香港财经简讯

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                                                                         2017年12月1日

                                                                                                    平安银行香港代表处

一、金融同业 · 监管

证监：沪股通及深股通引入实名制 明年第三季实施：【星岛日报】证监会公布，就为内地与香港股票市场交易互联互通机制下的沪股通及深股通，引入投资者标识符制度的建议，并已与中国证监会达成共识。为协助市场作好准备，香港联交所即将发表一份资料文件，说明建议制度的运作细节。建议制度拟定于2018年第三季度实施。本着互惠原则，及为协助对方履行在内地与香港股票市场交易互联互通机制下的监管职能，证监会与中国证监会亦同意在沪股通及深股通实施投资者标识符制度后，尽快为港股通引入类似制度。

证监会行政总裁欧达礼（图）表示，在内地与香港股票市场交易互联互通机制下，对等实施投资者标识符制度之计划，显示证监会及中国证监会决心通过有效的监控及监察，在打击市场失当行为方面进一步加强监管合作。这对于维护市场廉洁和加强对两地市场投资者的保障至关重要。长远而言，证监会计划为所有在香港联交所进行的交易实施投资者标识符制度。此举与全球其他主要市场所采取的类似措施相符。沪股通及深股通引入投资者标识符制度将涉及香港联交所及其附属公司收集和使用个人资料，以及向内地交易所及中国证监会转交有关资料。证监会将与香港联交所合作，以便这些数据的收集、使用和转交遵循所有适用的数据私隐法例及原则。

民行被北京银监罚2750万人币, 涉理财「飞单」：【星岛日报】北京银监局公布，因发生理财「飞单」，民生银行(01988)北京分行被罚款2750万元人民币，相关责任人也收到禁止从事银行业工作、取消高管任职资格或罚款等不同行政处罚。公告显示，此次罚款因民生银行北京分行下辖航天桥支行涉案人员销售虚构理财产品以及北京分行内控管理严重违反审慎经营规则。

苏皇银关闭「坏银行」分支, 损失逾5000亿：【金融时报】苏格兰皇家银行关闭接收了不良资产的「坏银行」分支，结束了2008年金融危机后为了解决问题而进行的特殊安排，并且为此录得逾500亿英镑(5226亿港元)损失。苏格兰皇银在9年前成立「坏银行」，接收上述不良贷款组合，令到核心业务可如常运作，避免受到拨备大增的打击。

法财长:中国同意允法资银行参与内地市场：【信报】法国财长勒梅尔(Bruno Le Maire)表示，中国同意允许法资银行参与内地市场及发债，又希望能与中国探索「一带一路」的具体合作。勒梅尔又称，与中国合作将包括为中国市场订制A380客机。另外，他表示，中法双方在食品合作方面取得具体成果，包括婴儿配方奶粉、猪肉、牛肉等，在审查结果发布后，法国将更容易出口上述产品。

欧央行或押后实施收紧银行处理不良贷款规定   ：【路透】欧央行对改变收紧银行处理坏帐问题持开放态度，或押后实施时间。有关规定要求银行就不良贷款拨备更多资金，但遭意大利反对，认为影响银行向中小企贷款，并窒碍经济增长。部分欧洲议会议员不满欧央行做法影响议会的立法权。欧央行银行监管委员会主席Daniele Nouy表示，新规定建议实施过于急速，指欧洲议会若修订相关法例，欧央行亦会依法例修改规管，又称需要额外数月让新规定实施。欧洲银行目前有8,430亿元不良贷款，欧债危机令银行不愿借款，为银行资产负债表带来负担及令银行股价受压。

新华保险趸交业务逊预期, 全年保费或呈负增长：【阿思达克财经新闻】新华保险(01336) 董事长兼首席执行官万峰于开放日上透露，今年对一次性缴付的趸交业务之保费表现计算错误，原本预算有十数亿元人民币(下同)，惟只录得数亿元趸交保费，造成今年保费缺口，料全年保费或会录得负增长。万峰表示，虽今年趸交业务逊预期，但不会因此而催谷相关业务，以便长期发展。根据公司显示，今年首十个月，累计原保险保费收入981.85亿元，按年跌约3.9%。

