|
香港财经简讯 2018年1月25日
香港分行筹备组
|
一、金融同业 · 监管 |
摩根士丹利和美林经纪业务转型初见成效: 【华尔街日报】摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)和美林(Merrill Lynch)公布的最新业绩显示,收费收入表现强劲,经纪人离职数量处于稳定水平,表明这些公司自金融危机以来所进行的战略转型初见成效。在面对谨慎的投资者、更严格的监管、来自廉价自动交易顾问及经纪人转为独立顾问的竞争加剧之际,这些传统的经纪公司一直在努力转型,让自身更赚钱、更能吸引年轻投资者,并在客户资产和债务业务中占有更大的份额。 第四财季的业绩凸显了这种业务转型正在进行中。如今摩根士丹利44%的客户资产(1.05万亿美元)在产生稳定的收费收入。随着顾问招揽客户开立更有利可图的收费账户,而不是支付交易佣金的经纪账户,上述比例持续上升。第四财季,摩根士丹利的顾问为收费账户引入了209亿美元的资金,同比上升22%。美林收费账户的流入资金同比下降,但此类账户在其客户总体资产余额中的占比为39%,达到1.08万亿美元。分析师称,这些机构收费资产所占份额将继续增长,有可能成为客户资产的主体。再考虑到市场和利率上行的影响,收费资产就愈发显得有利可图。 观察人士称挑战仍然存在,尤其是来自蓬勃发展的独立顾问公司、智能投顾和折扣经纪商的竞争威胁,这些实体正以更加丰厚的报酬、更低的收费以及更广泛的委托业务吸引一些华尔街顾问和客户。美国政府最近推出一项退休储蓄新规,要求经手退休账户的顾问以客户最大利益为重。围绕新规的不确定性正在加快业务转型,可能给传统经纪公司带来长期考验,成为一个很大的变量。 与此同时,市场向好给了华尔街经纪商重塑自我的空间。资产价格不断上涨使得相对较高的咨询费对客户来说容易接受,同时为公司带来更多利润,为它们进行技术投资和留住顾问人才提供资金。德勤(Deloitte)财富管理咨询部门主管Gauthier Vincent称,市场的上涨掩盖了其本身存在的结构性问题,从根本上来说,传统经纪模式已不能再为投资者创造足够的价值。 |
中信证券去年多赚11%:【信报】中信证券(06030)公布业绩快报,去年盈利114.61亿元(人民币‧下同),按年增长10.57%,每股盈利0.95元。期内,营业收入432.92亿元,按年上升13.92%。 |
恒投证券料去年溢利按年增约50%:【阿思达克财经新闻】恒投证券(01476.) 发盈喜,预计集团截至2017年底止年度录得归属于股东的溢利按年增约50%。该增长主要是由于公司较好的把握市场节奏,自营业务盈利大幅提升及经纪业务较好的完成经营目标。 |
英皇证券完成发1.8亿元首批债券, 年息5厘:【公司公告】英皇证券(00717) 公布,有关配售本金额上限8亿元三年期债券,第一批本金总额为1.8亿元债券已于昨日(24日)获发行,到期日为2021年1月24日,年利率5%。根据配售协议,配售期将于2018年6月30日完结,而该等债券可分批次发行。 |
VISA将于东京试行「刷脸」支付, 或成东京奥运支付方式:【日本经济新闻报道】信用卡支付系统VISA近年试行不少新科技,主要是利用生物识别技术加强保安。公司表示,2月起会在东京两场活动上,进行脸部辨识支付的实验。公司将使用NEC的面部辨识技术,事前由活动主办方登记银行卡及用户数据,由人工智能(AI)验证面部图像,与登记的面部特征比对,认定是本人的话即可结算。 在防盗及保安领域已经使用了脸部辨识功能,但以持有银行卡的普通消费者为对象的服务,则是首次使用该技术。VISA计划在2月韩国举行的平昌冬季奥运会上,使用手套和胸针等预付型非接触支付工具。而刷脸支持可能会是2020年东京奥运会的结算方法之一。NEC的技术在美国国家标准与技术研究院的测试中,准确度达到99.7%。由于生物特征识别方法毋须设定、更改及记住密码,相对较为安全和便利。而苹果iPhone X手机亦有脸部辨识系统。 |
