2016年08月24日 第1471期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
小额净投放未缓解资金紧势,央行询量14天逆回购。
2、债券市场
利率债收益率整体上行。
3、外汇市场
人民币大幅收升维稳压力下降,反弹空间仍需看美指表现。
4、黄金商品
黄金企稳在两周低位之上,投资者等候美联储加息线索。
5、股票市场
多 |
沪指连续6日窄幅整理,两市成交4598亿元创逾一周新低。
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一、市场信息
货币市场:小额净投放未缓解资金紧势,央行询量14天逆回购。8月23日,银行间市场资金面依旧紧张,央行公开市场转为小额净投放,加上国库现金定存招标也未能使局势明显缓解。但总体来说还未达十分紧绷的状态,市场上七天以内流动性供给不多,14天或以上期限资金融出尚可,但需求方考虑资金成本观望较多。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘上涨0.03个基点报2.0110%盘中一度跳升超过4个基点,近1个月盘中高点,连续五日上涨创;7天利率上涨0.26个基点报2.3445%;14天利率下跌4.07个基点报2.6792%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。交易人士认为,本轮资金紧张原因不明,央行公开市场投放资金力度也有限,不排除监管层有保证流动性总量前提下降杠杆的意图。
债券市场:利率债收益率整体上行。早盘国开续发3、5、7、20年,新发10年,除10年期招标收益率较低外,其余期限小幅上行。截止日终,国债收益率曲线除个别期限外,整体上行4-6BP;国开债、农发行债、进出口行债曲线整体上行1-4BP。具体来看,3年期上行1BP至2.39%;5年期上行4BP至2.54%;7年期上行6BP至2.75%;10年期上行4BP至2.72%。国开债曲线整体上行,3年期上行2BP至2.76%;7年期上行3BP至3.14%;10年期上行5BP至3.16%。信用债收益率小幅波动。城投债曲线收益率小幅波动。
外汇市场:人民币大幅收升维稳压力下降,反弹空间仍需看美指表现。人民币兑美元即期周二(8月23日)大幅收升,中间价亦反弹。交易员称,美元指数回落及大行持续结汇,共同提振人民币汇价,日内人民币走势基本跟随美元指数波动。当前点位市场预期有所分化,客盘结售汇相对平衡,监管维稳压力下降,但汇价反弹空间仍需看美指表现。他们并指出,因人民币流动性趋紧,境内美元短端掉期明显上行,且长端亦出现大行买盘,推升长端掉期至750点的前期波动区间顶部区域,但预计长端继续上行空间较为有限。全球汇市方面,美元周二全线走软,兑日圆一度跌至100日圆以下,因投资者已将关注焦点从美国联邦储备理事会(美联储/FED)官员就利率发表的鹰派言论,转移至美联储主席耶伦周五在杰克森霍尔的演讲。
黄金商品:黄金企稳在两周低位之上,投资者等候美联储加息线索。现货黄金周二(8月23日)企稳在两周低位之上微涨,美市盘中最高上探至1344.70美元/盎司,市场正在等候美联储本周关于进一步加息的线索。香港永丰集团研究主管Mark To表示“人们担忧9月加息并非完全不可能。尽管中期来看加息预期并不那么高,但短期对黄金仍有压力。”“投资者的动能已经有所放缓,ETF也没有明显上涨,这对黄金是一个看跌的信号。”To强调说,金价可能会测试1280-1300的位置。美联储主席耶伦将现身于8月25日开始的Jackson Hole央行年会,她的讲话将对年内加息有所指引。美联储在7月会议上发出的信息比较混杂,有成员认为9月应该尽快加息。
