· 本周重点事件回顾与分析
(一)“国家队”医院改革任务出台!
近日,卫计委官网印发《关于做好国家卫生计生委和国家中医药局属管医院参加属地公立医院综合改革有关工作的通知》,决定全面推开国家卫生计生委、国家中医药局直属医院和预算管理的高校附属医院(以下简称委局属管医院)综合改革,全部取消药品加成。
《通知》中明确,委局属管医院要突出抓好重点改革任务落实,要做好多项具体工作落实和执行。
严控特需医疗服务
《通知》指出,委局属管医院要履行社会责任开展基本医疗服务,严格执行政府指导价,有序开展实行市场调节价的特需医疗服务及其他市场竞争比较充分、个性化需求比较强的医疗服务,严格控制特需医疗服务规模,提供特需医疗服务的比例不超过全部医疗服务的10%。
实行按病种收付费的病种不少于100个
《通知》明确支持在委局属管医院开展多元复合式医保支付方式改革,重点推进按病种付费,实行按病种收付费的病种不少于100个,开展按疾病诊断相关分组(DRGs)付费试点,完善按人头付费、按服务单元付费等医保支付方式。探索符合中医药服务特点的医保支付方式。
并明确,委局属管医院要积极参加属地医保支付方式改革,逐步减少按项目收付费数量,扩大按病种和按服务单元收付费范围。积极探索按疾病诊断相关分组(DRGs)收付费改革,做好基础性工作和临床数据规范化工作。推进临床路径管理,提高临床路径管理病例数、入径率和完成率。积极参与医保异地就医联网结算工作。
7月底前要全部设立总会计师
在率先建立现代医院管理制度方面,通知指出,在岗位设置、收入分配、职称评定、管理使用等方面,对编制内外人员统筹考虑。建立健全全面预算管理、成本管理、财务报告、第三方审计和财务信息公开制度。2017年7月底前,委局属管医院全部完成总会计师设立工作。
中央财政统筹考虑取消药品加成情况,对委局属管医院推进公立医院综合改革、建立现代医院管理制度给予奖励补助,对改革进展快、成效好的医院以及肿瘤、精神疾病等专科医院给予倾斜。
探索将部分住院服务转变为日间医疗服务
通知表示,要加强日间手术质量精细化管理,探索将部分住院服务转变为日间医疗服务,优化诊疗服务流程,提高医疗服务效率,缓解患者“住院难”和“手术难”问题。持续提升医疗质量,建立疑难重症、急性病多学科诊疗模式,加强诊区安全和患者隐私保护。加强护理队伍建设,全面实施优质护理,持续改善护理服务。加强药事管理,促进合理用药。开展就医信息查询与推送、诊间结算等信息化服务,搭建双向转诊信息平台,在方便群众就医方面发挥表率作用。
药品、医用耗材集中采购
通知鼓励委局属管医院积极参加属地药品、高值医用耗材集中采购,医院使用的所有药品(不含中药饮片)均应当通过属地省级药品集中采购平台(省级公共资源交易平台)采购。鼓励委局属管医院联合组建或与地方医院联合组建采购集团,发挥批量采购优势,落实带量、带预算采购,进一步挤压药品耗材价格水分。率先实施药品采购“两票制”,鼓励与药品生产企业直接结算药品货款、药品生产企业与配送企业结算配送费用,并严格按照合同约定的时间支付药品货款。
(二)王健林出手,万达1440亿投向医疗
7月3日,万达集团在昆明新签约三个投资项目,其中万达计划在昆明市投资500亿元,打造以医疗、健康为核心,兼具体育、养生、度假、商业、商务、居住等功能的世界级医疗及大健康产业园。
加之此前公开报道已发生的700亿(成都医疗产业园)、90亿(300家牙科诊所)和150亿元人民币(万达英慈国际医院)投资,万达在医疗产业的总投入已累计1440亿元。
万达的医疗转型
高端医疗盈利难,万达为何还要斥巨资涉足?
