关键数据一览

     

当日内容摘要

1、货币市场

银行间回购利率微降但资金仍紧，MLF续作助益有限。

 

2、债券市场

利率债收益率整体下行。

 

3、外汇市场

人民币盘整收平，大行值守整数关口，短期续跌空间有限。

 

4、黄金商品

黄金涨势有所放缓，一波大事即将来袭。

 

5、股票市场

沪指冲击3100点未果，年线处阻力较大。

详情请阅读：

一、市场信息

货币市场：银行间回购利率微降但资金仍紧，MLF续作助益有限。10月19日，银行间市场主要回购利率小幅下降，但央行公开市场到期量偏多，同时9月末外汇占款降幅扩大，均对流动性形成一定抽离对冲，因此虽有央行MLF超额续作但助益有限，资金面紧张势头并未得到缓解。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌0.44个基点报2.2430%；7天利率下跌2.94个基点报2.4232%；14天利率下跌6.86个基点报2.9650%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.1960%，上涨2.30个基点；7天Shibor报2.3900%，上涨0.90个基点；3个月Shibor持平报2.8040%。交易人士表示，MLF超额续作对冲了外汇占款和到期量，但并没多余资金投放，而下周还有逾千亿MLF到期，同时缴税扰动因素仍不能忽视，短期资金还是不能满足需求。若央行未来资金投放有限，资金面仍将面临一定压力。按照目前的资金状况，预计机构会加大逆回购需求的申报，不排除未来逆回购操作量加大的可能。

债券市场：利率债收益率整体下行。早盘国债新发5年期，招标收益率明显下行，带动二级市场收益率进一步下探。截止日终，国债收益率曲线、国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线整体下行1-3BP。具体来看，3年期下行1BP至2.31%；5年期下行3BP至2.44%；7年期下行2BP至2.65%；10年期下行3BP至2.67%；30年期下行1BP至3.14%。国开债曲线整体下行，7年期下行1BP至3.06%；10年期下行1BP至3.02%；20年期下行3BP至3.3%。信用债收益率小幅波动。城投债曲线收益率整体小幅震荡。

外汇市场：人民币盘整收平，大行值守整数关口，短期续跌空间有限。人民币兑美元即期周三(10月19日)盘整收平，盘中短暂跌破6.74元关口，中间价亦小幅下跌。交易员称，随着美元指数高位震荡，中间价跌势略有趋缓，但客盘仍略偏购汇，大行在整数关口附近适度提供美元流动性，以满足市场需求，短期汇价续跌空间料有限。他们也指出，中国最新公布的三季度经济数据基本符合预期，对外汇市场直接影响有限，而中国经济运行整体平稳，料在中期内为人民币提供支撑，短期则仍看美元指数表现。全球汇市方面，美元指数周三表现沉闷，因美国消费者物价数据暗示基础通胀温和，美国公债收益率随之下跌，促使投资者削减对美联储今年晚些时候加息的押注。

黄金商品：黄金涨势有所放缓，一波大事即将来袭。国际现货黄金周三（10月19日）在冲击两周高位后继续上涨，已突破200日均线的阻力位，美市盘中最高上探至1272.17美元/盎司，但尾盘涨势有所放缓。随着美联储12月加息时点的来临，对不确定性的担忧再起，美元走弱。日内公布的美国9月新屋开工总数录得2015年3月以来纪录低位，营建数据在第二季度表现不佳后，第三季度料将继续拖累GDP表现。周三加拿大央行宣布维持利率不变并下调2016及2017年GDP预期目标。在过去三周中，现货黄金价格已经下跌近7%，因市场按美联储12月将加息进行了定价。目前黄金已连涨三日，相继突破1260及1270关口，并站上了200日均线。分析师称从技术上看，黄金在1250美元/盎司处得到很好的支撑，在美国大选之前以及美联储12月可能会加息的情况下，黄金重返1270美元/盎司的区域是个积极的信号。

股票市场：沪指冲击3100点未果，年线处阻力较大。香港万得通讯社报道，周三（10月19日），上证综指勉强收红，盘中冲击3100点未果。两市存量博弈格局不改，大盘年线处调整需求较大，成长股普遍低迷，创业板遇冷。军工、建筑、煤炭、有色造好，券商拖累大盘。高送转、债转股持续发酵，次新股、高铁保持活跃，锂电池、充电桩、PPP遭遇抛压回调。盘面来看，中国联通逼近涨停后持续回落，一汽夏利、中铁二局等权重未封涨停，疑似主力诱多；债转股与填权高送转屡屡试盘，但未成合力，各路资金不同程度表现出谨慎，大盘年线争夺战将待续。上证综指涨0.03%报3084.72点；深成指跌0.36%报10757.92点；创业板跌0.6%报2184.91点。两市成交4947亿元，上日为4824亿。

二、要闻速览

6.7%！ 中国三季度GDP持平于二季度。中国三季度GDP同比增长6.7%，持平于前两季度录得的2009年初以来最低水平，与预期相符；环比则增长1.8%；前三季度GDP同比增长亦为6.7%。据统计局，房地产行业对中国1-9月GDP增长贡献了8%，房地产对GDP增长起到重要作用，调控目标仍是保持经济稳定增长。消费对经济增长的贡献率同比上升13.3%至71%，但净出口贡献率是负7.8%。另调查失业率近三年来首次低于5%。统计局发言人盛来运称，前三季度国民经济运行稳中有进、稳中提质。中国将确保完成全年目标，中国经济看到明显稳定的形势。

