2016年08月01日 第1454期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
银行间回购利率稳中回落,场内流动性充沛。
2、债券市场
利率债涨跌互现,整体小幅波动。
3、外汇市场
人民币收五连升至一个月新高,大行仅提供流动性无意引导反弹。
4、黄金商品
美GDP增速令人失望,黄金强势反弹。
5、股票市场
多 |
沪指连续两周回调,但本月仍录升。
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一、市场信息
货币市场:银行间回购利率稳中回落,场内流动性充沛。7月29日,银行间市场主要回购利率多稳中回落,资金面宽松。央行公开市场本周净投放加量,同时大行敞口足量供应提供保障,月末最后一个交易日,场内流动性充沛,主要成交继续向隔夜品种靠拢,部分机构七天及以上期限资金融出反显不易。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘上涨0.38个基点报1.9890%;7天利率下跌1.73个基点报2.3456%;14天利率下跌3.72个基点报2.6700%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。交易人士称,央行公开市场一直在投放,逆回购操作量前几天也比较大,缴税和大行分红等扰动因素逐渐消退,资金面已非常宽松。8月初的资金面暂时看不到明显扰动因素。当日上午,央行在公开市场开展7天期700亿元逆回购操作,中标利率维持在2.25%。全额对冲当天到期资金量。截至7月29日,央行在公开市场上7月实现资金净回笼2397亿元。
债券市场:利率债涨跌互现,整体小幅波动。早盘新发3个月国债,招标收益率较前一日二级市场价格有所下行。截止日终,国债收益率涨跌互现,整体波动2BP以内;政策性金融债曲线和国开债整体波动1-2BP。具体来看,3年期上行1BP至2.48%;5年期稳定在2.58%;7年期下行1BP至2.78%;10年期下行1BP至2.78%。国开债曲线小幅波动,3年期下行1BP至2.74%;5年期下行1BP至2.97%;10年期限稳定在3.15%。政策性金融债曲线整体涨跌互现,10年期稳定在3.19%;15年期下行3BP至3.43%。信用债收益率有所下行。城投债曲线整体小幅下行为主。
外汇市场:人民币收五连升至一个月新高,大行仅提供流动性无意引导反弹。人民币兑美元即期周五(7月29日)收五连升至一个月新高,中间价四连升至近一个月高点。交易员称,日本央行宽松未达预期一度快速推升日元,美指顺势走弱帮助缓解人民币贬值压力,午后购汇需求再度呈现,限制汇价升幅,但短期人民币料延续小升走势。他们并指出,中间价基本跟随美指在走,市场价也重新追随美指波动,虽然盘中可见大行维稳卖盘,但更多的是向市场提供流动性,并无做收盘价以引导下日中间价的意图,但汇价较前期6.7元低点已反弹500点,对实需购汇吸引力上升。全球汇市方面,日圆兑美元周五劲升,日本央行宣布一轮温和货币政策宽松措施后,原本期望央行至少暗示将有更激进措施的投资人大感失望。本月有关日本当局准备迈向“直升机撒钱”的臆测沸腾,日圆走势震荡程度为2008年金融危机以来之最。
黄金商品:美GDP增速令人失望,黄金强势反弹。现货黄金周五(7月29)在美国经济增速低于预期之后强势反弹,美市盘中最高上探至1349.40美元/盎司,有望连续第二个月录得涨幅。周五美国商务部报告称美国第二季度GDP增速为1.2%,远低于经济学家预测的2.6%。
股票市场:沪指连续两周回调,但本月仍录升。周五(7月29日),A股全天多数时间弱势调整,高股息绩优股较受偏爱,银行股坚挺。国防军工、有色金属、地产股跌幅居前,中小创依然疲软。当周,上证综指累计下跌超1%,连续两周录跌。创业板指数当周重挫超5%。7月份,上证综指累计上涨不足2%,连续两月录升。上证综指收盘跌0.5%报2979.34点,深证成指跌0.64%报10329.44点,创业板指跌0.81%报2122.41点,中小板指跌0.54%报6736.08点。两市成交金额4309.7亿元,上日为5563亿元。本周上证综指累计下跌1.36%,深证成指跌3.54%,创业板指数跌5.67%,中小板指跌3.8%。当日,申万行业中,家电板块涨0.64%,银行板块涨0.33%,休闲服务、医药生物板块微升,国防军工板块跌2.2%,有色金属跌1.8%,通信、房地产、综合、电子板块跌超1%。
