· 本周重点事件回顾与分析
(一)澳大利亚金矿亟需勘查投资
据MiningNews.net网站报道,由澳大利亚MinEx公司完成的一份关于澳大利亚采金业发展前景展望的报告引起了业界轰动,该报告敦促澳大利亚有关利益方要采取紧急行动。
此份报告是由MinEx公司经理、矿业界著名的矿业经济学家理查德·邵迪(RichardSchodde)牵头,12家来自政府、学术和产业界的机构资助完成的,对澳大利亚采金业未来长期发展趋势进行了展望,包括矿山数量、产值和就业等。
1998年,澳大利亚黄金产量为1020万盎司,2008年下降到690万盎司,预计今年为970万盎司。
报告认为,澳大利亚黄金产量将在2021年达到1130万盎司的峰值,然后缓慢下降。到2057年,澳大利亚黄金产量预计为470万盎司,其中410万盎司来自尚未发现的金矿床。
产量急剧下滑意味着采金业收入下降,预计将从73亿澳元下降一半,就业人数从27980个降至8300个,尽管其中一半的失业是因为自动化和技术进步。
毫无疑问,未来5年的黄金产量多数来自现有矿山,但是40年后,目前正在生产的71座金矿估计只有4个尚能生产,其产量只有40万盎司。到2025年,黄金矿山数量将降至43个。
前不久,金田公司首席执行官尼克·霍兰德(NickHolland)在珀斯称,全球黄金产量已经到顶。未来很难能找到替代目前每年700万盎司产量的金矿山,特别是在澳大利亚。
MinEx公司的报告认为,基于新发现矿床形成的产量无法弥补现有矿山产量的下降,与霍兰德的观点相同。
因此,为解决上述困境,成功的勘探非常重要。
上周,澳大利亚政府首席经济师办公室报告,由于黄金价格上涨,2017财年澳大利亚黄金勘查投资上升26%,至6.89亿澳元。
MinEx公司经模型分析认为,未来40年,澳大利亚金矿勘查投资预计为6.77亿澳元,预计能新发现266个金矿。其中一半能得到开发,到2057年能形成406万盎司的产能。到2032年,澳大利亚黄金产量有一半将来自尚未发现的金矿。从现在算起还有15年,而新发现一个矿床到建成矿山平均需要13年。
邵迪在报告中呼吁政府和产业界从目前开始就要紧急行动起来。不然,从中期来看,澳大利亚黄金生产有中断的风险。但是,从另外一个方面将,没投入一元勘查资金能带来11.40元的收入。
邵迪指出,澳大利亚要维持目前的黄金产量,其勘查投资必须翻倍,或者将发现成本降低一半。这样的话,将新增每年405万盎司的黄金产量,62.3亿澳元产值和7160个就业机会。
邵迪认为,矿业界和政府其实是在投资自己的未来,除了要制定鼓励或刺激勘探的政策,还要提高发现矿床的效率和效益。目前的挑战是如何将刺激政策形成长效机制。
上述报告是澳大利亚矿业长期展望的一部分。未来几个月,将陆续有铁矿石、煤炭、贱金属和铀的报告推出。
(二)紫金矿业创新驱动为矿业转型升级提交紫金方案
从开办费仅为1万元的上杭县矿产公司白手起家,到与国际百年黄金巨头比肩,她仅用20多年时间,就实现、甚至超越了许多著名企业百十年所走过的历程,发展成为一家大型矿业集团、香港上海两地上市公司,主营的金、铜、锌三大矿产品产量、资源储量均居中国矿业行业前三甲,市值、销售收入、总资产规模均达到了800亿以上,位居《福布斯》全球2000强第1200位及其中的全球黄金企业第3位、中国有色金属矿业企业第3位。
为什么紫金矿业能在短时间内取得如此辉煌的成就?