国寿集团去年营业收入破8000亿人币:【信报】中国人寿集团董事长杨明生在2018年工作会议上表示,去年集团合并总资产约3.6万亿元(人民币‧下同),合并营业收入突破8000亿元,其中保费收入突破6000亿元,创历史新高。他称,旗下寿险公司保费突破5000亿元;资产公司合并受托管理资产规模达2.77万亿元;财险公司非车险保费突破百亿元;养老险公司累计管理资产规模突破5000亿元;国寿投资累计签约规模突破3500亿元。 杨明生强调,今年要努力做好六方面工作。一是大力推动高质量发展,深化供给体系建设。二是服务实体经济,深化投资体系建设。三是把科技创新摆在核心位置,深化创新体系建设。四是坚持以人为本,深化人才体系建设。五是坚决守牢风险底线,深化风控体系建设。六是坚定不移全面从严治党,切实加强党的建设。 |
海航旗下天海投资银行账户曾被司法冻结:【信报】海航系停牌的A股上市公司天海投资(600751.SH)公司银行账户,曾一度被司法冻结。天海投资表示,公司曾为海航科技与宁波通商银行相关借款提供过担保,因海航科技与宁波通商银行就还款日期存在分歧,该行向上海市第一中级人民法院申请财产保全,对公司中国银行、渤海银行,以及民生银行的账户实施司法冻结。 海航科技于发现上述情况后,立即与宁波通商银行进行沟通,并协商解决了相关问题。法院亦解除了对公司账户的司法冻结。天海投资强调,上述事项没有对公司生产经营带来影响。同时,海航科技承诺,今后将加强与相关银行的沟通,避免类似情况再次发生。海航集团系内10家A股上市公司中,累计已有7家处于停牌状态,包括海航投资(000616.SZ)、海航基础(600515.SH)、西泽旅游(000796.SZ)、供销大集(000564.SZ)、海航控股(600221.SH)、天海投资及渤海金控(000415.SZ)。 |
复星国际与新韩金融集团签战略合作协议:【信报】复星国际(00656)董事长郭广昌与新韩金融集团董事长赵镛炳在首尔共同见证双方战略合作协议签署。两家公司表示,将在中国、韩国以及全球范围内,进行全方位的合作,一道探索成长性机会,其中包括协同效应的最大化,金融及投资经验的分享和全球嫁接,以及新兴领域及市场机会的发掘与共享。新韩金融集团是韩国大型金融集团,在全球20个国家拥有2.6万名员工,业务覆盖金融全领域,包括银行、信用卡、证券、资产管理、私募基金、人寿保险、融资租赁等。 |
花旗:保险业务去年收入增五成:【星岛日报】花旗香港保险业务主管钟月英表示,近两年,该行保险业务收入表现符预期,去年有关收入按年增长50%。虽然内地至今未有放松限制资本外流,令整体市场来自内地客的保险业务量有所减少,但该行所受影响轻微。目前在该行保险客户中,内地客占逾30%。另外她指该行的高端客对传承财富予下一代的理财需要愈来愈大,故他们亦会调拨部分资产投放于寿险及有储蓄成份的保险产品上,而平均投保额达200万美元。因应高端客户的传承需要,该行将与友邦保险(AIA)合作推出跨代传承的保险产品。 |
美国证监查GE保险业务巨额拨备:【信报】通用电气(GE)披露,美国证监正调查集团上周公布的保险业务重大拨备事宜。该公司周三较早时,公布上季录得净亏损100亿美元。根据GE公告,美国证交会是在去年11月开始调查,焦点是集团的长期服务合约,包括电厂维修、飞机引擎与其他工业设备,最近则扩大至保单。该公司没有具体解释调查,但表示正全面配合。GE上周宣布,为保单服务拨备62亿美元,以及提拨150亿美元。分析员指出,美国证监调查的消息,对已备受打击的GE,构成新的负面冲击。 |
