2018年1月17日 第1809期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面维持紧平衡,货币市场利率涨跌互现。
2、债券市场
利率债收益率整体波动。
3、外汇市场
人民币放量收升至逾两年新高,美指跌势不止添动力。
4、黄金商品
美股冲高回落,黄金跌势放缓。
5、股票市场
券商股尾盘出击,沪指站上5日均线。
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一、市场信息
货币市场:资金面维持紧平衡,货币市场利率涨跌互现。周二(1月16日)银存间同业拆借1天期品种跌1.26bp报2.7919%,7天期涨5.14bp报2.9188%,14天期跌14.48bp报3.9114%,1个月期跌27.43bp报3.8616%。银存间质押式回购1天期品种跌0.66bp报2.7955%,7天期涨3.34bp报2.8978%。Shibor多数上涨。隔夜Shibor跌0.9bp报2.7850%;7天Shibor涨1.9bp报2.8790%,14天期Shibor涨1.2bp报3.8280%,1个月Shibor涨0.37bp报4.0941%。
债券市场:利率债收益率整体波动。上午国开债续发1、3年期,招标利率涨跌互现。截止日终, SKY整体波动2BP以内;国开债收益率曲线整体波动1-5BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-5BP。具体来看,SKY_3M上行1BP至3.35%;SKY_1Y稳定在3.58%;SKY_3Y下行2BP至3.66%;SKY_5Y稳定在3.87%;SKY_7Y稳定在3.9%;SKY_10Y下行1BP至3.96%;30年期国债收益率下行1BP至4.36%。国开债曲线整体小幅波动,3年期上行1BP至4.88%;5年期上行1BP至5.02%;10年期稳定在5.06%。中短期票据曲线短端收益率有所上行,中长端小幅波动。城投债曲线整体小幅波动。
外汇市场:人民币放量收升至逾两年新高,美指跌势不止添动力。中国人民币兑美元即期周二(1月16日)收盘续升,创2015年12月9日以来新高,但升幅较昨日明显收窄,中间价亦创25个月新高。在岸人民币兑美元收盘报6.4366,较上一交易日上涨51点。交易员指出,市场对欧洲经济乐观预期提振欧元人气,助力人民币维持强势,进而加剧客盘结汇意愿。短期人民币料追随美指波动,而且流动性不佳情况下波动可能进一步上升。他们并表示,本轮人民币表现基本和美元指数同步,因此人民币汇率指数基本持稳,且横向比较人民币兑美元升幅亦属正常,但美指弱势难改,人民币料易升难贬;随着即期价格的波幅增大,短期期权波动率再次爬高,短期不排除长短端期限波动率倒挂的情况。另一中资行交易员称,美元弱,结汇多是根本原因,市场运行逻辑基本没变,跟着趋势做总是没错的。全球汇市方面,欧元周二持稳,在大涨之后稍事喘息。对于欧元区经济的乐观展望,以及有关欧洲央行(ECB)将缩减大规模货币刺激措施的预期,此前激励欧元劲升。美元走弱系因市场愈发相信全球复苏将超越美国经济增长,从而促使以欧洲央行为首的其他主要央行比预期更快退出宽松政策。
黄金商品:美股冲高回落,黄金跌势放缓。现货黄金周二(1月16日)在创4个月新高后回落,美市盘中最低下探至1331.95美元/盎司,金价盘中已下破1340关口,而美元则触底反弹,美元指数最高触及90.83。受全球经济增长乐观情绪的推动,美股开盘时三大股指均创新高,道指已站上26000点大关,但三大股指至收盘时均从高位回落,全线收跌。日内无重大数据发布。外围市场看,本周开启的比特币暴跌风暴再度延续,周二继续以两位数的价格下跌,比特币已在跌至1万美元关口。即使只是从心理的角度来看,暴跌的加密货币也为黄金市场一定的支撑。分析师称,周二黄金的下跌与部分获利回吐有关,因金价近期涨势凌厉,已累计了一定的获利盘。同时,美股强劲上涨也抢走了黄金的风头,资金涌入高收益的股市,金市受到一定的冲击。但本周美国政府仍面临关门风险,料金价不会大幅回落。分析师称,从技术面看,黄金应该还有更多上行空间,1330美元/盎司的支撑应该稳固。若下破此位,将进一步考验1305-1310的支撑。短期内还仍将有空头回补,金价还将挑战2017年9月高点1357美元/盎司作为近期的目标。
