2016年12月06日 第1536期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面整体转松,货币市场利率短端下跌中长端上涨。
2、债券市场
利率债收益率除个别期限外,整体仍然上行。
3、外汇市场
人民币小幅收跌,离岸流动性仍紧两地价差继续倒挂。
4、黄金商品
意大利公投失败欧股上涨,黄金承压下挫。
5、股票市场
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一、市场信息
货币市场:资金面整体转松,货币市场利率短端下跌中长端上涨。周一(12月5日),资金面整体转松,货币市场利率短端多数下跌中长端多数上涨。银行间同业拆借1天期品种报2.3046%,跌1.63个基点;7天期报2.5213%,涨0.95个基点;14天期报3.0668%,跌3.81个基点;1个月品种无成交;3个月期报4.0625%,前一交易日无成交。银行间质押式回购1天期品种报2.2234%,跌6.43个基点;7天期报2.3471%,跌10.81个基点;14天期报2.7155%,跌30.8个基点;1个月期报3.5370%,涨47.2个基点。3个月期报3.3190%,涨11.72个基点。当日资金流动性较上周有较大幅度改善。一早传统融出机构均有融出,期限主要是不跨年为主,众机构的日常需求较好得到满足,流动性表现均衡。而在1个月的跨年期限上,机构融出比较谨慎。
债券市场:利率债收益率除个别期限外,整体仍然上行。截止日终,国债收益率整体除3年期外,整体上行1-4BP;国开债除个别期限外,整体上行1-4BP;农发行债、进出口行债曲线整体上行1-5BP。具体来看,3年期下行4BP至2.62%;5年期上行2BP至2.81%;7年期上行4BP至3.02%;10年期上行4BP至3.03%;30年期上行1BP至3.39%。国开债曲线整体仍然上行,10年期上行3BP至3.39%;20年期上行5BP至3.68%。信用债短端收益率回落,中长期限收益率小幅上行。城投债曲线收益率整体上行。
外汇市场:人民币小幅收跌,离岸流动性仍紧两地价差继续倒挂。人民币兑美元即期周一(12月5日)小幅收跌,因国际美元仍整体偏强。交易员称,目前监管采取市场价和中间价低偏离管理思路,通过篮子变动来影响市场,盘中大行仍提供适度美元流动性,确保汇价整体稳定,由于美元走势仍偏强,人民币汇率料整体承压。他们并指出,离岸人民币虽见小幅调整,但仍强于在岸,两地价差再现倒挂;监管层对离岸人民币更多的是采取抽紧流动性的举措,意在打击人民币空头势力,但预计高资金利率状况不会长期延续,否则容易引发套利。全球汇市方面,欧元周一大跌,此前意大利总理伦齐承认在宪法改革公投中失败,并表示将会辞职,这在欧元区引发了政治不确定性。
黄金商品:意大利公投失败欧股上涨,黄金承压下挫。现货黄金周一(12月5日)下挫近1%,美市盘中最低下探至1157.00美元/盎司,周一在意大利公投失败后,投资者很快从意大利政治的不稳定性逃脱,欧股大涨。意大利总理伦齐表示将会因周日的公投失败而辞职,引发了2017年大选的担忧。在伦齐表示辞职之后,欧元兑美元从两年的低位反弹,黄金一度减少跌幅。但黄金仍在强劲的欧股的压力之下,因投资者预计欧洲央行在必要时会采取行动,下一次欧洲央行会议是本周四。风险情绪回归,减弱了避险资产如黄金等的吸引力。据CFTC的数据,上周五投机性净多仓削减了期金和期权的仓位,减少17843至103392;是2月以来的最低点。
股票市场:银行股护盘沪指险守3200,中字头伤亡惨重。香港万得通讯社报道,周一(12月5日),上证综指缩量下挫1.21%报3204.71点,日内多次失守3200,创业板微涨。恐慌盘杀跌,中字头股伤亡惨重,中国铁建、中国交建等跌停;受证监会主席刘士余讲话影响,举牌概念暴跌,格力电器跌停;地产、券商亦深度回调,金地集团、太平洋逼近跌停;银行股开启护盘,支撑沪指3200关口;军改一周年窗口,军工股站上风口,中航系集体拉升;深港通北上资金青睐中小盘股,或因其前期调整较大有关;高送转股大涨,煌上煌、名家汇涨停。上证综指缩量下挫1.21%报3204.71点;深成指跌1.18%报10784.33点;创业板微涨0.02%报2143.88点;中小板跌0.38%报6832.56点。两市成交5106亿元,上日为5969亿。深股通当日资金净流入27亿元,沪股通净流出14亿元。申万行业多数走低,仅军工和银行逆市走强,建筑、家电、券商、房地产、食品饮料等跌幅靠前,板块内领跌的均为龙头蓝筹股。Wind概念指数方面,航母、OLED、石墨烯、高送转指数涨幅居前,举牌、油气改革、黄金珠宝、页岩气、沪股通50等跌幅靠前。