事实上,早在今年初第47届达沃斯冬季论坛上,万达集团创始人兼董事长王健林就宣布,万达将去地产化,建立连锁医院,正式进军医疗行业。
在会上,王健林公开表示,医疗行业发展快,需求大,毛利率也较高,如果真正做起来其利润不可估量。
公开数据显示,高效管理的医院可以带来高达30%~40%的毛利空间,甚至能实现15%~20%的净利率,很多民营医院都能达到这一水平。
另一个天然的关联性或许也直接存成了万达从地产向医药的转身。
当下,地产与医疗行业高度的粘合性成了众多地产企业纷纷进入医疗行业的关键因素——地产项目需要医疗配套项目锦上添花;现有公立医院资源紧缺,看病难看病贵的大背景下,拥有地产资源的企业投身医院项目的建设,可以说是具备先天优势。
而新医改、人口老龄化、“全面二孩”等政策红利则为医疗产业带来了更直接的利好。
王健林曾表示,万达大规模进军医疗产业,源于中国巨大市场需求和国家产业政策开放,以及万达遍布全国的持有物业。
他甚至直言,5年之内,医疗产业将成为万达新的支柱产业。
咨询公司德勤早在2011年就发布调查报告称,仅21%消费者对医疗体系满意,相当一部分的中产以及富裕人群对于改善现有医疗服务的愿望非常迫切。
据最新《中国富裕人群调查报告》,有86%的精英人士对现有医疗服务表示不满,迫切需要专家进行治疗、希望拥有完善的术后康复和专业家庭护理,这类人群对费用不敏感,更关注医院设施环境、医生素质和诊疗效率等问题。
此外,良好的政策环境也为高端医疗产业的发展做了背书。“十三五”规划纲要提出了“健康中国”战略,拟将健康医疗产业规模扩至10万亿元量级,未来几年里,国内民营医疗服务机构占比预计将达25%~30%——难怪马云都说,“中国下一个首富,将诞生在医疗健康领域。”
据不完全统计,截至目前,已有恒大地产、绿景控股、世荣兆业等房地产企业进入医疗产业。
王健林的“大生意”
然而,对于万达大举布局医疗行业的做法,业界也不乏质疑的声音。
有评论认为,王健林把中国医疗想得太简单——即便万达财大气粗修得起医院,也未必能挖到足够多的一流医生,即便挖到了医生也休想赢过公立医院......
还有观点指出,王健林是个外行,想用经营地产的模式去经营医疗,注定会失败。
也有一种声音认为万达投资医疗或许是项公舞剑,意在沛公,比如,万达投资医疗的最终目的可能在于养老地产。
随着国内房地产业的高涨,大中城市拿地的成本也变得越来越高企,间接压缩了地产商的利润。与商业地产的地价相比,医疗用地的价格便宜到几乎等于白送,而且医疗用地大多在居民密集区或城市中心黄金地带。于是,一些房地产开发商看中了这条“曲线救国”的地产开发策略。
在业内人士看来,高端医院面对的受众有限,还需面临三甲医院的国际部、特需部门以及高端专科医院的竞争,并且后者更受患者认可(三甲医院的高端特需部门除挂号费外,一些药物的报销仍可进医保系统),加之医生多点执医仍未完全放开,导致其难以达到理想中的盈利效果。
来自此前国家卫计委统计数据显示,截至2015年8月底,全国医院数量达2.7万个,其中:公立医院13314个,民营医院13475个。民营医院在数量上首次超越公立医院,占到了医院的半壁江山;然而在诊疗服务数量方面,诊疗人次只占10.9%,出院人数只占12.9%,与公立医院在服务数量上的对比依然悬殊较大。
事实上,不仅仅是万达与之合作的IHG,包括美国的梅奥诊所、麻省总院在近两年都已布局中国的高端民营医院,但火热的投资背后一个不容忽视的问题是,多数大型高端医院项目目前处于严重亏损甚至三年不到就关门的状态。
以万达为代表的房地产资金进入医疗行业的热潮,目前对于医疗行业的影响尚不明朗,但是可以肯定的是医疗行业在种种因素的推动下,已经成为了下一个投资人追逐的风口。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)两票制实施方案逐步落地25个省市已正式发文明确时间表
