一、 本周重点事件回顾与分析
(一)印度黄金珠宝销售或创四年新高
就像4月的雨带来5月的花,印度充足的雨季降水趋向于提升乡村农民的收入因而提升他们的黄金需求。印度乡村占到该国黄金消费的三分之一。
听到印度经历了三年来最好的雨季的消息是非常令人欣慰的。大雨冲走了人们对于又一年干旱的恐惧。
目前黄金价格在1250-1260美金/盎司的更具有吸引力的范围,相比于一个月前下降明显. 根据印度黄金珠宝协会(India Bullion and Jewellers Association), 黄金珠宝销售被预期比去年大增60%.
随着时间接近印度的传统节日排灯节(Diwali),黄金珠宝销售有望创下四年新高。在排灯节上,购买黄金被认为是吉利的,这将帮助支持黄金价格。
在Diwali之后还有印度重要的婚礼季。该产业十分庞大,一家印度研究公司预期该产业的规模2020年之前能达到1.6万亿卢比(约240亿美元)。
印度婚礼开销的35-40%是花费在黄金珠宝的。如果我们以上限计算,那意味着有100亿美元被用在黄金上。
但是要想这样花费,必须要有一个强壮的雨季,而今年印度多个地区的农民享受到了这一点。
驱动世界黄金市场的长年历史
一千年来黄金在印度文化中都扮演了重要角色,它不仅因为美丽和耐久性受到人们的珍爱,还因为其可作为一种财政安全的身份。今天这一点也没有变。一份印度工商联合会(Federation of Indian Chambers of Commerce & Industry) 2013年的调查显示四分之三的印度人将黄金视为一种“安全投资”。
该调查还发现黄金还是大多数印度家庭的常规预算项目,其份额与医疗和服装开销相当。
但这不应该让人感到惊奇。印度家庭有着世界上最大的私人黄金储备。23000吨总价值接近1万亿美元的家庭储量超过了美国、德国、意大利、法国、中国、俄罗斯合起来的官方黄金储备。
分析家:黄金准备强势归来
在创下40年来最好的上半年之后,黄金目前随着人们等待美联储12月加息的决定而踌躇不前。近期大多数经济数据似乎指向这一方向,失业初请创下四十年新低,家庭收入终于止跌回升。
十月的首周特别残暴。随着世界最大的黄金消费国中国因庆祝十一黄金周关闭市场,空头自由掌控了局面,在一天内就将价格推低了3%.
尽管金价显出了这样的弱势,但黄金ETF的流入量继续倾注,因为内行的投资者知道实际债券收益率仍然在负值区域。
现在一些分析家认为黄金已准备好再次反弹,甚至可能升至历史新高。在最近的一份报告中,瑞士联合银行(UBS)称只要美联储不很快加息,黄金就应重拾其上涨势头。而记住,黄金当前的牛市正是在去年12月美联储近十年来首次加息过后开启的。
同时,基于伦敦的投资公司Incrementum表示黄金可能在未来两年创下新纪录,因受到消费者价格提高、低-负政府债券收益、银行政策信心缺失等因素的支持。
(二)俄罗斯央行增加20.09吨黄金储备
近日,世界黄金协会公布8月份各国央行黄金储备数据,俄罗斯央行又增添了20.09吨黄金储备,达到了1526.1吨,占外汇储备的16.3%。自2013年以来,俄罗斯成为继中国之后增加黄金储备最多的国家。
受宏观经济、地缘政治、西方国家制裁等因素的影响,自2013年以来,俄罗斯一直保持大幅增持黄金储备的迅猛势头。俄罗斯通过大量购买黄金储备,稳定国内货币价格,应对经济风险。据统计,2014年至今年8月份,俄罗斯共增加了472.1吨黄金储备。
数据显示,今年8月,中国央行增加4.98吨黄金储备,延续了上一月增储黄金5.29吨的趋势。相比2015年,今年中国央行增储黄金的数量有所下降,但一直保持净增持的态势。截至今年 8月份,中国央行黄金储备达1833.5吨,占外汇储备的2.4%。
今年8月份,全球增持或减持黄金储备的央行数量较少。世界黄金协会公布的数据显示,黄金储备有所变动的只有5家央行。除了俄罗斯、中国增持黄金外,哈萨克斯坦央行也增持了2.59吨黄金储备。