在10月14~15日召开的紫金矿业集团股份有限公司第五次科技大会上记者得到了答案。
中国有色金属工业协会会长陈全训、副会长尚福山,中国矿业联合会副会长兼秘书长于庆和,龙岩市市长林兴禄,上杭县委书记傅藏荣,中国工程院院士邱定蕃、张文海、孙传尧、邱冠周、蔡美峰,紫金矿业集团股份有限公司董事长陈景河、总裁蓝福生等领导专家出席。
陈全训肯定了近年来紫金矿业的发展,并提出四点希望,首先要面向世界矿业科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求,坚持不懈地加快矿业领域各方面的科技创新,努力为矿业企业的转型升级提供示范与借鉴。第二要大力协同,利用好各种科技创新平台,通过政产学研用的深度融合,将科技创新成果快速转化为生产力,转化为企业看得见、摸得着的“真金白银”。第三要尊重人才,依靠人才,保护人才,建立健全科技工作的试错、容错、纠错机制,充分调动广大科技人员的创造性、积极性、主动性,形成适应紫金矿业发展战略的、有紫金自己特色的自主创新体系。第四要把科技创新和绿色发展有机结合在一起,在集约开发利用资源的同时,做好生态环境保护与治理,既要“金山银山”,更要“绿水青山”。
陈景河表示,科技创造紫金是公司发展的真实写照。纵观紫金矿业20多年的跨越发展进程,科技创新发挥了重要的作用。
无论是在紫金山金(铜)矿起步初期,创新勘查和开发理念,创造低品位、大规模重选碳桨堆浸组合提金的成功实践;还是在西部大开发和振兴东北老工业基地过程中,介入难选冶矿山开发,频临破产老矿山兼并,通过技术创新和管理创新,实现重大技术突破和价值实现;特别在公司国际化进程中,通过输出中国标准和紫金创新理念和模式,紫金矿业成为“一带一路”中国矿业的先行者。
科技创新在紫金矿业国际化进程中崭露头角。中国标准和紫金模式使刚果(金)科卢韦齐铜矿建设工期比西方平均周期缩短2年,节约投资近一半;紫金矿业在塔吉克斯坦泽拉夫尚公司建成了世界首条难处理含铜金矿原矿氨氰浸出生产线,企业效益显著改善;在刚果金卡莫阿铜矿,在紫金投资进入后,通过研究提出全面开展南部Kakula矿段勘查的意见,新发现超过1200万吨超高品位矿床,其中700万吨品位超过6%,资源储量可望超过4000万吨,成为全球第五大铜矿,也是未开发最大高品位铜矿。
陈景河指出,科技创新对经济指标的贡献作用显著提升,增强了公司的绿色生态和环保治理能力,同时初步形成了科技创新的体制机制,可以说创新已经成为紫金矿业的核心竞争力。
分析矿业形势,陈景河认为,近期部分矿产品价格的复苏是供给侧改革的阶段性成果,是矿产品价格多年超跌后的反弹,并不是反转,不意味着新周期的来临,矿业行业总体仍然比较困难。
就目前外部矿业形势,为使紫金矿业更好的发展,陈景河强调,必须坚持“创新驱动、绿色发展、科技引领、国际一流”的指导方针,发挥科技创新在新一轮创业中的强大作用。陈景河提出,一是创新驱动是企业发展的强大动力。要正确处理好创新和规范的关系,形成鼓励创新的浓厚氛围,为科技创新提供制度保障。二是绿色发展是企业永恒的追求。要秉持“生命第一,环保优先”和“要金山银山,更要绿水青山”的发展理念,坚持开发与保护并重,持续推进绿色矿山和生态文明建设。三是科技引领是形成企业竞争力的关键。科技先行,公司必须形成行业一流的技术能力,企业科技工作必须接地气、讲实效,重点要有效益解决企业技术问题;要重视勘查队伍建设,提升勘查成果含金量;应用信息和智能技术,大幅度提升管理和技术的效率及水平;要坚持开放理念,形成科技引领的强大合力。四是国际一流是企业的奋斗目标,要成为国际一流矿业公司,需要一流的人才,培养出一流的人才,更需要有一流的科研队伍和一流的技术能力。要以国际一流技术团队为目标,加大交流合作,不断提升公司在国际矿业市场的技术竞争力,为全球矿业发展提交“紫金方案”、贡献“紫金智慧”。
会议期间,举行了“国家重点实验室开放基金项目签约”仪式,多位院士专家、科研院所、矿业企业领导围绕矿业行业科技热点问题进行交流。紫金矿业集团股份有限公司表彰了公司的科技功臣、科技标兵、优秀科技工作者和优秀科技协作者、优秀科技项目和优秀论文。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)美联储主席人选偏鹰派抑制黄金涨印度或推升黄金需求
