一周主要回顾与展望:1)2017年1-5月,社会消费品累计零售总额14.3万亿元,同比增长10.3%。其中,限额以上单位消费品零售额6.3万亿元,增长8.4%。服装鞋帽、针纺织品累计零售额5945亿元,同比增长7.2%。化妆品累计零售总额980亿元,同比增长10.1%。2)2017年5月份,全国百家重点大型零售企业零售额同比增长5.3%,增速高于上年同期11.4个百分点。其中服装类零售额同比增长8.4%,增速较上月略有回落,但相比上年同期加快了15.6个百分点。3)2017年5月份,全国50家重点大型零售企业零售额同比增长4.1%,高于上年同期8.2个百分点。
上周重要活动回顾:1、新消费王牌电话会议:纺服板块传统品牌零售受线上冲击大,看好电商渠道强的标的,建议关注跨境通、南极电商、开润股份等标的。2、跨境通:Zaful优化后全球排名较年初上升约8000名;Rosegal优化已启动,预计未来三月流量将明显上升;中报业绩预计同比增90-120%。3、开润股份:B2B业务今年来有30%左右增长,B2C非小米渠道占比提升至35%,下半年发力京东生态圈。
公司动态:1、跨境通:因近期定增上会,临时停牌。2、南极电商:1)完成工商变更登记,在经营范围中增加"预包装食品(不含冷藏冷冻食品)销售";2)股东蒋学明解质押2602万股(占总股本1.7%),累计质押1.1亿股(占总股本6.9%)。3、日播时尚:郑征因工作安排辞去董秘职务,仍担任公司董事、副总经理。郑洪伟被聘为董秘。4、朗姿股份:短期融资债券申请获准注册,金额为9亿元,有效期2年。5、青岛金王:1)限售股3026万股(占总股本8%)将于6月15日解禁上市。2)因增持倡议书,29名员工于6月6日至12日增持25万股,金额549万元,平均价格22.1元/股。3)2016年报问询函,各项重要数据未发生变化。6、诺邦股份:因重大资产重组事项,延期复牌。7、商赢环球:1)购买5000万元理财产品。2)购买9000万元理财产品。8、贵人鸟:1)因减持计划,控股股东贵人鸟集团减持525万股(占总股本0.8%);2)贵人鸟集团质押3300万股(占总股本5.3%),累计质押2.9亿股(占总股本46.5%)。9、希努尔:1)控股股东新郎希努尔集团,一致行动人欧美尔家居、新郎国际,持股5%以上股东正道咨询、昌盛四号基金和昌盛三号基金分别转让7769万股、360万股、3093万股、3280万股、2290万股、3210万股(合计占总股本62.5%),以21元/股转让给雪松文旅,转让后以上股东持股为0,雪松文旅将持有2亿股(占总股本63.6%),变为控股股东;2)将于6月14日复牌。
上周纺织服装板块表现强于市场。上周纺织服装指数下降0.02%,相对申万A指数上升0.21%。其中,纺织制造指数下降0.94%,相对申万A指下降0.71%;服装家纺指数上升0.6%,相对申万A指上升0.83%。
行业基础数据:1、上周棉花现货下降、期货价下降:2017年6月16日,国内328级现货报于16004元/吨,较前周下降0.45%;郑棉主力合约报于15160元/吨,较前周下降3%。2、储备棉:截至6月16日,累计计划出库217.08万吨,累计出库成交151.12万吨,成交率为69.61%;成交平均价格为14984元/吨,折3128价格16126元/吨,累计成交717家。
我们的观点:今年来线下百家零售数据稳步回暖,5月百家零售总额同比增5.3%,其中服装类表现靓丽,同比增8.4%,复苏趋势基本确立,建议关注将明显受益于服装消费回暖的低估龙头标的。推荐:1)高增长电商:跨境通、南极电商;2)低估白马:海澜之家、歌力思;3)男装复苏:七匹狼、九牧王。