2017年6月8日 第1657期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率短端收益率上行幅度较大,其余期限整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币早盘随中间价小升,周四风险事件前情绪仍谨慎。
4、黄金商品
科米证词提前曝光,黄金下挫仍受不确定性支撑。
5、股票市场
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沪指放量攀升逾1%,两市超70只股涨停。
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一、市场信息
货币市场:货币市场利率涨跌不一。周三(6月7日),货币市场利率涨跌不一。银行间同业拆借1天期品种报2.8129%,跌3.2个基点;7天期报3.1484%,涨13.14个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.7823%,跌6.42个基点;7天期报2.9381%,跌0.41个基点。Shibor多数上行,跨月品种仍大幅攀升。隔夜Shibor跌3.29bp报2.8090%,7天Shibor跌0.40bp报2.8919%,1个月Shibor涨6.71bp报4.4304%,1年Shibor涨0.69bp报4.3991%。
债券市场:利率债收益率短端收益率上行幅度较大,其余期限整体小幅波动。早盘国债续发1、10年期,招标利率较前日市场收益率大幅上行,带动二级市场利率出现明显上行;午后市场情绪缓和,收益率上行幅度整体趋缓,农发续发1、3、5、10年期,1、3年期中标利率小幅偏高,5、10年期小幅下行。截止日终,国债、国开债收益率曲线短端收益率整体明显上行,中长端除个别期限外整体小幅上行1-2BP;农发行债、进出口行债收益率曲线涨跌互现,整体小幅波动。具体来看,国债曲线3年期上行2BP至3.61%;5年期上行2BP至3.6%;7年期上行2BP至3.7%;10年期上行1BP至3.64%。国开债曲线整体微幅上行,3年期稳定在4.32%;5年期上行2BP至4.36%;10年期下行1BP至4.34%。信用债短端收益率上行,中长端涨跌互现,城投债曲线收益率小幅波动。
外汇市场:人民币早盘随中间价小升,周四风险事件前情绪仍谨慎。人民币兑美元即期周三(6月7日)早盘继续走高,但未突破上周五高点。中间价创近七个月新高。交易员表示,美元指数偏弱继续推升人民币中间价,但客盘逢低购汇需求开始增加,也限制了汇价的反弹空间。交易员指出,由于周四风险事件密集,市场谨慎情绪弥漫。在此之前,人民币大波动概率较低。人民币兑美元即期上日收报6.7968,夜盘终报6.7945。当日人民币兑美元中间价报6.7858,上日为6.7934。人民币兑美元即期成交额为114.63亿美元,上日半日为108.73亿美元。海外无本金交割远期外汇(NDF)市场上,美元/人民币一年期品种报在6.952,上日尾盘为6.9465。香港的离岸人民币兑美元即期报在6.7701,与在岸即期价差倒挂247点,上一交易日尾盘报6.7555。全球汇市方面,美元/日元周三交投于6周低点附近。投资者在英国大选、欧洲央行利率决议和FBI前局长科米作证前保持警惕。
黄金商品:科米证词提前曝光,黄金下挫仍受不确定性支撑。国际现货黄金周三(6月7日)升至7个月以来的高位后下跌,美市盘中最低下探至1282.50美元/盎司,周三前美国FBI局长科米向美国参议院提交的书面证词提前曝光,证词被认为没有大的意外,黄金及日元等避险资产下跌,但政治的不确定性仍然对金价形成支撑,即将举行的英国大选继续支撑看涨情绪。周二现货黄金曾上涨了1.1%,最高触及1295.97美元/盎司,是自去年11月以来的最高水平。日内无重大数据公布。分析师称,目前对黄金形成支撑的主要还是政治的不确定性。