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煤炭产业 >> 本期导读
2016-9-16
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抑煤价上涨预案出炉 资本暗涌黑色系
9月8日,国家发改委专项煤炭会议落幕。有消息称,《稳定煤炭供应、抑制煤价过快上涨预案》已上报国务院领导,将于近期发布,预案内容包括启动条件、实施主体、实施形式等。
值得一提的是,本次参会企业涵盖了中国神华以及山西晋煤集团和潞安集团等国内主要煤炭生产企业,会议焦点或许便是对煤炭生产政策作出调整。煤炭合约主力以及相关上市公司或许将因此受到影响。
9月7日开会前一天就有关于“276天”限产政策松动消息传出,受此影响,当天大商所焦炭期货主力J1701报收1189.5元/吨,跌幅高达6.38%。然而9月8日最终并未就“276天”限产政策是否松绑给出答案,受此影响,9月8日焦炭主力合约J1701并未延续前一日大跌,截止到收盘下跌1.59%。有分析称“资产荒”的背景之下,不排除市场资金再度涌入期货市场爆炒相关期货品种的可能性出现。
限产政策
实际上自今年“276天”限产政策执行以来,国内煤炭产量出现大幅下降,供需矛盾开始显现。工信部数据显示,2016年1~7月,90家大型煤炭企业原煤产量完成12.8亿吨,同比减少1.6亿吨,下降11.1%。
供给减少,但需求并未改变,尤其是今年七八月份南方持续高温,用电量增幅较大,彼时煤炭供应尤为偏紧,虽然国内煤价6月开始连续上行,不过据《中国经营报》记者采访众多业内人士获悉,贸易商出货情况丝毫未受到影响,反而开始转变成卖方市场。
今年4月5日国家发改委、人社部、国家能源局、国家煤矿安监局联合发布《关于进一步规范和改善煤炭生产经营秩序的通知》,通过这一煤炭行业供给侧改革的具体政策明确,从2016年开始,将煤矿生产天数从330天限制到了276天,即国家法定节假日和周日原则上不安排生产。
受到煤炭减产的影响,再加上市场资金大量涌入“黑色系”期货品种进行炒作,4月5日到4月25日期间,焦炭主力合约迎来了第一波上涨,涨幅达38.70%。
由于“黑色系”期货品种被爆炒,4月份内三大期交所连发12道令牌降温大宗商品炒作。受此影响,4月26日至6月21日期间,焦炭主力合约跌幅达26.04%。
进入6月底以后,全国降雨导致煤炭运输不畅、贸易商囤积煤炭等因素影响下,出现煤炭库存的紧张现象,市场资金再度涌入,导致煤炭价格出现了较大幅度的上涨,6月22日至9月6日焦炭主力合约大涨52.57%。
进入下半年这一趋势仍在持续,其中动力煤自7月以来累计涨幅已达到25%,焦煤自8月以来各地均价持续上涨。截至8月31日,环渤海动力煤指数较年初371元/吨上涨了123元/吨、累计涨幅达到了33.2%. 进入9月,山西、河北、陕西等地上调焦煤价格,涨幅约每吨30元~90元。现在煤炭市场触底回升,库存告罄,有的甚至还要等几天才能拉货。
虽然上半年煤炭价格大幅上涨,但反映到企业层面,的确难言乐观。
Wind数据显示,按照申万行业划分的35家上市煤企中,16家公司上半年净利润实现同比增长,19家公司净利较去年同期出现下滑,昊华能源、大有能源等5家公司降幅超过300%。
另外上海煤炭交易中心数据也显示,2016年1~7月,全国原煤产量19亿吨,同比下降10%左右。限产后月产量约在2.7亿吨,如果后期限产政策如年初不动摇,全年产量将在32.5亿吨。总体上,全年煤炭供应估计有一定的缺口,故出现近期连续不断的煤炭紧张态势和一天一价的价格上调。
资本爆炒?
