关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面整体维持宽松,货币市场利率变动不大。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币收盘暴挫1.05%为近两年半最大日跌幅,或就此点燃做空情绪。
4、黄金商品
美股再度暴跌一泻千里,避险推升黄金止跌企稳。
5、股票市场
沪弱深强!上证50指数跌近3%,创业板指涨1.55%。
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一、市场信息
货币市场:资金面整体维持宽松,货币市场利率变动不大。周四(2月8日)资金面整体维持宽松,货币市场利率变动不大。银行间质押式回购1天期品种跌0.05bp报2.5612%,7天期涨19.2bp报2.9065%,14天期跌10.25bp报3.8875%,1个月期涨3.44bp报4.0164%。Shibor涨跌不一。隔夜Shibor涨0.1bp报2.5720%,7天Shibor涨13.3bp报2.9040%,14天期Shibor涨0.2bp报3.8850%,1个月Shibor跌0.29bp报4.0780%,3个月Shibor跌1.1bp报4.6960%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。早盘进出口行债续发1、3、5年期,招标利率整体下行;午后国开续发1、2、3年,新发10年期,招标利率涨跌互现。截止日终,SKY整体波动在3BP以内;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动在5BP以内。具体来看,SKY_3M稳定在3.26%;SKY_1Y稳定在3.4%;SKY_3Y稳定在3.62%;SKY_5Y稳定在3.82%;SKY_7Y稳定在3.87%;SKY_10Y上行1BP至3.88%;30年期国债收益率上行2BP至4.33%。国开债曲线整体小幅波动,5年期上行3BP至4.89%;10年期下行2BP至4.96%。中短期票据曲线整体下行。城投债曲线整体下行。
外汇市场:人民币收盘暴挫1.05%为近两年半最大日跌幅,或就此点燃做空情绪。人民币兑美元即期周四(2月8日)收盘暴跌1.05%创2015年8月12日以来最大单日跌幅,盘中一度大跌954点至6.3550,中间价则续创8.11汇改以来新高。在岸人民币兑美元收盘报6.3260,较上一交易日下跌664点。交易员指出,隔夜美元指数大幅反弹,昨日中间价疑似继续逆周期过滤,加上市场担忧过于强势汇率可能影响出口,离岸人民币调整带动在岸人民币一路狂跌。他们并表示,国际股市震荡也可能在一段时间内为美指提供支持。另外中国公布的1月贸易顺差远低于市场预期,也帮助拉低人民币即期汇率,但市场仍存较大结汇意愿,该预期也会限制人民币调整空间。离岸人民币兑美元即期大幅下行,盘中一度跌至6.3770元关口,与在岸即期价差阔至逾300点,套利交易迅速增加,推动在岸汇价下挫,此举并释放了在岸压抑已久的购汇情绪。交易员并强调,不排除人民币就此止住单边升值走势,迎来一波调整行情。另外由于近期有疑似逆周期系数持续出手,人民币汇率CFETS指数升势明显加速,周四升0.45%创近22个月新高。中国海关总署周四公布,以美元计价1月出口同比增长11.1%,进口同比增长36.9%,路透调查预估中值分别为增长9.6%和9.8%;同时,1月贸易顺差为203.4亿美元,路透预估中值为顺差541亿美元。全球汇市方面,美元兑其他主要货币周四脱离近期低点,得益于欧元疲势和美债收益率上升,但对最近股市震荡的担忧令美元走势受限。
黄金商品:美股再度暴跌一泻千里,避险推升黄金止跌企稳。现货黄金周四(2月8日)由跌转涨,从五周低位小幅反弹,美市盘中最高上探至1322.21美元/盎司。周四美元小幅下挫,美股再度暴跌,道指跌幅逾千点,失守24000关口;标普500指数下跌逾百点,失守2600点;纳指跌幅逾200点,失守6800关口。其中,纳指与标普500指数较1月的高位跌去逾10%,进入技术性回调区间。日内公布的美国至2月3日当周初请失业金人数为22.1万人,低于前值23万人及预期23.2万人,对金银构成压力。周四英国央行宣布维持利率不变,英国央行行长卡尼表示若通胀上升,将会加快升息的步伐,黄金盘中一度大幅下挫。