股票市场:沪指连续6日窄幅整理,两市成交4598亿元创逾一周新低。上证综指连续6日围绕3100整理,盘中一度向下击穿10日均线,收盘涨0.16%报3089.71点;深成指涨0.18%报10750.29点;创业板指数涨0.31%报2174.16点。两市成交4598亿元,上日为5337亿。
二、要闻速览
央行:银行间市场“风声鹤唳”,央行半年来首度就14天逆回购询量。路透援引交易员称,中国央行就14天期逆回购需求询量,这是自今年2月以来央行首次对14天期逆回购询量。此前央行的询量内容通常为7天期逆回购操作需求。3月1日降准后,央行至今仍未下调过存款准备金。今天下午全国银行间同业拆借中心发布的每日定盘利率显示,今日中国14天期回购利率上升14个基点至2.89%,为6月27日以来最大涨幅。央行公开市场今日净投放200亿元,此前连续三个交易日出现净回笼。路透分析称,中国银行间市场周一早盘资金面仍旧偏紧,大行融出进一步收缩,以隔夜期限为主的短期资金供需压力有所加剧。华创证券屈庆团队也提到,债券利率较低,机构只能通过滚隔夜和7天才有杠杆收益,资金的需求量大幅增加,如果后期公开市场继续净回笼或者央行继续不放钱,需要警惕资金面的持续紧张对债券市场带来的压力。
保监会:连出重拳,中短期产品将面临史上最严格限制。财新报道,23日保监会向相关机构下发的两份征求意见稿显示,中短存续期产品中多方面内容都遭到较大调整,主要与退保费用、保险产品预定利率和保险公司内部风控与精算等问题有关,面临史上最严格限制。8月23日,《上海证券报》提及,在保监会主席项俊波上周表态之后,一系列旨在防范资金运用风险的实质举措正在酝酿出台。其中,备受关注的“一致行动人”等行为,或将受到一定的规范与约束。
商务部:考虑放宽外资限制,或在全国实施“负面清单”。中国商务部副部长王受文周二表示,中国将继续向外国投资者开放教育、金融、文化和制造行业。新措施将专注于提振内陆、西部地区的投资。此外,王受文表示,中国或将考虑在全国范围内采用负面清单来进一步放松限制。目前,中国的自贸区使用“负面清单”的方法来限制外国投资者进入特定行业。凡是不在“负面清单”上的行业均向外国投资者开放。
美国:7月新屋销售意外上升,创2007年来新高。周二,美国商务部人口普查局公布的最新数据表明,新屋销售持续处于较高水平。美国7月新屋销售环比增加12.4%,预期为减少2%,6月数据从环比增加3.5%修正为增加1.7%。7月新屋销售年化65.4万,创2007年10月以来新高,预期为58万,6月数据从59.2万修正为58.2万。7月新屋销售同比大增31.3%。新屋销售仅占美国房地产市场的不到10%,每月数据波动较大。CNBC称,7月新屋销售数据,可能高估了房地产市场的繁荣,因为该数据与新屋开工数不太符合。尽管如此,最新数据仍表明,新屋销售持续处于较高水平。人们对新屋需求大范围上升,凸显出美国住房市场非常光明的前景,这将有助于提高市场对美联储未来加息的预期。
欧洲:“脱欧”阴影消散 欧元区8月综合PMI初值创7个月新高。英国公投退欧阴影消散,8月,欧元区经济的增长仍保持稳定态势,综合PMI初值创7个月新高。法国经济增长创下去年10月以来最高水平,而德国经济增速相对放缓。欧元区8月综合PMI初值53.3,好于预期的53.1,为7个月以来最高水平;制造业PMI初值51.8,不及预期的52,创下3个月以来最低点;服务业PMI初值53.1,好于预期的52.8,为8个月以来最高点。IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson认为:欧元区8月PMI数据显示,三季度欧元区经济稳步增长,并无迹象显示英国公投退欧带来的不确定性影响了经济的复苏。8月PMI数据的回升将令欧洲央行确信,并无必要在短期内实施进一步刺激,总体扩张速度的放缓以及招聘、订单、定价等方面的不良趋势都意味着政策制定者仍有可能在今年稍晚时候实行更多刺激。
附:重要声明
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