股票市场:券商股尾盘出击,沪指站上5日均线。周二(1月16日),上证综指走出翘尾行情,收涨0.77%报3435.59点,盘中两度翻绿,全天振幅较大;深成指涨0.7%报11386.91点;昨日大跌的创业板颓势不改,指数跌0.17%。两市成交5353亿元,上日为5857亿。盘面上,蓝筹股继续扮演龙头角色,题材股全面哑火。地产股集体大涨,招商蛇口、绿地控股、泰禾集团、荣盛发展涨停,金地集团、格力地产、华夏幸福、万科A逼近涨停。受妖股贵州燃气连续涨停影响,次新股全面回暖,华能水电、招商公路、晶华新材、万马科技、阿科力等逾20股涨停。区块链概念再度走强,远光软件、金溢科技、恒银金融、省广股份、科蓝软件、易见股份等多股涨停。一号文件发布时间临近,猪肉概念、土地流转板块频频异动。券商股尾盘出击,财通证券迅速涨停,中原证券、中国银河、中信证券拉升明显。个股方面,育碧与微信就小游戏战略合作,丝路视觉受益涨停;分红豪派20亿,江铃汽车涨停;实施其他风险警示,ST仰帆连续4日跌停;*ST紫学终止筹划重大资产重组,复牌连续5日跌停;经营状况恶化遭“戴帽”,ST保千里连续12日跌停;亿阳信通“戴帽”,ST信通连续14日跌停。
二、要闻速览
习近平应约同美国总统特朗普通电话。国家主席习近平16日应约同美国总统特朗普通电话。习近平指出,过去的一年,中美关系总体保持稳定并取得重要进展。保持中美关系健康稳定发展,符合两国和两国人民利益,也是国际社会共同期待。双方要保持高层及各级别交往,充分发挥4个高级别对话机制作用并适时举办第二轮对话。中美经贸合作给两国人民带来许多实实在在的利益。双方应该采取建设性方式,通过对彼此开放市场、做大合作蛋糕,妥善解决双方关切的经贸问题。要积极推进两军、执法、禁毒、人文、地方等合作,就重大国际和地区问题保持密切沟通协商。双方要相向而行、相互尊重、聚焦合作,以建设性方式处理敏感问题,尊重彼此核心利益和重大关切,维护中美关系健康稳定发展势头。特朗普表示,美方高度重视对华关系和美中合作,愿同中方一道,加强高层及各级别交往,拓展务实领域合作,处理好两国经贸中的问题,推动双边关系取得更大发展。习近平应询介绍了对当前朝鲜半岛局势的看法,指出朝鲜半岛形势出现一些积极变化。各方应该共同努力把来之不易的缓和势头延续下去,为重启对话谈判创造条件。实现朝鲜半岛无核化,维护朝鲜半岛和平稳定符合各方共同利益,维护国际社会在这个问题上的团结十分重要。中方愿继续同包括美方在内的国际社会一道,密切沟通、相互信任、相互尊重、加强合作,推动朝鲜半岛问题朝着妥善解决的方向不断取得进展。特朗普表示,美方重视中方在朝鲜半岛问题上的重要作用,愿继续加强同中方的沟通协调。
沪深两大交易所重磅表态:强化区块链概念炒作监管。周二晚间,上海证券交易所和深圳证券交易所先后发布公告,厉声警告将加强对区块链概念的炒作监管。深交所在官方微信公告中表示,近期一些上市公司通过公告和互动易发布了涉及区块链概念的信息,部分公司股票价格涨幅较大。深交所对此高度关注,及时对17家公司采取了问询、关注和要求停牌核查等监管措施,要求相关公司就涉及区块链的投入、业务和盈利模式、具体进展情况、实现收入及其对公司业绩的影响等进行核实澄清并充分提示风险。深交所将继续密切关注相关公司的信息披露和二级市场交易情况,对于利用区块链概念进行炒作和误导投资者的违规行为,将及时采取纪律处分措施,涉嫌违反法律的,报中国证监会查处。深交所将持续贯彻依法全面从严监管的理念,全力维护市场正常秩序,有效防范市场炒作风险,切实保护投资者合法权益。上交所指出,近期市场热炒“区块链”概念,相关公司股价出现连续上涨,涉及沪市易见股份等10家公司,个别股票已经出现炒作风险。对此,上交所相关监管部门高度重视,并第一时间组织分析研判。上交所表示,“区块链”技术仍处于开发阶段,尚难以形成稳定业务,概念炒作迹象比较明显。对此,上交所对相关概念股采取停牌问询、停牌冷却、澄清说明等分类监管措施。