中强势震荡，个股普遍活跃，题材股飞舞，股权转让、快递股上演涨停潮，沪市表现略强于深市。板块方面，军工、钢铁、通信、交运、采掘领涨。两市量能方面较上日略增。“南北船”合并预期再升温，中国船舶、中船防务等劲升。中国联通涨停，中国联通母公司或在半年内开始混改。武钢股份尾盘涨停，宝钢收升超7%。上证综指收盘涨0.56%报3065.25点，深证成指涨0.38%报10782.31点，创业板指涨0.11%报2210.86点，中小板指涨0.53%报6946.77点。两市成交金额4629亿元，上日为4538亿元。申万行业中，国防军工涨1.72%，钢铁、通信、交运、采掘板块涨超1%，银行板块微跌。房地产板块涨0.8%，万科A涨1%，盘初一度涨超5%。概念指数中，智能物流指数涨超2%，金融改革、页岩气和煤层气、天津自贸区、跨境电商、扶贫、金控平台、航母、创投、水利水电、上海本地重组、大央企重组、PM2.5指数涨超1%。
二、要闻速览
习近平：引导社会资本进入养老服务业。国家主席习近平11日主持中央全面深改领导小组会议时称，养老服务业是具有巨大发展潜力的朝阳产业。要围绕老年化群体多层次多样化的需求，降低准入门槛，引导社会资本进入养老服务业。推动公办养老机构改革，推动养老服务业技术、设施、标准、人才建设，繁荣养老市场。会议并审议通过深化统计管理体制改革意见，提出要确保统计机构和统计人员独立调查、独立报告、独立监督职权不受侵犯，确保各类重大统计数据造假案件得到及时有效查处，确保统计资料真实准确、完整及时。会议并指出，促进移动互联网健康有序发展，需完善市场准入，规范竞争秩序，支持技术突破，深化国际交流合作。
李克强谈楼市：强化地方政府主体责任 因城因地施策。10月11日，国务院总理李克强在澳门召开的中葡论坛第五届部长级会议开幕式上称，现在外界对中国的债务、房地产市场等方面的风险有些议论，对这些问题要客观全面看待。谈及楼市，李克强表示，针对当前楼市一些分化态势，正在强化地方政府的主体责任。对于中国债务问题，李克强称，中国债务风险总体可控，主要问题是债务结构不太均衡。同时，他提到，9月城镇调查失业率低于5%，为近年来首次。
标普：不良贷款恐让中国银行业付出1.7万亿美元代价。在社科院研报警示中国企业杠杆风险高、国务院发布降低企业杠杆率和银行债转股的重磅文件后，国际信用评级机构标准普尔预测了中国企业信贷恶化的一大恶果：银行业将被迫大幅增资。标准普尔（标普）本周二发布报告预计，负债持续增加将导致今年中国200大企业信贷状况恶化。其估算，去年末中国银行业不良贷款率已达5.6%，若未能减慢信贷增长，不良贷款率将增至11%-17%。在不良贷款率增至17%的情形下，到2020年，中国银行业将不得不增资11.3万亿元人民币用于资本重组，增资规模合1.7万亿美元，约为去年中国名义GDP的16%。即使是不良贷款率为10%的标普基准预测情形，届时中国银行业也需要增资5000亿美元。标普报告指出，其调查的中国企业70%为国有企业，这类企业债务总额为2.8万亿美元，约占调查对象企业负债额的90%。标普认为，在几乎所有行业杠杆和产能过剩形势恶化的背景下，明年改善的空间会很小。标普标普还预计，在试图抑制信贷增长以前，今后12到18个月中国政府还会允许信贷飞涨，这意味着一两年内不良贷款的风险会有增无减。
媒体：监管部门拟重点打击资金违规进入楼市。彭博援引知情人士称，中国金融监管部门计划进一步加大对资金违规进入楼市的打击。知情人士表示，中国央行、银监会以及证监会等监管机构，将进一步限制投机性资金对房地产交易的炒作，并打击违规资金参与土地交易。此前新华社曾援引专家观点称，近期一些投机投资性资金大量涌入房地产市场，金融部门应当加大这方面的监管，引导更多的资金进入实体经济。
美国：美联储就业指标意外大跌，年末加息又悬了？在市场预期今年年末美联储加息概率接近创纪录高位后，美联储公布的一项综合就业指标却意外大跌，令人又担忧年末加息的前景。本周二美联储公布，今年9月就业市场状况指数（LMCI）下跌2.2%，较8月跌幅扩大，此前市场预期为上涨1.5%。8月LMCI跌幅修正后由0.7%增扩至1.3%。华尔街见闻此前介绍，LMCI是美联储从2014年开始发布的就业市场状况综合指数。它从19个指标中得出，其中包括从失业率这样的重要指标和就业计划调查这样的小指标。美联储当时称，该指标将会比非农更好地反映出劳动力市场的真实情况。此次LMCI下滑产生的直接疑问便是，美联储加息的决策是否受到影响。LMCI出乎预料下滑正逢市场预期美联储年末加息的概率创新高之际，目前市场预计美联储今年12月会议决定加息的概率超过60%。
附：重要声明
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