关键数据一览

     

当日内容摘要

1、货币市场

银行间回购利率上涨，资金面续紧期待MLF续做。

 

2、债券市场

利率债收益率整体小幅波动。

 

3、外汇市场

人民币早盘高开低走，续跌空间预计有限。

 

4、黄金商品

多头奋力拉升，黄金站上1260一线。

 

5、股票市场

四大蓝筹发力，沪指完美回补大缺口创一个月新高。

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一、市场信息

货币市场：银行间回购利率上涨，资金面续紧期待MLF续做。10月18日，银行间市场主要回购利率明显上行，资金面依然呈现紧张态势。当日央行公开市场延续净回笼，且有逾千亿中期借贷便利(MLF)到期，市场谨慎情绪加重。近期公开市场、汇率、缴税等压力因素叠加，市场期待央行能开展MLF续做以支持流动性。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘上涨6.29个基点报2.2151%；7天利率上涨3.32个基点报2.3670%；14天利率上涨41.35个基点报2.9241%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.1730%，上涨1.40个基点；7天Shibor报2.3810%，上涨0.60个基点；3个月Shibor持平报2.8040%。交易人士称，当日资金仍供不应求，虽然公开市场净回笼规模减小，但今天还有千亿MLF到期其目前续做情况不明，因此市场谨慎情绪难消。10月缴税规模不小，距离本月税收申报截止时间(24日)还有一段时间，后续资金面可能还将进一步受到冲击。交易人士还表示，在资金面偏紧的情况下，央行逆回购仍不放量，表明其维持收短放长思路，市场资金成本将相应抬升，不排除回购利率还会继续走高。

债券市场：利率债收益率整体小幅波动。具体来看，3年期下行7BP至2.32%；5年期下行1BP至2.46%；7年期稳定在2.67%；10年期上行1BP至2.7%；30年期稳定在3.15%。国开债曲线整体小幅波动，7年期稳定在3.07%；10年期稳定在3.03%；20年期下行1BP至3.33%。信用债收益率小幅波动。城投债曲线收益率整体小幅下行。

外汇市场：人民币早盘高开低走，续跌空间预计有限。人民币兑美元即期周二(10月18日)早盘高开低走，盘中触及逾6年新低6.7411，中间价则因美元指数调整而反弹。交易员表示，中间价依旧延续市场化定价，市场成交较为活跃，但依旧未见恐慌购汇情绪。交易员指出，汇价在6.74附近有所企稳，期间并未见明显大行维稳迹象。但即期价格已经偏离中间价逾百点，客盘或自营交易也不敢贸然继续推低汇价，以免招来大行维稳。短期汇价料仍偏弱，但由于美指升势趋缓，人民币续跌空间预计较为有限。全球汇市方面，美元指数周二要暂停近期涨势而有所走低，脱离7个月高位。投资者继续对近期的美国货币政策预期进行评估。

黄金商品：多头奋力拉升，黄金站上1260一线。现货黄金周二（10月18日）继续上涨，美市盘中最高上探至1264.78美元/盎司，周二美元有所回落，因市场对美国大选结果担忧，美联储12月加息也可能会因此受影响。日内公布的美国9月核心通胀连续11个月高于美联储2%的目标位水平，支撑了美联储加息的预期；但周一公布的数据显示，因制造业产出反弹被公用事业产出下降所抵消，9月工业生产仅微幅增长；同时，纽约联储公布的美国10月纽约联储制造业指数大幅下滑6.8%，远逊于预期。

股票市场：四大蓝筹发力，沪指完美回补大缺口创一个月新高。香港万得通讯社报道，周二（10月18日），一路一带、深港通、券商、央企改革四大蓝筹集体发力，上证综指冲破5日均线阻力，收盘大涨1.4%报3083.88点，创逾一个月新高，完美回补9月12日的大缺口。深成指涨1.37%报10797.02点；创业板指涨1.4%报2198.14点。中字头股“坐上火箭”，高铁概念“僚机”护航，中铁二局、中国中铁等多股井喷；深港通直线拉升，东北电气、茂业通信涨停；券商股迎来久违大涨；国资改革站上风口，“一汽兄弟”携手涨停；锂电池、填权高送转持续发酵，债转股、黄金珠宝概念遇冷。上证综指涨1.4%报3083.88点；深成指涨1.37%报10797.02点；创业板指涨1.4%报2198.14点。两市成交4824亿元，上日为4633亿。申万行业全线走高，建筑、券商、机械、电气、建材、汽车涨幅靠前，白酒、白糖亦表现抢眼，银行、钢铁、房地产涨幅较窄。Wind概念指数也全部上扬，锂电池、特高压、充电桩、高铁、稀土永磁、大央企重组等概念走势强势，债转股、黄金珠宝概念严重跑输大盘。

