2017年8月9日 第1701期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面稳中趋紧,Shibor多数上涨。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅上行。
3、外汇市场
人民币早盘升破6.70创近10个月新高,结汇意愿偏强。
4、黄金商品
美朝又打嘴仗,黄金止跌反弹。
5、股票市场
沪指震荡整固猪肉股井喷,创业板大幅反弹。
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一、市场信息
货币市场:资金面稳中趋紧,Shibor多数上涨。周二(8月8日),资金面稳中趋紧,Shibor多数上涨,隔夜Shibor涨4.8bp报2.7840%,7天Shibor涨0.6bp报2.8710%,1个月Shibor跌0.26bp报3.8755%;3个月Shibor涨0.02bp报4.2735%;1年Shibor跌0.1bp报4.3970%。
债券市场:利率债收益率整体小幅上行。早盘国开续发3、5、7、10年期,招标利率除个别期限外整体略有上行。截止日终,国债曲线涨跌互现,整体波动在1BP附近;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线除个别期限外,整体上行1-2BP。具体来看,国债曲线3年期上行1BP至3.48%;5年期上行2BP至3.61%;7年期稳定在3.7%;10年期下行1BP至3.65%;30年期稳定在4.13%。国开债曲线小幅上行,3年期上行2BP至4.14%;5年期稳定在4.23%;10年期上行1BP至4.31%。中短期票据收益率继续上行。城投债曲线收益率整体上行。
外汇市场:人民币早盘升破6.70创近10个月新高,结汇意愿偏强。周二(8月8日)亚太时段,人民币兑美元即期早盘升破6.70元关口,创近10个月新高。与此同时,本交易日人民币中间价亦较昨日小幅上调。本交易日目前人民币兑美元即期报6.6999,上日收报6.7182,夜盘终报6.7214。人民币兑美元中间价报6.7184,上日为6.7228。人民币兑美元即期成交额为159.72亿美元,上日半日为142.82亿美元。交易员指出,本交易日客盘结汇需求依旧踊跃,半日成交近160亿美元。人民币市场价较中间价高出185点,出现美元指数横盘而人民币快升走势,短期料有望延续强势走势。交易员并表示,离岸人民币即期今早亦快速升值,升破6.71元关口,创近10个月新高;近期人民币走势有从贬值背离转为升值背离迹象,这种情况的出现或意味着人民币短期贬值压力基本消化。稍早公布的中国7月贸易数据弱于预期,但数据对汇市的影响非常有限,稍晚关注美国通胀数据。日内一外资行交易员表示,“可以说是无风起浪啊,日内人民币汇率走势很有倾向性了,破6.7应该没有什么悬念。”也有分析人士认为,短期美元指数反弹更多的体现为反弹,并不影响偏弱走势,若人民币转强,此前监管层出台购汇限制出现松动的可能性将明显上升。市场也在等待本周美国将公布的通胀数据,以从中寻找美联储(FED)后续升息的线索。中国海关总署周二公布,以美元计价7月出口同比增长7.2%,进口同比增长11%,外媒调查预估中值10.9%和16.6%。分析人士认为,贸易数据虽然走软但整体还是保持平稳。全球汇市方面,本交易日亚太时段美元基本持稳,守住上周美国强劲非农就业数据公布后录得的大部分涨幅。强劲非农报告令市场维持美联储(FED)年内仍可能升息的预期。海外无本金交割远期外汇(NDF)市场上,美元/人民币1年期品种最新报6.8485, 上日尾盘为6.8665。香港离岸人民币兑美元即期最新报6.7051,与在岸即期价差为52点,创近10个月新高,上一交易日尾盘报6.7306。
