2017年6月23日 第1668期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅上行。
3、外汇市场
离岸人民币早盘维持区间整理,短期汇价或易涨难跌。
4、黄金商品
避险买盘推动,黄金企稳在1250一线之上。
5、股票市场
沪指冲高回落跌0.28%,金融股一枝独秀。
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一、市场信息
货币市场:货币市场利率涨跌不一。周四(6月23日),货币市场利率涨跌不一。银行间同业拆借1天期品种报2.8786%,跌2.64个基点;7天期报3.1858%,涨22.52个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.8311%,跌5.56个基点;7天期报2.9589%,涨0.81个基点。Shibor多数下行。隔夜Shibor跌2.0bp报2.8690%,7天Shibor涨0.03bp报2.9432%,14天Shibor涨4.63bp报3.7333%,1年Shibor跌0.17bp报4.4342%。
债券市场:利率债收益率整体小幅上行。早盘进出口行续发1、3、10年期,短期限招标利率略有下行,长期限有小幅上行。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债曲线除个别期限外整体上行1-4BP。具体来看,国债曲线3年期上行5BP至3.54%;5年期上行3BP至3.54%;7年期上行1BP至3.6%;10年期上行2BP至3.56%;30年期上行3BP至3.98%。国开债曲线整体上行,5年期上行4BP至4.15%;7年期稳定在4.26%;10年期上行4BP至4.22%。高等级信用债特别是中长端收益率明显反弹,中低等级收益率趋稳。城投债高信用等级收益率小幅上行,低信用等级收益率下行。
外汇市场:离岸人民币早盘维持区间整理,短期汇价或易涨难跌。周四(6月22日)早盘,离岸人民币兑美元即期维持区间窄幅整理,中间价则微跌了4个点。交易员称,近期逆周期因子持续发挥作用,大幅缓和购汇需求上升带来的顺周期影响,后续继续明显调整的概率并不高,若没有换指数重新转为调整,人民币有望重新测试前期6.79元附近高点。他们并表示,近期汇价连续下跌也冲淡了前期看多人民币情绪,表明市场乐观情绪并没那么坚定,但要打消贬值预期,还应再借势推一把,让囤积美元的大户出手结汇,结售汇失衡状态料可进一步化解。北京时间12:29,离岸人民币兑美元即期报6.8316元,上日收报6.8290元,夜盘终报6.8299元。周四人民币兑美元中间价报6.8197元,上日为6.8193元。人民币兑美元即期成交额为95.01亿美元,上日半日为103.62亿美元。中国外汇交易中心更新的11点人民币兑美元参考汇率为6.8317,人民币兑欧元、日元和英镑参考汇率为7.6293、6.1531和8.6527。海外无本金交割远期外汇(NDF)市场上,美元/人民币一年期品种最新报在7.005元,上日尾盘为7.002元。香港的离岸人民币兑美元即期最新报在6.8315元,与在岸即期价差倒挂1点,上一交易日尾盘报6.8318元。全球汇市方面,美元周四在一个月高位下方持稳,整理近期涨势。美元/日元则下跌,近期因押注美国今年再度升息而录得的涨势失去动能。油价持续下跌引发避险情绪,这是解释美元/日元走势的原因之一。同时,美国较日本10年期国债利差近期收窄,也令美元承压。