主要涉及以下四类情况:第一类,公司前期已披露开展区块链业务,近几日股价出现连续上涨,成为龙头概念。典型如易见股份,股价连续四天涨停,累计涨幅达46%。针对该情况,上交所对公司股票实施停牌冷却处理,并要求公司详细披露公司区块链业务开展情况,并充分提示风险。第二类,涉嫌主动“贴热点”,自行发布公司业务范围涉及区块链,典型为游久游戏、商赢环球。对此,上交所在监测到公司相关言论后,对公司股票采取晨间紧急停牌,并向公司发出问询函,要求公司详细说明是否迎合市场热点、相关行为是否违规,并充分提示风险。同时,核查内幕交易。两公司回复并复牌后,股价一家跌停,另一家接近跌停。据悉,上交所后续还将对公司涉嫌违规行为采取纪律处分措施。第三类,因业务与区块链有某种联系,被市场归为区块链概念股,近期也有一定涨幅。包括金证股份、信雅达、恒银金融等。对此,上交所已要求公司统一发布澄清公告,重点是澄清公司业务与区块链技术的并无直接关联,公司也尚未开展区块链业务。1月12日开始,此类公司股价已出现不同程度回落。1月15日,跌幅均超过4%。第四类,属于“区块链”边缘概念股,不涉及区块链业务,但因主营业务涉及互联网、软件等,股价也出现一定涨幅,但已趋于平稳。包括浙大网新、用友网络、恒生电子。对此类公司,上交所表示,保持密切关注,并将结合股价后续走势,视情况要求公司澄清。总体上,这些公司在本次“区块链”概念炒作中,涨幅未超过10%。从1月12日开始,也出现小幅下跌。上交所相关部门表示,后续将继续密切关注股价走势,做好持续监管工作。在深交所公告发布后,多家上市公司很快做出回应,纷纷以公告的形式澄清相关传闻及报道,包括易见股份、宣亚国际、游久游戏、科蓝软件、恒银金融等。其中,游久游戏、易见股份、恒银金融等已是第二度发布澄清公告。
银监会发布重磅分类监管新规,直指商业银行衍生工具交易。1月16日,中国银监会发布《关于印发<衍生工具交易对手违约风险资产计量规则>的通知》,旨在强化商业银行衍生工具风险管理和计量能力,适应国际监管标准变化和衍生工具业务发展趋势。近些年来,商业银行衍生工具交易增长加快,业务品种多样化。同时,商业银行国际业务加速扩张,境外衍生品交易数量增长。而现行资本计量规则风险敏感度不足,不能充分捕捉衍生工具交易对手信用风险的波动和增长。为此,中国银监会发布了上述新规,完善衍生工具交易对手违约风险资产计量细则。此举也是本轮国际金融监管改革的重要内容之一。巴塞尔委员会在2014年3月发布《交易对手信用风险计量标准方法》,替换了原巴塞尔Ⅲ框架下的现期暴露法和标准法。那么,究竟什么是“衍生工具交易对手违约风险资产”?银监会解释称,商业银行开展衍生工具业务,应计算衍生工具的交易对手信用风险加权资产。这包括两个部分:一是交易对手违约风险加权资产,二是信用估值风险加权资产。其中,计算交易对手违约风险加权资产时,应先计算交易对手违约暴露,即《通知》中“交易对手违约暴露”。交易对手违约暴露是指在衍生工具业务中,因交易对手违约对商业银行产生的风险暴露大小。《通知》重新梳理了衍生工具资本计量的基础定义和计算步骤,明确了净额结算组合、资产类别和抵消组合的确定方法,考虑净额结算与保证金协议的作用,并分别规定了重置成本与潜在风险暴露的计算步骤和公式。《通知》分正文和附件两部分。正文共12条,要求商业银行将交易对手信用风险管理纳入全面风险管理框架,建立健全衍生产品风险治理的政策流程,强化信息系统和基础设施,提高数据收集和存储能力,确保衍生工具估值和资本计量的审慎性。附件规定了重置成本和潜在风险暴露及其组成部分的计算步骤和方法,并规定了计算风险暴露的整体公式。银监会相关负责人指出,与原有相关规制相比,上述《通知》新增了以下三方面的新要求:首先,《通知》明确了计算风险暴露的三个层次:净额结算组合、资产类别和抵消组合。商业银行在区分每个层次不同组合的基础上,逐级计算风险暴露。其次,《通知》规定了交易对手信用风险暴露的成分。《通知》规定,违约风险暴露分为重置成本(Replacement Cost, RC)和潜在风险暴露(Potential Future Exposure, PFE)两部分。重置成本是指违约发生时衍生工具的市场价值,用于估计违约的直接损失。