有分析师指出,在股市遭到抛售时金银的避险需求并未激发,许多金银多头非常沮丧。甚至一些老分析师也感到困惑。德意志银行信贷策略师里德(Jim Reid)在最新的研报中统计了历史上10次恐慌指数VIX大涨之后各类资产包括VIX、标普500、美债和黄金分别在一周内、一个月内和三个月内的表现。整体上,VIX飙升后通常会在随后的交易日继续走高,股市在一周内趋于强势,但在3个月后普遍出现下跌的情况,债券的情况正好相反;黄金在一周内往往微幅走低,但1个月及3个月内均有明显涨势。也就是说,黄金与股市的反向走势并不是完全同步的,而是有滞后效应。如果股市已到长期顶部,持续调整的话,对金银的长期趋势来说是有利的,因为从股市出逃的资金终归要找到一个去处,金银应该是较有吸引力的选择。从技术面看,目前金价在1310一线已转危为安,向上将进一步测试1320关口,若此关口上破,金价将会朝向1330及1340关口。下行方面,1310转为即时支撑位,接下来是1300大关,若此关被破,金价将考验前期低点1294美元/盎司。
股票市场:沪弱深强!上证50指数跌近3%,创业板指涨1.55%。周四(2月8日),A股呈现沪弱深强格局,上证综指收跌1.4%,盘中创半年新低;深成指涨1.23%报10372.59点;创业板指涨1.55%报1641.43点,中小板指涨逾2%;上证50指数跌近3%。两市成交4119亿元,创新年来新低。两市出现分化,权重股全线走弱,题材股活跃。银行、煤炭、保险、钢铁、石油等权重股全线下跌。中字头股成为重灾区,中国交建一度跌停,中国中铁、中国石化、中信银行等均跌超6%。5G概念卷土重来,武汉凡谷、移为通信、华星创业、纵横通信、春兴精工涨停。国产芯片概念大涨,韦尔股份、盈方微涨停。高送转概念依旧活跃,美联新材、元隆雅图、凯龙股份涨停。农村公路投资有望再提速,中公高科受益涨停。此外,OLED、军民融合、人工智能等题材股集体回暖。个股方面,乐视网11个跌停后开板,早盘一度冲击涨停,最终收涨5.39%,全天振幅19.5%,成交超40亿元,换手率达到29%。
二、要闻速览
中国1月进出口双双超预期!进口同比大增36.9%。(2月8日)中国海关总署公布1月进出口数据,进口同比(按美元计)增长36.9%,大超预期。因2017年春节在1月28日,去年1月进口数据较为低迷,也是今年1月数据同比大超预期的一个因素。中国1月贸易帐 (按人民币计) 1358亿,预期3300亿,前值3619.8亿;按美元计203.4亿,预期 546.5亿,前值 546.9亿,贸易顺差缩减逾50%。以美元计价,中国1月进口同比增长36.9%,预期 10.8%,前值 4.5%;1月出口同比增长11.1%,预期 10.8%,前值 10.9%。按人民币计,中国1月进口同比30.2%,预期5.3%,前值0.9%;1月出口同比6%,预期2.6%,前值7.4%。以人民币计,中国1月对美国出口增长7.5%,自美国进口增长20.5%。中原银行首席经济学家王军指出,进口超预期可能有三方面原因:一是春节因素,二是人民币升值因素,三是国内需求复苏因素。未来随着中国更加注重贸易平衡战略和缓解对主要贸易伙伴逆差,进口快速增长的空间依然存在;而出口受制于全球经济复苏前景的不确定性,以及随着国际金融市场的动荡,国际贸易和投资行为可能会更加谨慎,出口继续大幅回升概率较低。
谨慎投资!深交所紧急发通知提示乐视网炒作风险。深交所8日盘后紧急发文,警告乐视网股票风险,提醒投资者要谨慎投资:乐视网股票复牌以来的连续跌停在市场的预料之中,但转折出现在本周三,当天乐视网突然爆出天量成交,全天成交82万多手,成交金额接近4亿元。据中新网报道,其中东方证券杭州龙井路营业部买入1447万元;网信证券沈阳兴华南街营业部买入802万元;华泰证券南京解放路营业部、兴业证券杭州清泰街营业部、海通证券杭州文化路营业部也都有超过500万元的买单。截至周三,乐视网复牌以来已经连续11天跌停,距离机构给出的3.1元左右的目标价还差2个跌停,但昨天这一趋势并未持续。昨天开盘后不久,乐视网开板并迅速翻红,最终收涨5.39%,成交额达41.1亿元,换手率超29%。乐视网盘后龙虎榜数据显示,中泰证券股份有限公司德州三八中路证券营业部买入1.36亿元,卖出68.8万元,中国中投证券有限责任公司深圳深南大道证券营业部买入88,58.47万元;两机构席位卖出2.065亿元。
