一、 本周重点事件回顾与分析
(一)海信电器前三季度净利润同比增长22.8%
海信电器10月24日晚间发布三季报显示,公司2016年1至9月实现营业收入220.75亿元,同比下降0.24%;归属于上市公司股东的净利润11.40亿元,同比增长22.81%;基本每股收益0.871元。
此外,截至9月末,公司股东总数为62217户,较今年6月末54085户小幅增加。
(二)9月空调产销增长全产业链复苏趋势明确
产业在线最新监测数据显示,9月家用空调生产894.6万台,同比增长40.6%,销售857.51万台,同比增长30.1%。其中,内销出货614.04万台,同比增长36.8%;出口243.47万台,同比增长16%。值得关注的是,空调产销数据已连续3个月持续增长,且增长幅度进一步扩大。9月空调总销量同比增速较8月上升3个百分点,尤其是内销增速较8月上升近14个百分点。
9月空调企业热情持续高涨,同时由于国庆假期以及“双11”的因素,企业出货预计将大幅增加。机构认为,今年下半年空调全产业链复苏趋势明确。
自今年第三季度开始,空调行业整体景气度出现明显好转。7月家用空调出货量增速自去年6月以来首次实现正增长。数据显示,7月家用空调产量同比增长15.19%,销量同比增长14.27%。其中,内销同比增长15.76%,出口同比增长11.56%。8月空调产量情况进一步改善,家用空调同比增长33.0%,销售同比增长27%。其中,内销出货同比增长22.9%;出口同比增长38.5%。9月家用空调产销增速更是加速上扬。
机构认为,空调需求量出现明显提升是因为今年6月至8月全国出现持续的大范围高温天气;另外,房地产滞后效应的逐步显现,带动空调刚性需求快速增长。中怡康监测的零售市场数据显示,空调零售终端销售复苏迹象明显,6月至8月零售量同比增速分别为17.9%、26.2%、9.1%。而今年上半年空调零售量同比增速均下滑。
空调销售量的不断提升,使得企业去库存进程加速。随着空调渠道库存问题逐步解决,厂商的排产节奏也逐步回归至正常水平,在需求回暖的背景下,经销商备货积极性有所提升。从多家空调上游制造企业生产情况来看,7月主要核心部件压缩机总计划生产1054万台,对比去年同期生产实际增长2%,对比去年同期销售实际增长7%。8月十大旋转压缩机厂家总计划生产906万台,与去年同期相比增加124万台。8月多家企业排产计划对比去年同期均有所增加。由此来看,上游制造企业信心正在不断提升。
空调行业第三季度整体环比改善明显,受益于空调行业渠道库存改善和终端销售量价齐升,空调产业链相关公司的盈利水平有望进一步提高。
二、 本周重点政策跟踪分析
(一)空气净化器四分之一不合格 十余家品牌上榜
近日,国家质检总局公布了10类与消费者日常生活关系密切的产品质量国家监督抽查结果,其中,空气净化器产品的抽查合格率为为75.4%,也就是说,每四台市售空气净化器中,就有一台属于不合格产品。
本次抽查为空气净化器首次国家监督抽查,共抽查了8个省(市)56家企业生产的61批次产品,抽查企业数将近全国生产企业总数的五分之一,基本覆盖了行业内的所有知名品牌企业。分别检验了产品的安全指标、性能指标和电磁兼容指标等3方面21个项目。
15批次产品净化性能不合格
对于消费者最关心的性能指标,也就是净化空气能力的检测中,检验结果显示,14家企业生产的15批次产品不合格,不合格产品检出率为24.6%。其中,颗粒物洁净空气量有2批次不合格,颗粒物累积净化量有1批次不合格,甲醛净化能效(效能)有3批次不合格,噪声有5批次不合格。
不合格产品以及生产企业分别是:
北京净美仕环境科技有限公司的标称为净美仕 MFRESH的净美仕空气净化器;
朗逸环保科技(上海)有限公司(制造商:豹米信息科技(上海)有限公司)的标称为豹米的豹米空气净化大师;
朗逸环保科技(上海)有限公司(制造商:浙江本原生活电器有限公司)的标称为本原的空气净化器;
三菱重工空调系统(上海)有限公司的空气净化器;
上海利法纳企业发展有限公司的标称为ReFinAIR的离子空气净化器;
上海新松电子有限公司的标称为SOMPUTON新松的新松空气净化器;
摩瑞尔电器(昆山)有限公司的标称为MORAL摩瑞尔的南极风H03;
浙江倚天能环境科技有限公司的标称为优莎娜的空气净化器;
漳州万利达生活电器有限公司的标称为万利达的空气净化器;