去年以来,哈萨克斯坦一直表现出强劲的黄金储备需求。截至今年8月份,哈萨克斯坦央行黄金储备达到244吨,占外汇储备的33.5%。
此外,墨西哥和土耳其两国的央行黄金储备出现下降,墨西哥央行减持0.14吨黄金储备,土耳其减持了4.73吨黄金储备。
二、 本周重点政策跟踪分析
(一)工信部发布《有色金属工业发展规划(2016-2020年)》
工信部近日发布《有色金属工业发展规划(2016-2020年)》(以下简称《规划》),提出加快产业转型升级,拓展行业发展新空间,到2020年底我国有色金属工业迈入世界强国行列。
《规划》提出,“十三五”期间,有色金属工业结构调整和转型升级取得显著进展,质量和效益大幅提升,到“十三五”末我国有色金属工业迈入制造强国行列。在技术创新、转型升级、资源保障、绿色发展、两化融合方面均提出相关目标。
《规划》提出八大任务,包括实施创新驱动、加快产业结构调整、大力发展高端材料、促进绿色可持续发展、提高资源供给能力、推进两化深度融合、积极拓展应用领域、深化国际合作。
在转型升级方面,《规划》提出,航空铝材、电子材料、动力电池材料、高性能硬质合金等精深加工产品综合保障能力超过70%,基本满足高端装备、新一代信息技术等需求。产业布局进一步优化,低效产能逐步退出,电解铝产能利用率达到80%以上,产业集中度显著提高,国际化经营能力提升,国际产能合作取得明显进展。
围绕大飞机、乘用车、高铁、船舶、海洋工程等重大装备高端制造领域,加快实施大规格铝锂合金铸锭熔炼铸造、高精薄板带高速气垫式连续热处理系统、大卷重高精度宽幅镁合金带材制造、钛合金型材挤压加工与在线精整矫直、大规格钛合金材、3D打印粉等生产线改造提升,到2020年,航空、乘用车及货运车用高性能轻合金材料,海洋工程及航空用钛、铝合金材等实现稳定供给,国际竞争力不断提高。
围绕新一代信息技术产业的集成电路、功能元器件等领域需求,利用先进可靠技术,加快发展大尺寸硅单晶抛光片、超大规格高纯金属靶材、高功率微波/激光器件用衬底及封装材料、红外探测及成像材料、真空电子材料等,实现新一代微电子光电子功能材料、智能传感材料研发及产业化取得突破,提升高端有色金属电子材料供给水平。
围绕储能与新能源汽车等领域需求,重点发展大容量长寿命储能电池正极材料、负极材料、高性能铜箔和铝箔,以及低成本高质量的电池级碳酸锂、三元前驱体等。
围绕高端装备制造、战略性新兴产业以及国家重大工程等领域需求,重点发展精密硬质合金及深加工制品、大尺寸钨钼板箔材、核级锆铪铍材,加快技术进步,提高产品质量,增加有效供给。
三、 本周聚焦
(一)黄金珠宝行业以“互联网+”基因重塑行业形态
近两年,在黄金珠宝行业,“互联网+珠宝”是一个比较新鲜的词汇。在感受新鲜的同时,这种发展模式正以快速生根发芽之势,登上了黄金珠宝市场的舞台。2016年,深圳国际珠宝展期间,以互联网科技元素为基础的黄金珠宝服务平台重磅亮相,吸引了众多业内人士的关注,成为本次珠宝展上的一大亮点。
很多年前,黄金珠宝行业里都是以一种固定的产业链条路径发展——从深圳的生产批发到省内二批市场,以及更细分的市批甚至县批等,利息层层分薄。而且,传统的黄金珠宝行业都是一种接近“以产定销”的模式,对零售终端消费者的需求把握不足,消费者往往都是一种“被满足”的“愉悦感”,其真实的需求数据囿于繁冗的利益环节而难以快速反映到上游生产环节,使得行业内供需错配的问题在行业“新常态”下表现得更为突出。
在服装领域,“淘宝”的出现重塑了人们对于服装及日常生活用品消费的习惯。线上下单消费越来越日常化,并逐渐成为人们的一种生活方式。在手机上打开“淘宝APP”,男装女装、鞋靴、箱包、童装玩具、户外运动、家饰……一应俱全。所购产品不日即可到达,既轻松便捷又快速精准的消费需求,最大化地被满足。而在黄金珠宝领域,这种类似的互联网购物模式,也已经崭露头角,成为线下珠宝消费的有力补充。