11月P2P网贷成交3119亿人币：【公司公告】内地第一网贷统计显示，11月全国P2P网贷成交额3118.86亿元（人民币，下同），按月降7.7%，机构数量4079间按月降0.32%，再次初步实现网贷从业机构数量及业务规模双降。截至11月底，全国P2P网贷的贷款余额1.68万亿元，按年增长超过6成，创历史新高。

阿里宣布脱贫基金启动, 5年投百亿：【信报】阿里巴巴30多位合伙人今日集体亮相，阿里巴巴主席马云宣布，阿里巴巴脱贫基金正式启动，未来5年将投入100亿元人民币到这个基金，具体工作则由阿里巴巴脱贫基金承担。马云任基金主席，蔡崇信、彭蕾、张勇、井贤栋4人担任基金副主席，阿里巴巴集团党委书记邵晓锋则任基金秘书长。

为了把基金做好，马云宣布阿里巴巴脱贫基金每半年发布一次脱贫公告，并首批邀请30位观察员，对项目进行监督。阿里云总裁胡晓明当场表态，将利用云计算技术让每一分钱都可以被追溯。马云称，现在脱贫基金不接受其他外部注资，但是接受内部员工的资金，之所以目前不接受其他企业的钱，是想要先把自己的钱花好。马云在发布会上谈到，一个公司上市不难，难的是有战略性的产品，阿里巴巴今天要宣布的就是战略性的产品。他谈到，做这个基金，不是因为责任，而是因为热爱。他表示，阿里巴巴合伙人要站好的最后的岗，就是把文化传递下去，希望阿里的人真正有爱心，关心中国、关心世界。

八达通推商用App 拓QR Code收款服务：【明报】八达通宣布推出商用版八达通app，支持QR code付款服务，八达通行政总裁张耀堂表示，目标是为中小型商户提供多一个收费选择。张又透露，集团将与Samsung Pay合作，料下月推出新服务。据了解，有兴趣商户只需下载商用版八达通App，并申请好易畀账户，上载所需文件例如商业登记证、身分证明文件、近三个月银行文件，已批核时间一般为三个工作天。

商用版八达通app分为店主及店员模式，店员模式则可以实时接收款项、及支持事务历史记录查询，店主模式即可管理结余转账、增加或删除店员模式户口、查阅收款机状态、及店铺管理功能。顾客可透过个人好易畀用户，作转账支付，而店主收费后，可以随时把营业额转账至指定银行户口，所需时间为T+2。八达通营业给市务总监李玉儿表示，应用程序不设开户费用，由即日起至下年3月30号推广期内申请，可豁免首12个月银行账户资金转账费，其后将收取交易额1.5%作手续费。张透露，集团正与Samsung Pay 洽谈合作，料下个月会推出新合作。

罗兵咸接受比特币支付咨询服务费：【明报】罗兵咸永道香港宣布，客户可以比特币支付咨询服务费用。集团指出，随着公司与数码资产和加密货币相关公司合作增加，料新增比特币作支付方法，有助公司日常业务运作。据了解，罗兵咸永道香港决定，将会接受比特币和其他既定加密货币，以便从完善相关客户的咨询工作，集团亦会提供首次代币销售（ICO，Initial Coin Offerings）、加密货币交易及加密货币基金的咨询服务。罗兵咸永道亚太区主席Raymund Chao表示，接受比特币作支付的决定，反映出集团希望将新技术融入到业务中。他又指出，比特币和其他现有的加密货币已经成为被广泛接受的支付解决方案。

证监会强调执法是确保市场诚信：【香港电台】证监会企业融资部高级总监戴霖表示，要求部分公司停牌是希望保障潜在投资者。证监会早前要求多间公司停牌。证监会企业融资部高级总监戴霖认为，暂停这些公司交易是做正确的事，可以更好保障投资者，尤其是潜在投资者，又认为暂停这些公司只是调查的初步。他指，证监会的确特别关注某些公司，但执法是根据不同个案而做，行动时亦要有事实的支持。被问到证监会，会否接纳独立股评人David Webb建议，要求停牌公司清盘并将资产还给股东作为赔偿。他响应指，本港投资者与其他地区不同，本地投资者认为损失应由停牌公司赔偿。他又说，在平衡确保市场诚信及投资者看法方面存在困难，但强调证监会执法是确保市场诚信，而非需要对投资者作出赔偿，强调投资本身有一定风险。

