· 本周重点事件回顾与分析
(一)山鹰纸业与海尔采购签订战略合作框架协议
山鹰纸业12月26日晚间披露,12月21日公司与与青岛海尔零部件采购有限公司在青岛签署签订了《战略合作框架协议》,海尔采购同意将四个区域市场每年总额约4亿元(不含税)的采购份额提供给公司或其子公司,合作期限为六年。
海尔采购是海尔集团的全资采购服务公司,海尔集团作为中国大型白色家电制造商对中高档瓦楞纸、瓦楞纸板及缓冲包装材料等高质量包装材料采购需求量大。公司是目前国内少数拥有废纸收购渠道、包装原纸生产、纸板、纸箱生产制造的企业之一,具有较为完整的产业链,能为包装用户企业提供从包装设计、材料研发、物流优化,以及高档瓦楞纸板、纸箱、缓冲包装材料等制造的整体包装解决方案。
山鹰纸业公司向海尔采购提供的包装材料范围主要包括中高档瓦楞纸及瓦楞纸板、缓冲包装材料等;根据海尔采购的需要,可以为海尔采购提供有关产品的整体包装解决方案。
山鹰纸业公司称,该战略协议的签署,有利于双方建立稳定的合作关系,符合公司的战略发展规划。
(二)亚太森博明年将在新会增投新生产线 产能将增加到100万吨
2016年造纸行业涨声此起彼伏,近日,亚太森博(广东)纸业有限公司邀请了造纸行业大佬、办公用品综合渠道商、咨询界专家等齐聚深圳大梅沙,共同预判造纸行业市场风向。亚太森博副总经理洪庆隆透露,亚太2016年产能50万吨,明年将会在广东新会工厂投产一条新的生产线,产能将会增加到100万吨。其中,复印纸产能将达到80万吨,继续稳居国内复印纸龙头地位。
2016年,国内文化纸价格一路上涨,平均涨幅超过5%。随着供应侧改革的持续推进,多位参会大佬均表示,未来文化纸市场发展趋势将会变得更为乐观。从国家工信部和中国造纸行业协会统计的数据显示,2010年到2015年约有429万吨文化纸遭淘汰,“十三五”期间关停计划将会持续。随着文化纸落后产能的淘汰,势必腾出更多的市场空间,文化纸将逐步进入寡头时代。目前,在中国市场,亚太森博、APP、UPM、晨鸣等几家厂商占据了超过60%的市场份额,其中亚太森博A级品以28%的绝对优势保持中国复印纸行业老大的地位。文化纸市场空间、价格回暖,也不断提升造纸厂的开工率。
尼尔森公司发布的一份关于复印纸行业的调研报告认为,在目前的渠道分级中,二级经销商和零售商将会相互渗透逐渐整合为一体。亚太森博(广东)纸业市场总监张浩认为,多元化的营销将会成为2017年市场活动的主要策略,从产品、品牌、渠道等方面进行投入,加强对下游客户的支持。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)环保税2018年开征每年规模可达500亿
12月25日,环境保护税法获得十二届全国人大常委会第二十五次会议表决通过,这是我国第一部推进生态文明建设的单行税法,将于2018年1月1日起施行。此次通过的环境保护税法,将从税收杠杆入手,令企业多排污就多交税,少排污则能享受税收减免。分析认为,环保税开征后税收收入将大幅提高,预计每年环保税征收规模可达500亿元,环境监测、水务及固废板块将率先受益。据悉,按照立法原则,环保税是“税负平移”,从排污费“平移”到环保税,征收对象等都与现行排污费保持一致,征收对象为大气污染物、水污染物、固体废物、噪声。
(二)林纸产品行业:包装产业转型指导意见出台 行业迎来发展机遇
两部委推行加快我国包装产业转型发展的指导意见,从政策层面为包装行业的发展提供方向性指引。2016年12月19日,两部委出台《工业和信息化部商务部关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》,针对标准建设、智能制造水平、产业结构优化、培育新兴业态等方面做出明确指导。我们预计随着这一指导意见的落地与推行,从长期来看包装行业的规模提升及转型进程将迎来发展机遇。