周三(10月18日)亚盘时段,国际金价从一周低点小幅上涨,美元持稳,但美国总统特朗普或选择政策主张偏鹰派的人选为美联储下任主席的揣测依然克制金价涨幅。
北京时间14:18,现货金下跌0.05%,至每盎司1284.62美元,上日曾触及一周低点1281.31美元;美国12月期金上涨0.06%,报每盎司1287.02美元。
美元指数几近持平,报93.449,此前连续四日走高。
知情音讯人士周二泄漏,美国总统特朗普能够在11月初出访亚洲之前公布下任美联储主席的人选,现在入围的候选人共有五人。路透观察表现,略过半数受访者以为美联储理事鲍威尔将成为下任联储主席;但多数受访者表示,现任主席耶伦才是最好人选。
美联储周二公布的贴现率集会记载表现,堪萨斯城联储在9月集会上要求上调贴现率。
印度黄金需求或激增
印度MultiCommodityExchange周二在新德里推出该国首个黄金期权合约,以因应Dhanteras黄金购置旺季。
8月份,由于印度当局决议推行反洗钱法,珠宝商蒙受新一轮的打击。黄金行业正竭力摆脱印度当局打击暗盘及进步财务通明度所形成的黄金销量下滑。
而近期印度政府打消这项立法,免去了消耗者在消耗超越50000卢比时需提供身份证明或税号的要。MetalsFocus表示,这一办法在排灯节条件振了市集决心,并为市集情感带来积极的变革。
MetalsFocus剖析师表示,当局情愿谛听市集的声响是一件好事。排灯节前两周的黄金购置量通俗为20-30吨,而由于近期的利好要素,今年的购置量能够更高。
对印度人来说,排灯节首日为一年中最为浩大和吉祥的购置黄金的日子。此前,由于对洗钱的控制打压黄金消耗需求,9月尾前的三个月内黄金需求数据欠安。但是整年的销量自2016年上升5%(700吨),客岁为自2009年以来需求最低的一年。
剖析师表示,印度人将延续其购置金币的传统,黄金能够在来岁增值20%,现在的程度为合适投资者买入的价钱。
加入伦敦金银市集协会(LBMA)年会的代表周二估计,金价到来岁10月料将涨至每盎司1369美元。
· 本周聚焦
(一)中国和俄罗斯黄金需求被低估或支撑黄金长期走强
俄罗斯和中国中央银行的官方黄金储备量可能是黄金投资者最关注的指标之一。在美国,德国,意大利和法国之后,中国和俄罗斯的主权黄金持有量分别为世界第五和第六大。
关于中俄黄金官方黄金报告来源:
俄罗斯央行公布其在本月每月发行的“国际储备和外币流动性”月度报告中官方黄金持有量的数据,并确认黄金储备截至上个月底的变化。中国国家通过国家外汇管理局(SAFE)发布的月度“官方储备资产”报告,公布其正式黄金持有量的数据,该报告已在国家外汇管理局网站的外汇储备页面上传。在这两份报告中,官方黄金储备均以美元和盎司为计量单位。
根据两国的官方报告来看,俄罗斯央行2017年共计持有黄金的数量为1745吨;中国国家外汇管理局最新发布的中国官方黄金储备为1842吨。
值得注意的是,中国人民银行可能在真实黄金储备持有量的数据上有保留——自2016年10月底以来,中国人民银行的黄金持仓近一年来一直保持不变。这显然不符合国家一贯的囤积黄金的策略。
|
2007年,,俄罗斯联邦的黄金储备仍然仅仅在400吨附近的水平。然而,从2007年第三季度开始,俄罗斯央行开始了一场大规模囤积黄金运动,其央行迅速扩大黄金持有量,并且这一趋势从未消退,目前已经持续了10年。到2011年初,官方俄罗斯黄金储备已超过800吨。截至2014年底,俄罗斯央行正报告的黄金储备量超过1200吨黄金。而到2016年底,俄罗斯官方黄金储备则超过1600吨。
从上图可以看出,2014年,2015年和2016年期间,俄罗斯央行在黄金储备中分别增加了171吨,208吨和199吨,在3年期间总共增加了578吨。2017年,随着俄罗斯央行今年8月底再增加130吨黄金,其官方黄金储备现在为1745吨。
|
但是中国的黄金储备报告就显得非常神秘,2015年以前,中国历史上仅仅更新了4次黄金储备的背后,分别为:
2001年第四季度:394吨至500吨:增加106吨;2002年第四季度:500至600吨:增加100吨;2009年4月:600至1,054吨:增加454吨;2015年7月:1,054至1,658吨:增加604吨
