一、本周重点事件回顾与分析
(一)雅诗兰黛收购化妆品牌Becca Cosmetics
拥有倩碧(Clinique)、Bobbi Brown以及MAC的美国美妆集团雅诗兰黛(Estée Lauder Companies, Inc.)已经与美妆孵化器Luxury Brand Partners签署了收购Becca Cosmetics品牌的协议。
该交易的细节尚未披露,但市场消息显示该美妆巨头支付了大约2亿美金用于收购,Becca Cosmetics创立于2001年,预计将在2016年创造约8000万美元的营收。
“我们相信Becca Cosmetics已经准备好进一步发展,”雅诗兰黛集团总裁兼首席执行官Fabrizio Freda告诉BoF:“我们有能力在社交媒体、产品开发、研发以及全球供应链上增加惊人的资源投入,另一个庞大的资源就是进入全球市场。”
雅诗兰黛集团表示:其上个财年在亚太地区净收入为22亿美元,其全球影响力正是挖掘Becca Cosmetics潜力的关键。Becca Cosmetics主要的客户群位于北美和欧洲,但其55%的顾客并非白种人,这表明了该品牌有着极大的全球增长的机会。
雅诗兰黛集团不是第一个接触Becca Cosmetics的公司。今年早些时候,该品牌聘请了投资银行Piper Jaffray为其寻找合适的买家,彼时有多方表达出收购的兴趣,其中包括投资公司Castanea Partners,其差一点就在夏天收购该品牌。然而,当这笔交易落空之后,雅诗兰黛集团加入了进来,使得Becca Cosmetics放弃了私募股权基金的收购,转向更大的业务发展。
瑞银集团(UBS)、普华永道会计师事务所(PwC)以及Lowenstein Sandler LLP律师事务所在此次交易中为雅诗兰黛集团提供咨询服务,而Becca Cosmetics则于Piper Jaffray及Greenberg Traurig LLP进行合作。
该品牌的高管团队由总裁兼首席执行官Robert DeBaker领导,首席财务官兼首席运营官James MacPherson将继续留任。 Becca Cosmetics将被添加到集团执行总裁John Demsey的品牌组合之下,他负责监管Tom Ford Beauty以及Bumble and Bumble等品牌。
Becca Cosmetics是雅诗兰黛集团一系列收购的中小品牌的最新的一个。此前,该集团收购了By Kilian、Glamglow、Frederic Malle、Le Labo和Rodin Olio Lusso。自该集团于2010年收购专业美妆品牌Smashbox之后,Becca Cosmetics是加入该集团的第一个小型彩妆品牌。
这一交易看起来十分及时,因为在最近的财务报告中,彩妆业务是雅诗兰黛集团的亮点。在6月30日结束的集团2016财年来看,其彩妆产品的净销售额为47亿美元,比2015年的43亿美元增长了9%。同一时期,护肤品销售基本持平,总计45亿美元,主要是收到货币波动特别是亚洲货币汇率波动的影响。
但Becca的强项不是传统意义上的彩妆产品品类——口红、腮红和眼影——而是提升肤色和光亮度的粉底、高光及遮瑕膏。随着社交媒体的兴起,尤其是YouTube教程的出现,该皮肤底妆产品市场得到了飞速增长。用Google搜索“修容”一词,该词条在2013年开始出现上升,而在2016年得到了飙升,而Becca Cosmetics就贩售该类产品。
“化妆因社交媒体的成功而受到了重要影响,”Freda说道: “千禧一代,甚至青少年们……自拍一代……总是化好了妆的。她们一周内拍的照片比起母亲那辈一年里拍的还要多。这改变了消费者行为,为美妆品类创造了巨大的增长,以及对于如何使用这些美妆产品带来了巨大的兴趣,这也十分重要。”
2015年,Becca Cosmetics推出了与YouTube明星Jaclyn Hill的合作产品,该明星在其视频中宣传了“完美闪亮肌肤粉饼”,使得一周内该产品的销售额翻了三倍,是Becca Cosmetics在Sephora.com销量最高的单品。Hill与Becca Cosmetics推出的首个产品“Champagne Pop”高光,一直都是其最受欢迎的单品之一。