二、要闻速览
统计局:洪灾影响,中国7月官方制造业PMI跌下荣枯线。7月份制造业PMI为49.9%,比上月下降0.1个百分点,微低于临界点,近期走势波动较小,总体平稳。本月回落主要原因:一是受超强厄尔尼诺现象影响,强降雨席卷我国大部分省市,特别是长江中下游部分地区洪涝灾害严重,对相关地区的生产、运输等造成较大影响。本月生产指数为52.1%,比上月回落0.4个百分点,其中江苏、安徽、湖北、河北等地的生产指数回落幅度较大。二是市场需求增速放缓,扩张动力仍显不足。1-6月份固定资产投资(不含农户)同比增长9.0%,比1-5月份回落0.6个百分点,其中民间投资增速继续回落,由1-5月份的3.9%回落到1-6月份的2.8%。本月新订单指数为50.4%,低于上月0.1个百分点,连续4个月回落。三是一些传统行业继续化解产能,压缩生产。高耗能行业PMI为47.7%,比上月下降0.5个百分点,连续4个月下行。其中非金属矿物制品业和黑色金属冶炼及压延加工业持续处于收缩区间。
国企改革提速,上海国资流动平台“探路”新模式。上海市国资委全资控股的上海城投和久事集团日前分别将其所持有的上港集团和交运股份的部分股份换购上海国企ETF份额。在打造了上海国际集团有限公司和上海国盛(集团)有限公司两大国资流动平台后,上海国企ETF或将成为上海国资流动平台的一种新形式。据中国证券报消息,“股份换购ETF份额”一度被看做是大股东变相减持的一种途径。早在2012年,海康威视第三大股东新疆威讯投资管理有限合伙企业便将所持有的公司股份600万股换购等值华泰柏瑞沪深300ETF实现变相减持。在上海国企改革持续推进的背景下,上海国资委控股的上海城投和久事集团以所持上港集团和交运股份的股份换购上海国企ETF份额应该更有深意。业内人士指出,国资流动平台的功能应该多样,相应的形式也应该创新。通过股权换购ETF的形式打造的国资流动平台将更加市场化,对国资的保值增值大有裨益。继上海城投和久事集团之后,预计会有更多的国企上市公司大股东实施“股份换购ETF份额”,上海国企改革步伐将进一步加快。
企业库存五年来首次下滑,美国二季度GDP初值大幅不及预期。美国商务部29日公布的数据显示,美国二季度GDP年化环比初值增速1.2%,预期为2.5%,前值由1.1%修正为0.8%。彭博援引渣打银行高级经济学家Thomas Costerg在数据发布之前的评论称,美国经济依然是“停停走走”的态势,下半年可能还是如此。数据还显示,包括住宅和商业支出在内的民间固定投资二季度下降3.2%,为七年来最大降幅。二季度库存减少81亿美元,为2011年三季度以来首次出现库存下滑,对GDP带来1.16个百分点的负面贡献。不过与此同时,如果未来需求不出现大变动,更少的库存则意味着企业生产将会增加。
日本央行维持利率和QQE规模不变,扩大ETF购买规模至6万亿日元。香港万得通讯社报道,日本央行意外宣布维持政策利率在-0.1%,货币基础年增幅目标80万亿日元不变,但表示采取额外行动。日本央行表示,2016年财年GDP增速预计为1.0%,2017财年为1.3%;2017财年核心CPI预期为上升1.7%;预计2018财年GDP增速为0.9%。 日本央行还表示,扩大ETF购买规模至6万亿日元;将美元贷款计划规模扩大一倍,至240亿美元;维持达成通胀目标的时间不变;增加美元借贷计划。7月29日日本央行利率决议中,委员以投票比例8-1通过维持QQE规模80万亿日元不变的决定;委员以投票比例7-2通过维持利率不变的决定;委员以投票比例7-2通过扩大ETF购买计划决定。日本央行表示,行长黑田东彦下令在下次会议上评估政策有效性。
附:重要声明
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