黄金商品:避险买盘推动,黄金企稳在1250一线之上。国际现货黄金周四(6月22日)上涨,美市盘中最高上探至1254.64美元/盎司,反弹力度有所增强。周三因石油价格跌至7个月的低位,危及风险资产,美股疲弱,欧股下跌,美元也回撤,市场避险情绪有所回归。美国国债收益率曲线走平至接近10年低点。美国国债收益率曲线走平至接近10年低点。日内公布的美国至6月17日当周初请失业金人数为24.1万,较前值和预期略有增加,但劳动力市场仍然趋紧;美国4月FHFA房价指数月率为0.7%,高于前值和预期;美国5月谘商会领先指标月率0.3%,与前值和预期相同。数据对市场影响不大。分析师称,“股市疲软对黄金形成一个支撑的因素,在风险较高的市场如股票波动时,黄金时常被视为避险选择。由于供应过剩的忧虑,周三油价徘徊至近7个月低点,使得一些交易者产生风险厌恶情绪,转而购买黄金。此外,美国国债收益率曲线走平至接近10年低点,这对黄金也是驱动因素。周三投资者评估了美联储经济政策鹰派的影响,通胀的上升正在恶化,美联储加息面临一定的阻力。然而,总体而言,美国正处于稳健增长的道路上,这证明了更高的利率和更强的美国美元,会对于黄金来说有一些阻力。目前,从技术上看,1250美元/盎司是黄金的重大的价格位置,无论向任何一方突破,都会代表下一步的趋势。金价在周三测试了上升趋势线的末端即1240美元/盎司并在此位置反弹了,这应该是一个比较积极的信号,投资可密切观察下一步的走势。
股票市场:沪指冲高回落跌0.28%,金融股一枝独秀。周四(6月22日),权重股尾盘回调,拖累上证综指冲高回落,收盘跌0.28%报3147.45点,盘中一度上涨近1%站上60日及半年线;上证50涨0.78%,沪深300涨0.07%,盘中创近1年半新高;深成指跌0.98%报10265.20点;创业板指跌1.44%报1798.38点。两市仅金融股飘红,建材、军工、钢铁等板块跌幅居前。题材股普遍下挫,雄安新区、共享单车、区块链、网络安全、次新股等跌幅较深,特斯拉概念股逆势上涨,上海临港涨停,天汽模、众业达涨8%左右。个股方面,万达电影跌9.91%午后临时停牌,万达集团声明称,有关银行抛售万达债券一事属于谣言,公司经营一切良好。
二、要闻速览
监管排查“海外并购明星企业”风险,银行抛售疑似风险债券。6月22日上午,受大行抛售传言的影响,万达在交易所上市的多只债券突然出现大幅下跌;万达旗下上市公司也被波及。截至6月22日上午休盘,万达电影( 002739.SZ )下跌9.87%。午间,公司公告停牌。从上交所债券成交情况看,多只大连万达商业地产股份有限公司(下称万达商业)发行的公司债价格出现较大波动,“16万达01(136143.SH)”“15万达01(122446.SH)”成交量巨大,价格下跌近2%。6月22日上午,债市圈流传消息表示,近期有部分银行的资管部门应要求清仓大连万达有关债券。对此,万达集团在当日午间否认了有关传言。该集团发布“严正声明” 称网上有人恶意炒作建行等银行下发通知抛售万达债券一事,经了解建行等行从未下发此类通知,网上炒作属于谣言”;并称“万达集团经营一切良好。”近期监管部门将安排有关企业现场检查,料均是为摸底及排查可能存在的风险,但并非已经做出风险判断。对这一趋势,从大行到股份制银行,部分商业银行先后自主采取了避险措施,万达相关债券因此在近期几天出现了比较大的成交。据财新记者了解,目前工行和中行已相对调整到位,建行和浦发动作稍慢,而其他股份制银行并没有都采取行动。部分银行的抛售行为逐渐引发了市场异动,直到抛售蔓延到交易所市场后,才引起更大范围的注意。
深入推进军工企业混改,加快军工资产证券化进程。在习近平发表重要讲话两天后,国防科工局发布军民融合专项行动计划,将深入推进军工企业混改,加快军工资产证券化进程。该计划提及,将深入推进军工企业混合所有制改革,组织3家首批试点单位实施混合所有制改革,配合发展改革委遴选第二批试点单位并组织实施;继续推进军工企业股份制改造,加快军工资产证券化进程。计划指出,支持四川、西安等省市开展军民融合改革举措先行先试,围绕已签订局省战略合作协议,推动落实一批重点事项和重点项目。与陕西等军工重点省份签订军民融合战略合作协议。引导社会投资参与军工投资建设。