在即将举行的英国大选中,英国首相特雷莎梅所领导的保守党能否赢得多数席位存在很大的变数。据最新民调,保守党在周四国会大选中赢得304个席位,距离326席的过半数门槛仍少22席。在野党工党的支持率却不断上升,保守党大胜的投资人信心有所动摇。若保守党不能赢得多数席位,脱欧谈判将困难重重。周四将举行的欧洲央行会议,据媒体透露,由于能源价格下跌,欧洲央行可能会调降今年起三年的通胀预期,立场偏鸽派。前联邦调查局局长詹姆斯·科米(James Comey)周四的证词可能进一步伤害特朗普总统,并可能破坏他大幅减税的计划。因此,即便距离下周美联储议息会议已经很近,黄金仍受到支撑,分析师称就算是美联储6月加息,黄金在短暂的震荡之后,仍会打开上涨通道。不过,在超级周四来临之前,市场总体显得较为谨慎。
股票市场:沪指放量攀升逾1%,两市超70只股涨停。周三(6月7日),上证综指单边上行表现强势,收盘攀升逾1.23%报3140.32点;深成指重回万点,收涨近2%报10109.88点;创业板指涨近2%逼近1800点。两市涨停股超70只,下跌个股不足50只。两市成交4558亿元,较上日放大五成。大盘前日地量见底,昨日全面放量反弹,个股普涨,市场情绪明显好转,赚钱效应也回暖不少。高送转板块迎涨停潮,涨停股超过20只,英维克三板涨停。次新股集体联动走强,杭州园林、海鸥股份等多股涨停。粤港澳自贸区题材全面崛起,港口股率先发力,珠海港涨停。午后资金越发亢奋,成交量也明显放大,雄安新区板块也加入到上涨序列,韩建河山、北京科锐、南国置业等多股涨停。兜底概念股被资金摒弃,吉艾科技、青岛金王、星辉娱乐、东方金钰等录得下跌。昨日个股普涨,明日需要稍微回吐一下,才好去弱存强;关注换手率,有换手的股票才有资金关注,才有赚钱效应。
二、要闻速览
中国5月外储增幅高于预期!三年来首次“四连升”。受美元走弱以及美债价格上涨等估值因素支撑,中国5月外汇储备增幅超出预期,连续第四个月站在三万亿以上。中国央行数据显示,中国5月外汇储备30,535.7亿美元,前值30,295亿美元,环比上升240亿美元,为2014年6月以来首次四连升。此前媒体汇总的分析师对4月外储的预期为30,470亿美元。上月末人民币六日暴涨1500点,空头被暴打后,中国外汇储备受关注。数据还显示,中国5月末黄金储备报750.04亿美元,4月末为750亿美元。中国5月末黄金储备报5924万盎司,与4月持平。中国5月SDR计价外汇储备22058.24亿,前值22096.87亿。
国务院:全年为企业减负万亿元,免征银行业和保险业监管费。国务院总理李克强6月7日主持召开国务院常务会议,决定推出新的降费措施,要求兑现全年为企业减负万亿元的承诺;部署新建一批大众创业万众创新示范基地,推动体制机制创新和经济转型升级;通过《志愿服务条例(草案)》。会议指出,持续推出减税降费措施,让企业轻装上阵,是推进供给侧结构性改革、培育我国竞争新优势的重要举措。会议确定,在今年已出台4批政策减税降费7180亿元的基础上,从今年7月1日起,一是将建筑领域工程质量保证金预留比例上限由5%降至3%。二是清理能源领域政府非税收入电价附加,取消其中的工业企业结构调整专项资金,将国家重大水利工程建设基金和大中型水库移民后期扶持基金征收标准降低25%。三是降低电信网码号资源占用费、农药实验费、公安部门相关证照费等6项行政事业性收费标准。四是暂免征银行业和保险业监管费。采取上述新措施,预计每年可再减轻企业负担2830亿元,合计全年为企业减负超过1万亿元,其中降费占60%以上。会议要求,要加强督促检查,尽快把减税降费政策不打折扣地落到实处,让广大企业真正受益。下一步,各级政府要建立行政事业性收费和政府性基金、政府定价的涉企经营服务性收费、财政补助事业单位收费目录清单制度。国务院主管部门要在7月1日前上网公布中央和地方政府性基金及行政事业性收费目录清单,实现全国“一张网”动态化管理,从源头上防范乱收费,决不让已“瘦身”的制度性交易成本反弹。