广东净霸科技有限公司的标称为KBIS的空气健康机。
安全性能不达标存在触电风险
空气净化器作为家用电器的一种,其安全指标为强制性指标,依据家用电器的国家强制性标准进行检测。
本次抽查中发现安全性能不合格的产品有:
上海琴卓电子有限公司(制造商:上海浩泽康福特环境科技有限公司)的标称为Novowater的浩泽空气净化器;
昆山弈昕电机科技有限公司的标称为SheerAIRE席爱尔的超薄空气净化器;
摩瑞尔电器(昆山)有限公司的标称为MORAL摩瑞尔的南极风H03;
浙江倚天能环境科技有限公司的标称为优莎娜的空气净化器;
广东净霸科技有限公司的标称为KBIS的空气健康机;
威士茂安商住电子科技(珠海)有限公司(制造商:中山市完美生活器材科技有限公司)的标称为yeah 宜悦的空气净化机;
深圳市汇清科技股份有限公司的标称为汇清科技的空气净化器。
兼容性不合格产品批次最多
绝大多数家庭当中都会同时拥有许多电器,那么这些电器放到一起的时候,能不能和平共处,会不会互相干扰呢?电磁兼容性能也是空气净化器的强制性指标。此次国家监督抽查公布的结果显示,电磁兼容性能是不合格批次最多的检测项,其中连续骚扰电压项目有8批次不合格,连续骚扰功率项目有4批次不合格。
电磁兼容性不合格产品包括:
朗逸环保科技(上海)有限公司(制造商:豹米信息科技(上海)有限公司)的标称为豹米的豹米空气净化大师;
上海利法纳企业发展有限公司的标称为ReFinAIR的离子空气净化器;
上海新松电子有限公司的标称为SOMPUTON新松的新松空气净化器;
苏州贝昂科技有限公司的标称为贝昂的家用空气净化器;
摩瑞尔电器(昆山)有限公司的标称为MORAL摩瑞尔的南极风H03;
浙江倚天能环境科技有限公司的标称为优莎娜的空气净化器;
广东净霸科技有限公司的标称为KBIS的空气健康机;
威士茂安商住电子科技(珠海)有限公司(制造商:中山市完美生活器材科技有限公司)的标称为yeah 宜悦的空气净化机;
深圳市汇清科技股份有限公司的标称为汇清科技的空气净化器。
选购空气净化器认准六项核心指标
本次抽查的61批次产品中,有35批次产品执行2016年3月1日起实施的GB/T 18801-2015《空气净化器》最新国家标准,占抽查产品总数的57.4%。对于未执行此最新国家标准的产品,其性能指标按照被抽查产品的执行标准和明示的质量要求进行判定。专家表示,企业不执行新的国家标准并不意味着企业可以随意降低产品质量,实际上目前国内主流品牌的企业已经全部明示执行新的国家标准了。
在开展抽查工作的同时,为更好地引导消费者选购,质检部门还开展了对产品重点性能指标的检测和比对,对所有被抽查产品的颗粒物洁净空气量(CADR)、甲醛洁净空气量(CADR)、颗粒物净化能效(效能)、甲醛净化能效(效能)、颗粒物累积净化量(CCM)、噪声等六项核心性能指标进行检测,并将单项检测值连同抽查结果一并向社会公布,引导消费者科学合理地进行产品选择。
专家建议消费者如果以此为参考选择空气净化器产品,优先考虑选择判定为合格的产品。“因为执行了新国标的产品,一方面说明它的质量比较过关,另一方面也说明其各种标称值健全,没有欺骗消费者的嫌疑。”
专家提示,关注雾霾的消费者建议选择颗粒物净化能力比较好的净化器。需要去除甲醛就要看CADR指标比较大的净化器。
三、 本周聚焦
(一)万亿家电后服务市场 资本涌入蛋糕难啃
一直以来,家电后服务都是国内家电产业最薄弱的一环。
记者在广东佛山举行的中国(广东)国际“互联网+”博览会上了解到,借助互联网,家电后服务O2O新兴市场正“打得热烈”。
据中国家用电器服务维修协会预计,到2020年,我国家电服务业市场规模将达1万亿元。这个巨大的市场容量吸引了各路资本涌进。记者留意到,近两年来传统家电厂商也纷纷推出家电后服务O2O平台。除此之外,第三方渠道商国美、阿里巴巴等也杀入参与。一大堆专注于家电后服务的O2O创业项目也迎风而起。
然而尽管蛋糕很大,但也难啃。TCL家电后服务平台“十分到家”总裁魏永刚在表示,目前TCL“十分到家”仍是补贴状态,而且整个行业目前最大的一家的市占率也不到1%,传统厂商和他们目前是“合作大于竞争”。
各路资本涌入
家电后服务是指家电产品的安装、维修以及新兴起的清洗、保养服务。中国家用电器服务维修协会统计数据显示,2015年家电后服务市场规模为2905亿元,预计2016年行业规模达4500亿元,到2020年市场规模将达万亿。