潜在风险暴露是衍生工具在未来因价格波动可能产生更大的风险暴露。第三,《通知》拓展了风险参数的范围和种类。《通知》增加捕捉各类衍生工具的风险因子。在重置成本方面,引入了追加押品和增加保证金触发值等变量,体现对不同保证金安排下衍生工具风险暴露的差异化处理。在潜在风险暴露方面,明确了监管因子(SF)、监管波动率(delta)、相关系数、期限调整因子(MF)等参数的使用方法和确定方式。银监会同时表示,考虑到新规规定的计量方法对商业银行风险计量和系统开发提出较高的要求,因此,衍生工具业务规模较大或在银行业务中占比较高的银行应实施《通知》的计量方法,其余银行可继续实施现行计量方法。依照上述通知,新规自2019年1月1日起正式施行。以下为《中国银监会关于印发衍生工具交易对手违约风险资产计量规则的通知》(银监发〔2018〕1号)正文:各银监局,各大型银行、股份制银行,邮储银行,外资银行:为提高商业银行衍生工具风险计量和管理水平,促进衍生工具业务稳健发展,现将衍生工具交易对手违约风险资产计量规则印发给你们,请遵照执行。衍生工具交易对手违约风险资产计量规则自2019年1月1日起实施。
商务部:2017年中国对外投资下降29%,非理性投资得到遏制。1月16日下午,商务部对外投资和经济合作司商务参赞(副司级)韩勇接受媒体采访,解读2017年全年对外投资合作情况。去年中国企业对外投资有何特点?下一步如何继续“走出去”?商务部为你一一解惑!2017年,商务部认真贯彻落实党中央、国务院决策部署,牢固树立新发展理念, 以“一带一路”建设为引领,加强规划引导、推进业务创新、强化监管服务、加大政策支持、营造良好环境、有效防范风险,对外投资合作实现健康规范发展。2017年全年,我国境内投资者共对全球174个国家和地区的6236家境外企业新增非金融类直接投资,累计实现投资1200.8亿美元,同比下降29.4%,非理性对外投资得到切实有效遏制。对外承包工程完成营业额1685.9亿美元,同比增长5.8%;新签合同额2652.8亿美元,同比增长8.7%。对外劳务合作派出各类劳务人员52.2万人,比上年同期增加2.8万人,年末在外各类劳务人员97.9万人。2017年全年,对外投资合作主要呈现以下特点:01 对“一带一路”沿线国家。投资合作稳步推。2017年全年,我国企业对“一带一路”沿线的59个国家有新增投资,合计143.6亿美元,占同期总额的12%,比去年同期增加3.5个百分点。在“一带一路”沿线的61个国家新签对外承包工程合同额1443.2亿美元,占同期总额的54.4%,同比增长14.5%;完成营业额855.3亿美元,占同期总额的50.7%,同比增长12.6%。02 对外投资降幅逐步收窄行业结构更加优化。11月、12月当月我国非金融类对外直接投资同比分别增长34.9%和49%,连续两个月实现正增长,带动2017年全年对外投资降幅进一步收窄;对外投资主要流向租赁和商务服务业、批发和零售业、制造业以及信息传输、软件和信息技术服务业,占比分别为29.1%、 20.8%、15.9%和8.6%。房地产业、体育和娱乐业对外投资没有新增项目。03 企业对外投资并购活跃境外融资比例高。2017年全年,我国企业共实施完成并购项目341起,分布在全球49个国家和地区,涉及国民经济18个行业大类,实际交易总额962亿美元;其中直接投资212亿美元,占22%,境外融资750亿美元,占78%。04 对外承包工程新签大项目多 带动出口作用明显。2017年全年,对外承包工程新签合同额在5000万美元以上的项目782个,合计1977.4亿美元,占新签合同总额的74.5%。对外承包工程带动货物出口153.9亿美元,同比增长15.7%,高于同期货物贸易出口增幅。05 境外经贸合作区建设成效显著 促进我国与东道国共同发展。截至2017年末,我国企业共在44个国家建设初具规模的境外经贸合作区99家,累计投资307亿美元,入区企业4364家,上缴东道国税费24.2亿美元,为当地创造就业岗位25.8万个。其中,2017年新增投资57.9亿美元,创造产值186.9亿美元。