会议指出,为贯彻创新驱动发展战略,去年国家批准建设首批“双创”示范基地,形成了一批行之有效的“双创”模式和经验,有力促进了就业扩大和新动能成长。按照《政府工作报告》部署,会议确定,今年在创业创新基础较好、特色明显、具备示范带动作用的地方、高校院所和企业再新建一批“双创”示范基地,形成覆盖全国各省级行政区、一二三产业及新兴和传统产业、各类所有制市场主体,包括农民工返乡创业、海外人才来华创业在内的各有侧重、各具优势的创业创新格局,推动“双创”向更高层次和水平迈进。为此,会议要求,各地区、各部门要聚焦“双创”发展需要,持续深化改革,打破体制机制障碍,营造更好政策环境。一要更大力度推进简政放权、放管结合、优化服务改革,鼓励在“双创”示范基地开展专业化审批服务,实行审批职责、事项、环节“三个全集中”。推行商标网上申请和电子营业执照。逐步取消享受优惠政策的事前审批和备案管理。二要以“双创”为抓手,促进国有大企业生产组织、创新模式、人事管理及分配方式等深刻变革,推动大中小企业融通发展。建立适应新兴业态发展的包容审慎监管机制。加快发布分享经济发展指南,将鼓励创业创新的优惠政策向新兴业态企业开放。三要加快发展“互联网+”创业网络体系,建设一批低成本、便利化、全要素、开放式的众创空间,推动老旧商业设施、仓储设施、闲置楼宇等转为创业孵化基地。四要落实和完善税收减免、股权激励等创业创新优惠政策,制定鼓励人才自由流动的“柔性引才”政策。加大投融资、就业社保等政策支持,研究建立促进国有企业、国有资本从事创投的容错机制,完善灵活就业、自主创业等扶持政策。五要强化知识产权保护,促进科技成果加快转化应用。使“双创”向纵深推进。会议通过《志愿服务条例(草案)》。草案明确了志愿服务的基本原则和管理体制,确定了志愿者权利义务、服务对象权益保障、鼓励发展专业志愿服务等,并规定了扶持和保障措施,促进志愿服务在全社会蔚然成风,成为推动文明进步、增进民生福祉的重要力量。
金融去杠杆立竿见影,企业债券融资规模创历史新低。金融去杠杆来势汹汹,也立竿见影。5月中国企业债券净融资规模再创历史新低,跌至负2170亿元人民币,刷新今年2月的历史低点(负890亿元人民币)。与此同时,发债成本持续飙升,5年期AAA级中票收益率接近两年半以上高位。融资成本高企,导致银行对债券的需求大幅减少,这带来的影响非常大,“压力已经从负债端传导至资产端。”事实上,遭遇冰封的并不仅仅是企业债,整个信用债市场都遭遇寒潮。5月信用债(包括证券公司债、证券公司短期融资券、企业债、公司债、中期票据、一般企业短期融资券、定向债务融资工具、资产支持证券、可转债、可交换债、可分离转债存债共计11个品种)净融资额为负2230亿元,刷新了2000年以来的单月最低值。今年前5个月公司债发行总额同比出现断崖式下跌,同比暴跌70.94%,至3478.64亿元人民币。这背后,则是债券取消发行潮。根据媒体汇总的数据,今年二季度以来,中国债市共计222支债券取消发行,规模超过2000亿元人民币,其中4月取消规模为史上第二大。在这些取消发债的公司中,80%以上在未来一年中有债券到期,涉及金额高达近万亿元。5月信用债一级市场发行量的显著萎缩,在很大程度上仍然是“去杠杆”、“严监管”等因素共同导致:一方面各类发行主体出于融资成本高企的考量,整体发行意愿不强;另一方面,目前商业银行等主流机构投资者普遍偏好AA+以上的高等级债券,也压制了一级市场的新债供给。4月7日起,中国证券登记结算有限公司将可质押债券的评级提高至AAA级,AA+及以下评级的债券将无法入库质押。此轮公司债规模大幅缩水固然与债市整体环境有关,但房地产公司和地方平台融资收紧才是其背后重要推手。国信证券固定收益分析师董德志解读称,在“9·30”调控之前,国内房地产企业主要通过一般公司债和私募债在债券市场融资,“9·30”调控实施之后,房企的一般公司债和私募债发行大幅减少。
