· 本周重点事件回顾与分析
(一)政务服务跨入“互联网 ”时代
今年两会,二维码小火了一把,不仅登上政府工作报告及最高法、最高检的“两高报告”,连部长通道都可以“扫码提问”。一个毫不起眼的二维码,却实实在在提高了两会的沟通效率和服务水平,展现出互联网在政务服务中的独特价值。
如今,随着中国互联网政务的发展,不少民众发现,以往要跑断腿才能办好的事,现在坐在家里打开手机就能完成。行政效率的提升折射出全国各级政府“让群众少跑腿,让信息多跑路”的理念和实践,也为“互联网政务”的巨大发展前景写下注脚。
互联网政务成热点
“我在这里要透露一个最新信息。两个星期后外交部将正式推出12308微信版,今后大家除了可以继续电话拨打12308领保热线之外,还可以通过它的微信公众平台进行实时咨询和求助。”在十二届全国人大五次会议的一次记者会上,外交部部长王毅宣布了这则消息。
“12308领保热线”,对于旅居海外或是经常出国的人来说并不陌生,它是外交部全球领事保护与服务应急呼叫中心为中国公民提供24小时领事保护与服务的热线。无论身处世界哪个角落,中国公民在遭遇紧急情况时,均可第一时间拨打热线,向祖国寻求领事保护与协助。而12308微信版的开通,无疑给海外中国人寻求帮助带来更多便捷。在王毅看来,类似这样的新媒体运用使外交更接地气、更有人气,在外交部和社会公众之间架起了一座更为直接的互动桥梁。
无独有偶,国家工商总局也在两会期间发布了“12315”微信小程序,这是工商总局在“3·15国际消费者权益日”前夕,利用政务新媒体推行的惠民之举。记者了解到,微信用户只要搜索“12315”,即可访问“12315”小程序,并可选择“我要投诉”对消费者权益争议事件进行投诉,或选择“我要举报”对商家涉嫌违法违规经营的行为进行举报,一旦投诉或举报成功,就会生成案件编号。同时,消费者还能随时查看投诉举报反馈进度,以及查询经营者基本信息及地理信息,了解消费者维权法规和维权知识。
民生服务全面“触网”
“钦州微信报警服务平台”不仅提供方便的报警渠道,还可精准定位警情发生地。广州市国税局上线“广州国税速办税”,为纳税人提供安全高效的“场景式”电子办税模式。“西安交警权威路况”可提供实时路况查询服务,为市民出行带来方便……
近年来,越来越多的民生类政务平台在微信上线,为民众提供各类便捷服务。尤其是在微信开通小程序功能后,民众在微信上通过简单搜索,就能找到各种本地网络政务服务平台。
“现在,越来越多的政务平台以小程序的形式在微信上出现,为市民提供了生活上的便捷。未来,小程序还将更多地被应用在各类政务民生服务场景中。”腾讯有关负责人向记者表示。
随着微信、微博、支付宝等平台的政务功能逐步显现,民众生活也正悄然发生着改变。依托政务微博,许多信息可以直达民众,互动沟通不再困难。而交通违法缴罚、缴纳水电费等过去许多需要费尽周折办理的事情,现在通过支付宝就可以轻松解决。记者打开支付宝页面中的“城市服务”板块,就发现其中包含了“车主、医疗、政务、交通、综合”5大类,基本涵盖了生活中的各种问题,精准直击民众生活中的各个“痛点”。
互联网政务的方便快捷吸引着越来越多的民众使用,以移动互联网渗透率较高的浙江省为例,在浙江省搭建的全省统一公共支付平台上,已经有超过1000万人次在线办理公共款项缴纳,缴纳资金达27亿元。其中,通过支付宝完成缴费的,占到公共支付平台总交易笔数的80%。而在过去一年,全国已经有357个城市通过支付宝平台为市民提供各类政务和公共服务。
(二)"互联网+"变身服装业新贵 新零售倒逼供应链蜕变
3月15日,2017中国(上海)国际服装展(CHIC)在开展的第一天就迎来了逾4万人的光顾。大批参展人员从四面八方涌来,导致《证券日报》记者在地铁时排队近30分钟,才到达地铁口。
而值得一提的是,与纺织服装业上市公司低迷的走势不同,此次CHIC出现了更多新的品牌、新理念和新兴的互联网企业。
“有些企业无法跟上市场的变化自然会被淘汰,而有的服装企业的经营正逐渐与世界接轨。”极极平台战略副总裁李晓冬向《证券日报》记者表示,“一些老品牌在服装展会上消失,就是因为市场的需求变了。”
