2017年3月22日 第1591期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
市场资金面有所缓和,货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率整体上行。
3、外汇市场
人民币收跌逾百点,美元强势两地价差一度大幅收窄。
4、黄金商品
逢低买盘推升,黄金现V型反弹。
5、股票市场
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沪指冲高回落,游资博弈加剧顺丰股价巨震。
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一、市场信息
货币市场:市场资金面有所缓和,货币市场利率涨跌不一。周三(3月1日),市场资金面有所缓和,货币市场利率涨跌不一。3月1日,央行仍维持OMO净回笼,但好在跨月后,月末扰动消退,资金面在边际上出现些许改善。据交易员反映,1日资金面略微转松,早盘多为7天资金融出,以非银机构高价融出为主,缺口很快被填平,隔夜资金融出则较少,供不应求,午盘资金面逐渐变松,到尾盘时隔夜融出也有所增多。银行间同业拆借1天期品种报2.5059%,跌2.37个基点;7天期报2.8091%,跌0.75个基点;14天期报3.751%,涨2.67个基点;1个月期报3.8749%,跌21.74个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.5189%,跌3.32个基点;7天期报2.7565%,涨2.35个基点;14天期报3.5299%,跌1.69个基点;1个月期报3.6900%,跌91个基点。 Shibor多数上涨,隔夜Shibor涨0.13bp报2.4943%;7天期Shibor涨0.10bp报2.7290%,1个月期跌0.37bp报4.0763%;3个月期涨0.40bp报4.2881%。
债券市场:利率债收益率整体上行。早盘国债续发1、10年期,中标利率涨跌互现;午后农发续发1、5、10年期,中标利率整体小幅上行。截止日终,国债收益率曲线除个别期限外整体小幅上行1-3BP;国开债曲线整体上行2-5BP;农发行债曲线、进出口行债曲线整体上行1-3BP。具体来看,国债曲线5年期上行2BP至3.02%;7年期稳定在3.19%;10年期上行3BP至3.33%;30年期稳定在3.8%。国开债曲线整体上行,7年期上行4BP至4.15%;10年期上行4BP至4.11%;20年期上行4BP至4.35%。信用债收益率整体上行。城投债收益率整体上行。
外汇市场:人民币收跌逾百点,美元强势两地价差一度大幅收窄。人民币兑美元即期周三(3月1日)收跌逾百点,但波动区间仍较为有限。交易员称,美国总统特朗普国会讲话提振美指,但大行出手结汇,人民币跌幅稳定。随着“两会”临近,料短期难突破1月中旬以来维持的波动区间。他们并表示,美指强势打压离岸人民币,两地价差一度缩窄至30点左右;随后离岸疑似受到干预,两地点差再度走阔。美联储升息预期明显升温,且特朗普经济政策仍未提供更多细节,仍需持续关注。全球汇市方面,美元周三小涨,因美联储(FED)官员讲话引发对于本月升息的预期;与此同时,美国总统特朗普在国会发表的讲话并未像一些投资者预期的那样,给出刺激政策的细节。
