2018年3月19日 第1849期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币小幅收跌,下周关注央行行长人选和FED议息会议。
4、黄金商品
巨量抛压来袭黄金大幅震荡,加息在即市场多空分歧。
5、股票市场
沪指失守20日均线,创业板跌1.5%失守10日线。
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一、市场信息
货币市场:货币市场利率涨跌不一。周五(3月16日)银行间同业拆借1天期品种报2.5902%,跌5.21个基点;7天期报2.9669%,涨1.28个基点;银行间质押式回购1天期品种报2.5619%,跌5.3个基点;7天期报2.8071%,跌6.34个基点。资金面维持宽松,Shibor多数下跌,隔夜Shibor跌4.6bp报2.5860%,7天Shibor跌0.1bp报2.8650%,14天Shibor涨0.1bp报3.8270%,1个月期Shibor涨1.93bp报4.5101%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。早盘国债新发3个月、30年期,招标利率整体下行。截止日终,除短端个别期限波动明显外,SKY整体波动5BP以内,国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动5BP以内。具体来看,SKY_5Y稳定在3.69%;SKY_10下行1BP至3.82%;30年期国债收益率下行2BP至4.24%。国开债曲线整体小幅波动,3年期下行2BP至4.66%,10年期稳定在4.84%。农发行债曲线整体小幅下行,1年期下行1BP至4.14%。进出口行债曲线整体小幅波动,3年期下行2BP至4.69%。中短期票据曲线收益率涨跌互现。中债城投债曲线收益率整体小幅波动。
外汇市场:人民币小幅收跌,下周关注央行行长人选和FED议息会议。人民币兑美元即期周五(3月16日)收盘跌幅收窄,本周亦小幅下跌;而美指反弹令中间价跌近200点至一周新低。在岸人民币兑美元收盘报6.3247,较上一交易日下跌26点。交易员称,美联储(FED)下周议息会议临近,市场焦点逐渐回到是否会有持续加息预期;但白宫人事变动短期料会限制美指反弹空间,盘中美指再度跌破90,推动人民币汇价跌幅收窄。他们并表示,由于人民币处于可上可下位置,客盘供求相对均衡,而外部美指走势反复,选择方向起码会在美联储3月加息落定之后;而贸易战疑云和美国政治动荡或最终会拖累美指,后续震荡转弱概率较大。市场关注下周中国央行新行长人选以及美联储议息会议。“美联储3月加息基本上板上钉钉,除非出现突发情况,否则这一消息对市场应该影响不大,早就已经充分预期了,...人民币还是比较强。”一外资行交易员指出。交易员并称,当前人民币主要受外部影响,临近美联储加息节点,市场对后续加息次数有些分歧的,走势会比较反复,重点要看加息后FED主席鲍威尔的表态。从一周来看,美元本周受到贸易保护主义抬头以及特朗普内阁变动的双重打压。上周五公布的美非农就业数据未给美元带来太多提振,而特朗普解除蒂勒森国务卿之职,以强硬派的前中情局局长蓬佩奥取代,又在贸易问题上对中国展现强硬姿态,令投资者担忧保护主义政策可能导致全球贸易战,拖累美元下跌。全球汇市方面,美元兑日元周五下跌,此前华盛顿邮报报导称,美国总统特朗普将解除国家安全顾问麦克马斯特(H.R. McMaster)的职务。该消息令人更加关切最近的白宫人事变化,以及对于美国政策的影响。