服装业的新零售、新智造
与前几年老品牌云集不同的是,此次CHIC除红豆集团、如意集团等个别国内老品牌外,大多是新面孔。
值得注意的是,《证券日报》记者在展会上还看到了创创股份、丽晶软件、我答答等互联网企业。其中,创创股份、丽晶软件已登陆新三板,而我答答正在筹划上市。
对于服装业的现状,上述企业负责人皆向《证券日报》记者提到了服装业的新智造、新零售。
其中,创创股份以“优化供应链生态,迈向云智造时代”为主题探讨服装生产系统中的渠道变革、流行趋势、消费新需求及新技术运用等热门话题。创创股份董事长晏许勇更是在展会上发表了关于“新经营的八大红利”的讲演,从新常态、消费升级、产品赋能、集中、好产品不贵、效率、生活方式、内部创业八大模块出发,阐述消费品企业发展基业长青的本质。公开资料显示,创创股份于2016年8月11日在新三板挂牌,主营业务为营销培训与营销策划服务。
此外,丽晶软件CEO江旭东也向《证券日报》记者讲述了新智造、新零售的概念,并表示,“衣食住行,衣还是一个大体量的,有高增长的行业。
江旭东向记者表示:“目前的服装市场并不是出现萎缩,而是消费者更加挑剔了。我们的服装企业曾因高速发展过了一段时期的好日子,但也正因为此,很多服装企业便无法适应市场变化。”
“目前服装企业的业绩下滑,主要是因为传统业务模式与消费者的需求产生了错配,而并不是说市场没了。”江旭东表示,“我们就是要帮助企业建立一个新的模式,把错配的梳理匹配起来。”
“有些服装品牌商一直在强调品牌的价值、品牌的宣传等,而把生产商品的工厂当做累赘,追求所谓的轻资产重营销。但当消费者对过度营销不买账时,服装品牌就会陷入困境。”江旭东认为,新零售的基础就是新智造。“如果把商品做不好,零售也只是忽悠自己、忽悠消费者。”
“以前我们做一件衣服,提前6个月或8个月,做个3万件或5万件,然后再层层批发。现在,看的是前方消费者有需求的时候,你能不能通过后台的供应链做出快速反映,及时将产品送到消费者手上。”江旭东表示:“新智造就是通过互联网直接连接制造端,让其变为一个从工厂端直接发到终端的过程,甚至,以后还可能实现直接发给消费者。”
除了新智造外,上述公司相关负责人还向《证券日报》记者提到了新零售的重要性。据新零售O2O战略服务商“我答答”合伙人SUMMER向记者介绍:“从消费者进入一个店后,品牌商就可以通过互联网大数据中积累的信息,分析消费者的需求。”
“我们可以从消费者以前的消费记录获得消费者的身体数据,并了解消费者的性格和喜好,从而向消费者推荐其喜欢的商品。”SUMMER如是说。
据了解,通过大数据来收集消费者的喜好并进行产品推荐已经成为服装业互联网企业公认的新零售方式。而在80后、90后消费者更加个性化的消费习惯来看,零售商和设计师的春天似乎已经来临。
80后、90后不认“大牌”
继服装业的低迷和转型后,据同花顺统计数据显示,2016年,27家服装上市公司中有6家预增、3家预减、6家续盈、2家首亏、3家扭亏、4家略增、3家略减。其中,昔日大牌报喜鸟和摩登大道都预计亏损。
报喜鸟等大牌的业绩萎靡,往往会将原因归咎于市场的萎靡和经济大环境不好等。但是,极极平台战略副总裁李晓冬并不这么认为,其表示:“老品牌的没落,是因为它是消费者不认可的品牌。”
李晓冬表示:“以往老品牌的下滑往往是因为其被零售商所抛弃导致的。而零售商之所以会抛弃这个品牌,则主要是因为消费者并不认同这个品牌。”
“90后或是00后的喜好决定品牌的方向。”李晓冬表示,品牌商必须读懂消费者的需求。
随着时间的推移,80后、90后消费者已经渐渐走上时代的主流。许多文章和研究都聚焦于这个特立独行的群落,他们有钱,不拘于传统思维,更易于接受新事物,并且成长于互联网的影响之下。他们不盲目随大流,对大众品牌提不起兴趣,他们更在乎小众品牌,他们不再相信传统的广告,不相信惯用的宣传方式,而是看和他一类的潮人用什么品牌,背什么包,他们是一群讲究生活品质与个性调调的人。
