· 本周重点事件回顾与分析
(一)百世物流拟赴美上市
在顺丰、三通一达先后上市,德邦A股提交上市申请书之后,又一家快递企业准备冲刺IPO。百世物流日前正式向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO招股书,拟融资7.5亿美元。据悉,负责百世物流此次IPO的投行包括花旗集团、瑞信、高盛、摩根大通和德意志银行。
对此,有业内人士称,在经过多年的疑虑后,目前国际投资者对中国公司的兴趣开始升温。百世物流凭借“风口”,预计将在夏季过后上市。但是近年来快递业资本运作加速,行业增速放缓、利润降低等问题凸显,百世物流未来发展仍有待观察。
冲刺IPO
公开资料显示,百世物流创立于2007年,总部位于杭州,其创始人为谷歌中国前联席总裁周韶宁。旗下包括前身为汇通的百世快递、百世快运、百世供应链、百世云、百世金融、百世国际、百世店加等事业部。
事实上,今年4月就有媒体报道称,获得了阿里巴巴集团和富士康投资的百世物流,正计划今年在美国启动首次公开招股(IPO),融资金额约为10亿美元,有望成为今年中国公司在美国规模最大的上市交易。
国家邮政总局日前发布的《2016年度快递市场监管报告》显示,去年我国快递业务量达到312.8亿件,同比增长51.4%,年人均快递使用量接近23件,比上年增加近8件,年人均快递费支出287.4元,同比增长42.7%。
对此,业内人士表示,在快速增长的市场背景下,百世物流的上市意味着我国大型物流与快递企业几乎全部启动上市计划。而上市后的企业主体,在行业增速放缓、利润降低等问题下,进入资本竞争时代。
获得多轮融资
资料显示,百世物流最早以物流供应链管理起家。2010年和2012年分别通过收购汇通快递和全际通正式进军快递和快运业务。
根据IT桔子的统计数据,百世物流已累计获得8轮融资,阿里巴巴、富士康、高盛集团等为其主要投资方。值得一提的是,作为最早的投资方之一,阿里系资本曾先后5次参与百世物流的融资,与后者关系甚为密切。目前,百世物流的最大股东即为阿里巴巴,阿里持有其7583.17万股,持股比例为23.4%,创始人周韶宁持有14.7%的股权。
也正是在资本的扶持下,企业快速增长。其中,百世招股书显示,百世物流2017年第一季度营收为32.48亿元(4.719亿美元),同比增长119.8%。其中,来自快递的收入为20.95亿元(3.04亿美元),同比增加114%;来自货运收入为5.57亿元(8104万美元),同比增长137.2%。
目前百世物流主要的营收仍来自阿里系,这一比例将近八成。在招股书中,公司也将过于依赖少数几家电商平台列为风险因素,“我们总体上并没有与这些电商平台签订长期的合约关系,是这些平台上的商户选择我们为他们提供运输或其他物流服务。”
对此,快递业专家表示,百世物流之所以得到阿里系的重视,是因为百世物流产业链延伸得比较早,业务发展得比较均衡,长远来看具有更大的增长潜力。
快递业务仍亏损
在营收增长的同时,百世物流却面临着亏损的尴尬。2014年至2016年,百世物流净亏损分别为7.18亿元、10.59亿元、13.63亿元,2017年第一季度,公司运营亏损4.28亿元(6221万美元),净亏4.22亿元。
不过,百世物流的特殊之处在于,其快递业务营收占比六成。快递以外,百世花了更多精力在做科技含量更高的“老本行”:供应链管理服务。在公司官网上,百世物流给自己的定位是“创新型智慧供应链服务提供商”。
从招股书也可以看出,除快递外,百世的产品还包括供应链管理(以线下的百世云仓设施作为基础)、快运(零担)、百世店加(专注便利店渠道)等。
但仍须注意的是,2017年行业需求增速有下滑迹象。国家邮政局数据显示,今年1月至5月,我国快递服务企业业务量累计完成139.1亿件,同比增长30.3%,增速大幅低于去年同期的56.7%。数据表明,我国快递行业需求开始进入降速期。
与此同时,低价竞争、人员成本上涨等众多问题仍未解决。数据显示,去年我国快递业务收入3974.4亿元,同比增长43.5%。快递业务收入占邮政业务收入比重为73.9%,同比提高5.3个百分点。不过,去年快递平均单价为12.7元,5年来延续着持续性下滑,较2012年的平均单价18.6元,下滑明显。
而这不只是百世物流一家,已在A股提交招股说明书的德邦物流也显示,2016年德邦总资产为57.13亿元,较2015年与2014年的36.67亿元和30.66亿元相比,分别增加20.16亿元、26.47亿元。但与此同时,其负债方面,2016年德邦负债总额达31.88亿元,较2015年的15.32亿元与2014年的12.58亿元分别增加16.56亿元、19.3亿元。这意味着,德邦资产扩张部分中80%是负债。
(二)我国首条智慧物流快线投入运行 行业进入高速爆发期
近日,我国首条智慧物流快线首期建设项目在广东省茂名市新安镇竣工运行。“智运快线”样板全长15公里,通过“专线索轨+穿梭机器人”运输,力求实现货品当天送达、同城一小时到货的目标;之后,借助四通八达的低空“高速路”、智能穿梭机器人自动驾驶系统、后台自动数字化控制等,实现更大范围、更远距离的区域联网,有效地实现货物专线运输的智慧化、自动化。