|
然而,从2015年7月开始,中国政府每月开始报告其官方黄金储备的变动,到2016年7月份报告的是官方黄金持有量1823吨,截至2016年10月底,其报告的黄金储备总额为1942吨。
随后更新报告又再次进入静止状态。
中国当局通过国家外汇管理局宣布,2016年10月至今的近一年中断期间,中国人民银行的黄金持有量仍为1842吨,从黄金进口的方面来看,这可能是正确的——即一年间中国并没有官方记载的在海外购入黄金的记录。
但中国国土内自有的黄金开采囤积量似乎也没有被计入整体黄金储备数据中,这意味着中国中央银行的真正黄金持有量可能远高于官方公布的数据。有机构在分析报告中指出,中国国家每年真正购买约500吨黄金,而且它拥有持有至少4000吨以上的黄金储备量。
|
事实上,图表家在此前的文章《惊天秘密!中国“黑洞式”需求将持续推升黄金价格》中指出过中国黄金只进不出且严重不透明的情况,这种中国黑洞需求显然并没有引起投资者的关注,这也就意味着当前的黄金价格是严重被低估的。
对于俄罗斯来说,其信息公布透明度高于中国央行,但仍然有分析猜测俄罗斯也同样瞒报了真正的储备量。
总之,无论中俄两国的真实黄金储备如何,有一点是可以确定的——中国和俄罗斯两大国家正在不断的购入黄金作为整个国际的战略储备策略。由此,国际市场上黄金的需求可能会进一步提升,长期做多黄金将会是不错的选择。
(二)美国进口物价上升黄金受压延续回调
美国物价水平有所上升,9月进口物价指数月率表现好于预期,其中燃料价格大涨。美元指数则先涨后回落,市场逢高沽盘增强。黄金则受压下行,延续周一的回调格局,短线走势有所转弱,另外白银价格亦受压下行,其下跌动力增强,料后市黄金及白银将会延续震荡回调的格局。美元/人民币加速反弹向上,但受到10日均线的压制,料后市汇价将会继续反弹向上。
美国9月进口物价指数月率表现好于预期,其中燃料价格大涨,剔除crudeoil的进口物价环比上涨0.3%。美国劳工部周二公布,美国9月进口物价较前月上升0.7%,预估为上升0.5%;美国9月出口物价较前月上升0.8%,预估为上升0.4%。美国物价水平出现回暖,为美联储加息添加筹码,进而压制黄金及白银的表现,同时刺激美元/人民币走强。
美国的工业生产表现平平,美联储周二公布的数据显示,9月工业生产增幅符合预估,飓风哈维和伊尔玛拉低9月工业生产增幅0.25个百分点。数据显示,美国9月工业生产较前月增长0.3%,预估为增长0.3%;美国9月制造业产出较前月增长0.1%,预估为增长0.1%;美国9月产能利用率为76.0%,预估为76.2%。美国的工业生产表现出韧性,为美元指数上涨添加动力,进而打压了黄金及白银的走势。
黄金技术分析:周二黄金最高1296.34,收盘1285.23,最低1281.52。黄金价格周二受压下行,延续周一的回调格局,走势开始转弱。目前黄金已经跌破日线图震荡上行通道的下轨线,市场主动沽盘力量正在累积。日线图各条均线开始分化,相应的KD指标中,快线掉头向下运行,这可能会压制黄金的走势。黄金整体走势维持向上,但短线回调压力增强,投资者可考虑少量卖出沽空的策略,注意止损。
阻力:1305\1315\1325
支持:1275\1265\1255
白银技术分析:白银价格周二最高17.255,收盘17.033,最低16.972。白银价格周二受压下行,延续周一的回落格局,市场主动沽盘力量持续增强。日K线图中各条均线开始分化,相应的KD指标中,快线掉头向下运行,可能会压制白银价格。白银价格整体走势有所转弱,后市可能会继续下探,投资者不防考虑少量卖出沽空的策略,注意止损。
阻力:17.25\17.45\17.65
支持:16.85\16.65\16.45
人民币技术分析:美元/人民币周二最高6.6194,最低6.5836,收盘6.6078。美元/人民币周二加速上涨,筑底迹象比较明显。目前美元/人民币已经突破日线图下行通道的上轨线,短线走势开始转强。美元/人民币日线图各条均线开始分化,相应的KD指标中,双线掉头向上运行,可能会提振美元/人民币的走势。美元/人民币整体走势仍然比较疲软,但短线反弹动力增强,投资者不防考虑少量买入做多的策略,注意止损。
阻力:6.6250\6.6450/6.6650
支持:6.5800\6.5600\6.5400