一家期货公司黑色产业链研究员告诉记者,“从8月份开始,部分大型煤炭企业在销售过程中对实际结算价格的‘模糊化’处理,使得市场动力煤价格丧失了参照标准,助推市场煤价及价格指数上行。随着大型煤炭企业9月份价格调整时间窗口的临近,毫无疑问将大幅提高9月份动力煤销售价格,对近期市场煤价产生了一定的支撑和推动作用。”
中国能源经济研究中心主任林伯强此前曾指出,“政府有可能在政策上对限产能进行松绑。限产能和去产能不同的是,去产能是去低效产能、小煤矿,煤价上涨不利于去产能,只有放开了供应,煤炭价格自然下降。只要把煤炭企业生产的天数从目前的276天恢复到330天左右,煤炭价格自然下降。”
西南地区有煤炭行业人士告诉记者,“实际上此前一些煤炭企业集体向国家能源局申请复产,要求从276天调整回原来的330天生产限制。”
不过9月8日国家发改委、能源局、煤矿安监局及煤炭工业协会召开稳定煤炭供应、遏制煤价过快上涨预案启动会议并未放开276个工作日制度,先进产能全年产量将不会突破此前根据276个工作日核定的产量,煤炭企业仅可以在全年淡旺季调节产量。
中信期货投资咨询部副总经理刘宾则认为:“目前华东地区焦化企业焦炭销售火爆,基本供不应求,因此各焦化厂炼焦煤采购尤为重要。据悉,各大煤矿纷纷排满车队等待拉煤,但煤少车多,目前焦煤资源仍显紧张。”
上述黑色产业链研究员告诉记者,“不过整体上看,焦化企业目前仍面临着产能过剩严重、流动资金紧张、资产负债率居高不下、市场不规范竞争等问题,供给侧改革推动行业内的兼并重组力度仍会不断加强。在此情形之下,存量的整合立马带来大规模产能的提升并不现实,中长期内,该行业的供给并不会出现特别大的改进空间。”
刘宾认为,“9月份国内煤炭市场总体上呈现供需平衡态势,同时伴随着区域性资源偏紧,煤炭价格整体反弹。”
中信建投期货的分析报告显示,受粗钢生产同比下降0.5%、今年前7月焦炭出口同比小幅增长等因素影响,短期内焦炭供应面临紧张;需求端上,无论是房地产、基础设施建设,还是铁路建设及汽车产销方面,终端需求整体表现出稳定态势。
而为了抑制价格,上述发改委的预案虽然没有为“276天”限产政策松绑,但是却提出了每日将增产30万吨产量方案。
有分析指出,这一消息对于市场的心理影响应大于实质意义。叠加近期下游动力煤需求放缓,煤价涨势或放缓,而到年底前煤价维持稳中有升的可能性仍然偏大。供给小幅短期紧张、需求稳定的状态,也随着部分大型煤炭集团恢复330个交易日生产的消息而被打破,供给端会迎来小幅放量是大概率事件。在“资产荒”的背景之下,不排除市场资金再度涌入期货市场爆炒相关期货品种的可能性出现。
受此预期影响,截止到9月8日收盘,煤炭股快速拉升。开滦股份领涨7%,新大洲A、山西焦化、陕西煤业亦有不同程度的上涨。与此同时,一些先知先觉的机构也早已提前埋伏。Wind数据显示,截至二季度末,基金持有的煤炭股高达22.1亿股,而一季度时这一数字仅为5.2亿股,持股数量增幅超过3倍。
其中,基金持股比例增幅最大的依次为西山煤电、陕西煤业和潞安环能。
煤炭行业在去产量还是去产能?