黄金商品:巨量抛压来袭黄金大幅震荡,加息在即市场多空分歧。现货黄金周五(3月16日)在美市盘中突遭9亿美金卖盘打压短线跳水后触底小幅反弹,最低下探至1309.60美元/盎司,金价一度跌破1310关口,后触底反弹缩减跌幅。日内公布的美国数据较为强劲,美元受到提振,但2月新屋开工数有所下滑,不过对黄金的支撑作用不明显。数据显示,美国2月新屋开工数下跌7%,经季节调整后为123.6万户,同比上涨2.9%。此前经济学家预期是从129万个单位的峰值下滑。同时,新屋许可这个衡量未来建筑行业的指标2月份也下跌5.7%至129.8万,同比下滑0.6%。经济学家预期是降至132万。华尔街日报评美国2月新屋开工和营建许可数据称,因多户住宅开工量跳水抵消了连续两月增加的独户住宅开工量,2月新屋开工总数降幅大于预期。房地产市场大体上放缓,但仍受强劲的劳工市场所支撑。越来越多投资者相信:劳工市场不断收紧将在下半年加快提升薪资增速。周四的一项调查显示,尽管3月房屋建筑商的信心指数有所下降,但仍处于高企水平。美国2月工业产出月率为1.1%,高于前值和预期,为四个月来最大增幅,增速创近八年来第二高水平,主要是天气原因带来的建筑业回温,以及原油及天然气田产出增加。美国3月密歇根大学消费者信心指数初值102,高于前值和预期,消费者开支料将在2018年下半年回暖。另根据美国劳工统计局最近的统计数据,美国的职位空缺激增至创纪录的630万人。截至1月底,新岗位数量激增64.5万人,为职位空缺和劳动力流动调查的新高。在衡量经济和适当的货币政策反应时,该指标受到了美联储政策制定者的密切关注。报告显示,由于雇主继续招聘,而且现有的工作机会增多,劳动力市场中仍有闲置。
股票市场:沪指失守20日均线,创业板跌1.5%失守10日线。周五(3月16日),上证综指震荡下探,跌0.65%报3269.88点,失守20日均线;深成指跌1.01%报11051.12点,考验60日线;创业板指跌1.48%报1821.32点,失守10日均线。两市成交不足4000亿元,创阶段新低。本周,沪指跌逾1%;创业板指跌近2%,止步周线三连阳。盘面相对清淡,独角兽概念再度爆发,张江高科、华金资本、天华超净、合肥城建、百大集团、大众公用、九有股份、康力电梯、新华都、万兴科技、九鼎投资、电广传媒、亚星客车等涨停。次新板块活跃,万兴科技复牌涨停,股价七连板暴涨94.85%,隆盛科技、伊戈尔、金鸿顺、凯伦股份、创业黑马、联诚精密、七一二、润都股份涨停。无人驾驶概念走强,数源科技、双林股份、银江股份、海马汽车涨停。国企改革概念冲高回落,中成股份仍录得4连板。资源、白马、银行、国产芯片板块表现不振,拖累大盘走势。个股方面,负面消息发酵,蓝色光标股价闪崩触及跌停;乐视网复牌跌停。
二、要闻速览
对华统一阵线?美国要在下周的G20“寻求共识”。 G20财长会议即将到来,美国已经开始放风继续向中国施压。据路透报道,美国财政部一名高官周四表示,在下周将于阿根廷举行的G20财长会议期间,特朗普政府将寻求联合与美国有类似想法的国家,共同向中国对国企的补贴以及投资政策进行施压。他提到,对于中国钢铁和铝的过剩产能、国企补贴以及外商投资政策,欧盟及其他主要经济体认为这是切实的问题,“对安全和金融稳定都构成挑战。”美国当地时间3月1日,特朗普突然宣布,由于进口钢铁和铝产品严重损害了美国内产业,威胁到美国家安全,为重振美国钢铁和铝产业,计划对所有来源的进口钢铁和铝产品全面征税,税率分别为25%和10%。这立刻引发全球震惊,令贸易战风险急速飙升,欧美股市也因此大幅下挫。但是等到特朗普在3月8日真正的签署关税行政命令时,市场则长舒了一口气,这不仅豁免了加拿大和墨西哥,还给关税生效留下了15天的缓冲期。从一开始,特朗普宣布这一关税就是一出闹剧,因为板子全都打在了自己盟友身上。美国钢铁进口前六大来源地分别是:欧盟、加拿大、韩国、墨西哥、巴西和日本;铝的进口第一来源大国是加拿大,占比近50%。上述文章提到,美国政府本来的计划就是用关税手段来“逼迫”盟友们合作,与美国携手对付中国。其中一个重要的合作领域是支持,至少是不要反对美国即将主要针对中国祭出的301条款。美国首席贸易贸易代表莱特希泽已经为此准备了数月,以完善各类技术性细节。最后对中国实行301条款,是比钢铝贸易更重要,也更具有挑战性。现在看来也的确如此,虽然关税计划引发轩然大波,但上述美国财政部官员表示,这和对中国远离市场自由化进行抵制之间互不影响,美国与那些对中国过剩产能等有意见的地区“仍将会就各个方面持续展开合作”。