内地发布对外投资备案报告暂行办法, 重点督查3亿美元以上投资:【星岛日报】商务部、人行、外管局等多部位联合印发《对外投资备案(核准)报告暂行办法》,当中指出,境内投资主体应按照「凡备案(核准)必报」原则向相关部门定期报送对外投资关键信息。办法指,主管部门应重点督查的投资情形包括:中方投资额等值3亿美元(含)以上的对外投资;敏感国别(地区)、行业的对外投资;出现重大经营亏损、存在严重违规行为的对外投资。 |
汇控杜嘉祺:中国取消外资对金融企业持股限制影响深远:【星岛日报】汇丰控股(00005)主席杜嘉祺出席瑞士达沃斯世界经济论坛时表示,中国未来将允许外资完全控股其银行和券商,是一个重要步骤,认为此举影响深远,表明中国的「建设性方针」。杜嘉祺称:「开放银行业到一个程度,在保险业大幅(开放),三至五年后,(外资)在中国可以百分百持股是一个重要步骤,是一些我们已讨论约15至20年的事,所以我认为有深远影响,表明(中国)政策方向正面和有建设性。」另外,他透露,会伙拍其他公司一起发展金融科技,包括人工智能、大数据等,支付系统就能成为在中国的增值服务。至于中国取消外资于金融机构,持股比例的限制他认为有深远影响。 |
阿仙奴与CashBet推虚拟货币:【明报】英超球会阿仙奴(Arsenal)宣布与博彩公司 CashBet合作进行推广,成为首间球会与加密货币机构合作的球会。阿仙奴指,协议旨在宣传及推广CashBet Coin。CashBet是2012年于加州成立的网上博彩公司,目前正进行首次货币发行(Initial Coin Offering,ICO),球会指,今次合作旨在于ICO前推广该货币。相关加密货币CashBet Coin,将可于旗下不同的网上博彩游戏中投注。阿仙奴领队云加出名营商有道,今次与CashBet Coin合作,相信有助推广。 |
二、公司 · 产业 |
传百度为金融部门融资最多20亿美元:【路透】百度正在为其全资拥有的金融部门寻找新的投资者,交易规模最高可达20亿美元,将助其进一步在金融服务方面发展。消息人士称,投资者将收购百度所持百度金融服务事业群组(FSG)的部分股票,或者是收购该部门的新股。百度FSG在新一轮融资前估值约为180亿元人民币。百度目前正在与潜在的投资者磋商,目标是吸引15至20亿美元的投资。 百度将通过出售所持该部门的股份,筹集约50%的资金。消息指此轮融资预计在4月底前结束。百度FSG业务架构由钱包支付、理财、互联网银行等多个板块构成。百度通过加强该部门,正在努力缩小与竞争对手阿里巴巴及腾讯(00700)在金融服务方面的差距。百度FSG目前主要在中国提供在线金融服务及产品,拥有第三方支付牌照、基金销售牌照等一些小型金融牌照。 |
思捷内地业务劲蚀, 料上半年度蚀近10亿:【明报】拥有时装品牌Esprit的思捷环球(0330)再度劲蚀,集团公布盈警,预期截至去年底止上半年度最多亏损近10亿元,主要由于内地生意大幅下滑,需要为中国业务全面撇帐造成近8亿元税前亏损,并预警下半年度财务表现仍然不稳定。思捷表示,由于近年内地业务大幅下跌,所以决定将中国业务商誉及客户关系余额作出全面减值,造成约7.95亿元税前亏损。 集团第二财季收入亦不理想,思捷称原已预期期内收入下跌,但实体零售店销售跌幅超乎预期,即使撇除中国业务拨备影响,上半年度税前亏损亦达1.5至1.8亿元,加上期内录得约500万元税务开支,估计上半年最多亏损近10亿元。思捷在上个财年同期则赚6100万元。 |
超盈国际料去年净利润跌30%:【公司公告】超盈国际(02111)公布,预期2017年全年度,净利润按年减少30%。主要由于来自弹性织物面料、弹性织带及蕾丝分部的收入低于预期,与售予女性内衣客户销售额减少一致;主要受集团增加在物业、厂房及设备的投资影响,令整体生产开支上升;人力资源成本上升;越南营运的启动成本;及因人民币升值导致成本或亏损增加。集团指,随着接获订单量的增加,弹性织物面料、弹性织带及蕾丝的整体前景预期将有所改善。此外,于越南的生产工厂于2017年下半年开始投产,越南营运自该年8月起录得收入,因而公司预期越南营运的表现将持续改善。 |