维持持续现金流的煤企生存需求,三期叠加下债权人与债务人的博弈,“债转股”途径的囚徒困境……诸多症结叠加之下,山西煤炭行业成为了“资源诅咒”活生生的中国样本。
去产能与“续一秒”悖论
煤炭开采企业在经营上有一个显著特点,即初始资本投入巨大,而后续无法轻易关停生产线。特别是井工矿,为了维持工作面的可开采性,即使产量下降,也必须每日抽水、抽取瓦斯及进行通风工作,这些支出基本可以视为刚性。在经营中,体现为部分刚性开采成本和产品市场价格大幅波动的矛盾。
一个典型的百万吨综采井工矿,当前开采成本在250-260元/吨,而目前晋北普通动力煤的坑口售价仅有200元/吨左右,也就是说,每生产一吨大约要亏损50-60元。为了降低吨煤开采成本,加大投入进行技术升级和提升单井产量是煤炭企业最理性的决策,而这恰恰与去产能的大方向是矛盾的。
以同煤为例,“十二五”同煤计划建设11座千万吨级矿井、5座500万吨级矿井、12座300万吨级矿井:2015年,集团对4座千万吨矿井成功实施了流程再造,新增产能2000万吨,麻家梁、色连、金庄3座千万吨级矿井也已进入试生产阶段,梵王寺、北辛窑、铁峰3座千万吨级矿井建设正在加速推进,白家沟、潘家窑2座千万吨级矿井已开始做前期工作。
煤炭市场的自然周期是“十年上坡,十年下坡”, 一个矿井从开始建设到最终达产,一般需要六到七年时间,当期的投资成本大约为吨生产能力500元左右。在2009-2011年的周期顶峰,山西大型煤炭集团大量整合中小矿井,叠加2011-2013年高达13%-15%的市场实际融资利率,最终到达煤炭企业的财务成本负担接近20%。
一旦矿井开始出煤,其产能就很难退出。2014年,众多扩建、新建产能开始释放,导致煤炭企业不断降价保量,这也是煤炭企业现金流近年来急剧恶化,被迫举债维持经营的重要原因之一。
一个矿井如果建好不采,几年下来前期几十亿元投入就打了水漂,而维持生产可以源源不断有现金流入,即便摊销下来亏损,但其以可变成本计量还是合算的,这也是“亏损还要继续产”的核心原因。
“违心”去产量,未必去产能
中国国有企业普遍“顺周期加杠杆”,这与国有企业的产权体制、经营目标考核及管理层激励等均有关系。在矿业这种强周期性行业,这种加杠杆过程体现为:只有在周期顶峰才有动力和能力大幅融资,在周期下行过程中,过去提升的福利、工资薪酬等人员成本却无法削减。国有银行对企业的融资投放,也存在此类问题,即在企业最需要信贷支持时,反而是银行机构投放资金风险最高的时刻。
2011年前后,融资利率周期高点,叠加煤价高点,再叠加产能扩张,使煤炭企业融资需求高点出现三期共振。而大型企业的筹资周期一般为五年,二级市场上,煤炭股遭遇估值与利润双降的“戴维斯双杀”。产业周期上,山西大型煤炭集团普遍选择“煤电化冶”横向一体化,在大宗商品下行周期中,横向一体化的途径无法对冲全行业风险,反而造成集团层面的资金不断失血,全链条亏损。进入2016年,企业自生现金流已无法覆盖财务成本,导致债务违约频频爆发。
另一方面,煤炭行业又存在下游对产量的“刚性需求”:冶金、化工、水泥和电力的出清过程,传导到煤炭行业相对缓慢,而持续生产始终有现金流入,在一定程度上维持财务支出,不足部分只能通过继续筹资来解决。如同煤集团目前在建工程计划投资362亿元,截至2015年9月末仅完成了183亿元,剩余部分烂尾的可能性不大,只能继续融资投入。
对银行而言,山西煤炭企业只要还能付息就可以。与1994年-2001年上一个煤炭下行周期相比,目前的情况还好不少:上至煤炭企业下至各级职工,在这一轮上行周期中积攒下了“家底儿”,在企业层面上实现了资本化、资产化,在员工层面则体现为储蓄有所提升。