6月20日下午,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央军民融合发展委员会主任习近平主持召开中央军民融合发展委员会第一次全体会议并发表重要讲话。习近平强调,要加强集中统一领导,贯彻落实总体国家安全观和新形势下军事战略方针,突出问题导向,强化顶层设计,加强需求统合,统筹增量存量,同步推进体制和机制改革、体系和要素融合、制度和标准建设,加快形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局,逐步构建军民一体化的国家战略体系和能力。这次会议是军民融合发展委员会成立后的第一次会议,具有里程碑式的意义,或许标志着军民融合要开始加速推进。中央军民融合发展委员会是在今年1月22日成立,由习近平任主任。新华社报道称,在昨日会议上,习近平强调,把军民融合发展上升为国家战略,是长期探索经济建设和国防建设协调发展规律的重大成果,是从国家发展和安全全局出发作出的重大决策。
大跌之下,OPEC能用来提振油价的工具不多了。周四一度有传言称,沙特想要推动深度减产来提振油价,但多数分析师都认为在夏季不太可能。油价虽然结束了连跌三日的颓势,但仍报收于今年以来的次低水平。WTI 8月原油期货仅仅收涨21美分或0.49%,至42.74美元/桶,周三曾跌至42.05美元/桶的十个月盘中新低。布伦特8月原油期货收涨40美分或0.89%,至45.22美元/桶,周三曾跌至44.35美元/桶的七个月新低。参与减产国家的联合技术委员会周四结束了维也纳会议,并发表声明称协议履约情况喜人,油市在朝正确方向迈进。沙特能源部长法利赫在采访中表示,不参加本轮减产的OPEC成员国利比亚和尼日利亚复产,不会阻止OPEC减产和去库存的决心,并相信会在年底达成OECD国家商用原油库存降至五年均值的目标。阿联酋石油部长Mazrouei证实,OPEC暂时不会酝酿新的减产行动,俄罗斯代表也暗示反对进一步减产。目前确认提振油价的做法是减少对美国和亚洲的石油出口,但分析师普遍认为,这将令OPEC在美国页岩油的重压下丧失更多市场份额。可以说,OPEC拥有的提振油价工具不多了。
紧随美联储脚步,最鹰派央行连续第七次加息。在美联储上周加息后,墨西哥央行九个月来连续第七次采取加息行动,墨西哥比索应声走高。本周四墨西哥央行将隔夜目标利率上调25个基点至7%,达到2009年初以来最高水平。为抑制国内通胀走高,这是墨西哥央行去年9月以来第七次加息,也是今年以来第四次加息。此前华尔街普遍预计,墨西哥将继美联储之后再次加息。墨西哥央行会后声明表示,加息部分源于美联储上周加息,是为保持未来几个季度对CPI的影响,并暗示这轮紧缩周期到此为止。其认为,当前利率水平适宜,已经与实现央行3%的通胀目标一致,CPI将在明年四季度左右达到目标。美国媒体评价,墨西哥的央行在G20国家中最为鹰派。本月初公布数据显示,墨西哥年通胀率达6.30%,刷新八年来最高记录。
加拿大次贷风暴的救星来了?巴菲特入股危机中的HCG。仅一个月前,遭储户挤兑的加拿大非银贷款机构Home Capital Group(HCG)还在破产边缘如履薄冰,引发市场对于次贷危机在加国重演的广泛担忧。然而就在昨天(6月22日),剧情却发生惊天逆转,HCG宣布,亿万富豪沃伦·巴菲特麾下的伯克希尔·哈撒韦控股公司将通过其保险分支哥伦比亚保险公司,斥资4亿加元(3亿美元)间接入股HCG,占公司总市值38.4%。哥伦比亚保险公司还将向HCG分支机构Home Trust Co提供20亿加元(15亿美元)信用额度,直接结束HCG的战略审查流程。伯克希尔董事长兼首席执行官沃伦•巴菲特表示,“HCG强大的资产配置,其发放和承销表现良好的抵押贷款的能力,及其在这个不断增长的市场领域中的领先地位,使其成为一桩非常有吸引力的投资。”巴菲特绝口不提HCG存在的诸多监管问题。除了救HCG于水火的信用额度外,伯克希尔将初始投资1.532亿加元,购买1600万股,再追加投资2.468亿加元,购买2400万股。