2017年6月30日 第1673期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率整体有微幅上行。
3、外汇市场
人民币兑美元收涨创逾七个半月新高,汇率新均衡位置明显上移。
4、黄金商品
市场多空分歧变化不定,黄金持续盘整。
5、股票市场
沪指震荡攀升0.47%,题材股回暖白马股连续调整。
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一、市场信息
货币市场:货币市场利率涨跌不一。周四(6月29日),货币市场利率涨跌不一。银行间同业拆借1天期品种报2.5410%,跌1.87个基点;7天期报2.9319%,跌5.86个基点。银行间质押式回购1天期品种报2.4935%,涨2.07个基点;7天期报2.9112%,涨8.36个基点。Shibor连续第二日全线数下行。隔夜Shibor跌2.06bp报2.539%,7天Shibor跌0.7bp报2.8507%,14天Shibor跌0.25bp报3.7595%,1年Shibor跌1.06bp报4.4193%。
债券市场:利率债收益率整体有微幅上行。早盘进出口新发1年期,招标利率与前日市场价格相比波动不大;午后国开行续发1、10年期,其中1年期中标利率小幅下行,10年期小幅上行。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外,整体微幅上行1BP左右。具体来看,国债曲线3年期稳定在3.47%;5年期稳定在3.47%;7年期稳定在3.59%;10年期上行1BP至3.55%;30年期稳定在3.96%。国开债曲线整体有微幅上行,5年期上行2BP至4.1%;7年期上行1BP至4.2%;10年期上行1BP至4.18%。高等级信用债收益率趋稳,中低等级信用债收益率仍有所下行,城投债收益率曲线整体下行。
外汇市场:人民币兑美元收涨创逾七个半月新高,汇率新均衡位置明显上移。人民币兑美元即期周四(6月29日)收盘大涨逾200点创逾七个半月新高,为连续第四日收涨,盘中则一度大涨270点至6.7722,为去年11月9日以来新高;中间价亦升至两周高点。本周四个交易日已经累积上涨1400点。交易员指出,借助美元指数连续下行,欧元等非美货币走升之际,昨日上午大行再现大单结汇,部分自营和客盘跟随结汇,带动人民币汇价放量大涨,不过其中客盘力道有多大仍不好判断,市场预计短期人民币仍有上行空间。经过几日拉涨,人民币汇价的新均衡位置已明显上移至6.78-6.80附近,今后仍需密切关注大行动向。他们并表示,近期人民币汇率连续反弹,和美元指数弱势表现相符,人民币汇率指数则相对稳定;“汇率指数稳定+双边汇率弹性上升”组合或是监管希望的形式,企业应合理对冲汇率风险。“其实流动性不好,双边点差大,除非做做隔夜,日内很难做了,...后面怎么走还得看大行的态度吧。”一中资行交易员称。香港财资协会公布的数据显示,6月29日美元/人民币(香港)即期汇率定盘价为6.7787。一外资行交易员指出,要密切关注大行指引,同时关注客盘中累积的结汇盘是否有进一步激发出来,这两天肯定已经有客盘结汇力道出现了,但应该还不是大规模的。招商银行外汇首席分析师李刘阳最新观点认为,人民币短期内涨势凶猛,主要得益于美元汇率的走弱。预计人民币兑美元短期仍有上行空间,在月末前回到6.75的可能性不容小觑。随着参考一篮子货币变动愈发深入人心,汇率的短期变动将变得越来越有随机性。而6月以来,人民币汇率CFETS指数基本维持在92.95-93.30区间横向整理;同期美元指数则出现大幅回落,人民币兑美元双边汇率探底反弹。全球汇市方面,欧元兑美元周四升逾1.14美元,至略低于14个月的最高水准,欧洲央行消息人士试图淡化欧洲央行总裁德拉吉本周讲话中的信息,但被市场当做耳边风。欧元创下逾一年来最大三日涨幅,令美元指数跌至去年10月以来最低水平,市场中一些美元最强有力的支持者称美元的涨势到头。U.S. Bancorp Wealth Management首席投资官Bill Northey称,美元跌势“广泛,因市场人士重新评估各大央行退出宽松政策的相对速度,...欧洲央行与英国央行的步伐可能比之前更快,美国通胀持续偏低,可能促使美联储重新评估其步伐。”中国外汇交易中心当日更新的16点人民币兑美元参考汇率为6.7789;人民币兑欧元、日元和英镑15点的参考汇率为7.7328、6.0371和8.7914。