实际上,智能物流一直是我国重点扶持的方向,国务院已多次出台相关文件扶持智能物流发展。机构指出,在工业4.0的智能工厂框架中,智能物流是连接制造端和客户端的核心环节。因国内企业在智能物流行业的技术积累好于工业4.0其它领域,目前已经得到大量的推广与运用,特别是得益于电商、冷链需求爆发,智能物流在电子商务、第三方物流、全冷链生鲜配送等环节产生明显的效应,在分拣速度、管理软件平台、出入库速度、管理效率和用户体验的需求方面有巨大的改变。过去3年自动化仓储系统的增速已经超过了工业自动化,判断在2-3年之内国内物流仓储自动化市场仍可维持30%的增长。
此前,中国物流与采购联合会会长、中国物流学会会长何黎明曾预计,到2025年,智慧物流市场规模将超过万亿元。对智慧物流的需求主要包括物流数据、物流云、物流服务和物流技术四大领域。2016年,物流数据、物流云、物流服务和物流技术的市场规模超过2000亿元。
何黎明认为,智慧物流建设正处于起步期。物流互联网逐步形成,大量物流设施通过传感器接入互联网,目前已有超过400万辆重载货车安装了北斗定位装置,大量托盘、集装箱、仓库、货物接入了互联网。物流大数据正成为现实,如菜鸟网络推出智能路由分单,实现包裹与网点的精准匹配,分拣效率提高50%以上。人工智能逐渐运用到物流领域,实现智能配置物流资源、智能优化物流环节、智能提升物流效率。在无人驾驶、无人仓储、无人配送、物流机器人等前沿领域,菜鸟网络、京东、苏宁等企业已开展试验应用。
平安证券分析师认为,2017年,中国智慧物流系统市场规模将超过千亿元,通过发展智能智慧物流降低物流成本尚有很大空间。
· 本周重点政策跟踪分析
(一)发改委就推进物流降本增效征求意见 聚焦智能物流
7月10日从国家发改委获悉,国家发改委就《关于进一步推进物流降本增效促进实体经济发展的意见》征求意见,旨在进一步推进物流降本增效,促进实体经济健康发展。此次公开征求意见的时间为2017年7月10日至2017年7月21日。
意见稿中提出,深化“放管服”改革,激发物流运营主体活力;加大降税清费力度,切实减轻企业负担;加强重点领域和薄弱环节建设,提升物流综合服务能力;加快推进物流仓储信息化标准化智能化,提高全链条运行效率;深化联动融合,促进产业协同发展;打通信息互联渠道,发挥信息共享效用;推进体制机制改革,营造优良营商环境。
意见稿还提出,加强对物流发展的规划和用地支持。研究制定指导意见,进一步发挥城乡规划对物流业发展的支持和保障作用。布局和完善一批国家级物流枢纽。加强与交通基础设施配套衔接的物流基础设施建设。结合编制国家级物流枢纽布局和建设规划,布局和完善一批具有多式联运功能、支撑保障区域和产业经济发展的综合物流枢纽,并在规划和用地上给予重点保障。推动多式联运、甩挂运输发展取得突破。做好第二批多式联运示范工作,大力推广集装箱多式联运,积极发展厢式半挂车多式联运,有序发展驮背运输,力争2017年年内开通驮背多式联运试验线路。完善城乡物流网络节点。支持地方建设城市共同配送中心、智能快件箱、智能信包箱等,缓解通行压力,提高配送效率。
在拓展物流企业融资渠道方面,意见稿提出支持符合条件的国有企业、金融机构、大型物流企业集团等设立现代物流产业发展投资基金,按照市场化原则运作,加强重要节点物流基础设施建设,支持应用新技术新模式的轻资产物流企业发展。鼓励银行业金融机构开发支持物流业发展的供应链金融产品和融资服务方案,通过完善供应链信息系统研发,实现对供应链上下游客户的内外部信用评级、综合金融服务、系统性风险管理。支持银行依法探索扩大与物流公司的电子化系统合作。
在智能化和互联网+方面,意见提出,推广应用高效便捷物流新模式。依托互联网、大数据、云计算等先进信息技术,大力发展“互联网+”车货匹配、“互联网+”运力优化、“互联网+”运输协同、“互联网+”仓储交易等新模式、新业态。加大政策支持力度,培育一批骨干龙头企业,深入推进无车承运人试点工作,通过搭建互联网平台,创新物流资源配置方式,扩大资源配置范围,实现货运供需信息对接和实时共享,减少迂回、空驶运输和物流资源闲置。
开展仓储智能化试点示范。结合国家智能化仓储物流基地示范工作,推广应用先进信息技术及装备,加快智能化发展步伐,提升仓储、运输、分拣、包装等作业效率和仓储管理水平,降低仓储管理成本。
· 本周聚焦
(一)快递业爆发式增长模式需转变 恶性竞争导致粗放
2017年,快递业新闻不断——2月顺丰上市,6月初顺丰与菜鸟因数据互通问题产生争端。而在热闹的背后,是中国快递业的快速增长。国家邮政局最新发布的《2016年度快递市场监管报告》显示,2016年我国快递业务量达到312.8亿件,同比增长51.4%。但热中遇冷,今年1月至5月的最新数据表明,我国快递行业需求开始进入降速期。
我国快递业正迎来转型升级的关键期,机遇与挑战并存。爆发式增长模式如何转型?快递服务如何精细化?“最后一公里”难题怎样破解?