煤炭整合的“国进民退”,实则是高位接盘,这也是当前山西煤炭困局的根源——整合变成了扩产,如果整合矿井全部投产,预计产能翻番。2015年同煤实际产量大于核定产能近40%,其中整合矿井的“基建煤”、“工程煤”占了很大比例,与钢铁企业的瞒报产能异曲同工。
债转股近乎谈不拢
整体而言,山西国有煤炭集团基本处在互保状态,例如,同煤集团2016年的两期中期票据均属无担保状态,但同煤集团又为晋煤集团进行担保(详见大同煤矿集团有限责任公司2016年度第二期中期票据募集说明书)。市场可以默认山西省政府是各国有煤炭集团的最终担保人,但在法律意义上,这仅是信用问题。国有银行对山西煤炭企业整体的授信额度余地还是相当大的,比如截至2015年9月末同煤集团有银行授信额度合计1812亿元,其中剩余未用额度995亿元。
今日山西各煤炭集团的资金困局,与5年前行业高峰期未能利用好上市公司平台进行大量股权融资,没有进行股权质押、减持等活动,有着直接关系。这又是上一次“债转股”导致的历史遗留问题。
对国有控股股东而言,上市公司最重要的职能是融资。然而信达无法顺利实现集团层面股权变现,山西方面不愿意信达直接持有上市公司股权摊薄权益。因为上市过程中没有操作好,信达持有了盈利能力很差的集团股权,而且无法退出,作为对价而持有一票否决权,实则是囚徒困境中的典型“双输”。
如今,信达希望通过置换或退出股权分享煤炭企业盈利,同时推进公司 IPO;煤炭企业则希望避免信达一票否决,进行资本运作,解决资金问题,推进项目建设。如果进行煤炭企业的二次“债转股”,必须有一个对价方,这个对价方或是国资委,或是上市公司(二级市场投资者),而如今二级市场股价表现不好,上市公司这条路比较难走。
目前山西解决较好的“债转股”,是中煤平朔的历史遗留问题:通过中煤集团向中国银行回购股权,实现中煤能源的整体上市。信达在冀中能源、开滦股份和盘江股份上的退出,都是通过集团股权对换上市公司股权来实现的,可以认为,信达需要的是一个便于处置的通道。
兼并重组才能去产能
横向扩张无法去产能,可行性更高的是“神华模式”的纵向一体化。
简单的几个煤炭集团1+1同质化合并,结果就是水多了加面,面多了加水,毫无作用。铁路、航运、港口、煤炭、电力、化工、冶金以及产融结合,才能生成具备自身对冲能力的能源集团。如果太原铁路局通过大秦铁路这个上市公司平台并购下游的同煤、阳煤、焦煤和潞安,再收购秦皇岛港和漳泽电力这样的电力企业,集体换股,合并成一个新的大型托拉斯,这才能叫做兼并重组。
上一轮煤炭低谷周期,正是神华大干快上的时候,同行愁云惨雾,而神华的煤矿、电厂、铁路不断投产,技术上几乎领先两代。这一轮煤炭低谷,山西煤炭企业也想通过这种方式迫使其他竞争对手退出竞争,比如下游更靠近需求市场的兖州、开滦、冀中等企业,所谓“死道友不死贫道”,去产能先去你们省的。
对山西而言,只有彻底放弃煤炭产业,煤炭产业才有出路。这看起来是个悖论,但实际上却是“荷兰病”最典型的体现,也是“资源诅咒”活生生的中国样本。
煤炭供大于求局面未根本改观
9月10日,中国煤炭工业协会副会长姜智敏在“2016首届中国(郑州)国际期货论坛”的动力煤甲醇分论坛上表示,当前煤炭市场供大于求的局面并没有根本改变,行业充分发展转型升级的任务相当艰巨,煤炭供给侧结构性改革必须坚持不懈。
据中国证券报9月12日消息,姜智敏介绍,煤炭是我国的主要能源,党和政府历来高度关注煤炭工业的健康发展,近几年针对煤炭工业发展出现一些新情况和新矛盾,大力推动煤炭供给侧结构性改革,坚持依法依规强化安全质量、环保、能耗、工艺技术标准和行业诚信体系建设,严格治理不安全生产,严格控制超能力生产,严格治理违法违规建设,加大淘汰落后产能,实施简便化生产,煤炭产能无序发展势头得到了大幅度控制。
