· 本周重点事件回顾与分析
(一)永辉超市五度举牌中百民营资本入股国资前景待考
时隔两年,民营超市巨头永辉超市再度增持武汉国企中百集团股份,构成第五度举牌。
7月10日晚,永辉超市披露增持原因,表示举牌基于对前期投资的价值维护、商业资源的整合、升级以及形成规模经济效应而进行的策略投资,并表示,未来12个月内可能继续增持中百集团股份。
此前两日,永辉超市与中百集团双双发布公告,永辉超市旗下全资子公司重庆永辉超市有限公司于2017年6月1日至7月7日期间买入3405万股中百集团,增持后持股比例达到25%。
市场对于此次举牌反应乐观。7月10日,中百集团涨停,收报7.09元/股。事实上,整个6月份,中百集团股价大幅上涨35.14%,远远跑赢同期申万一级商贸指数3.25%的涨幅。
尽管永辉超市2014年便已通过二级市场买入中百集团20%股份,成为第二大股东,但双方实质性合作2016年才骤然提速。业内人士认为,历经两年磨合,此次永辉再度增持意味着双方合作将更加深化。
“与入驻联华超市,并对联华进行疾风骤雨式的改革不同,永辉超市与中百集团的渐进式合作显得更为温和。尽管当前双方合作的体量不大,但从股权层面来看,未来值得期待。”7月10日,一位长期跟踪调研中百集团的券商零售行业分析师对21世纪经济报道记者分析。
五度举牌中百
“中百集团占有的武汉市场,对永辉来说是空白点,永辉可以选择以中百切入湖北市场,具有战略价值。”上海尚益咨询总经理胡春才对21世纪经济报道记者表示。
从行业看,超市零售业呈区域割据的特征,市场集中度较低。近年来,龙头企业如永辉超市、大润发等均在加快跨区域扩张步伐。事实上,永辉超市即2013年11月首次举牌中百集团,表示看好其未来发展前景。
步入2014年,永辉超市增持中百集团的脚步加快。经数次二级市场增持,当年末,永辉超市持有中百集团的股份比例已经达到20%。面对永辉的不断增持,为巩固控股权,2014年6月,中百集团大股东武汉商联集团及其一致行动人亦发起增持,持股比例升至29.99%。
尽管双方2014年10月末曾签订战略合作框架协议,但实质合作进展有限。
“作为区域国企,中百集团一度比较担心永辉进入湖北会抢占其市场份额。但近两年传统零售行业下滑严重,中百集团面临严重的运营压力,而永辉则逆势上扬。中百集团意识到与永辉合作对自身有利。”前述零售行业分析师对21世纪经济报道记者表示。
2017年一季报显示,中百集团报告期内扣非后归母净利润亏损1.2亿元,较上年同比减少23倍。而中百集团业绩大幅滑坡始于2015年,当年扣非净利润亏损3764万元,为上市后首度亏损。2016年形势更为严峻,扣非净利润亏损增加至2.3亿元,净利润同比下滑520%。
店铺数量方面,2016年中百集团关闭18家大卖场、53家便民超市和45家重庆超市门店。
事实上,不止中百集团,国资背景的超市企业华润创业(0291.HK)、联华超市(0980.HK)均在近年来业绩大幅下滑。
中信证券零售分析师周羽认为,当前超市行业面临人工、租金等刚性压力,同时受电商、生鲜连锁冲击,民营机制下超市巨头在减员增效、激励机制等方面更为灵活和坚决,相较之下,国资背景的超市企业则因反应迟缓,面临严重运营压力。
“民营资本入股,国资超市提效是大势所趋,”周羽认为,“永辉超市五度举牌意在控股权,可进可退,若顺应形势获得控股权则将多方共赢。”
与改造联华不同
2016年开始,中百集团与永辉超市的合作骤然提速,且进入实质性落地阶段。
2016年3月,永辉派出由福建大区副总经理程雪榕带领的23人生鲜团队指导中百生鲜运营,全年完成中百100家门店的生鲜调整。5月份,重庆永辉陆续托管中百集团10家重庆门店,并派驻近20名中层管理干部,参与采购、营运、财务等岗位。