在业内人士看来,除了国际知名的品牌外,消费者对其它品牌的认可度都不太高。在消费者个性消费的情况下,品牌商也从以前的大单转为目前的小单,并随时调整产品设计来供应消费者时时变化的消费需求。而在这种不认大牌只认产品的消费环境下,价格高、设计一般的品牌往往无法与网上的价格低、设计追赶潮流的服装竞争。
未来由零售商决定
“未来是由成百上万的零售商决定的。”李晓冬表示,零售商在抛弃品牌商之后,自己就可以成为品牌商。
极极平台战略副总裁李晓冬向记者指出,互联网的发展使得服装的价值回归到了产品的本质价值。而以前20倍或30倍的服装价值主要是因为中间环节太多,如批发商、分销商、代理商、商场等等中间环节层层加码,使得服装价格高涨,脱离产品本质价值。而这种销售模式,不仅工厂无法赚太多的钱,零售商也赚不到太多的钱,一旦库存过多甚至会亏本。
李晓冬认为,零售商可以略过中间商直接通过互联网与工厂进货。“以前工厂以2折的价格给品牌商供货,但往往会被品牌商拖欠货款。而如果零售商直接从工厂进货的话,可以直接交现金交易,即使以2.5折的价格进货,也比从品牌商以7折到8折的价格拿货便宜很多。”
事实上,网络购物的确拉低了服装的价格虚高,而品牌商为了吸引消费者也喊出线上线下统一价格的口号。
有商家向《证券日报》记者表示,我们的产品在线上和线下都是一样的价格,除非京东等有特别活动。
值得注意的是,在马云喊出新零售的口号之后,也有品牌商不买马云的账,而是要搞自己的新零售。
我答答合伙人SUMMER向记者表示,在品牌商入驻京东或淘宝的同时,也是将自己的客户资源与其共享的时刻,但这样一来,往往会造成客户的流失,或是给网络平台带去客源。“现在,已经有多家品牌商想出来单干,不想给他人做嫁衣。”
面对日新月异的市场,服装业的变革正在悄然开始。对此,有业内人士评价,服装业的未来将两极分化,一个是向品质和服务更好的高端市场发展;另一个则是价格取胜的低端市场。
记者发现,高端定制也是今年CHIC的亮点。据业内人士介绍,在网购大行其道的同时,不乏有设计师推出自己的定制产品。而这也促成了高端定制的高速发展。此外,大品牌在服装业务受互联网冲击的同时,也会往高端定制方向转型。
事实上,品牌商也在探索如何打造自己的品牌文化,如何让消费者接受。对此,中国服装协会顾问蒋衡杰向《证券日报》记者表示,中国的品牌需要有自己的文化因素在其中,就例如提到牛仔就能想到美国一样,中国也需要有这样的品牌。但现在的中国品牌还没有达到这一境界。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)互联网金融企业上市雷声大雨点小 行业政策收紧成双刃剑
近日,有媒体报道称,今年互联网金融行业的第一批上市“小分队”:拍拍贷和趣店已经分别在农历春节前后向纽约证券交易所递交了上市申请。另外,还有一家正在筹备上市的P2P公司同样也把目标锁定在了纽交所。报道指出,按照在美上市的流程,这两家公司还需要同时向美国证监会(SEC)抄送报表及相关信息,提出上市申请。而相比交易所,SEC的反馈意见才是能否顺利上市的关键。
互联网金融企业上市雷声大雨点小行业政策收紧成双刃剑
针对上市消息的真实性,《投资者报》记者分别向趣店、拍拍贷的相关负责人求证,并询问今年2月份就传出赴美上市消息的信而富公司的相关进展。无一例外的是,记者所得到的答复均是“不予置评”。
而作为中国互联网金融海外上市第一股的宜人贷,于近期发布了截至2016年12月31日的四季度及全年未经审计的财务报告。其中,四季度净利润3.798亿元,同比增长356%;全年净利润11.16亿元,同比增长305%。
从当前的情况来看,到底哪家企业能成为继宜人贷之后成功上市的企业,目前仍不得而知。此外,记者通过与多家相关互联网金融企业负责人的沟通得知,更多的企业在为上市做准备,有的目前已经连续两年盈利,在企业规范方面也相当严格,所以,不排除有更多冲刺上市的“黑马”出现。
互联网金融企业心系上市