阿里传和美国超市Kroger结盟, 连手对抗亚马逊:【纽约邮报】美国连锁超市Kroger高层上月在中国和阿里巴巴高层会,双方计划连手,加快整合在线和线下销售,以对抗亚马逊。消息指,阿里巴巴很可能会向Kroger提供支付宝服务,让Kroger顾客利用app付款购物。而Kroger更可能将顾客引导到阿里巴巴网页以购买一般杂货。分析师指Kroger一直希望销售更多一般商品,与亚马逊、Target和Walmart竞争,但因为迟迟未推出自家送货服务而受阻。阿里巴巴响应指,每天公司都和世界各地的数百家企业进行对话,这些企业期望扩大商业关系和接触中国消费者,而Kroger就是其中之一。Kroger则拒绝评论报导。Kroger股价在过去一年下滑13%,因为亚马逊在去年收购竞争对手杂货店Whole Foods。 |
高通因垄断市场遭欧盟罚款近10亿欧元:【阿思达克财经新闻】欧盟反垄断机构对美国半导体生产商高通(Qualcomm)处罚9.97亿欧元,因高通做出垄断市场行为,在2011至2016年间向苹果公司付款,换取对方的流动设备中只使用高通的通讯芯片,做法违犯欧盟规定,亦损害市场竞争及创意。此次罚款的金额相当于高通去年收入的4.9%,而此类反垄断行为罚款比率最高可达到集团收入的10%。高通响应指将要求重新复核欧盟的决定。 |
三、经济 · 金融 |
渣打料今年本港经济增长将约3%:【星岛日报】渣打香港大中华区高级经济师刘健恒表示,由于去年高基数效应,预料今年本港经济增长将约3%,而今年仍有一些风险需要关注,当中最大风险是中美贸易关系。他指出,全球央行利率正常化,亦会对中小企带来风险,本港利率上升无可避免,但只要步伐有序,相信对中小企影响不大。此外,亦要留意美元波动风险,可能会增加与外贸相关的中小企管理外汇对冲的困难。另外,生产力促进局公布今年第二季度「渣打香港中小企领先营商指数」,综合营商指数进一步升至49.4,创两年半新高。刘称指数上升主要反映本港经济周期改善趋势持续,环球经济改善亦有助中小企信心好转,但受年半前中小企情绪较悲观的影响,指数仍未回升至50的分界线。 |
香港中小企领先营商指数创两年半新高:【香港电台】有调查显示中小企营商信心逐渐恢复,今年首季渣打香港中小企领先营商指数按季上升2.9,升至49.4,是两年半以来最高。5个分项指数全线上升,其中招聘意向继续维持正面,与投资意向同报53.2。渣打香港大中华区高级经济师刘健恒指,调查结果意味香港经济今年有机会展开良好的势头,环球经济稳固增长、各国主要央行有限度收紧货币政策及中国加快改革步伐,都为本地营商信心注入强心针。他指,中小企预期销售额及盈利将好转,反映实际业务已有改善,投资意向亦显示中小企逐渐恢复对香港的长远信心,而各种因素均有助提升香港应对联储局进一步加息,或地缘政治局势转趋紧张等风险的抵御能力。 |
深圳去年生产总值料逾2万2千亿人民币, 首次超越广州:【香港电台】 深圳市委书记王伟中表示,深圳与香港在很多方面都能加强合作,例如经济、金融等领域。深圳去年生产总值预计超过2万2千亿元人民币,首次超越广州,成为广东省第一位。出席广东人大会议的深圳市委书记王伟中响应指这很正常,又表示深圳与香港在很多方面都能加强合作,例如经济、金融等领域。被问到粤港澳大湾区发展规划纲要何时出台,王伟中回指要看国家。广东省省长马兴瑞,被问到有没有信心广深港高铁今年如期通车和实施一地两检,以及大湾区规划纲要何时出台等问题时均没有响应,建议在场记者采访港澳办。 |