G20公报草案:重申贸易立场,加密货币监管需要多边响应。彭博获得的一份G20公报草案显示,目前经济的关键风险是金融紧缩超过预期。该草案没有具体提到反对保护主义的努力,但20国集团重申其2017年的贸易立场。草案称,20国集团承诺不会出现竞争性的货币贬值。草案指出,目前是自2010年以来最广泛、最同步的全球经济增长。草案显示,加密货币会增加逃税、为恐怖主义融资的担忧。20国集团将需要多边响应。这或许意味着,加密资产对金融稳定性的威胁可能正在促成全球范围监管的到来。虽然G20成员国的财政领袖们认可加密货币背后的科技创新在提升全球金融体系的效率和包容性上具有一定的潜力,但是, “在消费者和投资者权益保护、偷税漏税、洗钱和资助恐怖主义等方面,加密货币带来了新问题。某种程度上,这些问题将会影响到金融稳定。”公报草案表示,“我们同意,国际标准的制定机构应加强监管加密资产和其导致的风险。”而在贸易方面,路透周四援引美国财政部高级官员表示,在下周初于阿根廷举行的20国集团(G20)财经首脑会议上,特朗普政府将联合”志同道合”的国家反击中国的政府补贴和投资政策。该名官员表示,他认为特朗普近来宣布的钢铝关税,并不会对应对他所谓的中国偏离市场自由化造成干扰。该名官员承认会有一些贸易摩擦,但表示美国财长Steven Mnuchin也会努力在G20就经济成长、打击恐怖主义融资以及发展并实施新的加密资产支付标准等领域建立起共识。G20成员国财长峰会将于3月19日至20日于阿根廷举行。
首超21万亿美元!美国债务规模持续扩大引发华尔街担忧。去年2月,刚刚上任一个月的特朗普还专门发推特炫耀,称他的第一个月总统生涯内美国债务规模缩减了120亿美元,而奥巴马的第一个月任期则增加了2000亿美元。不过,在他已经上任一年多后的当天,似乎他没有意愿再就负债问题发推特了。奥巴马政府八年时间里,美国全国债务几乎翻了一番,增长了9.3万亿美元。在特朗普治下,美国债务规模不仅没有缩小的迹象,反而在特朗普野心勃勃的财政政策下,愈发庞大,增速甚至超过了奥巴马政府时期。据本周五美国财政部的数据,美国全国债务规模首度超越21万亿美元大关。也就是说,在特朗普上任的第一年里,美国债规模就增长了一万多亿美元,然而,真正的财政开支尚未开始。美国全国债务的显著增长,引发了华尔街的担忧。高盛称,如果美联储的混合利率水平达到3.5%,而美国的负债与GDP的比值约为1的话,美国的前景比1940年代和1990年代时更糟糕。高盛警告,如果纵容美国负债持续攀升,最终将危及金融稳定。但更坏的消息是,美国负债同GDP的比值并非一成不变,而是在不断扩大。CBO预计,到2040年,美国的负债将会达到GDP规模的150%左右,而这只是乐观的预计。
想豁免钢铝关税?美国向欧盟开条件:自我设限+联手对华。欧盟期望的钢铝关税豁免眼看就要来了,但是美国方面却附加了不少条件。周五,据德国《明镜周刊》报道,美国对豁免欧盟钢铝关税开出条件,其中包括将欧盟对美出口钢铁维持在2017年水平。美国的条件还包括欧盟承诺对中国“钢铁倾销”采取措施,以及承诺同美国在更多贸易议题上进行合作。此外,美国还要求欧盟在防务政策上做出保证,提供能够证明欧盟愿意升级武器装备的材料。上周六,欧盟贸易专员Cecilia Malmstrom在同美国贸易代表莱特希泽会谈后称,双方就钢铝关税问题进行了“坦率”的讨论。