事实上,国内的互联网金融企业有上市的雄心也不是一天两天的事儿了,几乎每年都有企业就上市传递出消息。
《投资者报》记者据媒体报道整理发现,截至目前,蚂蚁金服、陆金所、众安保险、京东金融、拍拍贷、乐信集团、趣店、信而富、91金融等诸多互联网金融公司相继传出正在筹备IPO。
根据资料统计显示,目前已经有29家互联网金融公司完成了C轮融资,这些企业中大部分已经具备较为成熟的业务模式,形成了较为扎实的业务现金流,下一步预计会有不少公司谋求上市,从而形成一波互金公司上市热潮。
刚刚提交IPO申请的拉卡拉董事长孙陶然说,经过近几年的高速发展,国内的互联网金融企业,不管是业务规模、还是发展程度都到了迈入资本市场的阶段。但是,有市场观点认为,对于不少企业来说,不管是自身商业模式的合规性、成熟度,还是业务增长的可持续性、资本的认可程度,都存在诸多不确定性,上市这一步多少显得有些仓促。
一位互联网金融机构的负责人也告诉记者,虽然短期内成功上市不太顺利,可上市对于企业规范发展和信息披露等方面却有不少潜在的积极作用,对于热衷于上市的互联网金融企业来说,上市这一目标也可以促进这些企业更规范地发展。
成功上市不易
在拉卡拉发布招股书的前一日,3月2日京东金融拆分一事也引起了互联网金融业内的热议。据京东集团年报披露,集团已正式签署关于重组京东金融的协议,此举意味着京东金融转身成为纯内资企业。分析普遍认为,新的股权架构有助于京东金融将来在境内上市。投资者预期京东金融将在5年后合格上市。但是,京东金融方面却称,“目前还没有上市计划和时间表。”
另一家备受关注的互联网金融企业也屡次传出上市的准备消息。2015年3月,陆金所完成A轮融资4.85亿美元,估值100亿美元;2015年12月,陆金所敲定12.16亿美元的B轮融资,估值高达185亿美元。在多轮融资后,业内曾多次传出陆金所上市的消息,不过陆金所方面对于传闻却一直不予置评。
2017年,陆金所计划下半年在香港首次公开募股(IPO)。在此前,为了上市,陆金所不断进行业务架构的调整,从P2P起家到综合的财富管理平台,同时根据监管的动态促进平台业务规范。
近日,据媒体报道,证监会考虑为一些科技公司IPO提供更快的审批流程,其中蚂蚁金服、众安在线保险等公司将获得中国证监会的上市捷径。而此前阿里系就曾暗示,2017年蚂蚁金服也将在资本市场上市。2014年10月,蚂蚁金服宣告成立,正式从阿里巴巴集团剥离出来,成为一家内资公司。
业内人士对《投资者报》记者表示,以上的企业都曾传出过上市的消息,为了上市不断进行相应的调整,但目前尚未成功登陆资本市场。可能企业本身和互联网金融行业环境都有所影响,虽然上市不容易,但一旦上市,带给行业的示范和信用背书作用将非常明显。
行业政策收紧影响上市
业内人士告诉《投资者报》记者,互联网金融行业的政策或者成为影响企业上市的最大因素。
中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼对媒体表示,今年的政府工作报告,将互联网金融列入四大主要的金融风险点,监管仍然会采取一些措施,把控金融风险会摆在更加突出的位置。
多位业内人士表示,今年互联网金融的监管政策仍然是以收紧为主,对于考虑在资本市场大展拳脚的互金企业来讲可谓是一把“双刃剑”,在监管明朗的前提下,把控风险或成为首要任务。但长期来看,对互联网金融企业上市是利好。
据业内人士介绍,互联网金融业务的发展还受到牌照的限制,这也是多家大型互联网金融公司进行牌照收购和获取的原因。万事俱备,才有可能顺利上市。
当然,在业内人士看来,上市成功也并不代表企业就成功了。有市场观点认为,能否走好下一步,实现可持续、较大规模的盈利,才是衡量一家公司成功与否的关键。现在的互金公司大多还处在亏损阶段。互金公司即使实现了上市,前路依然任重道远。
· 本周聚焦
(一)互联网银行:开拓传统边界 尝试可能
每座城市的中心,总有那么几幢美轮美奂的高楼,是属于银行的。仿佛唯有坚如磐石、金碧辉煌的大厦矗立着,客户才会由此对银行有着信任感。