内地去年网上零售额增32.2%:【星岛日报】国家商务部发言人高峰表示2017年中国网络零售由高速增长,走向高质量发展转变,零售额达7.18万亿元(人民币,下同),并出现几个特点。2017年全国网上零售额按年增长32.2%,增速较去年提高6%。其中,实物商品的网上零售额达5.48万亿元,增长28%,占社会消费品零售总额比重为15%,同比提升2.4%。对社会消费品零售总额增长的贡献率为37.9%,按年提升7.6%。网络零售对消费的拉动作用进一步增强。 区域结构逐步优化,根据商务部监测去年网络零售交易额排名前5的广东、浙江、北京、上海、江苏5个省市占全国比重为74.8%,较上一年下降3.8%,区域集中度有所下降。西部地区的交易额增速达45.2%,比东部地区高出12个百分点。青海、西藏、甘肃等西部省份,2017年网店数量增速居全国前列。另外,业态多元化、消费质量化趋势显现,去年智能穿戴、高端家电、生鲜食品、医药保健等商品品类网络销售增速均超过70%。同时,示范体系引领作用进一步增强;农村电商促进精准扶贫取得新成效;「丝路电商」助推企业「走出去」。 |
南韩第四季经济按季收缩0.2%, 全年增3.1%:【星岛日报】南韩央行公布,去年第四季度国内生产总值(GDP)季调后按季收缩0.2%,较预期为低,创10年来最差的季度表现;第三季则增长1.5%,为七年来最快增速。去年全年经济增速3.1%,较2016年的2.8%表现为佳。央行官员表示,受到基数效应影响,第三季增速达非常高的1.5%;而中秋节假期令10月份工作日数减少,抑制工厂活动,但按目前计,经济增长动能仍属稳健。 |
马来西亚央行加息0.25厘, 3年半以来首次:【香港电台】马来西亚央行宣布,指标利率上调0.25厘,加至3.25厘,是3年半以来首次加息,符合市场预期。央行表示,当地经济仍稳定增长,货币政策委员会决定将货币政策正常化。 |
欧罗区1月综合PMI初值胜预期:【信报】IHS Markit公布,欧罗区1月综合采购经理指数(PMI)初值升至58.6,为2006年6月以来最高水平,市场预期为跌至57.9,去年12月终值为58.1。期内,制造业PMI初值为58.6,高于预期的57.9;服务业PMI初值为57.6,亦高于预期的56.4。另外,欧罗区1月服务业新业务指数初值为57.2,是2007年8月以来最高;1月综合PMI产出价格指数初值为54.6,创2011年4月来最高。 |
四、利率与汇率(1月25日下午) |
|||||
期限 |
美元同业拆息 (LIBOR)1月23日 |
港元同业拆息 (HIBOR) |
离岸人民币 同业拆息 (CNH HIBOR) |
港币汇率中间价 |
|
隔夜/周/月 |
(%) |
(%) |
(%) |
币种 |
汇率 |
O/N |
1.43 |
0.15 |
3.07 |
美元/港元 |
7.817 |
1W |
1.46 |
0.42 |
3.43 |
离岸人民币/港元 |
0.809 |
2W |
- |
0.60 |
3.66 |
欧元/港元 |
9.694 |
1M |
1.56 |
0.91 |
4.17 |
日圆/港元 |
0.071 |
2M |
1.63 |
1.11 |
4.40 |
英镑港元 |
11.14 |
3M |
1.74 |
1.21 |
4.56 |
澳元/港元 |
6.308 |
6M |
1.92 |
1.35 |
4.71 |
纽元/港元 |
5.742 |
12M |
2.22 |
1.52 |
4.87 |
加元/港元 |
6.343 |
【免责条款】 |
|||||
本报告由香港代表处制作,仅供平安银行行内同事参考,未经香港代表处事先书面明文批准,不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其他人。本报告中的信息均来源于已公开资料,但香港代表处对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告的分析及建议仅代表研究人员个人观点,读者应根据有关法规制度自主判断、参考决策乃至进行投资,并自行承担由此带来的交易风险、法律风险等方面风险,本报告不对由此引起的任何问题负任何责任。 |