中银监：首10月罚没金额逾6亿人币 49人被终身禁入：【星岛日报】中银监审慎规制局局长肖远企表示，首10月共处罚金融机构1486间，罚款金额5.92亿（人民币，下同），没收金额7500亿，49人被终身禁止从事银行业工作。金融机构内部处理16.7万人，移送司法252人。

研究指全球近半数ICO融资由欧洲筹集：【星岛日报】有研究结果显示，近几年投资于新发行虚拟货币的近半数资金都来自欧洲。欧洲风险投资公司Atomico的报告显示，自2014年以来，总部位于欧洲的多个实体已通过首次代币发行(ICO)筹得17.6亿美元资金，占全球ICO筹资规模的46%。相形之下，北美地区的ICO筹资为10.8亿美元，占全球市场规模的28%；全球范围内，通过发行新型数字货币筹得的资金共约38亿美元。该报告预测，中大型的欧洲风投公司明年将开始参与ICO，一反此前的抵制态度；许多公司以前都将ICO视为传统风险融资的无管制性竞争。

联储副主席:虚拟货币是小众产品：【信报】主理监管事务的联储局副主席夸尔斯(Randal Quarles)表示，虚拟货币只是一种小众产品，不会成为与美元竞争的货币。虚拟货币比特币近期价格急升，最高冲破1.1万元(美元･下同)，引起广泛讨论。有联储局官员指出，该局有兴趣研究虚拟货币。夸尔斯出席活动时指出，没有实质支持的货币，是没有真正价值的，也不会成为银行的负债，而虚拟货币如果广泛流通，可能对金融体系的稳定带来严峻风险。他又认为，如果有央行发行虚拟货币，将有一系列的下行风险因素需要衡量，包括网络攻击的负面打击、洗黑钱与支持恐怖分子活动等等。

二、公司 · 产业

通讯局设立无线物联网牌照, 强调发牌无上限：【香港电台】通讯事务管理局公布，设立无线物联网牌照。通讯事务副总监梁仲贤在简报会说，目前有两间外国公司提出申请，强调发牌无上限，形容是来者不拒，希望尽快发牌，让市民受惠。助理总监卓圣德说物联网有智能装置，毋须经人手操作，自动产生、交换和处理数据，例如公共事业公司透过系统可收集用户的实时使用数据，以有效控制消耗量和管理设施，物联网亦可连接自动行驶车辆，提升道路安全。卓圣德说物联网在现有920至925兆赫频带，便可以提供服务，但不包括语音服务，牌照条款相对流动服务宽松，牌照费亦较低，周年牌费为10万港元，有效期为5年，按情况可延长最多5年。

国美：投放60亿人币予10个物流基地：【明报】国美零售（0493）昨公布第三季度业绩，首席财务官方巍出席传媒午宴时指，集团将总共投入50亿至60亿元（人民币）予10个物流基地，而今年已投入7亿至8亿元，预期每年物流资本开支为8亿至10亿元。方巍表示，现时集团大力发展物流自建仓库，其于西安、沈阳、宁波和长沙亦有在建的物流基地，现阶段仓库面积约有300万平方米，料物流基地建成后，仓库面积新增至共500万平方米。

另外，国美旗下有1592间店，其已改装170多间门店，即把家电、家装和家居场景融入门店，以配合「家居一体化」，方巍指，改装每间门店需投入300至500万，以往需时4至5个月，而现时已加速至2至3个月，未来两年每年将改装150间门店，目标2020年改装500间门店。对于第三季同店销售增长有放缓，只有3.9%，方巍回应指，料全年同店销售增长为3%至5%，以及未来数月便可把负债比率降至七成，而全年经营现金流达到10亿元。

华南城有意将物业管理业务独立上市：【信报】华南城(01668)首席财务总监蔡耀庭表示，公司与政府关系密切，政府上年对集团的补贴特别高，形容政府于「阴天的时候，帮助我们」，今年情况好转因此补贴相应下调。蔡耀庭又指出，现时华南城投资的项目逐步成熟，及新项目陆续开业。租金及物业管理上半年收入6亿元，大增20.1%，但单计物业管理业务按年增61%至2.47亿元。加上物管业务与原业务估值分别大，故有意将之独立上市或作融资，亦不排除进行收购，壮大业务。