“彩妆领域一直没有品牌能用新鲜的方式来做肤色,”DeBaker说,“现在是很完美的时间,算是刚刚开始发展。在对的时间,推出适应潮流的、对的产品,拿出业内最好的配方,也真正与消费者直接互动、一对一讨论什么是高光,怎么用高光。”
但尽管对其多位收购意向人来说,Becca Cosmetics大受欢迎的社交媒体互动确实是个卖点,Freda马上强调,要将品牌带入雅诗兰黛集团,他们考虑的方面更多。“此次收购有三大基石,”他说,“品牌与产品质量,品牌战略以及与品牌相关的人才。”
DeBaker将本次发展视作利用该集团数十亿美元的好机会。“我们的想法很多。对我来说,用他们的专业知识来支持我们的产品想法,实在很令人兴奋,”他说,“我也十分惊讶于他们的全球影响力。对小品牌来说,要获得国际性成功是真的很难。”
在独立品牌掌门人Demsey的监督下,雅诗兰黛集团将努力保持旗下每个企业的独特个性,这对卖家来说也是吸引点。
“对于我们这样的品牌,最怕的是被‘吞掉’,成为庞大机器的零件,不能做自己的事,”DeBaker说,“但是从上到下, 从Fabrizio到William和John,他们很努力告诉我们,他们并不想将我们‘企业化’,而实际是想要从我们这里学到为什么我们如此特别,而且他们要如何帮忙保护我们的独特性。”
(二)百雀羚线上运营商挂牌新三板 化妆品电商迎来春天
一年一度的“双11”又将来临,化妆品电商大战也已经开始。而在化妆品营销大战背后,其实更多的是化妆品线上运营平台在动作。近日,去年运营百雀羚天猫旗舰店并使其在“双11”期间表现优异的杭州壹网壹创科技股份有限公司,即网创科技,正式登陆新三板。
据介绍,网创科技为化妆品品牌提供电商代运营和线上销售服务,其主要负责的品牌包括百雀羚、我的美丽日志、欧珀莱、宝洁、强生、伊丽莎白雅顿等,其中百雀羚是主要品牌,去年其对百雀羚的采购金额占比达到69.88%。
依靠百雀羚,网创科技获得了快速发展。2014年,网创科技的营业收入和净利润分别为2397.66万元、15.32 万元,2015年7月其取得了百雀羚天猫旗舰店的经销授权,获得快速发展。2015年以及今年上半年,其营收和净利润分别达到了2.62亿元和1.83 亿元,以及1.89亿元和2633.57万元。
正如网创科技那样,化妆品线上渠道发展迅速的同时,线上化妆品运营平台也获得了发展。而现在这些平台正在纷纷投入资本怀抱以获得更大的发展空间。
在网创科技正式挂牌的同时,杭州悠可化妆品有限公司(以下简称“杭州悠可”)被青岛金王以6.8亿元收购剩余63%的股权,交易完成后杭州悠可将成为青岛金王的全资子公司。杭州悠可同样也是化妆品品牌线上运营及线上分销商,服务品牌包括欧莱雅旗下药妆薇姿、理肤泉和修丽可,雅诗兰黛旗下倩碧和雅诗兰黛,法国品牌娇韵诗,以及韩国品牌菲诗小铺、谜尚等。
此外,上海丽人丽妆化妆品股份有限公司(以下简称“丽人丽妆”)此前也递交了《首次公开发行股票并上市招股说明书(申报稿)》,拟登录上交所。截至2016年3月1日,其合作对象囊括了兰蔻、雅漾、碧欧泉、雪花秀、兰芝、美宝莲、妮维雅等51个化妆品品牌。
对于化妆品线上运营、经销商密集的资本动作,和君资本投资总监毛志方向中国商报记者表示,线上渠道商受资本青睐或者登录资本市场早已发生,比如聚美优品2014年5月上市。
“而最近这么密集与资本结合的确反映了当下中国的商业潮流,即大量中小微企业持续挂牌新三板、上市公司并购热潮。
不过,毛志方同时分析称:“丽人丽妆上市、网创科技登陆新三板,反映了大量未上市化妆品电商企业对扩张和资金的渴求。青岛金王的收购案例,反映的则是已上市日化公司利用资本市场地位实现外延式扩张和产业转型升级。”
而现在化妆品电商运营商纷纷投入资本怀抱,一方面是由于自身规模到一定程度想实现进一步发展,一方面与化妆品电商领域竞争加剧有关。
化妆品行业一直有“渠道为王”的说法,过去十年间,根据投资机构的统计,行业中渠道方面的投融资最多,占比达到29%。而渠道中以电商渠道为主,包括唯品会、美丽说、聚美、乐峰、丽人丽妆、小红书等,都是综合性、独立的电商平台。
随着化妆品电商渠道的进一步发展,品牌方纷纷在各平台上开设“旗舰店”,对专业的线上运营和经销商的需求增多,同时电商综合平台的竞争格局基本已经奠定,资本需要进一步挖掘投资标的,线上品牌运营和经销商成为资本的宠儿。