黄金商品:美朝又打嘴仗,黄金止跌反弹。国际现货黄金周二(8月8日)盘整止跌反弹,美市盘中最高上探至1265.30美元/盎司,金价早盘出现跳水行情,之后又止跌反弹再度上扬,日内波幅较大,涨跌区间接近15美元,金价目前仍企稳在50日及100日均线上方。周二美元上涨,投资者等待本周晚些时候将公布的美国通胀数据,以进一步寻找加息的线索。日内公布的美国6月JOLTs职位空缺为616.3万人,高于前值和预期。市场对此数据反应强烈,美元指数应声上扬。周二美朝再打嘴仗,美国总统特朗普对朝鲜称,对美国构成的任何威胁都将招致“怒火与打击”。当地时间周三朝鲜称,正在“仔细审查”以导弹打击关岛的计划。朝鲜军方一发言人通过朝鲜中央通讯社发表声明称,一旦金正恩下令,将以连续性方式攻击关岛。地缘政治危机对金价形成支撑。分析师称,在美国通胀数据发布之前,黄金可能会盘整交易,直到有更多的方向指引出现。通胀是美联储考虑何时决定货币政策的一个重要经济因素。强劲的美国通胀数据可以提高对未来利率上涨的预期,这将对无息收入的黄金施加压力。投资者也在等待美联储将何时开始减少4.2万亿美元的债券投资组合。鉴于货币政策向收紧方向发展,黄金的看涨图表可能警告投资者应购买更多的黄金作为保险,以规避前方可能出现的风险。世界股市周二触及新高,尽管中国贸易数据疲软超过预期。市场对较高风险诸如股票等资产追逐越来越多,通常会减少黄金的避险需求。目前,从技术面看,金价仍持稳在50日均线上方,大约1254美元/盎司附近,尽管短线波动加剧,只要金价企稳在此关键水平,下跌的幅度将会受到限制。但若大幅下破此位,金价可能会面临较大的回调。因此,还需等待周五的通胀数据进一步指引。
股票市场:沪指震荡整固猪肉股井喷,创业板大幅反弹。周二(8月8日),上证综指全天窄幅整理收盘翻红,涨0.07%报3281.87点;深成指涨0.43%报10496.25点;创业板指大涨1.73%报1762.42点。两市成交5270亿元,上日为4596亿。沪指震荡整固,中小盘股表现好于蓝筹。创业板整体走强,龙头赢时胜一笔涨停吹响反攻号角,华策影视、温氏股份午后跟风涨停,艾比森更是临近收盘突击巨震涨停。农林牧渔板块全线井喷,猪肉股表现最为突出,雏鹰农牧、正邦科技、金新农、天邦股份、益生股份等多股涨停。传媒股也迎来久违大涨,中文传媒因受益于腾讯新游戏而涨停,万家文化二连板;近期连续大涨的《战狼2》概念股北京文化尾盘封死跌停,公司高管高位减持。周期股分化,有色仍维持强势,煤炭、钢铁、化工纷纷回调。个股方面,次新股华体科技盘初闪崩跌停;中泰化学午后闪崩跌停,股东拟减持逾4%股份;华大基因上市18日连续涨停,在新股低迷大环境下录得傲人成绩。杭州园林、方大炭素两只热门股双双重挫。
二、要闻速览
中国7月进出口超预期回落,增速创年内低点。海关总署发布的数据显示,7月,中国进出口增速双双回落。按美元计价,中国7月进口同比增长11%,预期18%,前值17.2%;7月出口同比增长7.2%,预期11%,前值11.3%。进出口的回落,也与先行指数PMI的进出口趋势一致。在早前公布的7月官方制造业PMI的分项数据中,新出口订单指数和进口指数亦双双回落,但均仍续位于扩张区间。而以人民币计价的进出口同比增速,均回落至年内低点。按美元计价,中国7月贸易帐467.4亿,预期450亿,前值由428亿修正为427.5亿。今年前7个月,贸易顺差1.6万亿元,收窄14.5%。按人民币计价,中国7月出口同比增长11.2%,预期14.8%,前值17.3%;中国7月进口同比增长14.7%,预期22.6%,前值23.1%;7月贸易帐3212亿元,预期2935.5亿元,前值2943亿元。