黄金商品:逢低买盘推升,黄金现V型反弹。现货黄金周三(3月1日)在美股再创新高,道指首次站上21000点大关的情况下,先抑后扬,美市盘中最低下探至1236.45美元/盎司,最高上涨至1250.60美元/盎司,金价在逢低买盘的支撑下出现V型反弹。周三多位美联储官员的鹰派言论提振美元和美股,3月加息的预期重升,盖过了特朗普总统在国会的首次策演讲对金价的短暂支撑。美联储最有影响的官员之一,纽约联储主席杜德利表示收紧货币政策显得“更加紧迫” ,而旧金山联储主席威廉姆斯表示加息“没有必要延迟。”日内公布的数据有喜有忧,美国1月PCE物价指数接近2%目标,但实际PCE创2009年9月来最大降幅;美国2月Markit制造业PMI终值为54.2,低于预期,显示2月份美国制造业扩张速度略有放缓。 美国2月制造业指数升至2014年8月来最高。美国1月营建支出意外下滑,因公共领域支出连续三个月下跌,并录得2002年以来最大降幅,抵消了私营项目投资的增长;这可能预示着美国第一季度GDP增速较为温和。加拿大央行周三宣布维持利率不变,经济仍显疲软。
股票市场:沪指冲高回落,游资博弈加剧顺丰股价巨震。周三(3月1日),上证综指冲高回落收盘涨0.16%报3246.93点。午后市场最大看点是顺丰控股的开板,获利盘涌出,随后游资博弈加剧股价巨震,换手率暴增;其余快递股见势不妙,资金出逃联动性极高,韵达股份逼近跌停,申通快递跌6%。“脱星摘帽”概念表现活跃,中油资本、亚星化学稳稳地二连板,ST板块也僚机上攻。游资活跃的次新银行板块也冲高回落,资金避险需求上升。一汽夏利触及涨停,带动新能源汽车涨了一波。新疆板块重出江湖,天山股份涨停;影视股迎来久违大涨,万达院线领涨;基因测序概念股异动,昌红科技涨停。泛股权概念股武昌鱼封住涨停,可以看做是超跌反弹。此外,蚂蚁金服、万达私有化、360借壳概念也有一定表现。上证综指涨0.16%报3246.93点;深成指涨0.26%报10418.62点;创业板指涨0.25%报1931.97点。两市成交近5000亿元,上日为4188亿元。个股方面,江阴银行大跌,子公司卷入诉讼纠纷;“隐形妖股”如通股份连续跌停,被“打回原形”;高送转股易事特开板后回封,拟10转30派0.9;庄股华铁科技遭遇连续两日跌停。
二、要闻速览
四年来次高增速!中国2月财新制造业PMI连续六个月扩张。最新数据显示,中国2月财新制造业PMI为51.7,远超预期的50.8,前值为51.0。本月PMI显示制造业整体运行状况连续第六个月向好。本月整体改善幅度虽然尚小,但已是逾 4 年来次高纪录(并列)。报告提到,2月份,中国制造业整体运行出现更强劲增长势头,产出与新订单总量皆较年初加速增长。带动新业务增长的主要是出口业务,后者录得 2014 年 9 月以来最高增速。另一方面,用工轻微收缩,收缩率为两年来最小。调查数据显示,中国制造业产出进一步增长,增速环比上升,但整体仅算温和,低于2016 年第四季度各月。产出扩张动力来自新业务总量的进一步增长。在最近调查期间,投入品需求强劲,导致供应商的交货速度进一步下降,惟降幅尚小。月内平均投入成本大幅上升,但升幅已放缓至4个月来最小。据厂商反映,原料涨价是投入成本上升的主要原因。为保护利润空间,月内厂商相应继续上调产品价格,加价幅度可观。展望产出增长前景,业界的乐观度创下2015 年 5 月以来的新高。厂商普遍表示信心来自新产品开发和市况改善。
中国2月官方制造业PMI高于预期,连续7个月高于荣枯线。中国2月官方制造业PMI好于预期,连续7个月位于荣枯线上方。据国家统计局数据,中国2月官方制造业PMI 51.6,高于预期的51.2,前值为51.3。国家统计局高级统计师赵庆河解读称,2月制造业PMI已连续5个月保持在51.0%以上,制造业继续保持稳中向好的发展态势,主要呈现出四方面特点:一是制造业市场需求回升,生产趋于活跃;二是国内外需求有所改善,进出口继续回稳向好;三是新动能持续发力,装备制造业和高技术制造业延续良好发展势头,其中,装备制造业PMI为近三年的高点;四是企业对未来发展信心持续增强。生产经营活动预期指数连续两个月上升,且处于高位景气区间,企业对市场预期继续看好。赵庆河提到,原材料购进价格持续攀升,主要原材料购进价格指数为64.2%,连续5个月位于60.0%以上的高位区间,价格传导效应开始显现,出厂价格指数也连续7个月处于扩张区间,本月比上月上升1.6个百分点,为56.3%,特别是黑色和有色金属冶炼及压延加工业出厂价格指数升幅较大。另外,赵庆河表示,反映劳动力成本上涨的企业比重为近一年来的高点,其中,小型企业的比重为42.3%,高于制造业总体2.5个百分点。