毛志方就表示,他们也在关注这一领域,对投资标的的要求是有一定规模就可以,当然最好净利润在2000万元以上。
目前来看,虽然行业毛利率、净利率较高,但是净利润2000万元也是一项较高的门槛,而且这类企业由于普遍存在对品牌、平台依存度高等问题而受到外界。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)日化行业新政策,加强进口化妆品监测
随着中国进出口贸易进程的加快,相关的政策措施也在逐步的完善中,而化妆品进口贸易额也在迅速的增加,中国人对于进口化妆品的需求量也在日益增加,对此,今年10月中国税务局也针对化妆品消费税进行了调整,免除了部分化妆品的消费税,而高端化妆品的消费税也由原来的30%降低至15%。
而最近有报道指出,中国加强对进出口化妆品的监测,海外直购化妆品需卫生许可证,针对这一报道,小编联系了中国日化网的市场部主任丁女,他表示:近年来,中国对于化妆品的检测标准也是日益严格,有的检查标准甚至超过了食品检测的标准。而对于进出口化妆品的监测制度一直也在不断的完善,中国计划从12月开始大幅提高化妆品重金属含有量检测标准,对海外直购的化妆品也要求卫生许可证。这也是中国出台跨境电商政策之后针对进出口贸易的又一重大举措。
三、本周聚焦
(一)韩美FTA生效韩对美化妆品出口增长286.0%
保健产业振兴院向Nam Insun议员(共同民主党)提交的国政监查资料《韩美FTA生效后保健产业对美进出口现状》中显示,化妆品出口增长了286.0%,而进口仅增长33.8%。
整体保健产业出口增长39.6%,贸易逆差没有得到好转,维持在20亿美元。
在FTA生效之前,对美整体保健产业出口额(2011.4~2012.3)是6.9亿美元,生效四年之后(2015.4~2016.3)增长了39.6%,达到9.6亿美元,进口额在生效之前为26.4亿美元,FTA生效四年之后,上升到30.2亿美元,增长了14.7%。
由此,对美保健产业贸易逆差在FTA生效前为19.4亿美元,在生效四年后,达到20.6亿美元,赤字幅度达到1.2亿美元,增长了6.2%。
同期,化妆品出口增长了 286.0%,与之相反,进口仅增长了 33.8%。
医药品的出口情况,出口额增长了37.2%,进口则增长了42.3%,医疗器械的情况,出口增长了3.9%,进口则减少了17.8% 。
同期化妆品贸易逆差从2.6亿美元降到1.8亿美元。
医药品的情况,贸易赤字从9.7亿美元,增加到13.9亿美元,医疗器械从7.1亿美元下降到4.9亿美元。
另外,韩美FTA生效后,对美整体产业出口从生效前(2011.4~2012)的592.9亿美元,增加到692.6亿美元,增长了16.8%,进口从生效前的463.9亿美元,生效四年后,下降到435.1亿美元,下降了6.2%。
由此,对美整体产业贸易顺差从生效前的129亿美元增长到275.5亿美元,四年后增加了128.5,增长了99.6%。
在世界经济不景气的情况下,对美产业整体出口增长16.8%,与之相反,保健产业出口持续增长到39.6%。
但是对美贸易收支,整体产业贸易顺差增长99.6%,但是保健产业贸易逆差没有改善,维持在20亿美元左右。
(二)我国化妆品业首获绿色建筑LEED认证最高奖
从欧莱雅中国发布的2015/2016最新阶段性成果获悉,其属下苏州尚美工厂三期扩建项目荣获美国绿色建筑协会LEED认证最高奖项——铂金奖,成为中国化妆品行业首家获此殊荣的工厂。
从2010年,欧莱雅中国发布集团首个可持续发展国别报道,到2013年,集团提出“美丽,与众共享——可持续发展承诺2020”后,欧莱雅又将该计划在中国全面推进,不断加速可持续发展的进程,旨在成为中国美妆市场在可持续发展领域的标杆性企业。
据了解,欧莱雅中国最新可持续发展阶段性成果亮点颇多。在研发上,对在中国研发的所有品类的配方,通过改进配方工艺或采用自然原料,全面提高环境效益,如实现“无硅油配方”技术跨品牌多系列应用;在工业运输上,通过采用天然气燃料、提高运输车辆使用率等措施,以2011年为基础,全面降低海、陆、空运输过程中产生的单位产品每公里二氧化碳排放量已全面减少27%,提前完成2020年目标等。