事实上,进入9月份后,国内动力煤期货(ZC1701)价格最高超过530元/吨,环渤海港口的部分下水煤成交价格已经达到560元/吨(价格高于此价格就会触发煤电联动令电价上调),且近期煤炭现货价格出现了“躁动”式的上涨,引发国内权威部门的关注,发改委及煤炭工业协会召集国内有代表性的煤企研讨应对煤价过快上涨的策略,最终确定74家先进产能企业突破276天生产限制,按照330天生产限制来增加产量来抑制煤价过快上涨。
“从行业当前的形式来看,先进产能因为手续、安全方面都做到了极致以至于目前先进产能基本上都达到了满负荷生产的状态,是的后续释放的产量存疑,即使没有满负荷的部分后期产量要起来也需要一定的时间周期,最快1个月,如果前期停产的矿重新启动至少也得半年时间,因此短期内增量有困难。”与会的煤炭贸易企业人士告诉表示。
在行业人士看来,今年随着价格的上涨,盈利企业开始增多,除前期关闭的矿山,目前继续生产的矿山基本实现盈利,平均利润已经能够达到70元/吨左右。
发改委适时“放水”先进煤矿日均增产量
据《华夏时报》记者了解,《稳定煤炭供应、抑制煤价过快上涨预案》已上报国务院领导圈阅,将于近期发布;预案内容包括启动条件、实施主体、实施形式等。值得一提的是,此次政府虽然没有放开276天工作日制度,但却明确了74家先进产能煤矿,并给这些煤矿放水了一定的日均增产量。
去产能刚见成效,煤价已经涨得一塌糊涂,国家发改委不得不设计出更新的招数来稳定煤价,以保护去产能成果。
9月8日,发改委召集神华、中煤、同煤、伊泰等数十家煤企在京召开稳定煤炭供应、抑制煤价过快上涨预案启动工作会议。
据《华夏时报》记者了解,《稳定煤炭供应、抑制煤价过快上涨预案》已上报国务院领导圈阅,将于近期发布;预案内容包括启动条件、实施主体、实施形式等。值得一提的是,此次政府虽然没有放开276天工作日制度,但却明确了74家先进产能煤矿,并给这些煤矿放水了一定的日均增产量。
确定先进产能煤矿
对于煤炭市场调控的参与主体,国家发改委进行了更清晰的划分。
9月8日的会上,国家发改委提出,要启动抑制煤价过快上涨预案,现阶段全国每日增加煤炭产量30万吨。未来,由中国煤炭工业协会(以下简称“中煤协”)与符合先进产能条件的大型煤企签订参与动态动力煤产量调整生产责任状,自愿承担稳定市场调节总量任务。
按照要求,未来中煤协及部分大型煤企将根据市场变化情况和国家发改委的要求,及时调整煤炭产量。中煤协及煤企需及时向国家发改委备案,内容包括煤炭产量增加或减少的具体数量、启动及终止产量调整的时间、煤炭销售的去向等。
同时据记者了解,符合先进产能的煤炭企业与煤炭行业协会签订《稳定市场调节总量协议》。签署协议的企业要坚持诚信、自律,市场供应紧张,承担增量任务,市场供应宽松,承担减量任务,按照预案通知要求及时增加或缩减产量,每周上报日销量和流向。签署协议企业若出现违约,则被列入黑名单。
据记者了解,先进产能的上报工作已在8月份完成,共有70多家重点企业申请。卓创资讯煤炭研究员韩滨称,根据先进产能评价依据,井工矿月产量不得低于20万吨,露天矿不得低于30万吨。按每个煤矿500万吨的年产能保守估算,这部分煤矿年产量在3.7亿吨左右,不限产的话年产量将增加5900万吨。这部分产能释放对于缓解当前市场供应紧张的局面会起到很大作用。
让国家发改委展开进一步调控的主要原因,则是因为煤炭价格的连续上涨,已经影响到去产能的进度。
今年以来,环渤海动力煤价格指数已经连续11期上涨,冲破500元/吨大关。
9月份,开始进入煤炭需求淡季,但是在多方因素影响下,无论是产地还是中转港口,煤炭价格仍然呈现猛涨态势。本期,环渤海动力煤价格指数继续大涨。