特朗普国会首秀:将要求1万亿美元基建支出,并大规模增加国防开支。北京时间周三上午10:10,特朗普在美国国会发表就任总统以来的首次演讲。有统计显示,在特朗普70分钟的演讲中,“将要”以及“美国人”成为出现频率最高的词汇。另外,“奥巴马医改”也被提到了5次,“历史性”被提到3次,“大规模”被到2次。其中核心依然是竞选期间频繁提到的话题,包括基建计划、税改、医改以及贸易问题。特朗普在各个方面均有所提及,但依然未透露具体细节,各类资产的表现也基本平稳。特朗普表示,将向国会要求1万亿美元基建支出,以替换美国“破碎的基础设施”,在这一问题上拥有两党的支持。他称,重点将包括道路、桥梁、隧道、机场和铁路。特朗普称,他的经济团队正在发展历史性的税改,这将降低公司的税率,使他们可以在任何地方和任何人竞争和发展。同时,会为中产阶级提供大量减税。
美国财长:基建融资公私合作,增加国防预算不会扩大赤字。特朗普发表首次国会演讲次日,美国财长姆努钦(Steven Mnuchin)强调了特朗普讲话的重点,显示新政府将兑现此前对基建、税改、医改和国防预算的承诺。当地时间本周三,姆努钦接受福克斯新闻采访时表示,大兴基建的融资将来自公共部门和私人部门,部分融资计划的规模将是“我们所见的”最高水平。国防方面,姆努钦表示,他将配合国会致力于增加国防支出,政府需要让国防支出上升到有竞争力的水平,国防预算增加将通过在非军事领域减支实现,不会扩大赤字。医改方面,姆努钦称,处理奥巴马医改乃当务之急,特朗普在这方面对不同意见持开放态度。关于税改,姆努钦认为,现在判断减税是否有可追溯性还言之过早。他将配合参众两院敲定税改方案的细节,在今年8月国会休会以前就此达成一致,让特朗普签署通过。他还说,税改将重点放在降低中产的个人所得税、简化个税、让美国企业更具竞争力。
美国2月ISM制造业指数57.7,创逾两年新高。周二,美国供应管理协会(ISM)公布数据显示,美国2月ISM制造业指数57.7,创2014年8月份以来新高,预期56.2,前值为56。最新数据表明美国制造业继续扩张。1日早些时候公布的数据显示,美国2月Markit制造业PMI终值54.2,预期54.5,初值54.3;1月份终值为55。IHS首席商业经济学家Chris Williamson表示:“受到强劲国内需求的推动,制造业增长。消费者的乐观情绪以及投资的增加(尤其是能源板块)刺激了内需。”不过他指出,制造业距离繁荣还有一定距离。强势美元意味着出口将受到阻滞,这对增长构成负面因素。
强劲复苏!欧元区2月制造业PMI创近六年新高。欧元区经济复苏看起来持续强劲,制造业重磅指标PMI持续六个月加速,并在2月创出近六年最高水平,意大利的数据表现尤为惊人。IHS Markit周三发布的数据显示,欧元区2月制造业采购经理人指数(PMI)终值为55.4,略低于55.5的初值,却是2011年早些时候以来的最高读数。除了希腊以外,所有成员国的运行状况均有改善,制造业生产、新订单(55.5)和就业这三个分项指数均出现增长,前两项甚至创下2011年4月以来最快增速。IHS Markit报告称,企业反应国内需求依然稳固,欧元贬值帮助新出口业务创出近六年最快增速——货币走软使得欧元区的出口商品在国际市场上变得相对便宜。