2016年09月29日 第1496期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
银行间回购利率普涨,跨季需求旺盛资金紧平衡。
2、债券市场
利率债收益率微幅上行,波动不大。
3、外汇市场
人民币收盘放量小跌,国庆长假来临前汇价料续持稳。
4、黄金商品
耶伦讲话之后,黄金下挫美元坚挺。
5、股票市场
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一、市场信息
货币市场:银行间回购利率普涨,跨季需求旺盛资金紧平衡。9月28日,银行间市场主要回购利率普遍上涨,资金面延续偏紧格局。继前两日大额净回笼后,当日央行公开市场资金投放量完全对冲到期量,隔夜资金供给较上日稍显改善。不过因大行资金融出相对平稳,且国庆长假临近,跨季需求仍然旺盛,流动性整体未脱紧平衡状态。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘上涨8.82个基点报2.2952%;7天利率上涨11.27个基点报2.6049%;14天利率上涨19.94个基点报2.8466%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示,隔夜Shibor报2.1780%,上涨1.20个基点;7天Shibor报2.4760%,上涨1.70个基点;3个月Shibor报2.8015%,下跌0.10个基点。交易人士称,当天隔夜较好借到,跨季资金还是紧张,其中七天资金最为紧俏,部分非银机构拆入14天。目前跨季仍是市场需求主力,剩下几天的资金面就看机构备付资金准备情况。
债券市场:利率债收益率微幅上行,波动不大。截止日终,国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线除个别期限外,整体上行1BP左右。具体来看,3年期下行2BP至2.38%;5年期上行1BP至2.56%;7年期稳定在2.74%;10年期上行1BP至2.72%;30年期上行1BP至3.21%。国开债曲线整体微幅上行,7年期上行1BP至3.14%;10年期上行1BP至3.06%;20年期上行1BP至3.4%。信用债交投热度减弱,收益率涨跌互现。城投债曲线收益率整体小幅波动。
外汇市场:人民币收盘放量小跌,国庆长假来临前汇价料续持稳。人民币兑美元即期周三(9月28日)收盘放量小跌,汇价弹性略有增加,中间价亦小幅调降。交易员称,市场美元买盘依旧占上风,但消息面波澜不兴,国庆长假来临前汇价料续持稳。近期大行似乎采取区间小波动来替代某个点位的思路来稳定市场的迹象。他们并指出,尽管人民币入篮SDR对汇市难有直接影响,但不排除监管层在此前后放松维稳的可能,毕竟作为国际货币的要求是更加市场化。若比照春节长假前后走势,节后走势仍存较大不确定,关键仍需看大行态度。全球汇市方面,美元/日元及一篮子主要货币周三上涨,市场焦点转向美国联邦储备理事会(FED)主席耶伦28日稍晚的证词陈述。
黄金商品:耶伦讲话之后,黄金下挫美元坚挺。现货黄金周三(9月28日)下跌至一周低点,美市盘中最低下探至1317.71美元/盎司。周三美联储主席耶伦在国会作证之后,美元坚挺,投资者在估量耶伦讲话。耶伦表示,美联储在考虑改变美国银行业的压力测试,看他们是否能够在巨大的金融危机下坚守。耶伦在准备的讲话中并未对经济展望或货币政策进行评论。MKS SA交易主管Afshin Nabavi表示,黄金的下一个支撑位是1320美元/盎司,最近的阻力位是1350美元/盎司。明尼苏达州联储主席Neel Kashkari表示,美联储可能会维持低利率一段时间,因为通胀比较弱。金融市场也在关注克利夫兰联储主席梅斯特(Mester)和堪萨斯联储主席乔治分别在不同的活动中对经济和货币政策的发言。三菱分析师Jonathan Butler表示“美联储这些官员的说话是要关注的,周五还将出台美国通胀数据,这是美联储优先考虑的数据之一,尤其是如果指向2%的话,这将会给美联储加息的信心。”
股票市场:沪指震荡微跌,量能创近4个月新低。香港万得通讯社报道,周三(9月28日),A股盘中震荡整理,量能有所缩减并创下数月新低。通信、传媒、环保股跌幅居前。市场人气持续低迷,盘面热点涣散。市场参与热情不高,考虑到国庆长假将至,此种行情合情合理,投资者可等待节后再操作。预计节前A股出现大波动的概率不大,市场或持续弱势盘整,等待信息面的进一步明朗。上证综指收盘跌0.34%报2987.86点,深证成指跌0.09%报10467.16点,创业板指跌0.05%报2139.63点,中小板指跌0.08%报6704.23点。上证综指成交金额1164亿元,创下5月31日以来新低。深证成指成交额1888亿元。两市成交金额3049亿元,位列年内倒数第三(1月7日成交金额仅1800余亿元、3月11日为3037亿元),上日为3500亿元。申万行业中,仅电子、汽车、商贸、电气设备板块微升。房地产、非银金融跌0.3%,银行板块跌0.6%,传媒跌0.7%,休闲服务、建筑装饰板块均录跌1%左右。概念指数中,举牌、锂电池、ST概念指数小涨,油气改革、PPP、赛马、PM2.5、在线旅游、装饰园林指数均跌1%左右。