又迎当头棒!卡塔尔信用评级遭下调,油价重挫。正值断交危机愈演愈烈,卡塔尔又迎来评级机构的当头棒喝。当地时间6月7日,国际信用评级机构标准普尔宣布,将卡塔尔的长期信用评级由AA降至AA-,并将卡塔尔纳入负面观察名单。这意味着未来标普可能进一步下调卡塔尔的评级。标普声明提到了沙特等多国与卡塔尔断交的影响,其预计,卡塔尔将更难以抵御外部冲击,本国经济增长和财政表现将承受压力。标普下调评级后,市场越发担心卡塔尔信用风险。卡塔尔5年期信用违约互换(CDS)创今年以来新高。两天前沙特等多国宣布断交后,卡塔尔5年期CDS曾创两个月新高。标普下调评级后,国际油价重挫。美油15分钟内跌逾1美元,由47美元/桶上方跌至45.78美元/桶的日内低点,日内跌幅约5%。布油也从50美元左右跌至48.11美元创日内新低,日内跌逾4%。在6月5日沙特等多个中东国家突然宣布与卡塔尔断交后,这是国际评级机构对卡塔尔的第一反应。除了标普,目前三大国际评级机构之中另外两家都还没有行动。穆迪上月26日将卡塔尔的评级由Aa2上调至Aa3,评级展望由负面升至稳定。惠誉给予卡塔尔的评级为AA,评级展望稳定。在6月7日当天稍早,媒体已传出沙特与卡塔尔断交危机升级的消息,称沙特央行下令,在本国经营的贷款机构不得增加卡塔尔客户的风险敞口,命令适用于国债投资、贷款、信用证、贸易融资项目;且银行不得处理以卡塔尔里亚尔为计价货币的付款。以上媒体消息传出后,卡塔尔里亚尔对美元创历史新低,此前一日盘中已经创19年来新低,与美元脱钩的风险大增。不过标普以上声明预计,卡塔尔还会保住里亚尔与美元挂钩。
内需不足,日本一季度GDP终值大幅下修。日本大幅下修一季度GDP,实际GDP年率由初值的2.2%下修至1%,远不及预期的2.4%。内需动力不足是下调GDP增速的重要原因。在日本内阁府发布的数据中,尽管一季度资本支出同比增速从0.2%上调至0.6%,但民间住宅投资增长自0.7%下修至0.3%,个人消费增长从0.4%下修至0.3%。整体内需一季度增速较初值下修了0.3个百分点。一季度名义GDP季环比终值-0.3%,预期0.0%,初值0.0%。实际GDP平减指数同比终值-0.8%,预期-0.8%,初值-0.8%。此前市场普遍预期,海外经济复苏,企业资本支出上升,日本有望上调一季度GDP增长。较早公布的数据显示,一季度企业资本支出同比增加4.5%,较上年四季度的3.8%有所上扬,分析观点认为这构成上修GDP的支撑。不过,尽管下调了增速,这依旧是日本近年来最好的经济表现。连续五个季度的扩张是金融海啸以来的最长复苏周期,此前日本曾在2006年二季度实现了连续六个季度的经济扩张。数据公布后,日元小幅下滑,美元/日元最高至109.97。
欧央行会前先爆通胀预期风波,欧元上蹿下跳。鉴于能源价格走低,欧洲央行本周四会后发布的今明后三年最新通胀预期将统统下调,最高降幅达到20个基点,预计这三年CPI增速均约为1.5%,而今年3月公布的预期增速分别为1.7%、1.6%和1.7%。美国媒体指出,调降通胀预期反映了欧洲央行行长德拉吉等该央行最高决策者的主张。他们认为,沟通和实行一切撤除货币刺激举措都必须极为谨慎。华尔街见闻此前提到,最新公布的5月欧元区CPI增速不及预期,会直接影响本周欧洲央行会议讨论。消息传出后,欧元兑美元应声跳水,半小时内跌幅超过0.4%,此后更是跌至1.1204,刷新日内低位,回吐上周五美国5月新增非农就业人数逊于预期后的涨幅。但在北京时间21点45分左右,路透又援引消息称,欧洲央行可能会微幅上调欧元区经济增长预期,同时下调通胀预期,但对预期的调整幅度可能很小,变动的幅度可能只有10个基点。路透称,以上调整将体现出欧洲央行对3月预期的修正,并非大幅改动当前预期;欧洲央行的决策者还可能在闭门会议上讨论进一步降息,但任何相关决定都还远非板上钉钉。以上消息立即“拯救”了欧元,欧元兑美元闻讯反弹,快速走高约30点,抹平此前多数跌幅,目前日内跌幅收窄到0.12%左右。
附:重要声明
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