2018年3月20日 第1850期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币连续三日小幅收跌,2月结售汇逆差规模有限支撑汇价。
4、黄金商品
美股下挫避险回升,黄金短线跳涨后转盘整。
5、股票市场
沪指结束四连跌,金融股尾盘崛起。
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一、市场信息
货币市场:货币市场利率涨跌不一。周一(3月19日)银行间同业拆借1天期品种报2.5702%,跌2个基点;7天期报2.8627%,跌10.42个基点;银行间质押式回购1天期品种报2.5405%,跌2.14个基点;7天期报2.8186%,涨1.15个基点。资金面维持宽松,Shibor多数下跌,隔夜Shibor跌2.50bp报2.5610%,7天Shibor跌0.2bp报2.8630%,14天Shibor跌0.2bp报3.8250%,1个月期Shibor涨0.20bp报4.5121%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。午后农发债续发3、5年期,招标利率整体下行。截止日终,除短端个别期限波动明显外,SKY整体波动3BP以内,国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动3BP以内。具体来看, SKY_5Y上行1BP至3.7%; SKY_10Y稳定在3.81%;30年期国债收益率上行1BP至4.25%。国开债曲线整体小幅波动,3年期下行1BP至4.65%,10年期下行1BP至4.83%。农发行债曲线整体小幅波动,5年期稳定在4.81%。进出口行债曲线整体小幅波动,3年期稳定在4.68%。中短期票据曲线收益率整体小幅上行。中债城投债曲线收益率整体小幅上行。
外汇市场:人民币连续三日小幅收跌,2月结售汇逆差规模有限支撑汇价。人民币兑美元即期周一(3月19日)连续第三日小幅收跌,中间价则小升20点。在岸人民币兑美元收盘报6.3322,较上一交易日下跌75点。交易员称,易纲当选中国央行行长,人民币汇率市场化、国际化会继续推进;接下来还需要重点关注本周美联储(FED)议息会议,以及中美贸易博弈,短期人民币预计仍将延续区间波动。而昨日新出炉的2月结售汇逆差规模有限仍一度支撑汇价。他们并表示,昨日市场比较平淡,没什么波澜,美元指数暂时企稳于90关口上方,但短期并无方向,人民币亦无意独自选择突破,且待美联储议息决议落地,看美指会否摆脱当前横盘走势。“结汇还是不少的,特别是(结售汇)数据出来的五分钟里,明显有一波结汇出来,...但整体波动也比较窄,只有几十个点。”一中资行交易员称,”两会快结束了,看之后有什么动态和方向了。”一外资行交易员提到,易纲当选中国央行行长,政策方面应该没有太大的变数,接下来就看美联储利率决议,以及中美在各个层面的博弈。中国新当选的央行行长易纲周一称,当下最紧要的任务是实施好稳健的货币政策,同时推动金融改革和开放,保持整个金融业的稳定。全球汇市方面,美元兑一篮子主要货币周一微幅上涨,交易员静候本周召开美联储主席鲍威尔上任以来的首次政策会议,另外贸易保护主义威胁加大,也令市场惴惴不安。市场认为这次升息25个基点已成定局,所以关注焦点是美联储决策者是否会预测今年将升息四次。若预期升息次数增加,通常会支撑美元。但最近政治面消息吸引更多关注,投资者担心美国总统特朗普的关税措施以及其它贸易保护主义政策可能干扰美国及全球经济。