九州证券邓海清指出,7月进出口同比均创半年新低,反映2017年以来出口大幅支撑中国经济走好的动能高潮已过,中国经济没有“强复苏”,同时,在出口、消费依然处于较高水平的情况下,经济也没有“二次探底”。兴业研究此前指出,从出口价格和出口数量的领先指标看,我国出口高点或已于第二季度显现,出口下半年将呈缓降态势。海关总署称,前七个月,中国对欧美日东盟等市场进出口增长。今年1-7月,中欧贸易总值增长17.1%,中美贸易总值增长20.6%,中国与东盟双边贸易总额增长20.9%,中日贸易总值增长16.9%。但具体到6、7月的单月贸易来看,中国对美欧日韩东盟五个主要的贸易伙伴,进出口总额的同比增速都显著放缓。出口中,对日出口增长略微升至6.56%,对美出口增长锐减10%,对欧出口增长也降低了5.5%。但中国自美进口增速显著加快,7月同比增长24%;自韩进口增长也有扩大。
银监会:拟不对僵尸企业失信企业实施债转股。据银监会网站8月7日消息,《商业银行新设债转股实施机构管理办法(试行)》(征求意见稿)公开征求意见。该征求意见稿提出,机构不得对“僵尸企业”、失信企业、产能过剩企业等实施债转股;商业银行在新设债转股实施机构时,要保证出资比例不低于50%。 对于要优先考虑开展债转股业务的企业,征求意见稿提出,要对那些发展前景良好但遇到暂时困难的优质企业开展市场化债转股,包括:因行业周期性波动导致困难但仍有望逆转的企业;因高负债而财务负担过重的成长型企业,特别是战略性新兴产业领域的成长型企业;高负债居于产能过剩行业前列的关键性企业以及关系国家安全的战略性企业。其他适合优先考虑实施市场化债转股的企业。此外,银行通过实施机构实施债转股,应当先由银行向实施机构转让债权,再由实施机构将债权转为对象企业股权。银行不得将债权直接转化为股权,但国家另有规定的除外。对于业内普遍关注的商业银行新设债转股机构的要求,征求意见稿第九条指出,实施机构应当由一家境内注册成立的商业银行作为主出资人。主出资人是指拟设实施机构的最大股东,其出资比例不低于拟设实施机构全部股本的50%。主出资人商业银行应当按照《商业银行并表管理与监管指引》等规定的要求,将实施机构纳入并表管理。征求意见稿第十一条则对于不得作为实施机构出资人的企业有了规定:公司治理结构与机制存在明显缺陷;股权关系复杂且不透明、关联交易异常;核心主业不突出且其经营范围涉及行业过多;现金流量波动受经济景气影响较大;资产负债率、财务杠杆率明显高于行业平均水平;代他人持有实施机构股权;其他对实施机构产生重大不利影响的情况。作为实施机构,其设立须经筹建和开业两个阶段。实施机构的筹建期为批准决定之日起6个月。未能按期完成筹建的,应在筹建期限届满前1个月向银监会提交筹建延期报告。筹建延期不得超过一次,延长期限不得超过3个月。申请人应在前款规定的期限届满前提交开业申请,逾期未提交的,筹建批准文件失效,由决定机关注销筹建许可。此外,征求意见稿还特别要求实施机构应自领取营业执照之日起6个月内开业。不能按期开业的,应在开业期限届满前1个月向银监会提交开业延期报告。开业延期不得超过一次,延长期限不得超过3个月。
央行令箭急急到,划定切量网联大限。再过一周的8月15日,蚂蚁金服旗下支付宝将开始向网联按计划切量,并于8月4日开始压力测试。支付宝和财付通是目前在移动支付领域所占市场规模最大的两大巨头,市场份额合计超过80%。并不完全是巧合。8月4日,央行支付司发布红头文件,对第三方支付机构切断直联银行给出大限:一是2018年6月30日起,支付机构受理的涉及银行账户的网络支付业务全部通过网联平台处理。二是,各银行和支付机构将于2017年10月15日前完成接入网联平台和业务迁移的相关准备工作。该通知要求各银行和支付机构应高度重视,加强组织协调。2017年3月31日,网联平台启动试运行,成功完成首笔资金交易验证,正式接入央行支付清算系统。