富力地产11月合约销售额按年增加1.2倍：【香港电台】富力地产11月合约销售额74.2亿元人民币，按年增加1.2倍。富力地产上月合约销售额按年增加1.2倍，升至74.2亿元人民币；销售面积按年增加1.19倍升至59.86万平方米。集团今年首11个月，总合约销售额按年增加31%，至735.3亿元，完成全年销售目标约92%。

中石油蚬壳合资澳洲天然气项目提前推向市场：【星岛日报】中国石油与蚬壳的澳洲天然气开发项目取得重大进展，双方签署为期27年的协议，将向蚬壳昆士兰州Curtis液化天然气(LNG)项目供应天然气。蚬壳和中石油旗下的Arrow Energy称，该协议将把该公司在昆士兰州的约5万亿立方英尺天然气推向市场。Arrow Energy首席执行官Qian Mingyang声明称，合作将使首批天然气产出提前至2020年左右，每年将为昆士兰州市场旺季天然气供应额外增加240兆焦耳。

达利食品与福建达利更新租赁协议：【公司公告】达利食品(03799)公布，与福建达利订立新租约，同意在年底租赁协议届满后，向福建达利租用位于中国面绩分别约为2.16万平方米及约24.08万平方米的相同物业及土地，由2018年1月1日至2020年12月31日止为期三年。两者月租分别为每平方米10.7元（人民币，下同）及每平方米5.4元。

中铝与上汽集团签署战略合作协议：【星岛日报】中国铝业(02600)与上汽集团在上海正式签署战略合作协议。双方将合作进行汽车零部件轻量化用新型铝材及其相应的应用技术研发，共同推进新型铝材应用的产业化合作。双方将建立集中采购平台，对上汽集团需要的主要铝制产品和其他大宗原料通过平台进行集中采购。此外，双方还将共享实验、测试等研发资源，在相关轻量化重大前沿技术研发、轻量化增量业务布局方面开展全面合作。

日本东利多收购谭仔三哥米线：【信报】日本东利多控股(Toridoll)宣布，收购「谭仔三哥米线」100%股份。完成后，「谭仔三哥米线」继续于东利多控股的香港分公司东利多控股有限公司旗下营运。完成后，东利多控股将持有108间分店，当中56间为「谭仔三哥米线」，另外52间为「谭仔云南米线」，令东利多控股在香港云南米线市场的占有率扩大至约70%。「谭仔云南米线」于5月时签订交易协议获东利多控股收购。东利多控股表示，「谭仔三哥米线」及「谭仔云南米线」为香港市场中领先的米线品牌，完成收购后，将善用资源以求发挥协同效应，并进一步扩展米线业务。东利多控股旗下亦设有丸龟制面店。

三、经济 ·  金融

港府首七月财政盈余346亿元：【星岛日报】政府公布，10月财政盈余222.18亿元，因此截至10月底止首7个月财政盈余346.37亿元。今个财政年度首7个月的整体开支为2609亿元，收入为2955亿元。政府发言人表示，截至10月的盈余主要来自地价收入。财政储备在10月底为9886亿元。

10月港银贷款年率化增长58%：【明报】受惠上月新股市场畅旺，10月份本港银行贷款增长按月达到4.9％，若以年率化计算，增幅更达到58.4％，令首10月年率化贷款增幅达到21.9％。金管局数据显示，10月份的总贷款和垫款为9.49万亿港元，较9月份增加4.9％。当中，在香港使用的贷款（包括贸易融资）较9月增加6.8％，在香港境外使用的贷款则增加0.4％。贷款增长主要受月底新股认购贷款（约为3790亿港元）带动，若撇除有关贷款，10月份的贷款按月增长为0.7％。由于港元贷款增幅超过港元存款，港元贷存比率由9月底的78.8％，上升至10月底的80.2％。