9月7日下午最新消息,环渤海动力煤价格指数显示,5500大卡动力煤综合平均价格报收515元/吨,与上期相比上涨了21元/吨,继续刷新价格指数发布以来的单周最大涨幅纪录。
煤炭行业分析师李学刚分析认为,环渤海各港煤炭库存偏低状况未得到改善、船舶滞期依然严重,这一区域市场继续表现为卖方市场;港口优惠措施的取消、公路运输治理增加了煤炭销售成本;各种营销主体在一些不确定信息影响下对煤炭价格的反复拉抬,以及大多数煤炭生产企业对市场煤炭价格的“纵容”,致使环渤海地区动力煤价格出现了由卖方主导的恐慌性“暴涨”,并带动本报告期价格指数大幅上扬。
去产能压力增大
虽然近几个月煤炭去产能一直在提速,但煤价过快上涨仍然阻碍了去产能的进度。
在上述工作会议上,经济运行调节局副局长鲁俊岭表示,截至8月底,全国煤炭去产能任务完成了全年的60%,累计退出产能1.5亿吨,前八个月煤炭产量同比下降将近10%。
就在一个月前,国家发改委通报称,截至7月末,全国累计退出煤炭产能只有9500多万吨,占到全年目标任务量的38%。国家发改委副主任连维良表示,前7个月煤炭去产能只完成了目标任务的1/3多一点,特别是7月份退出产能不到1000万吨,工作进度明显滞后于时间进度。
连维良表示,内蒙古、福建、广西、宁夏和新疆生产建设兵团煤炭去产能工作截至7月末刚刚启动,还没有实现实质性产能退出;江西、四川、云南完成比例不到10%。
据了解,去产能进程加快主要因为政府施压。此前,国务院派出十路督查组对产能实际退出情况进行了督查。目前,督查已基本完成。督查之下,各地纷纷加快去产能进程。山西4家上市煤企先后发布公告通报去产能进展,产煤大区内蒙古截至7月末“还没有实现实质性产能退出”,但8月公布的时间表显示,10月底前,内蒙古将完成退出10处煤矿、330万吨产能的煤炭去产能任务。
但是,随着近期煤炭价格频繁上涨,去产能进度开始受到影响,压力不断增大。
9月8日,据记者了解,国家发改委在上述工作会议上指出,预案的实施是放在煤炭行业去产能的背景下,去产能的信心、决心不能动摇;今年合法产能55亿吨,有效需求约在36亿-37亿吨,压缩空间仍然较大,不能因为目前的价格上涨放缓去产能步伐; 预案的落实不仅是调节煤炭价格的高低,同时也涉及行业内部的结构调整,要统筹去产能和保障煤炭供应,将煤炭价格保持在合理水平,防止短期内大起大落。
276天工作日不变
因为政府仍然要加大去产能力度,此前市场传闻的煤矿276天工作日制度放开预期落空。
国家发改委在上述工作会议上指出,煤炭价格短期脱离了市场基础,尽管产量下降,同时需求也在下降,目前价格上升并不是供需关系发生转折。所以下一步的去产能政策将会发挥“先进产能”的引领、供需调节作用。
据记者了解,预案重新确定了先进产能煤矿的月度增量空间:重新核定产能(276天)和原来核定产能(330天)的差额;月度产量调整不能突破330天产能,年度产量仍然不突破276天产能。即此次参与产量调节的主要是煤炭行业的部分先进产能,可以阶段性按照全年330个工作日安排生产来实现增产,但是此次实施增产,并不影响原先按照276个工作日核定的全年总产量。也就是说,这是为了稳定市场行情采取的阶段性措施,煤炭年产量总数并不会因此增加。
煤企从今年4月开始将330个工作日的核定产能调整为276个工作日。煤炭产量受限制,直接带来了库存的明显下降。
同时,据记者了解,预案还提出了三、二、一级响应机制:三级响应,环渤海动力煤价格上涨到460元以上,连续两周上涨,则日均增产20万吨,响应范围包括晋、陕、蒙,53座煤矿;二级响应,动力煤价格上涨到480元,则日均增产30万吨,响应范围包括晋、陕、蒙、鲁、豫、皖、苏,66个煤矿;一级响应,动力煤价格上涨到500元,则日均增产50万吨,范围是全国范围74个矿井。响应停止条件:价格下跌至490元,连续两周下跌,一级停止;下跌至470元,二级停止;下跌至460元,三级停止。目前价格连续两周在480元以上,符合二级响应条件。