珠宝业的“淘宝模式”
大多数珠宝零售店铺是做单一或几种复合珠宝首饰品类的,很难满足消费者日趋多元化的消费需求。
“即使在规模不小的钻石零售专卖店,消费者若想当场购买一款对大小和镶嵌手法有一定要求的钻戒,都不一定有货。而现在,有这样的需求的消费者不在少数。也就是说,很多零售店铺难以满足消费者比较个性化的需求,并因此错失了不少的潜在客户。”“珠宝易”相关负责人这样说。
如果说,“淘宝”的海量产品库解决了人们日常生活消费的差异需求,那么“珠宝易”的定位则更为清晰——打通黄金珠宝产业上下游的衔接,实现精准对接服务。
以互联网为媒介的“互联网+珠宝”模式的服务平台,作为快速打通终端与上游生产之间信息壁垒的利器,满足了消费者需求的最大化,并逐渐缩减中间环节成本。这种不断渗入的“互联网+”基因,正在悄然重塑黄金珠宝行业的传统的发展模式。
从白钻到碧玺,从和田玉到3D硬金,从海水珍珠到琥珀,所有珠宝品类的毛料、原石、成品等一应俱全,“珠宝易”平台建立了强大的产品供应链条体系。据了解,在“珠宝易APP”上展示的珠宝品类有118个,从原材料、素件到成品等方面,无不信息详尽。采购商可以直接和卖家联系,进行交易。
在谈及开设线上珠宝展示的原因时,该负责人表示:“当前线下运营的店面、人力、仓储等成本太高,搭建线上B2B平台,连接上游和终端品牌零售店,可以有效降低下游企业的成本负担,并最大化地使上游生产环节的产品对接到下游客户。”在“珠宝易”这个系统里,每个人既是卖家又是买家,其承接的就是一种连接功能。
缩短设计师与生产环节的距离也是“珠宝易”倡导的目标之一。“事实上,寻找合适的珠宝设计师真的很困难。珠宝行业的特点是纵深长、品类多,还很封闭。如果看不到设计师的作品,只能通过朋友介绍来认识。但朋友介绍的又并不一定适合。”“珠宝易”负责人表示。通过整合行业丰富的设计师资源,“珠宝易”可以精准地与客户需求对接,帮助客户高效地寻找到合适的设计师资源。这极大地拉近了设计师与生产环节之间的距离。
同时,在质检机构、培训托管、包装道具、营销推广、珠宝摄影等方面,“珠宝易”也开拓了广阔的资源,以求全产业链条资源之间实现无缝对接。
资源的“大杂烩”
“互联网+”不仅使很多终端零售企业缩短了时间成本,从而降低了成本价格,加速了产品更迭,同时,“互联网+”应用的普及也使行业内众多资源高度集聚。
以某珠宝商的商业展示为例,过去做商业展示包括装修设计、柜台、灯具、包装、人员培训,甚至营销策略的策划等内容,而这些信息需要从不同的客户群体去搜集,时间成本非常高。而借助互联网技术在黄金珠宝行业的应用,珠宝商业展示的产业链的B2B的服务平台应运而生。珠宝装修店面的产业供应商家鱼目混杂、工期拖延、服务不规范、价格和信息均不透明等较为严重问题,在B2B的服务平台是不存在的。这正是线上商业展示之所以发展迅速的动力之一——透明化、公开化。
深圳商展汇互联网科技有限公司市场总监刘东阳说,假设有一位珠宝商想要开店,他只需要在“商展汇”网站上发布具体需求,说明店铺位置、面积以及期待的店面风格等信息,平台就会立刻做出相应的需求配对,把这些需求信息发给供应商。供应商收到需求后给出相应方案,珠宝商很快就会收到多家供应商给出的装修设计图和报价。珠宝商后期进行自由选择即可。
据了解,“商展汇”除了以整合珠宝商展供应链为核心,帮助珠宝商和供应商完成交易外,后期还将为珠宝商开通更多的诸如金融支持等服务。
线上教育、线下购买
无论是“珠宝易”,还是“商展汇”,其核心是以黄金珠宝行业产业链服务为出发点,重塑行业新形态,对行业转型升级具有重要积极作用。而在钻石行业,目前传统的电商企业却在大力借助线下实体店面,开展线下体验中心服务,主张线上宣传、推广和教育,线下进行体验服务和购买行为。