二、要闻速览
银监会回应创投“国十条”:将完善投贷联动机制。香港万得通讯社报道,发改委网站显示,2016年9月20日,国务院印发《国务院关于促进创业投资持续健康发展的若干意见》。《若干意见》的发布,有利于促进经济结构调整和产业转型升级,增强经济发展新动能,提高直接融资比重,拉动民间投资服务实体经济。《若干意见》涉及银监会的有关工作包括培育多元创业投资主体、多渠道拓宽创业投资资金来源、加强政府引导和政策扶持等。银监会将积极支持配合做好相关工作,推动创业投资持续健康发展。一、鼓励信托公司充分发挥制度优势,为创业企业提供综合化、个性化金融投融资服务。银监会鼓励信托公司遵循价值投资和长期投资理念,充分利用信托公司固有资金和信托资金均可用于债权融资和股权投资的制度优势,加大产品和业务创新力度,在支持创业企业融资方面发挥排头兵的作用。二、支持银行业金融机构积极稳妥开展并购贷款业务,提高对创业企业兼并重组的金融服务水平。三、推动发展投贷联动。《指导意见》主要对银行集团内部的投贷联动业务予以引导和规范,银行业金融机构与其他外部投资公司开展的投贷联动业务可参照《指导意见》执行。因此,银监会鼓励银行业金融机构按照依法合规、风险可控、商业可持续的原则,与创业投资企业建立长期性、市场化合作机制,共同培育创业生态系统。
上海财经大学发布报告:土地财政重新抬头不利经济。经济参考报报道,9月28日,上海财经大学高等研究院发布《2016年第三季度中国宏观经济形势分析与预测报告》。课题组认为,今年上半年房地产投资出现的爆发性增长主要是楼市价格炒作的结果,为短期内各类政策效应集中释放的体现,不具有可持续性与可重复性。与之相关的是,2016年初以来,土地财政重新抬头并愈演愈烈。截至8月,土地转让收入达2万亿元,增速由2015年的-21.4%转正,并一路攀升至14%。地方政府性基金收入中高达87.9%的部分来自于土地转让收入。苏州、杭州、合肥、南京等地的土地财政依赖度指数均超过50%。一方面是一线二线城市土地供给收紧,另一方面则是货币宽松背景下企业涌入房地产市场拿地。土地成交价格和溢价率双双不断攀升。2016年平均溢价率高达47.5%,高于2015年31.5个百分点。房地产市场资产泡沫化及结构扭曲现象进一步恶化。报告建议,深化房地产市场供给侧改革,加大信息公开力度,及时向社会公布新增土地供应计划并保持一定灵活性,以稳定市场预期。促进房屋租赁市场发展确保居者有其所,鼓励房地产信托投资基金(REITs)建设丰富投资渠道,避免刚需和投机者双重夹击带来的系统性风险。
美联储主席耶伦:美联储利率政策上无固定时间表。周三,美联储主席耶伦在众议院金融服务委员会就银行监管作证词。期间她表示,美联储撤出宽松的货币政策,没有固定时间表。不过她承认,以当前创造就业的速度来看,经济可能会过热。如果这一情形发生的话,美联储或不得不更快加息。耶伦称未来银行业监管思路是:放松对小银行监管,加大对大银行监管。
美国:8月耐用品订单初值与上月持平,好于预期。美国8月耐用品订单初值与上月持平,好于预期的下滑1.5%,上月耐用品订单上涨4.4%,增幅创去年10月以来最大。其中,8月核心资本耐用品订单,即扣除飞机非国防资本耐用品订单环比连续第三个月上升,企业支出低迷有改善的迹象。“石油行业的反弹是驱动订单好转的关键因素,”Pantheon宏观经济学家 Ian Shepherdson评论称,“在ISM制造业指数下滑的阴影下,耐用品订单的表现使市场缓了一口气。”美国8月ISM服务业指数为51.4,创2010年2月份以来新低,环比降幅为2008年金融危机以来最大。
德拉吉回击德国:金融市场别再怪央行,管好自己吧。欧洲央行行德拉吉在欧洲议会上表示,金融市场应管好自己的内部问题。德拉吉回击了德国对欧洲央行超宽松货币政策的批评,称欧洲央行的货币政策对于重振欧元区经济和通胀是非常必要的。当被问及欧洲央行是否要为一些银行目前的“悲剧”负责时,德拉吉表示他并不这么认为。“如果一家银行对欧元区造成全面威胁的话,这一定不是因为低利率,应该找找其他原因。” 至于目前德意志银行陷入的麻烦应该归因于其他们本身的低效。德拉吉表示,他“不会对个例进行评价。”德拉吉认为,德国事实上是欧洲央行宽松政策的纯受益者,德国政府去年因为欧洲央行的低利率政策省下280亿欧元。德拉吉称,“当然,长期来看低利率存在资产市场估值偏高的风险。但现在我们并不认为欧元区或者德国经济存在过热的现象。”
附:重要声明
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