产业规模将逐步提升,市场份额将逐步向龙头靠拢。当前国内各类型包装的市场份额相对分散,竞争格局呈现“大市场小企业”,行业平均利润率保持在较低的水平;龙头企业则凭借生产规模效应、较强的客户议价能力实现盈利能力的提升。根据指导意见,到2020年包装产业年主营业务收入达到2.5万亿元规模,形成15家以上年产值超过50亿元的企业或集团,上市公司和高新技术企业大幅增加,这将进一步促进市场份额向龙头靠拢,促进行业规模和集中度提升。
包装新业态不断培育,生产型向服务型不断转变。包装行业作为产业链中游,下游客户的需求将有效改善包装业态,通过对接上下游产业与终端需求,逐步引导包装企业由传统的包装制造商向包装整体解决方案提供转型,推动企业从生产向服务转变,在提升包装产品的附加价值的同时为下游客户提供更多的增值服务,从而逐步实现产业链在上下游的延伸。
我们看好龙头企业获取优质订单的能力以及转型的推进进程,从长期来看将迎来规模和盈利能力的逐步提升。凭借跟进式布局建厂以及不断拓展下游客户类型的能力,国内包装行业龙头将获取更多的市场份额;预计随着互联网+在包装领域的应用,信息追踪、产品溯源、大数据分析以及精准营销将进一步提升营销效率,龙头企业将率先带动包装生态圈的形成,从而实现包装业务规模、品牌影响力及盈利能力将不断提升。
· 本周聚焦
(一)原纸与纸浆价格冰火两重天 2017纸浆市场或供过于求
相对于今年下半年以来的原纸价格上涨行情,纸浆价格却上演着截然不同的行情。自2010年以来,中国市场上造纸用木浆价格持续走低,2016年更是跌至价格低谷,目前造纸木浆的价格维持在4200元/吨上下。明年纸浆市场供应情况如何呢?
不妨先来看看明年到底有哪些新增纸浆产能。本月末,印尼金光集团(APP)OKI浆厂第二条140万吨产能浆线将投产。在此之前的10月末,另一条140万吨产能浆线投产。两条浆线均为以相思木为原材的漂阔木浆生产线,投产后预计每年将有200万吨相思木商品浆投放市场。
12月9日,可再生材料公司斯道拉恩索集团在中国广西隆重举办了北海工厂漂白热磨化学机械浆生产线(BCTMP)的正式投产仪式。据悉,该生产线年产能可达到20万吨。
再早一点的7月下旬,瑞典Sodra公司Varo浆厂新增的27.5万吨漂白长纤浆产能投产,使总产能扩至70万吨/年。
受到原材料价格上涨、环保压力持续增大、企业停限产以及经济需求疲软等多方面的影响,中国2017年纸浆需求可能继续下滑,再加上至少327.5万纸浆新产能的出现,世界纸浆市场或将出现供过于求的局面。
(二)全球纸张需求下降
联合国粮农组织公布的林产品统计数据显示,由于电子传媒迅速发展,纸张市场需求下降。数据显示,住房和绿色能源市场正在推动全球木材产量增长,新兴生物经济中森林产业潜力巨大。
数据显示,出版和书写用纸的产量仅在一年内就减少了2.3%(300万吨),达到了1999年以来的最低水平。这种下降反映了全球普遍向电子传媒和移动技术的转变。北美和欧洲尤为如此,在过去几年就已经显露出生产和需求逐渐下降,世界其他地区也呈现出同样的趋势。
粮农组织公布的最新数据还显示,2015年全球所有主要木材产品连续第六年增产,但其贸易量小幅下滑。驱动产量增长的主要因素包括亚洲经济持续增长、北美洲住房市场复苏和生物能源目标提升。
数据显示,2015年木材产品的产量增幅在1%到8%之间。与此同时,由于木材产品价格下挫,原木和纸制品的全球贸易额从2014年的2670亿美元下降至2015年的2360亿美元。住房市场的扩展使亚太和北美地区的林木产品生产得到改善。