二、要闻速览
16个月新高!中国11月财新服务业PMI为53.1。11月财新中国服务业PMI指数升至16个月新高,综合PMI持平于上月创下的43个月最高记录。11月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)为53.1,较10月提高0.7个百分点。综合PMI数据(包括制造业和服务业)为52.9。这一趋势与统计局服务业PMI一致。中国国家统计局和物流与采购联合会(CFLP)上周联合公布的数据显示,11月官方非制造业商务活动指数升至54.7,创下2014年7月来最高值。相比之下,财新11月制造业PMI却出现回落态势,至50.9,显示制造业扩张速度有所放缓。而上周公布的11月官方制造业PMI却升至逾两年高位,超出市场预期。
离岸流动性持续收紧:香港隔夜人民币HIBOR大涨超500点。离岸流动性持续收紧,5日香港离岸人民币隔夜Hibor连续第六天上扬,涨522点至12.3813%,创9月19日以来新高。1个月港元Hibor连续第九天上扬,再创6年高点。据路透,近期人民币汇率贬值预期加剧,中国央行频出政策努力平衡资本双向流动,致离岸流动性持续收紧。上周,新浪援引媒体报道,央行进一步规范境内企业人民币境外放款业务。继早前要求银行警惕资金以虚假境外投资借道上海自贸区流出后,央行再度发文要求境内企业人民币境外放款业务实行本外币一体化的宏观审慎管理,并要求经办行和放款人做好额度控制。此举意在控制部分企业通过人民币出境,并在境外购汇的方式进行套利。
美国:11月ISM非制造业指数57.2,创逾一年新高。美国供应管理协会(ISM)公布数据显示,美国11月ISM非制造业指数57.2,创2015年10月份以来新高,预期55.5,前值54.8。ISM非制造业指数荣枯分界线为50。该指数已经连续82个月位于50上方。美国服务业11月强劲增长,扩张速度创下去年10月以来最大增幅。其中,商业服务、医疗保健、餐馆酒店创造了最多的新增就业岗位。美国ISM服务业调查主席Nieves表示,从过去非制造业指数与GDP之间的关系来看,11月的数值(57.2)意味着GDP年化增速为3.3%。
美联储三号人物:如经济继续改善,支持渐进加息。周一,纽约联储主席杜德利表示,如果经济继续改善,按照现在的形势发展下去,那么支持渐进式加息。杜德利还指出,更多刺激可能意味着美联储需要更快速地加息。美联储三号人物、纽约联储主席杜德利在纽约发表讲话。杜德利在FOMC会议上拥有永久投票权。杜德利认为美国经济在朝着就业最大化和通胀2%的双重目标前进。就业增长稳定,个人消费推动经济增长、薪资增加。不过,他也指出了美国经济面临的挑战,这需要在实施财政政策的时候,牢记维持宏观经济稳定。美国并不会因为经济扩张时间长,就停止扩张。目前看,不存在什么不平衡性,导致经济扩张结束。不过,为了让当前状态持续下去,财政政策和货币政策应当一起配合发力,以确保利好长期经济前景。杜德利还表示,现在评价未来几年财政政策会怎样发展,还为时过早,不能急于下断言。投资者预计,在特朗普政府的领导下,美国的财政刺激会更多、加息速度会更快,这样的预期是合理的。
意大利修宪公投失败,欧央行延长QE概率增加。受困于意大利公投失败的,可能不单单是总理伦齐。本周四欧洲央行将进行利率决议。意大利修宪公投的失败,无疑为欧洲央行QE蒙上一层阴霾。公投结果揭晓后,有欧洲官员和投资者对《华尔街日报》表示,意大利修宪公投的失败将对本周的欧洲央行利率决议造成影响,这可能会提高对延长QE的需求。贝伦贝格银行(Berenberg Bank)首席经济学家Holger Schmieding的观点较具有代表性,其认为意大利已经错过了改革政治制度和简化公共管理的最佳时机,“高度不确定性加强了欧洲央行宣布延长QE的几率。”路透此前的调查显示,大部分分析师预计,欧洲央行周四会议将宣布把QE延长六个月,并预计欧洲央行将维持月度资产购买规模不变。受公投失败影响,意大利国债收益率纷纷上扬,十年期国债收益率一度跳涨15个基点至2.07%。欧洲央行此前表示,为应对公投过后的市场波动,可能临时加大对意大利国债的购买力度。不过,媒体援引交易员称,截至今日下午,并未看到欧洲央行买入意大利国债。
附:重要声明
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