但自现代银行业诞生之日就有的刻板印象,正在改变。不依赖实体网点和物理渠道的银行越来越多地改变人们的生活。起初是电话银行,随后是网络银行和手机银行,接下来或许还有物联网银行。2015年,微众银行和网商银行也在中国诞生,尽管它们主要在移动端开展业务,但人们习惯于将它们称作互联网银行。
后来者也已至。四川新网银行希望跳出特定场景,成为“万能连接器”;苏宁银行希望走O2O模式;百信银行则将以独立法人形式开展直销银行业务。
除了表面上的渠道变革,受访的互联网银行从业者均强调,如果硬要把互联网银行与传统银行区隔开来,那就是FinTech与TechFin的差别——是否真正靠数据和技术驱动业务。事实上,这并非互联网企业的“特权”,传统银行在渠道和组织架构上互联网化的趋势同样迅猛。
扩展银行的边界
3794笔!这是在四川经营一家淘宝店的张女士5年来在网商银行(包括其前身阿里小贷)的贷款总数,最小的一笔仅3块钱,最大的一笔也只有5600元,至今无一笔逾期。
“我们的风控模型发现这位客户后,主动联系了她,问她是不是搞错了,贷款是有利息的。”网商银行负责人黄浩对记者表示:“她说,我知道是有利息的,但因为方便,我就是愿意用。”
按传统银行的作业模式,申请贷款采取的是纸质进件、人工审批。如此测算,即便1天做成1笔贷款,也需要近10年时间才能完成这近4000笔的贷款。
毫无疑问,互联网虽然没有“颠覆”银行业,但正在拓展银行的商业边界。2015年6月,网商银行成立,阿里巴巴董事局主席马云在开业仪式上说,网商银行不放500万元以上的贷款,希望能够服务1000万家企业。
马云给的数据也许有些保守了。到去年底,网商银行服务的小微企业就接近250万户,户均贷款额为1.69万元,与500万差了快两个数量级,不良率不到1%。去年一年贷款余额同比增长311%。
腾讯旗下的微众银行是中国第一家互联网银行。到去年11月末,微众银行“微粒贷”的主动授信客户超过6000万,笔均贷款8000元。一位大型互金机构的高管对记者表示:“"微粒贷"还有潜力。试想,把"钱包"放在微信的第一屏,是怎样的效果?”
互联网银行,严格来说是直销银行的一种运作模式。直销银行不依赖实体网点和物理柜台来扩展业务。上世纪80年代,英国四大银行之一的美联银行创建了First Direct。这是全球第一家完全依赖电话业务的银行,1992年成为汇丰旗下的子公司,目前为125万欧洲客户提供全天候的服务。到了上世纪90年代,电脑开始取代电话,银行开始开发自己的网络平台,一些纯网络银行由此诞生。1995年,安全第一网络银行(Security First Network Bank,下称“SFNB”)在美国成立。之后,移动互联网兴起,手机银行出现了。
有业内人士指出,按照目前生物识别和人工智能技术的发展趋势,预计第四次银行渠道演变将会延伸到物联网。未来用户将通过语音指令等方式,让智能家居等硬件设备完成银行支付、转账等交易。
微众银行和网商银行还在探索的路上,后来者已至。去年底,由新希望、小米和红旗连锁(002697,股吧)共同发起的四川新网银行对外营业了。苏宁银行和百信银行同样定位为互联网银行。与此同时,包括包商银行在内的一些银行则有意申请独立的直销银行法人资格。
FinTech与TechFin的差别
互联网银行能降低银行的运营成本,这体现在多个方面。由于没有物理网点,互联网银行至少省去了房租。
网商银行相关负责人曾对上证报记者表示:“成本分为固定成本和可变成本,由于没有物理网点,而技术上的投入都是固定成本,随着规模越做越大,互联网银行在成本上的优势会越来越明显。我相信只要做到四五百亿的规模,规模效应就会显现。”
截至去年底,网商银行的总资产为616.13亿元,已经过了临界点。
不过,要说线下渠道已经进入历史的故纸堆,有人认为为时尚早。江苏苏宁银行筹备组的相关成员对上证报记者表示:“我们绝大多数客户将来自线上,这是互联网银行的特性决定的。但线下渠道仍有其独有的价值,线下渠道的缺失也会反过来影响纯网络银行在很多业务上的正常开展,所以最好的方案还是线上与线下的结合。我们定位为一家O2O银行,线上线下两个渠道获客。”