二、要闻速览

央行：9月新增信贷增至逾万亿，近四成来自个人房贷。中国9月金融数据延续了8月的回升势头。其中，新增信贷及社融增速远超预期，但M2增速却未及预期。引人注意的是，在新增人民币贷款中，有接近四成是个人住房贷款。央行18日发布的数据显示，9月新增人民币贷款1.22万亿元，环比增加29%；社会融资规模增加1.72万亿元，较8月14697亿元的修正值增加17%。这两项数据均超过市场预期。而M2同比增长11.5%，不及预期的11.6%。据央行数据测算，分部门看，住户部门贷款增加6427.95亿元，与8月增量相当。其中，短期贷款增量放缓至714.93亿元，中长期贷款进一步增至5713.02亿元。非金融企业及机关团体贷款大幅增加6182.46亿元，8月仅增1209亿。其中，短期贷款扭转8月的减少局面，转为增加27.82亿元。中长期贷款同样由跌转涨，增加4552.38亿元。票据融资增量放缓至1422.29亿元。

4620亿元！央行开展今年最大规模MLF。国庆长前后，央行通过公开市场操作回笼较多资金的情况下，央行18日对20家金融机构开展4620亿元MLF操作，规模为2016年以来最大。市场人士称央行维持收短放长思路。据央行微博消息，10月18日，为保持银行体系流动性合理充裕，结合近期MLF到期情况，人民银行对20家金融机构开展MLF操作共4620亿元，规模为今年最大。其中6个月2345亿元、1年期2275亿元，利率与上期持平，分别为2.85%、3.0%。今日有1,320亿元MLF到期，此外今日和周四还分别将有800亿元及500亿元国库现金定存到期。据路透援引华南某银行交易员的分析称，在资金面偏紧的情况下，央行逆回购仍不放量，表明其维持收短放长思路，市场资金成本将相应抬升，不排除回购利率还会继续走高。

深交所：深港通不设总额度限制。香港万得通讯社报道，深交所微博发布《深圳证券交易所深港通业务实施办法解读》。解读称，深港通不设总额度限制，但是为了防范资金每日大进大出的跨境流动风险，深港通每日额度限制为深股通130亿元人民币，港股通105亿元人民币。

美国：9月核心CPI不及预期，但连续第11个月超过2%。美国9月CPI创5个月新高，主要因汽油和房屋租金价格上涨。不过，核心CPI低于预期。美国劳工部周二公布的数据显示，美国9月CPI环比增长0.3%，预期0.3%，前值0.2%；同比增长1.5%，为2014年10月以来最大增幅，符合预期，高于1.1%的前值。这表明通胀缓慢上升，为美联储加息提供了基础。剔除能源和食品价格的9月核心CPI同比增长2.2%，为连续第11个月超过美联储设定的通胀目标，高于预期的2.3%，低于8月创下的2.3%的6个月新高水平。核心CPI环比增长0.1%，预期0.2%，同样低于0.3%的前值。

美国：去年加息前情景再现，四分之三地方联储支持上调贴现率。最贴近美联储官员心意的一份报告显示，和去年12月美联储加息前一样，上月也有9家地方联储支持调升贴现率，占地方联储总数的四分之三。本周二公布的9月美联储贴现率会议纪要显示，12家地方联储之中有9家上月支持上调贴现率，支持的地方联储为去年12月以来最多。去年11月有9家地方联储赞成上调贴现率，一个月后的货币政策会议上，美联储决定启动9年来首次加息。9月贴现率会议上，除了8月会议就支持上调贴现率的克里夫兰、堪萨斯城、旧金山、里士满、圣路易斯、波士顿、费城和达拉斯联储，亚特兰大联储官员也加入了他们的阵营，主张将贴现率由1%升至1.25%。只有芝加哥、明尼阿波利斯和纽约联储不希望贴现率变动。贴现率是美联储对商业银行提供贷款的利率，其与隔夜联邦基金利率之差是美联储的重要经济调控工具。贴现率投票是反映地方联储主席是否支持主要利率变动的信号。

附：重要声明

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