“作为美国紧密的安全和贸易伙伴,欧盟必须排除于这一关税。尚未有明确的豁免程序,下周还将继续相关讨论。”本周二,参与美国贸易代表与欧盟贸易专员会后简报的人员称,如果工会能够证明自身能够促使企业削减过剩产能,同时满足其他一些条件,那么美国可以在钢铁及铝材上给予关税豁免。一名欧盟官员表示美国将在未来数日公布相关指引。自从特朗普宣布将征收钢铝关税后,欧盟一直在寻求美国方面的豁免。欧盟贸易专员Cecilia Malmstrom上周五在布鲁塞尔表示:我们已经和美国的朋友们就钢铁产能过剩的问题谈了一段时间了,双方有共同的关切,(美国的做法)不是处理这一问题的正确方式。把欧盟列入被征收关税的对象当然是不对的,因为我们是朋友,是盟友,我们共同努力,欧盟也不可能对美国的国家安全造成威胁。所以我们必须被排除在征收关税对象之外。
美媒:特朗普或将禁止交易委内瑞拉“石油币”。据美国老牌政治媒体McclatchyDC援引消息人士称,特朗普总统将针对委内瑞拉政府采取进一步制裁,全面禁止委内瑞拉新数字货币“石油币” (Petro) 参与涉美金融交易。委内瑞拉总统马杜罗上个月推出了主权数字货币“石油币”,目的是为了充盈国库并规避美国的经济制裁。马杜罗声称,所谓的“石油币”是由“委内瑞拉黄金、石油、天然气和钻石的富足储备”来支撑,但质疑者纷纷指出,政府签署的发行合同中并未对这一说法给出明确支持。其实早在本月6日,委内瑞拉反对派控制的立法机构国民大会就已裁定“石油币”违宪,大会不光强烈谴责“石油币”涉嫌欺诈,还警告石油币对潜在投资者构成巨大风险。而在特朗普签署行政命令后,新的制裁方案最早可能会在周一生效,此前美国财政部已开展针对委内瑞拉官员海外资产的冻结制裁。一直以来跟踪委内瑞拉油运,并向美国政府提供相关咨询服务的投行Caracas Capital Markets管理合伙人Russ Dallen指出,[设立“石油币”]意在为委内瑞拉在黑市贩卖私油的行为正名,毫无法律根据可言。入市的人们以为它有石油的支持,但只要读过合同,就知道根本不是。委内瑞拉坐拥全球最大的石油储量,但由于恶性通胀导致国内物价飞涨,已经深深陷入了前所未有的经济危机,甚至导致民众普遍营养不良,75%的委国民众平均减少8.7公斤体重。马杜罗将所谓的“石油币”视作摆脱日益加剧的经济和人道主义困境的手段。上月“路演”期间他曾表示,“委内瑞拉处在数字加密货币领域的最前沿,引领技术和经济的发展。”自去年马杜罗强行解散老一届制宪议会,并剥夺合法当选议员权力之后,特朗普政府一直在加大对委内瑞拉的制裁压力。近几个月来,美国对20多名现任和前任委内瑞拉政府官员实施了海外资产冻结,其中就包括马杜罗。白宫发出禁令不允许美国银行购入新的委内瑞拉国债,令该国财政更加入不敷出。虽然委内瑞拉是第一个推出主权数字货币的国家,但许多国家政府都有研究推进国家数字货币的项目。俄罗斯政府亦在考虑发行“数字卢布”,以规避国际制裁。
日本二月进口好于预期,出口增速大幅降低。日本出口虽勉强连续15个月增长,但增速已明显放缓。日本财务省发布进出口数据显示,日本2月出口同比增长1.8%,低于预期的2.80%和前值的12.3%。此前日本出口增速已连续多月下滑。分类数据方面显示,日本对华船运出口数量大幅下降9.7%,对亚洲整体出口下降3.2%。对美国出口则有所增长,2月份对美贸易顺差增长3.4%,达6310亿日元,这是自年初以来的首次增长。日本2月进口同比增长16.5%,高于预期的13.10%和前值的。进口增速从去年11月份以来大幅萎缩,本次2月开始逆转。从分类数据来看,进口增长主要由于从中国进口的原油成本上升,及天然气和服装的大幅增长。总体上,日本贸易顺差为34亿日元。
附:重要声明
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