移动互联时代,获取数据也比传统的KYC(Know Your Customer,“了解你的客户”)和现场调查更为便捷。清华大学经济管理学院中国金融研究中心主任、金融学教授何平指出:“民营银行的股东有一些客户,相关的客户信息和融资需求都可以为互联网银行所用。此外,由于不局限于一地经营,区域性金融风险对互联网银行影响较小,因为它的信用风险得到了充分分散。”
甚至数据的多寡已经不是问题的核心。新网银行行长赵卫星对上证报记者表示:“大数据时代,数据的合理获取不再是个很难的问题,但如何更好更充分地挖掘数据、利用数据更关键。”
抛开上述降低成本的考虑,受访人士均指出,设立单独的互联网银行或独立法人形式的直销银行,旨在再造运营流程。包商银行已经提交了独立法人直销银行牌照的申请。该行相关负责人指出:“独立的直销银行是独立法人单位,与母行保持风险隔离,独立经营。直销银行1.0是渠道的变革,直销银行2.0则是运营流程的再造。”
“设立直销银行解决了渠道问题,但如果银行"总分支"的利益分配格局不变,只是把存量的客户装入直销银行,那离互联网银行"互联"的宗旨还相去甚远。”赵卫星直言。
在采访中,网商银行和新网银行都提到了两个词:FinTech与TechFin。在两家银行来看,这并不是简单的文字游戏,背后是靠什么来驱动业务,是不是真正靠数据、靠技术来驱动——这是互联网银行、直销银行甚至是谋求转型升级的主流金融机构必须想清楚的问题。
探寻更多可能
他山之石,可以攻玉。并非所有的互联网银行都证明了自身商业模式的可持续性。第一家纯网络银行SFNB在1998年就出现了停滞的现象,同年被加拿大皇家银行收购。英国最大的纯网络银行Egg Bank也在2007年被花旗集团收购。
目前看来,发展的较为成功的网络银行往往是积极向互联网转型的传统银行(比如ING Direct),或是充分利用母公司品牌和客户资源的独立网络银行(比如日本乐天银行)。
在来新网银行担任行长前,赵卫星去欧洲拜访了一些传统大型银行,如西班牙的BBVA、荷兰的ING以及丹麦最大的银行。他发现,相较纯网络银行被吸收进大集团,传统银行互联网化的趋势有过之而无不及。
“这些银行的组织架构已经向群组式转变。BBVA已经砍掉了2万人,缩减了50%的线下网点,但业绩提升了97%。”赵卫星颇有感触地说:“更让我惊讶的是,这些人们眼中的"大象"并不是被外部冲击所倒逼的,完全是自发地调整。”
同样的故事是否会发生在中国呢?中国传统银行的互联网化进程也不慢。原工行董事长姜建清2015年就宣布,到2020年工行实现网络融资总额3万亿元、客户3000万,届时工行将成为全球第一的网络融资银行。
网商银行背靠阿里,微众银行背靠腾讯,两者都依托强大的场景——从场景中获客,利用场景中的数据,在场景中嵌入风控手段。不过,也有互联网银行想尝试不同的玩法。
新希望的农业产业链,小米的移动互联生态圈,红旗连锁在四川省内超过2700家连锁店——看上去,新网银行有资本成为又一家互联网场景银行。但赵卫星对上证报记者指出:“场景换个词就是流量和用户,那么只要用户和流量在哪里,我们就去哪里。重要的是客户需求和流量,而不是场景。场景银行有看得见的天花板,我希望新网银行有更多的可能性,没有那么多"规定动作"、"规定场景"。我们希望成为"万能连接器"。”
诚然,作为新生事物,互联网银行也有不可忽视的风险。央行金融研究所综合部主任伍旭川和博士后流动站张翔曾联合撰文指出,技术安全风险、信任度不够造成的挤兑风险、吸收存款难导致的商业模式难以持续的风险、网络身份验证的不可靠性等,都是纯网络经营可能导致的特殊风险。
(二)收益下降 投资谨慎 “降温”的互联网理财
“2016年初的农历春节期间,有挺多P2P理财平台搞加息活动,还有投满多少额度送礼品的活动,我的IPhone6S就是这么来的。网贷之家联合盈灿咨询最新发布的《中国P2P行业2017年1月月报》显示,网贷之家数据显示,2017年1月,网贷行业综合收益率为9.71%,环比下降了5个基点,同比下降了247个基点。