黄金商品:市场多空分歧变化不定,黄金持续盘整。国际现货黄金周四(6月29日)转跌,美市盘中最低下探至1239.16美元/盎司,有迹象表明各国可能会缩减超宽松货币政策,推动大西洋两岸债券收益率上升,虽然周四的美元下跌给黄金提供了一定支撑。美国国债收益率基准和德国10年政府债券收益率创5周高点,欧元升至14个月高点,投资者受到欧洲央行回归货币刺激计划的提振。日内公布的美国至6月24日当周初请失业金人数为24.4万人,比上周略有增长;美国第一季度实际GDP年化季率终值为1.4%,高于前值和预期;美国第一季度核心PCE物价指数年化季率终值为2%,略低于前值和预期。数据总体对金银较为有利,对美元构成一定压力。分析师称,周四美元与黄金的双挫,是美元疲软与各国央行消除货币刺激措施的预期之间的战斗,美元疲软对黄金是有支持性的,但后者不是。战斗的结果是金价将维持在1250美元/盎司一带盘整。本周央行的一系列鹰派评论标志着宽松时代的结束,这曾经帮助黄金在2011年创1920.30美元/盎司的纪录。欧洲央行行长德拉吉周二的评论被视为打开货币政策的大门调整,而英国央行行长马克·卡尼(Mark Carney)本周也提出了英国未来几个月加息的前景。加拿大两大顶级银行决策者的意见加剧了下个月加息的猜测。分析师称,最近的美元疲软实际已经拉低了黄金的均价,本季度黄金将录得下跌,走势是近两年来最波澜不惊的。
股票市场:沪指震荡攀升0.47%,题材股回暖白马股连续调整。周四(6月29日),上证综指震荡攀升,收盘涨0.47%,5日均线中枢继续上移;深成指涨0.58%报10511.86点;创业板冲高回落,涨0.3%报1813.55点。两市成交3515亿元,量能继续缩窄。沪指3200点附近压力较大,白马股连续调整给了题材股一定的机会。市场午后沉闷,题材股本来是交替活跃,比较和谐,金融股横插一杠突然拉升,对市场形成抽血效应,题材股随后逐步回落,目前市场资金面尚无法支撑多个板块同时活跃。恒天集团整体并入机械工业集团,天海龙等概念股午后开盘冲高,但后劲不足。雄安板块午后试图再度发动,不过随着冀东装备冲板失败而回落。受黑色系期货大涨刺激,煤炭板块全天强势,山西焦化涨停,安泰集团逼近涨停。移动支付概念股反弹一波,新大陆冲击涨停。
二、要闻速览
意外反弹!中国6月官方制造业PMI回升至51.7。中国6月官方制造业指数意外反弹至年内次高点,连续11个月位于荣枯线上方。国家统计局发布数据显示,中国6月官方制造业PMI 51.7,预期 51,前值 51.2。5月制造业PMI为51.2%,与上个月持平,保持扩张态势的主要原因是外需状况较好,新出口订单指数上升。此前市场普遍预期,6月份制造业扩张势将放缓。国家统计局服务业调查中心高级统计师赵庆河解读在解读数据时表示,6月制造业PMI为年内次高点,制造业扩张步伐有所加快,总体延续稳中向好的发展态势。赵庆河称本月制造业呈现以下特点:一是供需增速加快,市场环境逐步改善。生产指数和新订单指数为54.4%和53.1%,分别比上月上升1.0和0.8个百分点。其中,黑色金属冶炼及压延加工业在供给侧结构性改革深入推进的作用下,供需结构改善,生产指数和新订单指数均处于扩张区间,分别高于上月7.2和5.3个百分点。二是国内外需求回暖,进出口继续回稳向好。新出口订单指数和进口指数为52.0%和51.2%,分别高于上月1.3和1.2个百分点,均连续8个月位于临界点及以上,且为年内高点。三是产业结构优化升级,供给质量不断提升。装备制造业和高技术制造业PMI为53.0%和53.6%,分别高于上月0.9和1.0个百分点。其中医药制造业、电气机械器材制造业、通用设备制造业PMI均位于54.0%以上的较高景气区间,行业发展动力较强。四是企业采购意愿增强,价格指数有所回升。本月采购量指数为52.5%,高于上月1.0个百分点,企业采购活动有所加快。主要原材料购进价格指数为50.4%,比上月上升0.9个百分点,重回扩张区间。出厂价格指数连续三个月回落后止跌回升,本月为49.1%,比上月回升1.5个百分点。赵庆河指出,尽管PMI整体回升,但一些传统行业生产经营还存在一定困难。