首批接入四家商业银行,以及腾讯旗下财付通和京东旗下的网银在线。腾讯和京东都在第一时间公开表示对网联的支持。据网联高层人士介绍,这两家机构在支持网联建设方面,也不遗余力。三个月后,网联切量提速:当天财付通领跑,率先正式向网联启动业务切量;按照计划,网银在线、快钱、百付宝、支付宝、平安付、翼支付等支付机构紧跟其后,第三方支付接入网联进入倒计时。网联注册资金20亿元,首期出资10亿元已经到账。央行下属及相关的7家股东共计占股37%,蚂蚁金服和腾讯各占不到10%,其余股份由36家第三方支付机构持有,比例不等(参见《财新周刊》报道:网联,不可能的任务)。支付宝至今尚未向网联切量,据称是技术原因。据悉,经央行有关高层找蚂蚁金服董事长谈话后,双方约定支付宝自8月15日开始按计划切量;在8月4日,也就是央行支付司前述文件下发的同日,启动压力测试。
外汇局上半年我国国际收支状况稳健。国家外汇管理局最新公布的2017年上半年我国国际收支平衡表初步数据显示,经常账户和非储备性质的金融账户(含二季度净误差与遗漏)呈现双顺差,储备资产有所增加。具体来看,一是经常账户保持合理顺差,货物进出口呈现同比增长。2017年上半年,经常账户顺差712亿美元,占同期国内生产总值(GDP)的比例为1.3%。其中,国际收支口径的货物贸易顺差2154亿美元,同比减少7%,但货物出口和进口同比分别增长12%和18%,显示内外需持续改善带来外贸回稳向好的趋势;服务贸易逆差1351亿美元,同比增长24%,主要是受进口增长带动运输项下逆差增长26%,同时旅行逆差增长19%。二是非储备性质的金融账户呈现顺差。2017年上半年,非储备性质的金融账户顺差156亿美元,可比口径上年同期为逆差2259亿美元。三是储备资产增加。2017年上半年,我国储备资产因国际收支交易(不含汇率、价格等非交易因素影响)增加290亿美元,上年同期为减少1578亿美元。国家外汇管理局新闻发言人表示,上半年我国国际收支状况稳健,跨境资金流动形势回稳向好,未来国际收支总体平衡的基础将更加坚实。
沙特大幅削减对亚洲原油出口,美国、俄罗斯摩拳擦掌。沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)将把9月份对全球的日均原油出口削减至少52万桶。报道称,沙特在9月将对全球最大原油买家——亚洲的供应至多削减10%。沙特收紧向亚洲出口原油,这无疑给美国和俄罗斯等产油大国提供了千载难逢的机会。CNBC援引PVM原油分析师Stephen Brennock称,沙特此举意味着践行其此前“不惜一切代价”(whatever it takes)令全球原油库存正常化的承诺。因中东国家减产,俄罗斯很有可能从沙特“抢夺”亚洲客户。但在Brennock看来,沙特此举并不能在长期支撑油价,“虽然沙特的举动能够在短期内提振情绪,但并不能保证支撑长期价格,因为俄罗斯、美国和伊朗这类原油出口国正迫不及待填补这一空缺。”为支持油价,沙特在7月底曾“放话”8月将减产。华尔街见闻此前提及,沙特在7月底承诺,将在8月大幅减产;将要求产油国良好地配合减产。该国还称,考虑在明年3月减产协议到期后再度延长协议。8月7日、8月8日,部分OPEC与非OPEC油长在阿布扎比举行会议,评估在全球减产石油之际,缘何部分产油国的减产力度不及当初所制定的减产承诺。来自伊拉克、阿联酋、哈萨克斯坦和马来西亚的代表们将分别受到俄科两国官员的接见,一名来自沙特的代表也将出席相关场合的会谈,会谈结果将递交给联合部长级减产监督委员会。截至发稿,WTI油价报49.31美元/桶,跌0.16%;布伦特原油跌0.34%,报52.19美元/桶。
附:重要声明
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