“2016年初的农历春节期间,有挺多P2P理财平台搞加息活动,还有投满多少额度送礼品的活动,我的IPhone6S就是这么来的。今年我在几个靠谱的、熟悉的平台上寻觅了好久,迟迟没有看到有送礼品的活动,加息的力度也比往年小了很多。”85后投资者张岚算是最早关注互联网理财的那批投资者,从余额宝到P2P,再到几家老牌的互联网理财平台,张岚可以说是如数家珍。
张岚有点感慨地告诉中国证券报记者:“这段时间互联网理财‘降温’不少,听说今年P2P平台给的收益率还会降,身边的朋友投资起来也谨慎了很多。”
对于“张岚们”来说,以P2P理财为代表的互联网理财昔日的火爆是理所应当的:一是降低了普通投资者的理财门槛;二是大大提升了理财的效率和多样性。而从火爆到冷却似乎也无可厚非,毕竟野蛮生长之后,唯有优胜劣汰、回归理性才能确保这条理财的路子不会“走到死路”。
网贷之家联合盈灿咨询最新发布的《中国P2P行业2017年1月月报》显示,网贷之家数据显示,2017年1月,网贷行业综合收益率为9.71%,环比下降了5个基点,同比下降了247个基点。
与收益率一同下降的还有成交量。2017年1月,P2P网贷行业的成交量为2209.92亿元,环比2016年12月下降了9.55%。截至2017年1月底,历史累计成交量达到了36500.85亿元,2016年同期历史累积成交量为14956.15亿元,一年时间增长幅度达到了144.05%。
网贷之家首席研究员、盈灿咨询总经理马骏指出,1月份正值春节之际,投资人对资金需求比较旺盛,对网贷行业形成一定的抽资压力。同时,《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》出台后,网贷平台资产端竞争加剧、合规调整成本增大,部分平台主动下调综合收益率,行业综合收益率相应下行。
在更多业内人士看来,P2P网贷行业、理财预期收益率的“降温”已然大势所趋。人人聚财CEO许建文表示,可以预见的是,P2P网贷收益率在今后一段时间仍将持续下降,最终稳定在一个合理的水平。不过这个水平仍然会远高于银行以及余额宝这类货币基金,平均利率水平很有可能会落在6%-8%这个区间内。对于广大投资者来说,预期收益降低长期来看是利好的,这意味着网贷行业中认真的“好平台”比例在上升,行业整体风险在下降。
P2P“降息潮”的核心原因是成本上升导致的平台综合收益率持续下降。首先,经过互联网金融近两年的快速发展,投资者越来越理性,之前一味追逐高投资回报率而忽视风险,现在的投资者更看好平台、项目的安全性。这意味着P2P平台获客成本的增加,也要求平台在风控、资产端建设方面进行更多的投入。其次,随着2016、2017年互联网金融监管的不断深入,合规已经成为P2P平台绕不过去的一个工作重点。而合规调整是需要成本的,例如银行存管的成本、限额令之下业务调整的成本等,这也是造成收益率下降的重要原因。三是随着行业竞争的进一步加剧,借款用户的融资成本在不断下降,这对平台来说降低了项目风险的同时,利润空间也在收缩,相应的投资者收益率也会降低。
爱钱帮CEO王吉涛认为,去年随着央行的降息、降准政策,加快了整个社会无风险利率的下降速度。对互联网金融平台来说,接下来市场上放贷业务的利息也会受到影响,这就意味着P2P企业利差空间的压缩,因此P2P理财收益下降是必然趋势。2016年行业年化平均收益率在10%左右,预计随着2017年金融脱媒的提速,应该会降到7%-10%左右。
而包括张岚在内的普通投资者希望,在P2P理财收益“降温”的同时,这个行业的合规、健康发展也能提速,那些有问题的平台能尽快被淘汰。她说:“作为普通投资者,当然更在乎本金的安全性。如果监管部门能帮助我们进行一轮清理和筛选,在从中挑选和投资就更放心了。”
数据显示,2017年1月底,停业及问题平台共64家。其中,问题平台29家(跑路6家、提现困难23家)、停业平台33家、转型2家。1月问题平台数量相比上月增加了6家。