以年率化计算，若撇除新股贷款，10月份的增长则为8.1％，年率化增幅低于9月的13.1％。今年首10个月的年率化贷款增长（撇除新股贷款）为16.3％。人民币方面，10月份人民币存款增加0.9％至5403亿元人民币。计及存款证的人民币存款总额，则为5981亿元人民币，按月微增0.8％。至于跨境贸易结算的人民币汇款总额，于10月份为3145亿元人民币，较9月份减少4％。

汇控前主席葛霖料中国将成全球最大经济体：【阿思达克财经新闻】汇控(00005) 前主席葛霖出席港大活动时表示，日后中国将成为全球最大的经济体，他认为现时世界贸易虽然并非处于一个健康的状态，但中国亦努力推动国际化，习近平在十九大报告中提出要推动构建人类命运共同体，同时推动「一带一路」发展，料相关发展未来将有非凡影响。至于中国崛起会否引起中美摩擦，葛霖则不认同，又指在一些有共同利益地方，例如应对气候变化等亦曾有合作机会。

他又认为香港在一带一路方面可扮演重要角色，因为香港除了是中国的一部分，具地理优势外，同时亦可以提供金融及专业服务，为一带一路的项目带来资金。至于对未来欧洲经济的看法，葛霖则指对未来10年欧洲经济看法乐观，预期不会再发生下一次「脱欧」，而欧盟成员国甚至有机会增加。他补充，现时地缘政治风险存在，包括是南中国海问题、北韩核试及印度感到受一带一路威胁等，但观察到市场并无太留意相关风险。

日本10月季调后失业率2.8%, 符预期：【星岛日报】日本总务省公布，经季节调整后，日本10月失业率继续低企于2.8%，为1994年6月最低)，符合市场预期。期内，失业人数按年降幅再度加快至7.2%，报181万人；就业人数按年增幅续放缓至0.9%，报6,581万人，劳动参与率按月回落至60.8%；就业率59.2%。至于10月未调整失业率按年降0.2%至2.7%。

南韩第三季GDP按季增长1.5%：【信报】南韩央行公布，第三季国内生产总值(GDP)经季节调整后，按季增长1.5%，略高于央行之前公布的初值1.4%。央行数据显示，第三季GDP修正后按年增长3.8%，亦高于3.6%的初值。

美财政部:华市场化改革倒退, 两国经济对话停滞：【英国金融时报】美国总统特朗普政府表明拒绝给予中国「市场经济」身份。美国财政部官员批评，中国在市场化改革出现倒退，中美全面经济对话因而处于「停滞状态」，而且目前没有重启商谈的计划。美国财政部国际事务副部长David Malpass到一个智库演说时，批评中国在市场化改革「开倒车」，称中国加入世界贸易组织后，继续要求知识产权移到中国，然后被中国吸收，还有继续大量出口补贴。他表示，美方对中国的政策方向，表达深切、额外关注，忧虑中国经济自由化，似乎已放慢或倒退，国家的角色正在增加。

Malpass其后接受访问时表示，中美全面经济对话自7月以来没有取得任何切实进展。他在谈到全面经济对话时使用过去式时态，称该计划的初衷是在市场自由化和两国经济对话方面取得进展，但中国并没有向着以市场为导向的方向前进，因此就目前而言全面经济对话也停滞不前。他称，目前没有围绕重新开启全面经济对话的沟通，关键的一步是中国要改变经济实践，使其更加符合全球规则和全球市场自由化。

四、利率与汇率（12月1日下午）

期限

美元同业拆息

（LIBOR）11月29日

港元同业拆息

（HIBOR）

离岸人民币

同业拆息

（CNH HIBOR）

港币汇率中间价

隔夜/周/月

(%)

(%)

(%)

币种

汇率

O/N

1.18

0.32

1.50

美元/港元

7.810

1W

1.20

0.55

2.92

离岸人民币/港元

0.845

2W

-

0.64

3.41

欧元/港元

9.304

1M

1.36

1.04

4.31

日圆/港元

0.069

2M

1.42

1.11

4.80

英镑港元

10.53

3M

1.48

1.18

4.88

澳元/港元

5.926

6M

1.66

1.29

4.93

纽元/港元

5.347

12M

1.94

1.50

5.04

加元/港元

6.069

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