调查显示,石油加工及炼焦业、化学原料及化学制品制造业、化学纤维及橡胶塑料制品业、非金属矿物制品业等行业PMI连续位于临界点以下,下行压力依然存在。此外,反映资金紧张企业的比重连续4个月超过四成,金融服务实体经济的支持力度仍需进一步增强。分企业规模看,大型企业PMI为52.7%,比上月上升1.5个百分点,持续高于临界点;中型企业PMI为50.5%,低于上月0.8个百分点,继续位于扩张区间;小型企业PMI为50.1%,虽比上月回落0.9个百分点,但仍位于临界点之上。从分类指数看,在构成制造业PMI的5个分类指数中,生产指数和新订单指数高于临界点,原材料库存指数、从业人员指数和供应商配送时间指数低于临界点:生产指数为54.4%,高于上月1.0个百分点,处于扩张区间,表明制造业生产继续保持增长,增速有所加快。新订单指数为53.1%,比上月上升0.8个百分点,位于临界点之上,表明制造业市场需求稳中有升。原材料库存指数为48.6%,比上月回升0.1个百分点,仍位于临界点以下,表明制造业主要原材料库存量继续减少。从业人员指数为49.0%,比上月回落0.4个百分点,持续低于临界点,表明制造业企业用工量有所减少。供应商配送时间指数为49.9%,比上月下降0.3个百分点,落至临界点以下,表明制造业原材料供应商交货时间环比略有放缓。
再度上修!美国一季度GDP终值1.4%。继修正值大幅上修后,美国GDP终值再度上修,好于预期:美国一季度实际GDP年化季环比终值1.4%,预期1.2%,上次修正值1.2%,初值为0.7%。数据公布后,美元/日元短线拉升近20点,涨幅扩大至0.5%,报112.84。现货黄金盘中跌破1240美元/盎司关口,日内跌约0.7%。虽然再度上修普遍出乎分析师的预期,但今年的经济开局依旧比较疲弱,消费者支出的增速依旧是2013年二季度以来的最低增速。天气等暂时性因素的改善,将使二季度GDP有较大好转。据商务部,GDP的最新上调主要归功于消费支出的增加,消费者支出给GDP增速的贡献上修至0.75%。工业用品和材料的出口也相对之前上修了,增加了贸易对一季度GDP的贡献。两个月前公布的今年一季度美国GDP增速初值仅有0.7%,为三年来最低水平。在强劲的消费支出推动下,上月公布的GDP第一次修正值显示,增速上修至1.2%,为去年一季度以来最低增速。6月16日出席白宫活动时,特朗普表示,“不远的将来”将公布“非常棒”的GDP数据,并将这归功于他的政府推动去监管,认为就业和企业活动都有了强劲的表现。此前他说过类似的话:“考虑到我们听到的所有事实,基于企业的热情,我认为GDP数据会好得让人吃惊。”
特朗普宣布能源新措施:复兴核能,扩大美国煤炭出口。美国总统特朗普周四宣布了一系列能源措施,其中包括审查美国的核能政策,努力确保新的煤电厂在海外建成。特朗普的立场类似于此前美国政府的“能源独立”的目标。这一目标可以追溯到20世纪70年代。美国前总统奥巴马为特朗普取消美国长达40年的原油出口禁令铺平了道路,并批准了大约20个液化天然气出口许可证。特朗普周四表示,他的政府将试图扩大核能,并将对目前的政策进行“全面审查”,以确定复苏该行业的方式。核能目前占美国能源的20%左右,但由于部分核电厂将老化关闭,预计到2050年,核电的份额将下降至11%。新的大型核电厂是否可行受到质疑。由于其位于乔治亚州和南卡罗莱纳州的新发电厂造价不断上升,工期不断拖延,核能行业巨头Westinghouse于今年3月申请破产。美国能源部长Rock Perry告诉CNBC,政府正在一定程度上关注新的低成本核技术。特朗普说,财政部将试图“解决障碍”,为海外高效煤炭工厂提供资金。他说,政府希望通过鼓励在国外建厂的方式来加大美国的煤炭出口。然而,要在海外新建煤电厂的前景是阴暗的。因为天然气等清洁燃料的价格更为便宜,并且大多数国家正努力减少碳排放,以应对全球变暖。特朗普本月宣布,美国将退出巴黎气候协议。许多特朗普政府的高级官员否认一项科学共识——人类活动的碳排放正在推动全球变暖。特朗普表示,气候变化的一个骗局。特朗普还表示,内政部将推进一项新的海上钻探五年租赁计划,这将取代奥巴马的计划。此举被广泛预期,今年4月,特朗普曾指示内政部制定新计划。特朗普还呼吁批准建设通往墨西哥的新石油管道,并呼吁批准路易斯安那州Lake Charles天然气出口许可证。在标普500指数大跌近1%的背景下,能源板块小幅上涨。