2017年4月,永辉与中百共同出资1亿元在湖北成立合资公司,其中永辉持股55%,中百持股45%,双方表示将共同发展高端超市。
据21世纪经济报道记者梳理,2017年以来,中百集团共接待7个批次数十位投资者调研,均涉及与永辉超市的合作模式、合作进展等问题。
对于永辉超市能够多大程度上改造中百集团,市场仍有疑虑。毕竟,此前永辉超市曾在改造联华超市上铩羽而归,民营企业试图改造国企的机制文化,困难重重。
2015年4月,永辉超市曾以约7.44亿元的代价受让联华超市(0980.HK)21.17%股权,成为联华超市第二大股东。彼时永辉超市希望借由联华进入华东市场,并宣告要从管理理念及制度上彻底改造联华。
一年后,永辉超市便将所有联华超市股权悉数转让出去,改造计划以失败告终。
“联华与中百不同。对于联华,永辉是深度介入的,还派驻总经理改造联华。但永辉与联华在文化层面上冲突比较厉害,双方合作没走下去。”胡春才认为,“但与中百一开始并未采取深度合作,主要还是中百团队经营。永辉对中百采取财务渗透,业务上寻求共有资源的整合,令双方都能获利。”
对于永辉与中百的合作,前述零售行业分析师认为,目前来看效果不错,但永辉进入湖北市场要处理好与中百集团的利益分配问题。
(二)美的与天猫签下200亿大单背后出于何种考虑?
7月11日,美的集团宣布与天猫签署2017年度战略合作协议,根据协议,美的将在天猫完成超200亿元成交。
《联商网》了解到,美的此次合作正是看中了天猫背后的物流能力,希望借助天猫帮助品牌实现全渠道,重塑供应链。
据了解,去年12月,美的全年在天猫销售额突破100亿,成为天猫首个年销售额破百亿的家电品牌。今年天猫618首日,美的成为首个破亿品牌。
全渠道
根据协议,美的天猫将加强线上线下融合,打通全渠道业务。目前美的全渠道业务已经初步跑通,部分地区试点线上线下同步发售,在送装、配送时效上提速。
农村方面,双方将打通全品类商品线上线下售卖模式,扩展线下村点及合伙人规模,进一步扩大村淘销售。
而实现这些目标,需要在物流上打通两个库存,在供应链上进行创新。
去年双十一,美的改变传统代理商备货模式,与天猫、菜鸟合作实现货物全国统一部署。天猫线上130多个经销商在库容、分销平台上实现统一,供销一盘货、一个价。
这种模式,免去了天猫代理商的备货资金压力。物流方面,美的次日达比例达到80%。
供应链
在打通全渠道,实现物流统一部署后,供应链也需要进行调整。
据了解,借助于天猫、菜鸟大数据,美的可以通过算法分析产品历史数据、活动规划、季节因素、购买因素等综合指标,在系统的帮助下计算销售规划,对企业的生产计划及供应链管理进行数据支撑。
这能够更好地指导备货管理,让供应链计划和仓储计划能够实现有效对接。去年双11,美的常备库存比维持在1:1左右,实现随卖随补。此外循环备货使得库存周转率有所提升,现金流方面也有所节省。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)加强实体店铺数字化改造云南出招“救”实体零售
互联网经济是否冲击了实体经济的争论一直未断,而实体经济凋敝已经是不争事实。云南省实体零售企业如何突出重围创新转型,增强发展动力?近日,省政府办公厅印发《关于推动实体零售创新转型的实施意见》,从区域结构、业态结构、商品结构、经营方式、消费体验等9个方面给出意见。
支持百货店等调整经营结构
当前,受经营成本不断上涨、消费需求结构调整、网络零售快速发展等诸多因素影响,实体零售发展面临前所未有的挑战。