黄金商品:美股下挫避险回升,黄金短线跳涨后转盘整。现货黄金周一(3月19日)短线反弹,美市盘中最高上探至1319.69美元/盎司,金价又现一柱擎天,但之后涨幅收窄,继续盘整。尽管本交易周的特点是基于图表的技术性卖盘开启,因短期内日线图上的金价是向下的,但逢低买盘对金价仍有一定的支撑。周一美股大幅低开,至收盘三大股指一度均跌逾1%,道指跌逾300点。欧州股市周一也大幅下跌,英国富时100指数刷新2016年12月以来新低,市场避险情绪有所回升,黄金因此得到提振。日内无重大数据公布。周一引发美股大幅下挫的主要原因是贸易战的担忧及Facebook数据泄露事件的影响,卡特彼勒和Facebook成为领跌蓝筹股,Facebook一度跌幅扩大至6%,标普科技板块跌1.4%,四大科技公司FANG市值缩水约550亿美元。《卫报》和《纽约时报》3月17日报道称,在2016年美国总统大选期间,剑桥分析公司未经允许访问了5000万Facebook用户的数据,并利用信息在Facebook上进行有针对性的政治广告投放。受该消息影响,Facebook应声下跌并拖累科技板块。本周的重磅事件是美联储FOMC会议将于周二召开,周三发表声明后结束。美联储主席鲍威尔在会议后将会首次召开新闻会。多数人预期在本周的会议上美联储将会小幅加息。周四英格兰央行也将举行货币政策会议。分析称,美联储加息周开启压制了金价的上涨,黄金在技术面承受较大抛压,目前金价已持续运行在50日均线下方,走势较弱。但从黄金ETF投资情况看,投资者似乎将黄金和白银价格的近期回落用作买入机会。德国商业银行表示,ETF投资者往往比期货市场的投机者拥有更长的期限,周四黄金ETF持仓增加数据为5.6吨,周五黄金ETF进一步增加3.2吨。
股票市场:沪指结束四连跌,金融股尾盘崛起。周一(3月19日),上证综指围绕5日均线整理,收盘涨0.29%报3278.25点,结束四连跌;创业板指涨逾1%报1842.92点,盘中最高涨2%;深成指涨0.16%报11068.49点;万得全A指数涨0.32%报4477.3点。两市不足4000亿元,处于阶段低位。盘面上,次新股掀涨停潮,妖股万兴科技8连板,洛凯股份、联诚精密、春秋电子、昭衍新药、创业黑马、力盛赛车等逾10股涨停。金融股尾盘崛起,中国平安涨近5%,中国太保、招商银行、平安银行涨幅靠前。环保板块走强,德创环保、鹏鹞环保涨停。工业互联网概念卷土重来,海得控制、佳讯飞鸿涨停。独角兽概念表现分化,万向德农、万兴科技、九有股份、新华都、银轮股份、华金资本涨停,安彩高科、华西股份、越秀金控深度回调。海南板块跳水,罗牛山一度跌停,罗顿发展呈现闪崩走势。周期股持续低迷制约大盘,钢铁、煤炭、水泥、房地产跌幅靠前。个股方面,创始人重新出山,贝因美涨停;庄股海鸥股份一字跌停,此前26个交易日暴涨逾70%;乐视网连续两日跌停。
二、要闻速览
中国央行行长易纲:实施好稳健货币政策,推动金融改革开放。3月19日周一,易纲对媒体称,当下最紧要的任务是实施好稳健的货币政策,同时推动金融改革和开放。中国将保持金融业稳定,一直到博鳌会都会有一系列改革开放政策举措。早些时候,全国人大投票决定易纲为中国人民银行行长。易纲在人民大会堂接受采访时称,当选新一任央行行长,心情“平静且庄重”,使命“神圣和光荣”,“我将一定按照一会儿宣誓的誓词做好工作”。在被问及上任后的主要工作任务是什么时,易纲称,主要任务是要实施好稳健的货币政策,同时推动金融的改革和开放,并保持金融业稳定。对于金融改革开放的更多动作,易纲称,“从之后的日程,一直到海南博鳌论坛,都会有一系列改革开放的政策和举措。”
监管持续升温,香港叫停一起ICO。此前,由于近半年首次代币发行(ICO)集资活动频繁,香港证监会已向7家与香港有联系的加密货币交易所发出过警告信,强调将会对没有领取牌照的公司采取执法行动。就在昨日,香港证监会又叫停了一项,疑似涉及无牌照且未获得认可的、有“集体投资计划”倾向的ICO,监管持续升温。3月19日,在香港证监会发布的最新公告中,则有一条极为引人注目的消息:因(香港)证监会关注到,首次代币发行人Black Cell Technology Limited(Black Cell)可能曾进行未获认可的“推销活动及无牌进行受规管活动”,而对其采取监管行动,停止其向香港公众进行首次代币发行(initial coinoffering,简称ICO);并同意将相关的代币归还予香港投资者以取消有关的ICO交易。据悉,香港政府今年年初,就已点名首次代币发行(ICO)和加密货币存在高风险。证监会也在近五个月内,两度就ICO发表声明,并向加密货币交易所发出警告信。而此次证监会就发现,Black Cell在其开放给香港公众的网站上推销一项ICO,以便向投资者出售数码代币;并在促销过程中,向投资者表示会利用ICO所得收益来开发一项流动应用程式,而代币持有人将有资格赎回Black Cell的股权。