“两票制的推出将对医药生产企业、医药流通企业等多个主体产生影响。”一位医药行业上市公司此前向《证券日报》记者表示。借此政策变化,医药流通企业将面临整合,未来医药生产企业也将面临市场营销推广变革。
两票制加速展开
据了解,药品从生产厂商流通到患者手中要经过层层加价,这导致部分药品价格虚高。为了整治药品流通领域存在的问题,去年以来,国家监管部门采取多手段实施两票制(生产企业到流通企业开一次发票,流通企业到医疗机构开一次发票),以减少药品流通的成本。
为此,国务院办公厅印发了《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》(以下简称《意见》)。《意见》围绕解决医药领域突出问题,从药品生产、流通、使用全链条、全流程发力,提出了系统改革措施,明确提出争取到2018年在全国推开药品购销“两票制”。
据《证券日报》记者统计,目前,已经有25地出台了两票制实施方案(试行),明确了时间表。据了解,多地对实施两票制设置了不同时长的过渡期,有的地区5个月,有的地区3个月,允许药品生产、流通企业和公立医疗机构在过渡时间内消化库存、调整并重构药品供应链体系。
对于两票制,不同地区给予了不同的规定,其中备受市场关注的生产企业主体认定、实施步骤也各有特色。
例如对生产企业的认定来看,近日发布的《关于印发上海市公立医疗机构药品采购“两票制”实施方案(试行)的通知》显示,上海市对两票制的认定是:药品生产企业到流通企业开一次发票,流通企业到医疗机构开一次发票。其中,药品生产企业或科工贸一体化的集团型企业设立的仅销售本企业(集团)药品的全资或控股商业公司(全国仅限1家商业公司)、境外药品国内总代理(全国仅限1家国内总代理)可视同生产企业。
而《广西壮族自治区公立医疗机构药品采购“两票制”实施方案(试行)》则对生产企业标准进一步“放宽”,即药品上市许可持有人合规委托负责药品销售的生产企业或经营企业(在全国范围内仅限1家企业),可视同生产企业。
一些地区实施两票制的步骤也不同。例如多地规定,全省公立医疗机构正式全面实施“两票制”;而一些地区针对本地特点推出了逐步推进的模式。
医药行业全面洗牌
“两票制”的推出首先对医药流通企业产生影响。分析人士认为,“两票制”将压缩药品流通环节,医药流通行业将进一步整合,大部分中小型没有竞争力的商业企业将逐渐消失,综合竞争力较强的大型医药流通企业明显受益。
不过,在业内人士看来,医药商业领域的企业存在诸多挂靠、过票、虚开发票等被定性为违规的历史行为存在,这样就导致整合商业企业可能背负上财税风险,目前商业企业整合不如预期。
此外,此政策对制药企业来说,影响也不容忽视。此前,第三方医药服务平台麦斯康莱创始人史立臣向记者介绍,目前中国有上千家制药企业,但有自营队伍的制药企业并不多。大多数企业还是以代理模式为主。随着两票制等政策推开,无自营队伍的制药企业营销将陷入难以为继的状态。
医药行业一家上市公司人士向记者表示,这在一定程度上加大了企业的运营成本。
· 本周聚焦
(一)2017上半年药品零售终端增长8.0%
在7月4-7日召开的2017全国药店周暨第12届中国制药工业百强年会上,2017年上半年药品零售终端最新数据被公布。
据米内网最新的统计,2017年上半年药品零售终端市场份额与2016年持平,在三大终端六大市场中占比22.5%。零售药店终端药品销售额保持增长态势,但增速有所放缓,2017年上半年销售额达到1813亿元,同比增长8.0%。
零售药店终端包含实体药店和网上药店两大市场。2017年上半年实体药店市场销售额为1778亿元,同步增长7.5%;网上药店市场药品销售额为35亿元,由于基数小,同比增长高达45.8%。