《实施意见》明确,到2020年,全省实体零售业区域、业态、商品结构显著优化提升,商业模式不断创新,形成差异化定位、特色化经营、线上线下互动发展的供给体系,城市商业服务综合体、乡村新型商业中心、旅游消费市场转型升级取得显著成效,培育一批具有较大影响力的创新型商贸企业。
在业态结构调整上,《实施意见》明确,要支持具备条件的购物中心、百货店、家居市场等业态及时调整经营结构,由传统销售场所向社交体验、家庭消费、时尚消费、文化消费中心等转变。打造一批休闲度假型、会展会议型、文化娱乐型等不同主题的城市旅游业态集聚区,推动旅游产业与城市建设融合发展,加快建设完善滇池国际会展中心、古滇文化旅游名城、滇池草海万达城等旅游城市综合体。
打造“一刻钟便民生活服务圈”
此外,还要推动实体书店向集文化展示、体验、教育培训、动漫体验、创意文化用品销售、影剧院等功能于一体的复合型图书零售业态和文化综合体转变。推动连锁化、品牌化企业进入社区设立便利店和社区超市,加强与电商、物流、金融、电信、市政等对接,发挥终端网点优势,拓展便民增值服务,打造“一刻钟便民生活服务圈”。
实体零售企业还要转变经营方式,比如通过加强商品设计创意和开发、实体店铺数字化改造、“商品+服务”并重、建立高素质的买手队伍,积极发展自有品牌,提高自营比重,实行深度联营和买断经营,强化企业核心竞争力,提升本土商品销售比重。同时,鼓励互联网企业加强与实体店合作。
如何促进实体零售企业线上线下融合发展?《实施意见》提出,要引导传统零售企业依托原有实体网点、供应商、客户等商业资源,广泛应用电子商务,逐步提高信息化水平。增强零售业线上信息交互、在线交易、精准营销等功能,提升线下真实体验、物流配送、售后服务等功能,发展体验式、定制化营销模式,拓展智能化、网络化的全渠道布局。
全面落实工商用电同价政策
《实施意见》提出了一系列保障措施。比如在降低实体零售企业成本方面,要全面落实工商用电同价政策,有条件的地区可以开展商业用户选择参与电力市场化交易或丰枯峰谷分时电价试点;落实银行卡刷卡手续费定价机制改革方案,持续优化银行卡受理环境。
同时还要简化市场主体住所(经营场所)登记手续,推进一照多址、一址多照、集群注册等住所登记制度改革,为连锁企业、网络零售企业和快递企业提供便利的登记注册服务;放宽对临街店铺装潢装修限制,取消不必要的店内装修改造审批程序。
· 本周聚焦
(一)无人超市引新零售热潮智能识别是核心
7月8日,在杭州举办的第二届淘宝造物节上,阿里巴巴向世界展示了其首家无人超市“淘咖啡”。没有收银员,无需排长队、东西买完就能走。第一次进店时,打开“手机淘宝”,扫一扫店门口的二维码,获得一张电子入场券,通过闸机时扫这张电子入场券,进入店内之后就可以购物了。进入后全程不用手机,甚至包括最后的支付环节。店内的系统会自动识别你的商品和你本人,从而在与你绑定的支付宝上完成支付。
阿里巴巴并不是首家试水“无人超市”的电商企业,美国零售巨头亚马逊去年年底便推出过无人便利店AmazonGo。在国内,上海、深圳此前都已落地了能24小时营业、自动收银的无人超市。商家利用最新的高科技技术对无人超市的探索,实际上是为了给顾客提供更优化、更便捷的购物体验,并最大程度节省店面管理的人力、财力成本。
无论是“淘咖啡”还是AmazonGo,其背后都是利用集自主感知及学习系统、目标跟踪及分析系统和意图识别及交易系统于一身的IoT(物联网)技术,替代超市各个购物环节中原本依靠安保人员、服务员、收银员等角色所实现的购物流程,在这样的无人超市中,服务介质被极大程度的消灭,顾客将充分享受到购物的流畅性。商家也无需投入众多的人力成本来管理店面,双方都将从在这种新零售模式下获取最大程度收益。