由于集体投资计划有四项相关要素:其必须涉及就资产而做出的安排;参与者对有关财产的管理并无日常控制权,即使他们有权就该财产的管理获咨询或发出指示;有关财产整体上是由营办有关安排的人或代理人管理的,及/或参与者的供款和用以付给他们的利润或收益是汇集的;有关安排的目的或作用,是让参与者能够分享或收取从取得或管理该财产而产生利润、收益或其他回报。证监会认为,在有关情况下,上述安排(指Black Cell在网站上推销的ICO)可能构成集体投资计划。若ICO涉及向香港公众提出购买集体投资计划中的权益或参与集体投资计划的邀约,除非获得豁免,否则或须根据《证券及期货条例》事先获得认可或符合发牌规定。 为响应证监会的监管关注事项,Black Cell亦承诺,除非符合《证券及期货条例》下的有关规定,否则不会设计、订立或推广任何构成“集体投资计划”的计划。据悉,早些时候,香港证监会中介机构部执行董事梁凤仪曾表示,目前相关监管工具和行动依然不足,强调会继续利用现有权力监管ICO活动。她还表示,香港证监会有与内地及国外监管机构交流,未来也可能会有跨境监管行动。
新一轮关税将至!媒体称特朗普本周五以前公布对600亿美元中国商品征税。本月初才宣布要对进口钢铁和铝征保护性关税,特朗普本周就可能公布对中国的多种商品征税,而且打击面较原计划扩大一倍。《华盛顿邮报》称,四位美国政府高级行政官员确认,特朗普准备在本周五以前公布关税方案,准备对一年总值600亿美元规模进口中国的商品征收关税。上述报道提到,高级助理原本递交特朗普的方案是对一年总值300亿美元的商品征税,但特朗普指示他们将征税商品总值提高约一倍。报道称,关税可能面向超过100种产品。特朗普认为,这些产品是中国企业根据从美国企业窃取或者迫使美国企业交出的商业机密制造。美国时间上周二,路透就传出消息称,特朗普可能对600亿美元中国商品征税,科技和电信行业将受到重点关注。美国政治网站Politico报道称,美国政府正考虑对电子、电信设备、家具、玩具等100多种中国产品征收关税,特朗普敦促美国贸易代表莱特希泽扩大对中国商品征税范围,并指示行政官员,准备好在未来几周内正式宣布对华关税计划。若上述媒体消息属实,就意味着,可能在本月初特朗普签署的进口钢铝关税决定生效前,他就会公布对专门针对中国商品的新关税。自美东时间本月23日12点01分(北京时间3月24日零点01分)起,美国海关和边防部队将开始对进口钢铁和铝分别征收25%和10%的关税。目前除加拿大、墨西哥和澳大利亚外,其他美国的贸易伙伴都未得到豁免。欧盟和日韩这些美国盟友都在积极寻求豁免。
欧盟和英国就脱欧过渡条款达成协议,英镑大涨1%。3月19日,欧盟委员会宣布,欧盟和英国就脱欧过渡条款达成协议,过渡期将维持21个月,于2020年12月结束。欧盟首席谈判代表米歇尔·巴尼耶表示,英国脱欧过渡期时长有限,爱尔兰边界问题仍未解决。英国脱欧事务大臣戴维·戴维斯则称,现在比以往任何时候都更加接近好的脱欧协议,希望尽快与欧盟展开贸易谈判。双方均认为,过渡期协议的达成乃是决定性的一步。消息公布后,市场对英国明年或将突然“悬崖边缘式”脱欧的担忧有所缓解,英镑兑美元上涨0.55%,报1.4019。随后,英镑涨幅扩大至1.03%,现报1.4085,创2月16日来新高,并创1月24日来最大单日涨幅。欧元兑美元小幅走低后,受欧洲央行焦点转向利率路径消息利好,短线走高约30点,刷新日高至1.2321。在记者会上,巴尼耶表示:已就英国退欧协议的大部分内容达成共识,但仍有许多工作要做。英国脱欧过渡期时长有限,这是英国政府与欧盟的共同要求。这段“紧张又严苛”的过渡期将被用于决定英国与欧盟的未来关系。爱尔兰问题仍未解决,细节谈判将在未来几周展开。戴维斯则称:现在比以往任何时候都更加接近好的脱欧协议。过渡期为期21个月,将在2020年12月结束。英国仍坚定避免爱尔兰出现硬边界。英国希望尽快与欧盟就未来的贸易关系展开谈判,但直到英国真正离开欧盟,双方才能真正签署贸易协议。戴维斯和巴尼耶均确认,英国海外属地直布罗陀将与英国一起离开欧盟。