G20前火药味渐浓:默克尔誓言捍卫“自由贸易”。下周五G20汉堡峰会就要开始了,峰会当前,默克尔又怼起了特朗普。德国总理默克尔周四称,恐怖主义、气候、保护主义是G20的主要议题。她说,认为世界的问题能够通过孤立和保护主义解决的人都是错的,多边合作是恐怖主义和移民等G20面临的问题的唯一解决方法。尽管默克尔并没有直接说出特朗普的名字,但她关于气候协议的言论再次打脸特朗普。她称,我们不能指望G20的气候谈判会很容易,我们和美国的分歧是很明确的。所有参加G20峰会的欧洲领导人仍然支持巴黎气候协定。她说她比以往都更加坚定地要达成协议,这是不可逆转也是不可协商的。她还强调,将迅速和法国总统马克龙形成合作,并支持中期改革的联合计划,以深化欧元区的改革。G20峰会将于下周五,即7月7日在汉堡举行,贸易问题有可能是此次峰会上分歧最大的议题之一。美国总统特朗普此前曾就贸易问题向德国开炮,在今年5月特朗普在闭门会议上称,“德国人太坏了,太坏了。”特朗普指出,德国向美国出口“数以百万计的汽车”,“太可怕了,我们要阻止。”默克尔此前曾评论德国的贸易问题称,德国的巨大贸易顺差部分归咎于她无法施加影响的因素,即欧洲央行的宽松货币政策和能源价格。
15.7万亿美元!这是AI对全球经济的意义。随着人工智能技术的迅猛发展,有研究机构开始评估其经济价值。周三,普华永道发布报告称,到2030年,人工智能对世界经济的贡献将达到15.7万亿美元,超过目前中国和印度GDP的总和。从地域分布来看,中国和北美有望成为人工智能的最大受益者,总获益相当于10.7万亿美元,占据全球增长比例的近70%。同一天,埃森哲在研究报告中指出,通过转变工作方式以及开拓新的价值和增长源,到2035年,人工智能有望推动中国经济年增长率从6.3%提升至7.9%。埃森哲认为,作为全新的生产要素,人工智能有望将2035年中国经济总增加值提升7.111万亿美元。得益于人工智能帮助员工更有效地利用时间,到2035年,人工智能有望推动中国劳动生产率提高27%。普华永道认为,企业将利用人工智能技术实现生产自动化、增加劳动力。最终,生产力提升对全球经济的贡献将达到6.6万亿美元。而在消费端,随着消费者增加对定制化、高品质产品的购买,将为全球经济贡献9.1万亿美元的增长。从行业来看,受益人工智能最大的3个产业是零售业、金融服务业和生物医疗业。但在不同地区,人工智能对经济增长的推动效应并不相同,普华永道的报告指出:人工智能有望为亚洲国家带来10.4%的GDP增长,为北欧带来9.9%的GDP增长(1.8万亿美元),为南欧带来11.5%的GDP成长(7000亿美元)。而在发展中国家聚集的拉丁美洲和非洲,由于人工智能科技应用较不普及,因此,带来的经济增长效应较为温和,低于GDP的6%。
全球央行唱鹰医保方案难产,美元指数创7周最大跌幅。6月29日,亚盘时段,美元对日元以外货币全线走弱,美元指数早盘最低触及95.75一线,创2016年10月5日以来新低,延续6月21日以来单边下行趋势。随着周五临近,美元指数连跌之下,目前周跌幅已达1.7%,本周有望创出近7周单周最大跌幅。近期除欧洲央行( ECB )行长德拉吉(Mario Draghi)、英国央行(BOE)行长卡尼(Mark Carney)对鹰派言论扇风点火外,加拿大央行(BOC)行长普洛兹(Stephen Poloz)和副行长帕特森(Lynn Patterson )也分别暗示7月可能升息,更使美元雪上加霜。德拉吉本周谈话引发欧元走高后,有熟悉德拉吉想法的多位消息人士指出,德拉吉的用意是暗示将有一段时期容忍较弱的通胀,并非暗示即将收紧政策。不过市场忽视了这一观点。U.S. Bancorp Wealth Management首席投资官Bill Northey称,“美元跌势广泛,因市场人士重新评估各大央行退出宽松政策的相对速度。”此外,美国医保议案投票延后,再度减弱了特朗普总统成功实现推进其税改和基建支出计划的预期。这也进一步加剧了美元市场的悲观情绪。摩根大通(JP Morgan)在本周四的报告中指出,美元指数需要关注95.88/95.05 重要支撑带,跌破此区间可能打开进一步下行空间。
附:重要声明
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