美国政府又双叒要关门?众议院周四或反对参院版预算协议。除了关注美股多日大幅震荡,市场也对周四的美国国会投票捏了一把汗,美国联邦政府仍有可能在一个月里两度陷入部分停摆。周三,美国参议院通过了两党版的两年预算协议,在增加军务和非国防开支共计3000亿美元的同时,到2019年3月之前暂时不再考虑债务上限,试图达到一箭双雕的效果。这个议案将于周四美东中午11点半在参议院全体投票,通过后送至众议院表决,但困难也产生在这个环节。据多家外媒报道,众议院民主党与共和党保守派都可能投票反对,令参议院版议案陷入流产,也令美国政府在周五(2月9日)美东时间凌晨零点起不得不关门。众议院共和党内的保守派自由党团(Freedom Caucaus)表示,不支持参议院两党版协议在未来两年大幅提升非国防开支1310亿美元,这一党团也曾令特朗普医改投票流产。众议院民主党领袖佩洛西在周三罕见发言长达8小时,要求众议院共和党籍议长Paul Ryan同意下周开启全院针对DACA保护童年非法移民者法案的自由辩论。Paul Ryan周四在接受采访时表示,预计众议院有足够多的票数支持通过参议院版议案,但对能否模仿下周参议院开启的DACA自由辩论不置可否,理由是希望最终的移民法案修改可以得到特朗普的支持。这令佩洛西直接表示,参议院预算协议“很不错”,但自己不会投票支持。据彭博社观察,众议院真正“敢”对参议院版预算协议投反对票的民主党并不多,主要考虑到政府再度关门会对民主党的国会中期选举不利,因为特朗普与共和党一直要求民主党“背锅”。金融博客Zerohedge认为,10年期美债收益率在周四美股盘初触及2.88%,接近四年新高,证明债市没有计价入政府停摆的很大概率。推升美债收益率的因素,也包括了对参议院版议案将在未来两年大幅提升联邦预算赤字的预期。
更早、更大幅加息,英国央行鹰派表态推动英镑急涨。虽然按兵不动,但这一次英国央行的立场显然更偏鹰派,关键词是“更早”、“更大幅度”的加息。周四英国央行利率决议结果显示,维持基准利率0.5%不变,投票比例为9:0,均符合预期。英国央行还维持债券购买规模 4350亿英镑不变,同时维持企业债购买规模100亿英镑不变,也符合此前市场预期。但对于市场普遍关心的何时收紧货币政策问题,英国央行给交易员们来了一个“惊喜”。英国央行表示,将QE持仓中3月到期国债所得的183亿英镑进行再投资。计划平均买入各个久期的英国国债。如果经济持续按预期增长,可能需要提前在某个时间点收紧政策,且收紧幅度较预期更大。应当适当调整货币政策,令通胀在更加认可的时机回归目标水平。英国央行行长卡尼在利率决议后的新闻发布会上表示,为了在更加合适的时机实现通胀目标,可能意味着要更早、较先前更大幅度地加息。但这并不意味着会更“急速”的加息,我们说的是更早、较先前更大幅度地加息。英国央行不会受限于某种固定的加息路径,当前的利率周期不同以往。这并不是说要加息至危机前水平,也不是银行利率的上调路径。卡尼进一步解释称,市场明白利率可能出现一些温和且有限的调整。加息的确切时间点和幅度取决于经济表现和退欧谈判进展。如果三月底未能达成英国退欧过渡期协议,对政策的影响取决于家庭及商业信心所受影响。英国《金融时报》提醒称,去年9月份时,英国央行的措辞与此次类似,在随后的11月就做出了加息决定。卡尼在新闻发布会上也提及了与去年9月的对比,他表示,英国央行的措辞较9月类似,但并不完全相同。9月时市场对基础数据的改善反应平平。对于近期的市场波动,英国央行称,现在来判断股市下跌对于经济的影响还为时过早,虽然近期金融市场波动性上升,但全球金融环境仍然较为积极。谈及英国脱欧的进程,英国央行会议纪要称,委员会仍预计英国脱欧的过程是“平缓的”,但离开欧盟对于经济前景来讲仍然是影响最大的因素之一,也是不确定性的一大来源。从会议纪要还能发现,英国央行官员们普遍同意,不再愿意让通胀水平在之后三年内都维持在高于2%目标的水平。卡尼表示,从历史标准来看经济增长相对温和,但与此同时,通胀压力在累计,将需要调整利率。通胀率有可能短期内临时性地重返3%上方,通胀压力料走强。此外,薪资增长可能回升至符合CPI目标的水平。英国央行还表示,当前市场利率路径暗示银行利率将在三年后进一步上升至接近1.2%,此前去年11月的预估为1.0%。此外,英国央行上调了2018-2020年三年的GDP增长目标,称经济内部的整体闲置非常小,占GDP比重不足0.25%。英国退欧的不确定性令国内商业投资承压。