(二)六成商家坚持看涨中药材价格下游上市公司纷纷上调产品零售价
进入5月份以来,中药材交易进入淡季,大部分产品价格是稳中下滑的态势,我们监测的50多个产品中,80%以上的品种价格都比较稳定,11%的品种价格上涨,其余的品种价格出现不同程度的下滑。”卓创资讯分析师张斌对《证券日报》记者表示,不过,“从同比的数据来看,今年价格整体好于去年,以前是二成商家对中药材价格看涨,现在已经是六成商家看涨”。
中药材价格进入上涨周期
据康美·中国中药材价格指数,中药材价格自2016年起逐步进入上涨周期。2016年1月2日,康美·中药材价格指数为1088.36,截至2017年7月4日,该指数已经上涨至1278.15,涨幅为17.4%。
数据显示,一些中药材品种的价格进入上涨周期后已经翻倍。例如,三七40头(云南)去年年初价格约为200元/千克,最高涨至420元/千克,近日有所回落,至370元/千克,涨幅最高达110%;党参去年年初的价格约为30元/千克,进入8月份,价格直线上涨,最高可达70元/千克,涨幅达133%。太子参去年年初价格约为50元/千克,最高涨至140元/千克,涨幅180%,近日回落至95元/千克。
卓创资讯监测的数据显示,黄芩的价格上涨的幅度也较高。“黄芩从2015年的低估7元/千克至8元/千克已经涨至目前的20多元/千克。”张斌介绍。
此外,一些名贵中药材价格已让业内人士认为“高得离谱”。数据显示,重楼的价格一直处于上涨态势,自2014年年初380元/千克已经涨至970元/千克,而卓创资讯监测的数据已经达到了1100元/千克。白芨的价格从2015年初的560元/千克上涨至最高900元/千克。“这类药材属于野生药材,无法替代,价格也就比较高。”张斌向记者表示。
中药材价格整体上涨,除了供求变化的影响外,国家政策趋严也间接使得中药材价格整体上涨。近年来,监管部门加大了对中药材市场的飞行检查力度,这使得部分劣质产品难以进入市场,而一些中药材加工、提取企业也逐渐改进工艺,使得成本也有所上升。
不过,并不是所有的中药材价格处于上涨态势。据记者查询,白参价格自2016年进入下跌态势,2016年年初白参的价格可达到730元/千克,如今白参的价格维持在400元/千克,跌幅为45%。
广发证券发布的5月份中药材价格月报认为,太子参同期涨幅较大,目前面临下调压力。川芎种植面积一直在扩大,价格长期依然有压力。三七长期趋势供过于求,短期资金等原因扰动价格。
企业原材料成本受关注
中药材涨价一方面利好中药材原料经营类企业,包括布局中药材原料种植,及上下游产业链完善的相关上市公司,另一方面对有原料需求的上市公司将产生影响,该类公司将面临中药材原料成本费用提升带来的经营压力,一些企业选择提价对冲原材料价格上涨。
此前,东阿阿胶等公司产品涨价引起了市场的关注。彼时,东阿阿胶表示,根据公司布局阿胶全产业链的战略目标,结合市场供需情况,经研究决定,自公告之日起,公司重点产品东阿阿胶、复方阿胶浆和桃花姬阿胶糕出厂价分别上调14%、28%、25%,零售价亦做相应调整。公司此次价格调整,是把毛驴当药材养、从源头构建产业生态系统的内在需求。
今年5月份,片仔癀发布了主导产品片仔癀国内价格调整的公告,“鉴于片仔癀产品主要原料及人工成本上涨等原因,公司决定自公告之日起,公司主导产品片仔癀市场零售价格将从500元/粒上调到530元/粒,供应价格将进行相应上调”。
据了解,东阿阿胶产品涨价的重要原因之一是产品原材料驴皮供应紧张,而片仔癀涨价也是因为天然麝香的稀缺。
不过,在张斌看来,除了名贵稀缺中药材之外,“中药材整体供货属于供大于求,库存量比较充足”。“中药材价格上涨,也有部分商家囤货炒作的因素存在。”一位行业人士昨日向记者表示。