行业降速,结构性矛盾凸显
近年来,在电商快速发展的助推下,快递业实现连年高速增长。《2016年度快递市场监管报告》显示,我国快递业务量峰值出现在2016年11月,达37.6亿件,最高日业务量出现在2016年“双11”,超2.5亿件。但伴随着微商、移动端电商高速增长并逐渐饱和,今年1月至5月我国快递企业业务量累计完成139.1亿件,同比增长30.3%,增速大幅低于去年同期的56.7%,快递行业需求增长进入降速期。
“我国网络零售销售额增速已经从2012年—2014年年均50%左右,下滑到2016年的26%。目前,电商包裹量占整个快递业务量的比重超过70%,电商增速趋缓是快递业务量增速趋缓的主要因素。”快递研究专家王品辉表示,北京、上海、深圳、广州等快递集中使用的城市,目前已步入快递业务成熟期,也是行业增速下降的一个原因。
一方面,快递业务收入占邮政业比重稳步上升;另一方面,快递平均单价持续下降,价格战持续。“行业发展降速,使快递行业结构性矛盾凸显。”王品辉认为,尽管快递员工资、面单原料的纸浆价格、中转场地的租金等一系列刚性涨价导致了整个快递行业成本上涨,但快递企业依旧“痴迷”价格战模式。
“粗放”背后,恶性竞争是主因
2013年“双十一”期间,北京韵达快递某网点老板突然失踪;2017年1月,杭州中通快递某网点老板跑路,快件堆积成山;同年6月,上海天天快递老板欠薪跑路导致网点爆仓……除了网点老板跑路,快件丢失也成为令人头痛的问题。
低价竞争、增量不增收,被认为是快递加盟制的“老毛病”。一位经营快递网点十年的加盟商说,现在收一个件,网点只能赚几毛钱。一些网点因此出现亏损,经营不下去。2016年全国快件单价为12.8元,分别较2014年、2015年下降1.9元和0.6元。
“快递行业面临的微利化严重,同质化竞争是一大因素。”快递物流咨询网首席顾问徐勇认为,快递企业之间的竞争加剧了价格战。如何破局微利化,以质取胜成为当前快递企业的一大课题。
“美国联邦快递为什么强?不是强在数量,而是胜在附加值高。比如运送一个心脏起搏器,就要求运送时间精确到分钟。”国邮智库专家邵钟林说,在“互联网+”时代,流通领域的变革趋势越来越明显,老百姓对快递服务的个性化需求越来越高。
《2016年度快递市场监管报告》提出,将全面加强快递事中事后监管,组织开展“刷信”行为专项治理和野蛮分拣专项整治。2017年,要基本消灭快递行业末端“摆地摊”乱象,基本实现包裹“不着地、不抛件”。
向多元、规范、精细化转型
中国快递业正迎来资本时代。2016年10月至今,圆通速递、中通快递、申通快递、韵达、顺丰相继上市。此外,还有不少快递企业获得巨额融资,如天天快递获得A轮6亿元人民币融资。
然而,一边是龙头企业纷纷上市,一边是多家快递部分网点出现包裹积压、拖欠员工工资等情况。不难发现,快递业虽十分受资本青睐,但上市并非上岸,融到资金也并非就能高枕无忧。如何用好资本,助力市场拓展、服务提升、产品创新等,才是接下来快递企业需要去认真思考的。
近日,以顺丰宣布关闭对物流平台菜鸟的数据接口为起点,一场围绕菜鸟与顺丰之间的“数据战争”把快递业推向风口浪尖。徐勇表示,尽管赢数据者赢未来,但快递行业的竞争还是应该聚焦“智慧物流”网络的建设以及自身物流效率的提升。
“尽管上市了,但我国快递业整体上同质低效的发展模式仍未有实质性改善,产品服务单一、高度依赖电商包裹,快递行业提质增效任务艰巨。未来,多元、规范、精细化成为转型方向。”徐勇说。
尽管问题相对以前更为突出,但业内人士预计,快递业将是中国下一个可预见的万亿元级产业,并将迎来由做大到做强、由追求规模到追求效益的拐点。