不过,中央财经大学煤炭上市公司研究中心主任邢雷认为,这种方式并不理想,因为市场价格的反应速度要超过产量的变化速度,如果只采用这种方式,极有可能造成产量的滞后效应,带来市场的混乱和供需失衡。何况进口煤炭对价格也有一定的影响。邢雷称,应坚持让市场在资源配置中起决定性作用,政府还是应当减少对市场的干预,让市场这只看不见的手进行供需配置。
分析评论
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炼焦煤:市场延续上行态势
本周,国内炼焦煤市场延续上行态势,陆续有煤企继续跟进调整。近期下游钢材行情有走弱迹象,焦炭价格也逐渐显示出企稳迹象,后市上行空间不大,所以近期煤价继续疯涨的势头略有抑制,但是由于整体供应还是偏紧,涨势短期还未见有终止迹象。
各地主流价格如下所示:山西吕梁孝义主焦煤S0.75,G95报830元/吨,S2.8-2.5,G85报500-530元/吨;山西柳林S1.6报630元/吨,S2.0报600元/吨均为A10.5G85出厂含税;山东泰安气肥煤V37A9S<1.5G>70出厂含税报735元/吨,均出厂含税价;山东枣庄地区1/3焦煤770元/吨,强肥煤750元/吨,均出厂含税价;江苏徐州1/3焦煤A<9报720元/吨,主焦煤A<10报820元/吨,均到厂含税;安徽淮南炼焦煤价格暂稳,1/3焦V32-35Y<22报750-760,V38Y15报650-670,均车板不含税;安徽淮北主焦煤660元/吨,1/3焦煤610元/吨,瘦煤620元/吨,肥煤640元/吨,均车板不含税;河南平顶山焦煤主流品种车板价870-890元/吨,1/3焦煤车板价820-840元/吨;陕西韩城瘦精煤G>30V16-18A10出厂含税价530元/吨;内蒙乌海主焦A10S1G78报620元/吨、A11S1.8G90报450元/吨,均出厂含税价;云南玉溪主焦A15报720元/吨,1/3焦A10.5报800元/吨,均到厂含税价;云南昆明主焦煤A10.5报830元/吨,1/3焦A10报830元/吨,中硫肥A13S1.5报825元/吨,均到厂含税价。
动力煤:市场稳中盘整
本周,国内动力煤市场稳中盘整运行,局部地区价格开始出现小幅下调,还有部分仍有继续上调的意愿。据悉,造成这种情况出现的原因有二。一是,鉴于中秋节期间部分煤企严格执行276个工作日政策,假日期间生产放假,所以部分产量不足的煤企节前价格上调意愿强烈,已有部分煤企完成调涨动作,如内蒙古部分煤企节前价格整体上行10-20元/吨。二是,由于贸易商囤货心理谨慎,高位接盘力度欠佳,煤企为保证销量,价格开始出现小幅下滑调整以低价来应对竞争,其中神木地区部分煤企末煤价格开始下调10-20元/吨。
内陆及港口行情如下所示:
东北地区:本周,东北地区动力煤市场继续偏强运行。价格方面,黑龙江七台河Q5000-5400动力煤出厂含税价427元/吨;辽宁阜新Q5300-5800动力煤车板含税460元/吨。
华北地区:本周,华北地区动力煤市场坚挺运行,成交情况较好。价格方面,现山西太原地区动力煤市场弱势维稳,现Q5000车板含税价260元/吨,一票结算。河北张家口地区动力煤市场平稳,现Q4000V28~32S0.5到厂价含税价格260-290元/吨,成交一般。