与利率决议同时公布的英国央行季度通胀报告显示,英国央行预计2018年GDP增长1.8%(前次预计增长1.6%);预计2019年GDP增长1.8%(前次预计增长1.7%);预计2020年GDP增长1.8%(前次预计增长1.7%)。通胀预期方面,英国央行预计近三年内通胀保持在2%的目标水平上方,但较前次利率决议时有所下调。英国央行将1年内通胀预期由2.37%下调至2.28%,2年内通胀预期由2.21%下调至2.16%,3年内通胀预期由2.15%下调至2.11%。此外,英国央行还将长期均衡失业率预期由4.5%下调至4.25%。同时上调2020年薪资增长水平至3.5%,此前预期为3.25%,维持2018年和2019年薪资增长水平不变。利率决议公布后,英国2年期国债收益率在利率决议过后涨5个基点至0.68%,英镑/美元短线走高,一度涨破1.40关口,最高至1.4011,较利率决议公布前涨约130点,目前稍有回落。英镑兑欧元汇率的涨幅也扩大至1.2%。
八年来首次!德国2017年贸易顺差收窄。去年德国的贸易顺差八年来首度收窄。对忙于组阁的默克尔来说,这可能是好消息。德国联邦统计局8日公布的初步数据显示,2017年德国出口和进口额均创历史最高纪录,其中出口额1.2794万亿欧元,进口额1.0346万亿欧元,分别较上年增长6.3%和8.3%。2017年全年贸易顺差约2449亿欧元,低于2016年创最高纪录的2489亿欧元。这是2009年来德国贸易顺差首次下降。2017年经常账户盈也比2016年减少了22亿欧元,降至2571亿欧元。单看2017年12月,德国的贸易顺差规模比重较小,约为214亿欧元,不到全年顺差额的9%。季节性调整后,当月进出口额分别为904亿欧元和1119亿欧元,环比分别增长1.4%和0.3%。新华社援引分析认为,去年德国出口增长主要得益于全球经济复苏致需求增加,欧元持续升值带来的负面影响则并不明显。路透指出,贸易顺差收窄可能让德国总理默克尔面临的外界批评之声减少。特朗普政府此前抨击德国对美贸易顺差巨大。IMF总裁拉加德此前敦促德国增加国内支持、促进进口增长。她警告,德国这类国家庞大的经常账户盈余还在累积,这些国家要部分为全球其他地区保护主义的兴起负责。法新社报道也指出,德国的贸易顺差一直让美国和法国等其他欧盟国家不满,他们敦促德国解决长期的贸易失衡,鼓励国内消费。法新社还援引分析师评论称,对批评者来说,德国贸易顺差收窄得还是太少,预计今年还会有很高的贸易顺差和经常账户盈余。以下英国《金融时报》图表展示了德国2017年对其他欧元区国家、欧元区以外欧盟成员国和其他国家的进出口同比增长。
英国重要输油管重启,美国产油创历史新高,布油盘中创今年新低。大西洋两岸的消息让投资者更加担忧油市供应过剩。北京时间8日19点48分左右,布伦特原油期货自去年12月22日以来首次跌破65美元/桶关口,日内跌约0.9%,美国WTI原油期货21点左右接近跌破61美元/桶。最终本周四布油收跌1.07%,收报64.81美元/桶,较今年1月所创三年新高71美元以上水平跌逾8%,盘中跌至64.40美元/桶左右,刷新年内低位。国际油价连跌五日,布油和美油分别创去年11月和去年4月以来最长连跌期。在此之前,欧美传出的消息都让市场看到供应增加的潜力。欧洲方面,8日北海最重要油田输油管线Forties重启。该管道联通85个油田与英国本土,负责英国北海地区近40%的原油和天然气产量。去年12月该管道因裂痕紧急关闭后,布油盘中创两年新高。在美国,当地时间7日美国能源部下属机构EIA公布数据显示,上周美国原油产量增至1025万桶/日,不但刷新了美国单周油产的最高纪录,而且首次单周日均产油突破了1000万桶大关。这意味着,美国成为和沙特、俄罗斯一样的超级产油国,今年产量甚至可能再创新高。沙特和俄罗斯等主要产油国的联合减产协议面临新的压力。彭博援引分析人士评论称,美国产油涨势相当强劲,美国页岩油增长比需求增势更盛。投资者对美国供应增长保持谨慎,但同时我们看到美元总体走强,这对油价有点拖累。EIA数据公布后,当天美油和布油双双创新低。美油收跌2.52%,创今年以来最大单日跌幅,收报61.79美元/桶,创1月8日以来新低,布油收跌2.02%,报65.51美元/桶,创去年12月22日以来收盘新低。
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