无人超市能实现真正的无人,其核心是需要一项技术能真正替代人工去识别商品、识别顾客,而旷视(Face++)的“AI+行业”解决方案正为致力于打造新零售体验的用户提供源源不断的技术动力,此次“淘咖啡”的无人消费场景也是基于Face++的智能物联技术实现的。
依托核心的人脸识别技术,Face++已为零售行业中的众多商场、超市、便利店、咖啡店等场景提供进店顾客的身份识别,可以识别出进店人员是普通消费着还是会员;此外,在顾客的购物过程中,通过赋能商超中的视频监控智能感知技术,商家还能记录顾客的消费行为,并结合消费数据为顾客进行商品推荐。在最终的支付环节,旷视的“刷脸支付”也是像“淘咖啡”这种无人超市之所以能让机器替代收银员完成支付过程的最便捷、最安全的技术保障。
阿里巴巴集团CEO张勇认为,新零售时代的实体门店交易和网上交易没有任何区别,每一个用户都可识别、可触达、可洞察、可服务。科技驱动新零售商业变革的时代已经来临。在未来,理想的购物生活是没有边界的,线上线下也许真的会融为一体。
实际上,在无人零售这件事上,目前国内还存在另外两种技术流派。
一、物联网流派物联网流派是指利用RFID(无线射频识别)感应器、传感器、扫码枪等技术实现识别结算。RFID技术诞生于1930年,二次大战期间就被广泛应用,目前已非常成熟,其缺点是成本太高,仅一个标签就需要1元左右。另外,RFID非亲和介质非常多,不能适用于金属、液体、内敷铝箔的包装,遇到液体也因为吸波而误读严重,另外RFID极易遭屏蔽,标签黏贴,麻烦易被撕毁,尺寸和感应距离都不容易协调。据悉,最近刚融资的缤果盒子、大润发缤果盒子使用的都是这种方案。
二、互联网流派互联网流派是指用户利用二维码扫码开门,扫码结算,商品可扫码溯源等。该方案的确可以识别所有品类,但缺少核对、监督环节,并且需要用户手机下载App才能完成支付,但要求消费者每进入一家无人便利店都要下载APP并不切实际。目前阿里的无人便利店“淘咖啡”主要使用了这种方案(叠加了RFID)。不同的技术方案带来的直接后果就是C端用户体验和B端商家成本的差异。
(二)新零售开启“第四次零售革命”传统零售有何机遇?
“新零售”的发展可以说是“零售业的第四次革命”。京东的CEO刘强东表示,第四次零售革命即将到来,中国正处于第四次零售革命的前夕,智能技术会驱动整个零售系统的资金、商品和信息流动不断优化,在供应端提高效率、降低成本,在需求端实现“比你懂你”、“随处随想”、“所见即得”的体验升级。
“新零售”提出之后,各家众说纷纭,为此中国电子商务研究中心对“新零售”做出了新定义:“新零售”,事以互联网为依托,通过运用大数据、云计算、物联网、人工智能等技术手段,基于线上+线下+物流数据打通,其核心是以消费者为中心的会员、支付、库存、服务等数据的全面共享,从而实现线上线下深层次融合,对商品的生产、流通、展示、销售、售后等全过程进行升级,进而重塑业态结构与生态圈。因此也被称为“第四次零售革命”。
由阿里、京东、苏宁云商、国美、亚马逊、娃哈哈、欧尚等零售业巨头纷纷试水“新零售”,可以看出不管是线下还是线上,“新零售”对零售业都存在着重大的意义。电商平台,开展线下业务,渠道下沉,做大平台规模,进行战略升级;实体零售企业,向线上发展,积极进行互联网转型,不断加快数字化信息化进程。
对此,长期关注电商行业发展的中国电子商务研究中心特发表快评,供参考。
“新零售”对整个零售行业的影响
中国电子商务研究中心主任曹磊认为,“新零售”对整个零售行业的影响可以从两大层面进行分析。
1、用户层面
(1)消费习惯。在以前,消费是要在线下进行的,必须要去超市、商场进行购物。现在的消费模式更多的是碎片化的,随时随地,只要有信号、有智能设备就能进行购物。消费习惯发生了翻天腹地的变化,现在更多的人愿意在线上渠道随时随地进行购物。
