一、本周重点事件回顾与分析
(一)6月瑞士出口162.1吨黄金 进口124.9吨
瑞士最新的黄金出口数据继续预示黄金的东移趋势,74%的黄金被运送至中国和印度,再加上运往东南亚和中东的甚至达到了90%。
数据还显示了供应的吃紧,黄金炼厂无法提供足够的黄金来满足来自东方的要求。
6月瑞士出口162.1吨黄金,进口却只有124.9吨。这也是瑞士连续第二个月出口远远大于进口,瑞士进口黄金用于精炼。
6月也是今年中国首次取代印度成为瑞士出口第一大国,原因可能和印度新的商品服务税(GST)有关。
不过随着印度雨季收成结束和婚礼季的到来,估计需求会出现复苏。有意思的是,瑞士开始从一些传统的黄金进口国进口黄金,比如香港、阿联酋和泰国。
这表明瑞士炼厂被迫寻求回收金供应,代表了供应比较紧张。
(二)2017年上半年中国黄金产量206.542吨
2017年上半年我国黄金产量206.542吨黄金消费量545.23吨
据中国黄金协会最新统计数据显示,2017年上半年,国内累计生产黄金206.542吨,与去年同期相比,减产22.560吨,同比下降9.85%。其中,黄金矿产金完成178.460吨,有色副产金完成28.082吨。另有进口原料产金34.947吨,同比上升27.05 %,全国合计生产黄金241.489吨,同比下降5.89%。中国黄金、山东黄金、紫金矿业、山东招金等十家大型黄金企业集团黄金成品金产量和矿产金产量分别占全国产量(含进口料)的53.24%和39.74%。
2017年上半年,全国黄金实际消费量545.23吨,与去年同期相比增长9.89%。其中:黄金首饰330.77吨,同比下降0.26%;金条158.40吨,同比增长51.09%;金币5.00吨,同比下降61.24%;工业及其他51.06吨,同比增长9.13%。黄金首饰销售虽出现小幅下滑,但仍保持在高位,金条销售继续保持大幅增长势头。
近年来,受全球货币市场信用危机影响,黄金在金融领域所发挥的避险保值作用更加受到重视,尤其是在美联储开启加息周期,全球金融市场变得脆弱,地缘政治不确定性持续增加的情况下,黄金作为一种“财富贮藏”手段被业内研究机构和市场人士普遍看好。2017年上半年,国际黄金价格自年初最低的1146美元/盎司开盘,随后开始反弹,并于4月和6月分别达到1296美元/盎司,其上半年平均价格为1238.60美元/盎司,同比去年1221.15美元/盎司增长1.43%,维持震荡态势,但波动幅度进一步收窄,这往往是趋势出现的先兆。
黄金价格不温不火,国内黄金企业矿石品位下降,同时国家对环保要求提高,特别是新的《国家危险废物目录》中将氰化提金产生的废渣列为危废,对行业的影响巨大,部分黄金矿山企业减产或关停整改,山东、江西、湖南等重点产金省的黄金产量都出现了不同程度的下降;另一方面,随着多年来持续高强度的开采,部分矿山黄金资源持续减少甚至濒临枯竭,如国内第一大单体黄金矿山福建省紫金山金铜矿矿产金产量大幅下降,青海省大柴旦矿业公司、水银洞金矿和甘肃紫金因技术改造而陆续停产。由于上述因素导致2017年上半年黄金产量同比大幅下跌9.85%。2017年上半年,国内黄金首饰企业持续压缩库存,黄金首饰制造需求与去年同期基本持平,仅小幅下滑0.26%。黄金金条销售继续大幅上升,同比增长了51.09%,主要由于实物黄金在居民投资组合里正在扮演越来越重要的角色。
2017年上半年,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量共2.41万吨,同比下降4.56%,成交额6.66万亿元,同比增长2.31%;上海期货交易所黄金期货合约累计成交量共2.15万吨,同比下降47.69%,成交额6.00万亿元,同比下降43.90%。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)中国2017年上半年黄金产量下降近10% 但消费量增长近10%
据中国黄金协会最新公布的统计数据显示,今年上半年中国国内的黄金产量同比下降近10%,但同期的黄金消费量却有所增长。
具体数据显示,2017年上半年,全国累计生产黄金206.542吨,与去年同期相比,减产22.560吨,同比下降9.85%。其中黄金矿产金完成178.460吨,有色副产金完成28.082吨。另有进口原料产金34.947吨,同比上升27.05 %,全国合计生产黄金241.489吨,同比下降5.89%。
中国黄金、山东黄金、紫金矿业、山东招金等十家大型黄金企业集团黄金成品金产量和矿产金产量分别占全国产量(含进口料)的53.24%和39.74%。
需求方面,2017年上半年,全国黄金实际消费量545.23吨,与去年同期相比增长9.89%。其中消费金条158.40吨,同比增长51.09%。
数据还显示,2017年上半年,上海黄金交易所全部黄金品种累计成交量共2.41万吨,同比下降4.56%,成交额6.66万亿元,同比增长2.31%。
另外,上海期货交易所黄金期货合约累计成交量共2.15万吨,同比下降47.69%,成交额6.00万亿元,同比下降43.90%。
三、本周聚焦
(一)受助于黄金产量增加 钮蒙特矿业公司获利超预期
外媒7月25日消息,钮蒙特矿业公司(Newmont Mining Corp)周二公布,第二季度利润超过预期,因产量提高,远远抵消了黄金实现价格下跌的影响。该消息提振公司股价上涨多达7.7%,至五个月高位。
公司亦上调了全年产量预估区间的低端,受助于北美和非洲矿场的产出较好。
公司执行总裁Gary Goldberg在业绩报告中称:“新建矿场的利润改善帮助抵消了较成熟资产的下滑,我们将持续投资高利润项目,来维持未来产量。”
钮蒙特矿业目前预期今年将生产500-540万盎司黄金,高于之前预估的490-540万盎司。
加拿大皇家资本市场的分析师Stephen Walker称,最新的产量目标高于分析师的预期,公司的成本效益亦优于预期。
截至6月30日的第二季度,钮蒙特矿业的总维持成本降至每盎司884美元,去年同期为每盎司913美元。
不过,Veritas投资研究公司的分析师Sid Subramani称,他预期下半年成本会上升。
Goldberg称,公司预期明年完成在内华达州的Northwest Exodus项目和澳大利亚的Tanami项目的扩张。
公司自年初以来一直在进行扩张,金价下跌导致的五年的停滞后,黄金矿商已开始开发新的项目。
在5月份,钮蒙特矿业斥资1.09亿美元,购买哥伦比亚Buritica黄金项目的19.9%股权,该项目由Continental Gold公司所有。
钮蒙特矿业称,在第二季度,黄金产量增加13.3%至140万盎司。
第二季度公司的黄金售价为每盎司1,250美元,低于去年同期的1,257美元。
第二季度公司调整后的净收入增至2.48亿美元,合每股46美分,去年同期为1.55亿美元。
分析师此前预期第二季度利润为每股26美分。
钮蒙特矿业第二季度营收增至18.8亿美元,去年同期为16.7亿美元。
钮蒙特矿业按市值算,是全球第二大黄金生产商。
(二)香港6月对中国内地黄金净出口为70.16吨
香港7月27日消息,香港特别行政区政府周四公布的数据显示,中国6月通过香港净进口黄金比例升至55.8%。中国是全球最大的黄金消费国。
数据显示,香港6月对中国内地黄金净出口为70.16吨,高于5月的45.031吨。
香港特别行政区6月对中国内地的黄金总出口量为78.021吨,5月为52.446吨。