但二人在商业确定性上却持不同意见。戴维斯表示,过渡期协议达成之后,商业获得了确定性,企业可以继续进行投资决策;巴尼耶则警告称,只有当最终的脱欧协议达成,过渡期才能获得确定性。此前,《华尔街日报》援引欧盟一位熟悉脱欧谈判的官员称,欧盟和英国就脱欧过渡条款达成了广泛的协议。根据协议,英国将继续遵守所有欧盟规则至2020年底,但对有关欧盟未来的决定没有任何话语权。与此同时,该官员也透露,爱尔兰问题尚未谈妥。据财经媒体Business Insider,在“如何避免南、北爱尔兰之间产生硬边界”的问题解决之前,欧盟与英国达成的协议将不会转化为具体的法律文本。彭博社随后援引两位知情人士消息称,英国官员相信英国脱欧过渡协议已经达成,现在就等着戴维斯和巴尼耶最终落笔签字。另据路透社,资深欧盟外交官员称,欧盟与英国在脱欧过渡期、公民权利、财务结算方面达成共识,爱尔兰问题稍有进展但未达成最终协议。
欧洲央行满意的首次加息时点——2019年二季度?据路透,欧洲央行讨论焦点已经转向利率路径,因为即便是鸽派委员,也支持今年底结束QE。欧洲央行对2019年二季度首次加息的市场预期感到满意。经过了3年多的大举购买债券动作,欧央行的这一做法似乎正逐渐接近顶峰。购买2.5万亿欧元的债券后,欧洲央行的政策制定者们正在讨论如何逐步停止这一非常规工具,在当下经济强劲增长,通胀疲软的时候,逐步实现政策正常化。3月8日周四,欧洲央行公布利率决议,维持三大基准利率不变,但在声明中调整了有关资产购买的措辞,去掉了“如果展望恶化,将增加购债规模或持续期限”的表述。欧央行的债券购买计划已经扩大了好几次,上上周,欧央行在公开声明中称,每月300亿欧元的资产购买计划将持续至2018年9月底,如有必要将持续更长时间,直到通胀路径出现可持续的调整。消息人士对路透社表示,欧洲央行目前尚未就债券购买计划的未来作出决定。担心与美国的潜在贸易战,以及外汇市场的波动性增加,消息人士称,关于9月之后的债券购买之关键决定,可能会稍晚做出,如6月或7月。欧央行行长德拉吉和首席经济学家Peter Praet都认为,欧元区经济中未被利用的产能,比如劳动力市场,可能比之前看到的更大,这可能会减缓通胀的反弹。欧洲央行的目标是通胀率略低于2%,但市场预计在未来几年内,欧洲的物价也很难达到通胀目标。
海外上市暂时搁置,沙特阿美计划下半年在沙特IPO。知情人士向CNBC透露,沙特阿拉伯国有石油巨头沙特阿美公司预计将在今年下半年在沙特国内上市,但之后可能在国际市场上市。沙特阿美公司的IPO预计将成为有史以来最大的IPO。目前,该公司没有在海外上市的计划,但有消息称沙特阿美公司仍然希望明年某个时间能在外国金融中心上市。沙特阿美公司在声明中表示:“公司继续审核上市的选择。除了在国内交易所Tadawul上市之外,一系列国际上市仍在积极审核之中,公司将不会对IPO的过程进行评论。”消息人士向CNBC表示,沙特阿美海外上市的规模将远远小于预期,并称一个亚洲基石投资者可能会参与其中。沙特阿美公司原计划在2018年下半年,在沙特国内股市Tadawul和国际交易所上市交易,目标是在进行IPO时,拿出5%的股份,筹资约1000亿美元,让公司估值在2万亿美元左右,并将筹得的资金放入该国主权基金,降低该国对石油产业的依赖。伦敦、纽约和香港都曾积极伸出橄榄枝。沙特官员此前表示,伦敦有机会成为上市地点,但最早也要等到2019年。尽管如此,美国和英国都要求加大对沙特阿美公司的敏感信息披露,沙特官员认为这是一个陷阱。因此,随着跨大西洋上市的前景日渐黯淡,香港或成为阿美公司上市的有力的竞争者。除了上市地点,估值也是一大问题。沙特王储给沙特阿美“冠上”2万亿美元的市值。也就是说,这一家公司的市值可以排进全球GDP前十名,真正的“富可敌国”。全世界每生产8桶石油就有一桶来自阿美公司。那么2万亿美元的估值从何而来?根据沙特阿美2608亿桶的探明原油储量以及每桶8美元的保守价值进行简单估算,沙特阿美的资产价值约为2万亿美元。但市场对沙特阿美的估值和财务报告的透明度等问题均持怀疑态度。
附:重要声明
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