(2)消费时段。过去在线下实体店购物,只有在店铺开业开门的时间段才能进行购物。而现在不管白天黑夜,只要有网络,都能进行购物。“618”、“双11”期间,有数百万消费者在凌晨档都在进行抢购。
(3)消费场景。过去的消费场景比较单一,只能在商店内看着产品或者样品进行选购。而现在随着“新零售”的提出,消费场景更加多元化、碎片化。消费者在阅读、看视频、听歌时,通过点击链接就能购买书籍、视频中涉及的产品。消费者还可以体验O2O模式消费场景,在线下体验线上订单或者线上订单线下提货等等。
(4)消费体验。随着互联网科技的发展,现在对产品的体验了解已经不必再经过亲身体验,只需要通过图片浏览、人机互动体验,就可以很好的了解一件商品。举个例子,天猫在城西银泰开设的“新零售体验馆”,顾客不需要亲自使用商品,只需要通过虚拟试衣机以及化妆间等科技产品,就可以感受到产品用在自己身上的效果。
(5)消费决策。过去消费者了解产品的渠道比较单一,一是通过身边亲戚朋友的口碑宣传,二是通过商家的宣传广告。而现在消费者进行购物时,首先了解的是商家的信誉度以及其他用户的评价。现在的消费者不再单单直局限于身边小范围、片面的信息,而是通过参考“大数据”来进行消费决策。
(6)消费渠道。实现了无缝式对接,过去单纯的线上线下联合只不过是扩展了消费渠道,并没有提升顾客的消费体验。想要让顾客感受到新零售的优势,就需要全渠道网络的融合。中国电子商务研究中心将新零售总结为“线上+线下+物流,其核心是以消费者为中心的会员、支付、库存、服务等方面数据的全面打通”,大数据云平台与线上线下商店的联合将为顾客带来跨渠道消费的无缝式对接,但这需要一定的技术支持。
(7)支付手段。随着支付宝、财付通等金融支付平台的出现,消费者的支付手段更加多样,不在局限于现金、银行卡。现在消费者出门购物只需要一个智能手机就能轻易的支付。随着“新零售”的发展,支付手段会更加多样,指纹识别、面目识别、纹身识别等识别技术都可能成为未来的支付手段之一。
2、商业层面:
(1)商品呈现。过去商品的呈现方式为产品展示,甚至样品展示。而现在通过各种“黑科技”的应用,商品的呈现型式变得更加多样化。图片加文字、网红加直播视频、虚拟现实技术加人工直播技术、线上加线下融合宣传,能够让消费者更好的了解商品。举个例子,苏宁云商线下门店的每一个电器上都有一个二维码,消费者扫描二维码之后,电器会自动进行“自我介绍”,让消费者更好的了解产品的功能特点。
(2)商业品类。线下商场的商品由于地理、空间的限制,在不同的位置,不同的楼层,不同的地段只能摆放有限的商品,尤其是一些大件家具、大样商品等大体积产品,很难在商场中进行展示。而现在由于线上平台摆脱了整个地理空间的限制,所有的商品,不管大小形态,都能放进线上的店铺,大大丰富了商品的品类。
(3)商业流通。以前产品从厂家发出,经由省代理、市代理,再到县代理,最后到门店,流通渠道繁琐,运转消费周期较长。而现在,有了平台的辅助,商品可以直接从厂家运送到消费者手中,大大缩短了渠道,商品流通效率变得越来越高。
(4)商业供应链。过去都是厂家根据自己往年的经验制定生产以及消费的计划。但由于市场需求的变化,时常会发生产品囤积或者供不应求的情况。随着“大数据”的引进,厂家通过对往年数据的分析可以很好的预测市场的变化,更准确地制定今年的生产销售计划。利用大数据,生产商也可以对用户需求的改变进行预测,开发出能满足消费者的产品。同时,商场超市等线下卖场也能利用“大数据”,更好的采购、备货,减少成本。