(二)快递加码绿色物流 “回收”可增效45%
随着国内快递巨头之间的正面冲突不断增加,物流行业也迎来新的蜕变。北京商报记者近日发现,众多快递企业开始将目光转向绿色物流,加码智慧物流的方向也放在可回收和降本增效上,例如研发可降解的快递包装袋、纸箱和“芯片”环保袋等。在采访中,企业透露,虽然这些项目单价贵投入高,但因循环使用几乎可以节省45%左右的成本,其中“芯片”环保袋可循环利用3年以上。
根据相关部门预计,到2020年全国的快递总量将达到500亿件,大约包含200亿个塑料袋以及70亿个气泡袋,将对环境产生巨大的压力。据了解,申通快递推出“芯片”环保袋。“芯片”环保袋由申通快递研发团队自主研发,为适应快件中转运输流程,减少环境污染和成本,适应绿色快递发展需求而研制。“芯片”环保袋考虑了快递行业特点及快件产品安全需求,袋子采用防水、耐磨、抗老化、高强度的材料特制而成,内含芯片。申通快递副总裁邹建生对此表示,该环保袋已逐渐在全国推广,目前,全国50个省会城市的中转中心都在使用,已经节省近45%的成本,北京的部分网点也在使用,预计2017年年底全网全面铺开。
据邹建生介绍,“芯片”环保袋从研发到升级已经经过4代,第一代在操作过程中的方便性、使用性不够,“那时的环保袋采用抽袋式,而现在采用标签式,标签可以保证快件在运作过程中不易丢失,因为每个封签就是一个编码,即使袋子损坏,标签也都对应每一个快件的物流信息。”申通“芯片”环保袋主要针对转运中心以及网点分拣时使用的一次性编织袋,举例来说,单个一次性编织袋成本为1元钱,“芯片”环保袋成本虽高,但可以使用3万多次。不过环保袋仅针对网内循环使用,普通消费者是见不到的。
邹建生认为,行业未来的发展趋势就是绿色快递,目前市面上使用的快递塑料袋、信封、封箱胶带等,都是不可降解的,造成环境污染,成本也比较高。此次的“芯片”环保袋是申通智慧物流发展的一部分。据透露,申通目前针对快递塑料袋、信封和封箱胶带,已经研发出可降解的材料,且行业内独一。
百世快递也研发出可降解的快递包装纸箱,百世快递表示,该纸箱与传统纸箱不同,采用可降解材料,更加绿色环保。
中通快递则研发出绿色环保循环袋,可重复使用4-6个月,成本为26元左右,以每个循环袋最低可使用100天为例,每天的使用成本只有0.26元;而以往的编织袋使用一天便无法使用,价格为1元/条。平均下来,每天的单条编织袋使用成本可下降0.74元甚至更低。
无独有偶,京东物流也在6月份携手宝洁、雀巢、惠氏、乐高、金佰利、农夫山泉、联合利华、屈臣氏、伊利九大品牌商共同发起了一项针对绿色供应链的联合行动——“青流计划”。京东物流对记者表示,预计到2020年,京东将减少供应链中一次性包装纸箱使用量100亿个,这相当于2015年全年全国快递纸箱的使用数量;从品牌商到电商企业的供货端,京东物流将实现80%商品包装耗材的可回收、单位商品包装重量减轻25%;在用户端,京东物流50%以上的塑料包装将使用生物降解材料、100%物流包装使用可再生或可回收材料、100%物流包装印刷采用环保印刷工艺。
京东物流仓储物流部负责人吉芥表示:“青流计划初衷是通过京东的平台优势,整合品牌供应商、物流企业、包装企业和消费者,并吸引更多的社会资源加入,在产业链上形成良性合力,让绿色节能深入到产业链的每个一个环节,最终发挥出产业合作的最大效力。”
中国包装联合会常务副会长王跃中表示:“我们将鼓励包装行业企业与京东物流、品牌商及供应链上相关企业联手合作,提供更多绿色、环保包装解决方案。希望青流计划在未来的实施过程中发挥出更多供应链各方的优势,把握绿色环保的发展方向。”