作为国内首批从事在线钻石销售的专业珠宝品牌,近年来,珂兰钻石借助O2O模式,开始大力拓展线下体验服务中心。据珂兰钻石经销商事业部吴东逵介绍,除了在第三方网络销售平台里开设店铺,即所谓的B2C之外,珂兰钻石实际上是以O2O模式为主,即把自己的官网做大做强,利用官网把品牌宣传推广给消费者,购买的时候消费者进而选择线下进行亲身体验。
在吴东逵看来,钻石首饰是最适合O2O的。消费者在官网上初步了解到产品的系列、款式及功能、证书等,由于不放心或无法得知自己的准确指圈大小,一般不会在线上完成高价值的购买行为。消费者往往想去体验中心去实地选择实物佩戴体验,最后生成定制货品。
深圳市佐卡伊电子商务有限公司总经理助理兼合作发展中心总监欧阳晓卫同样认为,O2O模式一定有两个必不可少的条件——线上传播和推广、线下体验和成交。少了任何一个就是伪“互联网+”模式。
“互联网非常热闹,传播速度快、精准度高,还可以和用户进行互动,且不受空间地域的限制,适合用来广泛传播和扩大品牌影响力。而珠宝商品贵重的特点决定了顾客看到实物才会选择购买,于是线下才是产生绝大部分市场份额的主营战场。”欧阳晓卫说。
“消费者自己打开官网可以看到所有在当地的促销活动,并可以预约到当地的体验中心而不需要到总公司来,这才是互联网真正地与珠宝产品结合的落地表现。”吴东逵说,“线下的这种体验中心不是单纯的卖货,而是非常有趣的营销过程。”
无论是B2C模式还是O2O模式,吴东逵认为关键在于,打造合适的爆款产品,用20%的产品带动80%的销售,如果对市场判断不准导致在爆款产品的选择上失误,则会增加不小的库存压力。同时,还需要组建起强大的电商运营团队,为整个模式的健康运营提供坚实的后勤保障。
(二)黄金走热 多机构布局抢占风口
随着2016年黄金市场走热,多家机构推出手机端黄金理财业务,这已经成为信用资产收益下降的大势下,逆势上扬的新业务。在不到两年的发展时间里,该市场吸引了商业银行、风投机构、黄金矿企等大量金融资本和产业进入布局。据不完全统计,推出手机黄金理财APP的重量级企业超过20家。
小市场的“大风口”
信用资产收益率下降,资金寻找新的出口。据Wind资讯,目前市场上主流的货币基金年化收益率下降至2.5%左右,银行理财产品平均收益率降至3.5%左右,而信托产品则降至7%以内,网贷产品跌破10%。另外,由于股市徘徊,楼市降温,资金正在寻找新出口。
与此同时,2016年金价大涨近25%,“金粉”大增。机构顺势推出新产品吸引其他市场的逐利资金。
据中国黄金协会发布的2016上半年黄金产业运行数据,金条、金币等“投资性需求”分别大增25.33%和17.27%。
这一资金流入趋势或将持续相当长一段时间。由“黄金钱包”和国金证券研究所零售与电商研究组联合撰写的《2016年互联网黄金行业发展趋势报告》(下称《报告》)显示,目前中国人均黄金持有量不足4.6克,与全球人均20克的水平差距略大。随着投资者黄金投资意识的逐步提升,且目前1.6%的黄金资产配置比率尚处于低位,未来黄金在中国家庭资产配置中增储空间较大。预计2016年全年,互联网黄金理财这一细分领域的行业规模将会出现同比300%的增幅。
更大的牛市或许会发生在2017和2018年。受美联储加息节奏缓慢、全球负利率政策等因素影响,全球市场依然面临着巨大的不确定性,机构和专业投资者依然看好金价的长期上涨趋势,行业普遍预计金市在2017年和2018年将大概率上涨。高盛10月发布观点认为,在经历之前一轮大幅抛售之后,中国对于黄金的投资需求可能会重新升温,尤其是中长期资产配置者。
瑞士信贷日前发报告称,黄金牛市格局仍完好无损,重申了2017年金价将突破1400美元/盎司的预期。
基金公司Incrementum AG则认为两年内金价将触及2300美元/盎司的高位,并表示黄金股场已经进入牛市开端。
近两年,已有20余家重量级玩家入场。按照股东背景,互联网黄金这一细分市场上分为5类平台:银行系,主流风投系,互联网系,传统龙头企业,企业跨界系等。