(5)商业业态。过去我国零售业的商业业态主要是批发市场、专业市场、专卖店、商超百货便利店。随着网络零售业的兴起,商业业态在一定程度上得到了丰富。而现在,“新零售”的提出,线上线下逐渐开始融合,现在的“零售”不单单只是商品的售卖了。例如银泰天猫合作的“新零售体验馆”、亚马逊的新型概念店“AmazonGo”以及小米乐视的O2O线下体验店,都很好了体现了“新零售”的概念,极大程度丰富了“新零售”商业业态。
(6)商业格局。网络零售在中国发展了将近20年,发展到现在网络零售交易额在整个社会零售总额中的占比也不是特别高。就算是去年,整个占比也没有超过整个社会零售的15%(据中国电子商务研究中心发布的《2016年度网络零售市场数据监测报告》显示,2016年中国网络零售市场交易规模占到社会消费品零售总额的14.9%)。现在随着“新零售”的提出,线下实体开展线上业务,线上平台也逐渐延伸到线下,这个商业格局肯定有随之发生一定的变化,电商将慢慢成为配角。与此同时,流量入口也发生了变化变化。之前消费者购买实物只能在商场百货店,实物需求是商业流量入口之一,但是随着实物消费往线上进行转移,更多的人在线下进行餐饮、影视、娱乐、教育、体育等生活服务项目。流量入口从事物需求转变为生活服务需求。
(7)商业模式。在过去,零售业商业模式只是千篇一律。线下商场通过租金,在地产上赚取利润,还要少部分商品收取佣金。而电商的盈利模式则截然不同,主要靠精细化的运营赚取差价,致使整个项目盈利。而随着“新零售”进入,商业模式得到了一定程度的升级。像现在常见的打造自有品牌、线上线下渠道融合、打造O2O模式,以及最近流行的跨境购物,都是商业模式升级的几大表现。
“新零售”对传统零售商的机遇
曹磊认为,线下购物最大的优势是即买即得,线上购物则带来了一站式购物体验。而“新零售”能将线上线下的优势集合在一起。概括而言,“新零售”对传统零售商来说有五大机遇。
机遇1:大数据——帮助传统零售商敏锐捕捉用户需求变化,减少库存,扩大销量,采购更能满足消费者需求的产品,同时通过零售商获得的数据帮助制造商制造产品;
机遇2:新平台——帮助传统零售商缩短流通渠道,可以直接与消费者进行交流,更好的接触消费者,了解消费者,同时更好的销售产品;
机遇3:新技术——“虚拟试衣间”、“AR技术”、“未来试妆镜”、“智能机器人”等“黑科技”的使用,帮助传统零售商进行销售、运营,帮助传统零售商进行升级改造;
机遇4:新产品——新产品的运用,帮助传统零售商加快转型步伐,推动传统零售商生产销售高附加值的智能化产品;
机遇5:新金融——为消费者提供消费金融,为传统零售商提供供应链金融,帮助传统零售商创造新的金融生态以及金融模式。
“新零售”将成为未来主流零售业态
曹磊认为,由于消费升级的趋势,“新零售”不断发展,深度融合线上线下,有望成为未来主流的零售业态。商业模式决定零售企业的核心竞争力与可持续性,“新零售”模式能够打造完整的消费闭环,为消费者提供更好的消费体验,更能满足消费者对品质与体验的消费需求,相对传统电商与实体门店竞争优势明显。近年来行业内已发生多起线上线下相互持股、战略合作等案例,全渠道融合共赢的“新零售”时代已经到来。
零售行业在“新零售”环境下会有四种发展趋势:
第一,科技以及数据在整个零售行业中发挥的价值会越来越大;
第二,跨界融合。线上零售商不断向线下发展,线下零售商不断开展线上业务,线下线上相互同步、拥抱;
第三,线下、线上合作将会越来越紧密,合作方式从业务合作转到战略合作,甚至转变为资本合作;
第四,零售业的整个业态,包括综合市场、专业市场、专卖店、商场超市、便利店等都将加入“新零售”行业,并且加入速度会越来越快,与“新零售”越来越紧密。