1-9月固定资产投资和民间投资增速双双回升。1-9月，中国城镇固定资产投资和民间固定投资同比增速双双回升。国家统计局数据显示，前9个月中国城镇固定资产投资同比增长8.2%，符合预期，前值为8.1%；1-9月民间固定资产投资增长2.5%，增速比1-8月份加快0.4个百分点。9月，民间固定投资同比增长4.5%，前值为2.3%。民间固定资产投资占全国固定资产投资（不含农户）的比重为61.4%，与1-8月份持平，比去年同期降低3.4个百分点。

中国9月消费创年内新高，汽车销量依旧强劲。自8月份消费市场恢复以来，9月份消费品市场运行总体平稳。中国9月社会消费品零售数据达到同比增长10.7%，符合此前预期，较上月增长0.1%。网上零售及汽车销量继续保持快速增长。统计局称市场销售稳中有升，消费升级类商品增长较快。国家统计局19日公布，中国9月社会消费品零售总额同比增长10.7%，符合预期10.7%；中国1-9月社会消费品零售总额同比10.4%，预期10.3%。从增长速度来看，9月消费创下年内新高。2016年9月份，社会消费品零售总额27976亿元，同比名义增长10.7%。2016年1-9月份，社会消费品零售总额238482亿元，同比增长10.4%。

9月财政收入增速创四个月新高，房地产相关税收增长显著。据财政部，9月财政收入同比增速较8月大幅提高了3.2个百分点，创自5月以来最大。在楼市火爆的背景下，土地和房地产相关税收增长较显著。9月财政支出同比增速较8月有所扩大，其中，1-9月债务付息支出增长逾四成。 对于四季度财政收入的展望，财政部表示，今年四季度，受经济下行压力持续、营改增政策性减收效应进一步显现等影响，财政收入形势依然严峻。财政部周三公布的数据显示，9月，全国一般公共预算收入11222亿元，同比增长4.9%。主要受全面推开营改增试点政策减收效应进一步显现等影响，全国一般公共预算收入中的税收收入同比下降0.7%。

央行上海总部召集25家沪银行开会，要求严格执行限贷政策。10月19日，人民银行上海总部召开会议，25家在沪主要中资商业银行行长以及房贷部门和资产负债部门负责人参会，上海市住建委、金融办、规土局相关负责人出席会议。会议分析了当前上海市房地产市场和房地产金融形势，部署了下一阶段主要工作。会议要求，各商业银行要继续严格执行限贷政策，防止变相放松要求、打政策擦边球的情况，同时要继续强化对首付资金来源的审查，加强居民收入证明真实性的审核，并切实防范各类资金违规流入土地市场。会议还要求各商业银行密切关注房贷集中度，合理调整资产结构，积极支持实体经济，努力推进供给侧结构性改革，把房地产调控和经济转型升级、风险防范统筹好。此次会议旨在全面贯彻落实人民银行全国货币信贷形势分析和住房信贷工作座谈会精神，及上海市政府房地产调控精神。

五年最大跌幅！美国新屋开工户数意外创18个月新低。最新数据显示，住房施工可能给美国三季度经济增长拖了后腿。今年9月美国新屋开工户数连续第二个月下滑，降至104.7万户，创去年3月以来新低，不但比预期少开工12.8万户，环比也减少11万户以上，同比更是下降将近12%，降幅为2011年4月以来最大。体现新屋开工趋势的营建许可户数9月倒突破了122万户，为去年11月以来最高水平，不但较预期高6万户而且前值上修逾1万户，9月6.3%的环比增速为去年11月以来最大。9月新屋开工意外明显回落的推手是多户住宅。这类住房的新屋开工户数环比和同比分别大跌38%和40.8%，当月单户住宅新屋开工环比和同比还分别增长了8.1%和5.4%，增至今年2月以来最多的78.3万户。

美联储褐皮书：经济活动温和扩张，劳动力市场依然紧张。美联储周三公布的褐皮书报告称，自8月下旬至10月初的报告期内，美国大部分地区经济活动温和扩张。从12个地区联储的报告来看，大部分地区联储报告称经济活动温和扩张，纽约地区经济活动基本持平。圣路易斯、堪萨斯和达拉斯地区经济增长速度有所提高。大部分地区预计未来经济前景向好，会以小幅至适度的步伐继续增长。褐皮书报告显示，劳动力市场状况依然紧张，就业和薪资温和增长。部分地区联储报告称，特定行业的薪资压力上升。大部分地区报告称投入成本和产出价格基本与此前持平，但物价略有上涨。受到强势美元的持续打压，制造业活动喜忧参半。大部分地区的零售支出有所上升，并且未来数月的增长前景看好。各地区的汽车销售和旅游行业状况有所不同，对非金融服务的需求则普遍增加。

附：重要声明

本报告汇编的信息及数据均来源于公开资料，分析及建议不代表平安银行资金运营中心观点；读者应根据有关法规制度自主判断、参考决策乃至进行投资，并自行承担由此带来的各项风险；本报告不对由此引起的任何问题负任何责任。