2017年全年,商务部和省级商务主管部门共备案和核准了境外投资企业6172家,其中备案6122家,核准50家。回顾本届政府成立以来的五年,对外投资合作实现了新发展新提高,对外直接投资流量跃居全球第二,对外承包工程大国地位巩固,境外经贸合作区建设成效显著,走出去规模不断扩大,质量和效益逐步提升,互利共赢取得突出成效。对外投资合作的发展对扩大进出口、培育企业竞争优势、促进产业转型升级、深化我与有关国家经贸关系、提升对外开放水平发挥了积极作用。下一步,我们将深入学习贯彻党的十九大精神,以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导,按照中央经济工作会议的部署要求,紧紧围绕“一带一路”建设,创新对外投资方式,提高对外投资质量和效益,落实对外投资备案报告制度,不断创新监管模式,推动我国从对外投资大国向对外投资强国迈进,以投资带动贸易发展、产业发展,形成全面开放新格局。
李小加:港交所望今年推出A股衍生品,新经济公司最快6月可申请上市。香港交易所行政总裁李小加表示,港交所希望在今年推出A股衍生品,同时表示6月底可正式接受同股不同权新股的申请。在1月16日举行的亚洲金融论坛上,港交所总裁李小加表示2018年是香港推出A股衍生产品很好的一年。据《证券时报》、21世纪经济报道等多家媒体报道,李小加表示,A股将于今年年中获纳入MSCI,会有很大机会,港交所希望在今年可以推出A股衍生产品。不过李小加也强调了推出A股衍生品的两个条件,即两地市场具备共识,以及A股市场交投活跃。此外,谈及备受关注“同股不同权”公司上市问题时,李小加表示6月底可以接受同股不同权新股申请。李小加预告中国春节后将会出来详细的咨询细则。经过6-8个星期的市场咨询后,港交所最快将于6月初公布关于同股不同权公司的上市细则要求,6月底接受申请。李小加承认,现在有与新经济公司进行非正式咨询,了解市场需求,专注“把路铺好”。信报称,早前有媒体称包括阿里巴巴在内的40-50家公司在港交所名单上,但是李小加拒绝评论。在错失阿里巴巴后,港交所于去年年底做出24年来最大改革,决定落实计划拓宽现行上市制度,通过提供新的第二上市渠道吸引新兴及创新产业发行人来港。具体内容包括,允许尚未盈利的生物科技公司在主板上市,预期最低市值须达15亿港元;并允许不同投票权架构的高增长及创新产业公司在主板上市,预期最低市值须达100亿港元。
社民党拒绝与默克尔组阁谈判,欧元快速下挫。周二下午,德国《明镜》周刊称,德国社民党(SPD)柏林党代会拒绝与德国总理默克尔所在保守党进行组阁谈判。消息公布后,欧元/美元快速下挫,一度下跌逾50点。据《明镜》,柏林SPD领导委员会以21:8的投票结果反对联合执政,但德国联邦党代会尚未作出决定。SPD将于21日举行特别党代会,任何发起正式谈判的举措都必须先在此次会议上得到其他社民党人的赞成。上周,多家媒体报道称德国组阁谈判获得突破,德国政局稳定有望。华尔街见闻此前提及,12日,德国国内媒体报道称,参与组阁谈判的总理默克尔,基督教民主联盟 (CDU) 领导人霍斯特·西霍夫,CDU在巴伐利亚州姊妹党领导人,以及马丁·舒尔茨领导下的社民党人 (SPD) ,在马拉松式的拉锯谈判后将向各自政党建议正式开启组建联合政府的谈判。但任何发起正式谈判的举措都必须先在1月21日在波恩举行的SPD特别党代会上得到其他社民党人的赞成。若达成联合政府协议,最终社民党的40万成员也将投票,而在这当中许多成员实际上非常不希望SPD与默克尔集团组建内阁。自从去年9月24日德国联邦议会举行选举以来,组阁事宜就一直处于停滞状态,以总理默克尔为首的中右立场保守派和社民党的议会席位均出现下滑,为自1949年以来最低水平。去年11月默克尔曾试图与自由民主党和环保绿党组成三方政治联盟,然而该计划最终停留在磋商阶段。若组阁谈判进程受阻,默克尔将很可能缺席下周的达沃斯论坛。此前路透称,外界原本预料默克尔将连续三年不出席达沃斯论坛,但在达成初步组阁协议后,德国官员称默克尔可能前往达沃斯,但还没有做出最后的决定。
附:重要声明
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