一、本周重点事件回顾与分析
(一)金矿商Acacia三季度黄金产量为191,203盎司
10月12日,黄金生产商AcaciaMiningPlc周四称,该公司三季度黄金产量约为191,203盎司,这主要得益于旗下Buzwagi金矿产量好于预期。
受助于矿石品位较高,Buzwagi矿的黄金产量为69,097盎司。
Acacia公司三季度黄金销量低于预期,为132,787盎司,因坦桑尼亚禁止从Bulyanhulu矿和Buzwagi矿出口铜精矿和黄金。
(二)需求改善 年底前黄金有望继续反弹
国际金价9月中旬之后呈现回落走势,进入10月之后逐步企稳反弹。目前金价重新迈上1300美元一线,自低位1270美元已反弹超30美元/盎司。
分析人士认为,近期国际金价逐步企稳反弹,但地缘紧张局势与美联储紧缩预期,令投资者陷入矛盾观望。年底前,金价或将维持稳步回升势头。
首次周线收阳
上周五(10月14日),美元走弱的情况下,黄金升至每盎司1300美元上方,因美国公布的消费者价格指数(CPI)数据显示,9月美国消费者物价升幅不及预期,分析人士认为这或对美联储官员带来担忧通胀的困扰。国际金价录得5周来首次周线上涨。
从实际利率来看,9月上旬之后,受到美联储紧缩预期影响,美国社会实际利率呈现逐步回升势头,机会成本压力促使投资者抛售黄金,金价一路回落至最低1262.8美元/盎司附近。
分析人士认为,考虑到年底前美联储仍将有一次加息,且10月正式开启“缩表”进程,其他主流央行背离宽松意图逐渐明显,预计年底前实际利率水平将逐步回升,这将利空金价。
从实际需求来看,中、印两国9月黄金进口很可能将出现大幅回升。GFMS数据显示,印度9月黄金进口较上年同期或增长31%,因珠宝商在当月月底的节日之前买入黄金。GFMS分析称,印度10月份黄金进口量将会增至70吨以上,因银行及其他进口商会提高海外采购量,准备迎接排灯节。9月金价的下跌预计也将提升中国的黄金进口,此前一个月受到金价上涨拖累,中国自香港和瑞士进口的黄金双双下挫。
“国庆、中秋以及元旦、春节等传统节日料将促使黄金进口商增加黄金进口。另一方面,近来中印两国实物黄金升水呈现走阔趋势,预示着实物需求将好转,支撑金价。数据显示,9月印度黄金对国际金价三个月来首度实现升水,而中国实物金价则对国际金价升水至14美元/盎司。年底前,中印两国先后迎来传统黄金需求旺季,料将对金价构成支撑。”卓创资讯黄金分析师张伟表示。
年底前或稳步回升
全球最大的黄金ETF—SPDR黄金基金持仓自今年7月底以来呈现稳步增长趋势,即使是在9月中旬金价下跌之际,SPDR实物持仓依然呈现稳步增加。截至目前,SPDR黄金基金持仓至858.75吨,较年初净流入44.58吨。
张伟分析表示,这一方面与今年以来呈现持续化、常态化的地缘紧张局势和政治动荡有关。另一方面,纽商所交易的黄金期货库存今年也呈现回升走势,总库存较年初增加3700万盎司,增幅超过20%。而近期Comex非注册仓单更是逆势上升,均暗示投资者对于金价后市保持乐观预期。“今年以来,美国新政府持续处于舆论的风口浪尖,成为全球一个极不稳定的风险源,这大大削弱了美元的强势,刺激了黄金的避险需求。”他说。
张伟认为,年底前,国际金价将维持稳步回升势头,预计均价将维持在1300美元/盎司上下。持续的地缘紧张局势和美国党派斗争将对金价形成支撑,而美联储紧缩措施和实际利率的回升将成为限制金价上涨的主要因素。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)2017“一带一路”黄金产业高峰论坛在京召开
10月12日,由中国黄金协会、中国黄金集团公司、人民网共同主办的2017“一带一路”黄金产业高峰论坛在人民日报社隆重举行。来自工业和信息化部、中国工程院、中国黄金协会、中国黄金集团公司等多个部门和单位的相关领导,专家学者及企业代表出席。工信部副巡视员刘平,人民网总裁牛一兵,中国黄金协会会长、中国黄金集团公司党委书记、董事长宋鑫出席论坛并致辞。
刘平在致辞中高度肯定中国黄金产业在“一带一路”建设中进行的积极探索以及实践成果,并对于我国黄金产业的发展充满信心。她表示,中国黄金产业在技术和人才方面存在巨大优势,而“一带一路”沿线国家在资源禀赋方面也具有显著的比较优势,双方找准符合彼此需求的合作领域,就会事半功倍,将有力地推动“一带一路”建设。
牛一兵在致辞中表示,人民网与中国黄金协会、中国黄金集团公司联合主办2017“一带一路”黄金产业高峰论坛,是人民网与“一带一路”建设重点企业进行的一次有益合作,旨在为我国黄金产业建设“一带一路”、实现互利共赢,提供有价值的发展思路,为行业把脉,推动更多的中国企业参与到沿线国家的资源开发、产能合作、市场合作中去。
宋鑫在致辞中表示,“一带一路”就是一条黄金之路。近年来,我国黄金企业抓住“一带一路”建设的机遇,积极开发利用海外的资源,成效显著。他同时指出,黄金“一带一路”建设如何推进和发展,需要全行业面向未来达成共识,只有凝聚了共识,才能凝聚起前进的力量。
三、本周聚焦
(一)俄罗斯1-7月黄金产量为157.19吨
10月12日,俄罗斯财政部周四在声明稿中称,俄罗斯2017年前七个月黄金产量为157.19吨,高于去年同期的145.95吨。
总产量中包括126.39吨矿产金,去年同期为117.76吨。
财政部称,1-7月俄罗斯白银产量为593.19吨,高于去年同期的581.07吨。
(二)南非8月黄金产量同比增加7.7%
10月12日,南非统计局周四公布的数据显示,该国8月黄金产量较去年同期增加7.7%,7月产量修正为同比增加5.8%。
数据显示,南非8月铂族金属产量同比增加2.0%,7月修正为同比减少4.1%。
南非8月矿业总产出同比增加6.9%,7月修正后为上升1.9%。