华东地区:本周,华东地区动力煤市场行情坚挺。价格方面,现山东济宁大矿Q5000-5200混煤车板含税价报475元/吨;安徽地区大矿Q5000出厂含税460元/吨;江苏徐州大矿Q5000-5200混煤出厂含税价报445-465元/吨。
西北地区:本周,西北部分地区动力煤市场坚挺运行。价格方面,现陕西榆林地区动力煤市场持稳,混煤Q6000A10V30-37S1Mt12坑口含税价320元/吨,成交好;内蒙古鄂尔多斯地区动力煤价格持稳,坑口含税价报255-275元/吨;甘肃平凉地区动力煤价格持稳,现电煤5000大卡报280;精块煤5500报450,均为安口南车板含税;新疆哈密地区动力煤市场报价稳,现Q6000mt6V35S0.3坑口含税报260元/吨,市场成交好。
西南地区:本周,西南地区动力煤市场销售良好。价格方面,现云南曲靖动力煤市场出货较紧,现Q3000报340-350元/吨,Q5000报500-520元/吨,均为坑口含税价;四川达州动力煤市场维持弱势,Q4000A32V22S0.7到厂含税价260元/吨;贵州六盘水动力煤市场稳,Q5000S1.5-2.5坑口含税价400元/吨。
港口:秦皇岛港煤炭价格:5800大卡525-540元/吨,5500大卡520-530元/吨,5000大卡490-500元/吨,4500大卡400-410元/吨。广州港动力煤涨,内贸煤山西大混Q5500V27S1.1船提价580-590元/吨,成交好。上海港动力煤市场弱势维稳,现Q4000-4500A21V17S<1.5MT8港口提货含税价报425元/吨。
数据及走势图
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2016年9月14日国际煤炭海运费价格统计
国家 |
装港 |
卸港 |
船型 |
运费(美元/吨) |
涨跌 |
备注 |
印尼 |
加里曼丹 |
中国 |
巴拿马型 |
4-5 |
|
船东不负责装卸 |
印尼 |
加里曼丹 |
中国 |
超灵便型 |
4.5-5.5 |
|
船东不负责装卸 |
澳大利亚 |
纽卡斯尔 |
中国 |
海岬型 |
6-7 |
|
船东不负责装卸 |
澳大利亚 |
纽卡斯尔 |
中国 |
巴拿马型 |
7-8 |
|
船东不负责装卸 |
澳大利亚 |
纽卡斯尔 |
中国 |
超灵便型 |
9-10 |
|
船东不负责装卸 |
南非 |
理查德兹/萨尔达尼亚 |
中国 |
海岬型 |
7-8 |
|
船东不负责装卸 |
南非 |
理查德兹/萨尔达尼亚 |
中国 |
巴拿马型 |
9-10 |
|
船东不负责装卸 |
2016年9月14日国内煤炭海运费价格统计
船型标准 |
发运港 |
到达港 |
|||||
(载重吨) |
上海 |
涨跌 |
张家港 |
涨跌 |
广州港 |
涨跌 |
|
15000-20000 |
环渤海七港 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
20000-30000 |
环渤海七港 |
23 |
- |
25.2 |
- |
- |
- |
40000-50000 |
环渤海七港 |
20.1 |
- |
- |
- |
- |
- |
50000-60000 |
环渤海七港 |
- |
- |
- |
- |
26 |
- |
60000-70000 |
环渤海七港 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
环渤海七港:秦皇岛港、天津港、京唐港、黄骅港、曹妃甸港、锦州港、鲅鱼圈港
9月第二周国内港口Q5500动力煤价格走势
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