万亿市场空间诱惑着各路资本瞄准家电后市场的商机。记者了解到,今年以来,多家传统家电厂商纷纷开始加大力度搭建家电后服务O2O平台。
美的集团针对家电清洗保养推出“洗悦家”平台,同时还投资设立专注家电维修的“美美家园”,海尔搭建“人人服务”平台,彩电厂商TCL则推出“十分到家”。
而作为第三方渠道商,阿里巴巴集团旗下的菜鸟网络今年开始也逐步进入家电的售后市场。菜鸟网络相关负责人启昊10月22日告诉媒体,菜鸟网络介入家电后市场主要是为了完善自身生态,同时也是“看好后服务市场,电商平台也想要在这块市场分一杯羹。”
同时,国美今年3月宣布2016年将重拳出击家电后服务市场,并推出“国美管家”。
此外,家电后市场O2O创业平台也在这两年开始涌现,其中比较知名的包括家电管家、爱洁家、唯修汇等。唯修汇创始人、CEO周桥告诉记者,目前家电后市场O2O创业项目仍处资本热阶段。据了解,唯修汇今年年初刚完成4000万元Pre-A轮融资。
“各传统厂商都在孵化(后服务平台),传统厂商的初衷是接触用户,因为以前网络销售,我们接触不到用户,不知道用户想什么。现在很多公司加入做,目前传统厂商和他们是既合作又竞争。”魏永刚在接受《每日经济新闻》记者采访时表示:“从整个服务行业来讲,行业做得最大的(市占率)连1%也不到。所以大家目前是合作多于竞争。”
仅小部分可以盈利
记者了解到,国家“三包”政策使得传统家电厂商成为家电后服务的成本中心。
“TCL‘十分到家’目前还处在补贴状态。”魏永刚坦言,对于传统家电厂商而言,产品毛利越来越低,同时家电产品故障率也很低,家电后服务成本太高。“各家都必须开放,整合社会化资源,效率才会提高。每家单独做,会做不下去。”
记者注意到,尽管行业市场巨大,不过由于后服务市场“服务费走贱”,这块蛋糕并不好啃。
周桥则注意到,目前家电后服务市场的现状为市场碎片化严重,上下游资源整合难。“我面临最大的挑战是,一腔热血如何跟传统的思想‘对抗’,改变别人的思维需要很漫长的时间。比如,我们要给下游服务商更多的工单,理论上他们应该是很愿意的,但是很多下游服务商告诉我们‘我不要’。他们认为夫妻店朝九晚五挺舒服的,给他们工单等于增加麻烦。”
还有一点,则是新生代不愿从事家电后服务行业。用魏永刚的话说:“对于后服务来说,这是最好的时代也是最坏的时代。”
(二)中国手机品牌已经摆脱“低价”路线
对于中国的手机品牌,消费者的印象可能还停留在“低价”、“山寨”吧?情况早已扭转,中国手机品牌出货量囊括全球 10 大手机品牌中的 7 名,这成绩并非单靠低价和中国广大消费人口拼出来的,事实上,中国手机品牌已经从低价路线,转战高端市场,尤其华为、OPPO、Vivo 三家,在 500 美元高端智能手机市场里,已经达到 40% 的出货量占比,足以跟苹果 iPhone、三星 Galaxy 系列较劲。
调研机构 Canalys 的分析师 Jessie Ding 指出,华为、OPPO、Vivo 三家中国手机领导品牌的手机平均单价已经超过 300 美元,他分析,人们现在追求的是更高端的手机,好的品质和好的服务比低价来得重要,这也是为什么以低价、高 CP 走红的小米,近一年的销售表现逐渐下滑,小米的手机平均单价约在 180 美元。
OPPO 副总裁吴强曾说,公司要专注在“明星产品”,以品质脱颖而出,他希望年轻消费者更加了解 OPPO,他也强调公司会远离便宜低价手机市场。
▲近 4 年全球智能手机出货量,中国手机品牌出货量迅速上扬。(Source:Bloomberg)
在往高端智能手机迈进的同时,中国手机品牌同时也试着往海外扩张。像华为就挹注很多的资元在设计部门,请来前三星设计师 Joonsuh Kim 主导,并在首尔、东京、伦敦、中国各地组成多个设计团队,目标是品牌打造出一致的造型和风格。而华为下一步是向美国拓展,Joonsuh Kim 说,“我们需要在美国组成一个设计团队,确保能设计出美国消费者会喜欢的造型。”
美国市场对中国大陆手机品牌来说相当具有挑战,根据 comScore 在 2016 年 1 月的调查,苹果在该市场占比43%,其次是三星、LG、Motorola、HTC。而中国大陆手机品牌在美国多是预付卡用的。
美国之外,印度也是中国大陆手机品牌的重要市场。Vivo 在印度靠近达里的地方开设一间工厂,还砸大钱营销,让品牌名字出现在印度最热门的板球联赛。