总计而言,伯克希尔将以每普通股约10加元的平均价格购买4000万股,持有约38.39%的HCG股权,比昨日收盘价14.94加元折价近33%。HCG董事长Brenda Eprile表示,“来自伯克希尔的投资是一张态度坚决的信任票。”加拿大最大的非银贷款机构接下来在声明中表示,将在接下来一年中继续推进资产出售和融资交易,但将结束从4月开始的战略审查流程。许多市场观察家都被这则消息震惊了,并疑惑伯克希尔为什么会冒着砸自己招牌的风险,去入股一家一个月前还因兜售“骗子贷款”而被监管部门特别关照的公司。仅在上周,HCG才与安大略省证监会达成了价值3050万加元的庭外和解,以结束其集体诉讼,并承认其在抵押承销程序上误导投资者。曾几何时,巴菲特跟这类公司老死不相往来;现在他反而在积极寻求这类公司进行投资。1987年美国股市崩盘前,巴菲特入股所罗门兄弟;1998年俄罗斯金融危机爆发前,他重仓入股长期资本管理公司LTCM;2008年金融危机前,他又接盘高盛。山雨欲来风满楼的节骨眼上,似乎总少不了巴菲特的身影。
美联储压力测试结果:所有34家大银行都达到了最低要求。美国34家大银行们全部通过最新一轮压力测试,投资者为银行业将于下周公布的财报做好准备。美联储星期四发布的测试结果显示,受监管的34个机构拥有足够的资本,可以经历监管机构提出的两种情况——一种类似于金融危机;另一种情况则是较为经济持续衰退。在这两种情况下,银行“将遭受重大损失”。但总的来说,这些机构“由于金融危机后所累积的资金,可以继续向企业和家庭发放贷款。”本次测试标志着所有银行连续第三年全部符合美联储的健康标准。这或将促使共和党议员们和美国总统特朗普放松银行业的监管。美联储理事Jerome H. Powell在一份声明中表示:“今年的结果表明,即使在严重的经济衰退期间,我们的大型银行也会保持资本充足。这可以让他们在整个经济周期中保持借贷,并在艰难的时期支持家庭和企业”。在最严重的情况下,银行业亏损预计为4930亿美元。在较不严重的情况下,亏损为3220亿美元。压力测试是金融危机后实施的多德-弗兰克改革的一部分。这些改革要求银行提高资本水平以应对另一场危机。根据多德-弗兰克法案,所有34家银行都在最为糟糕的假设条件下超过假设的最低最低资本和杠杆比率水平。 在美联储压力测试结果中,Ally金融的CET1 比率最低,摩根士丹利的最低补充杠杆比率最低。 高盛的最低SLR为4.1%,道富银行为4.2%,摩根士丹利为3.8%,汇丰普通股权一级资本比率为12.9%。周四公布的结果是压力测试两步中的第一步。美联储下周三将公布第二步的结果——其是否批准银行将资本归还给股东的计划。一些大银行希望将超过100%的利润归还给股东。这标志着银行和监管机构的信心将发生重大变化,因为这些银行们将开始减少资本头寸。美国银行家协会主席Rob Nicholas表示:“当天的结果重申了美国银行业的强劲,该行业将继续在经济增长中发挥重要作用。银行强劲的资本和流动性头寸将使它们在最极端的情况下仍能继续运作。”美联储官员强调,压力测试并没有“通过”或“失败”之分。不过,当日的结果令银行们通过下周的第二部分测试的可能性加大。值得注意的是,第二轮的测试使用不同的标准,因此强劲的结果并意味着所有计划都将得到批准。周四的结果表明,从资产与负债的比上来看,这些银行们处于安全的位置。所有34家银行的一级资本比率都超过了标准。总体而言,银行业的一级资本比例将从12.5%下降至9.2%。对于个别银行来说,美联储要求4.5%的水平。在最严峻的情况下,企业贷款压力加大,商业地产价格下跌35%,银行预计在九个季度中将亏损4930亿美元。此外,八家最大的银行将在交易中损失860亿美元。其中,美国资产最高的银行JPMorgan Chase将损失250亿美元。
附:重要声明
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