关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
银行间资金仍紧，贬值预期加剧资金外流压力。
2、债券市场
利率债收益率涨跌互现，整体波动不大。
3、外汇市场
人民币收盘随中间价创逾六年新低，美指强势加剧贬值预期。
4、黄金商品
黄金小幅下跌，黄金ETF大幅减仓。
5、股票市场
沪指尾盘翻红再上年线，期指交割日平稳度过。
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一、市场信息
货币市场：银行间资金仍紧，贬值预期加剧资金外流压力。10月21日，银行间市场资金面依然紧张，尽管有央行公开市场连续第二日逾千亿元净投放，但大行融出非常少，资金供需失衡仍然较为明显。其中隔夜资金尤为稀缺，利率上行明显。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘上涨6.24个基点报2.2826%；7天利率下跌4.55个基点报2.4659%；14天利率上涨25.96个基点报3.1104%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.2220%，上涨1.40个基点；7天Shibor报2.4010%，上涨0.40个基点；3个月Shibor报2.8096%，上涨0.42个基点。交易人士指出，季度缴税已进入高峰期，而人民币汇价持续走弱，贬值预期加剧又进一步加大了资金外流的压力，央行本周的MLF(中期借贷便利)加量续做，也只是被动补充了此前的外汇占款流失，未来汇率仍将持续承压，资金面紧平衡或成常态。对于短期限资金持续紧绷，市场人士表示，由于央行持续“锁短放长”，所投放的资金以中长期限为主，此前MLF大额度增量续作甚至已有为年底跨年资金面做准备的意图，这就使得市场短期资金普遍紧张。一些对隔夜等短期品种需求较为旺盛的中小银行机构，不得不以较高的甚至接近中长期品种的价格融入资金。
债券市场：利率债收益率涨跌互现，整体波动不大。早盘新发3M、6M国债，其中3M招标收益率小幅上行，6M招标收益率较前一日市场价格有所下行。截止日终，国债收益率曲线整体下行1-3BP；国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线整体波动1BP左右。具体来看，3年期上行1BP至2.3%；5年期下行2BP至2.41%；7年期下行3BP至2.59%；10年期下行1BP至2.65%；30年期下行1BP至3.08%。国开债曲线微幅上行，7年期稳定在3.05%；10年期稳定在3.02%；20年期稳定在3.27%。信用债短端收益率小幅上行，中长端整体下行。城投债曲线收益率整体震荡,中低信用等级小幅下行。
外汇市场：人民币收盘随中间价创逾六年新低，美指强势加剧贬值预期。人民币兑美元即期周五(10月21日)大幅收挫，随中间价创逾六年新低，盘中并一度跌破6.76元，本周贬值0.5%。交易员称，美元指数大涨而中间价仍遵循市场化定价，进一步刺激客盘购汇情绪，大行适度提供流动性控制贬值速度；但若美指继续强势，人民币汇价料续承压。他们也指出，国家外管局最新公布的9月银行结售汇逆差明显扩大，加剧了市场对人民币汇率的贬值预期，而离岸人民币在强势美指和境内中间价推动下亦创有数据以来新低，也侧面加重在岸压力，但仍可预计两地汇价不会偏离中间价太远。一中资行交易员也指出，美元指数气势如虹，监管层若强行维稳成本巨大，期待人民币6.8元附近是否会有较强支撑。全球汇市方面，美元指数料连续第三周录得周线上涨，因对美国在12月升息的预期升温。
黄金商品：黄金小幅下跌，黄金ETF大幅减仓。国际现货黄金周五（10月21日）走势涨跌不定，但金价仍运行在1260一线之上，美市盘中最高上探至1267.93美元/盎司，录得自9月30日以来的首个周涨幅1.16%。最近，亚洲实物黄金需求升温，部分抵消了美元上涨的不利影响。日内无重大数据公布，当周，来自亚洲，包括中国、印度以及ETF的实物黄金需求助力金价上涨，尤其印度的需求在去年低迷之后改善明显。当周以来黄金涨势有所恢复，但美元的持续走强对黄金形成了一定损害，由于美国经济数据改善提升了美联储加息的预期，美元受到支撑；美国加息将增加持有无息资产黄金的机会成本，也导致投资奔向高回报的资产。目前亚洲实物黄金需求的恢复对黄金形成了一定支撑，然而，随着美联储12月可能加息的日益临近，黄金涨势仍受到压制。分析师指出，金价本周稍早突破200日均线，这令后市前景变得更加乐观。不过，世界最大的黄金ETF，SPDR周五大幅减少持仓1.71%，或16.62吨，总持仓至953.56吨。
股票市场：沪指尾盘翻红再上年线，期指交割日平稳度过。香港万得通讯社报道，周五（10月21日），上证综指盘中冲上3100点后回撤，中字头股、券商蓄势整理后午后再度上攻，带动股指收盘翻红站上年线，期指交割日平稳度过。市场主要炒作逻辑依然是次新股与高送转，盘中跳水也打压不了板块人气；温州游资概念灵光一现；债转股、股权转让概念依旧造好，金融股尾盘拉升，对市场心理产生压力，投资者担心资金分流。本周沪指涨近1%，创一个半月收盘新高。上证综指涨0.21%报3090.94点，周涨0.89%；深成指跌0.33%报10748.9点，周跌0.1%；创业板指跌0.56%报2181点，周跌0.6%。两市成交5055亿元，创一个多月新高。申万行业多数走低，电子、商贸、有色金属、房地产、计算机行业表现不振；建筑股独大，中字头股集体飙升，中国电建涨停，中国交建涨7%；券商、银行亦造好。概念指数方面，股权转让、一带一路、扶贫、债转股涨幅居前，互联网和PPP方面指数仍处回调态势。弱市炒次新已成市场共识，川金诺、昊志机电均大涨；高送转继续发威，煌上煌、溢多利连续大涨。
二、要闻速览
银监会：严禁银行理财资金违规进入房地产领域。中国银监会10月21日召开三季度经济金融形势分析会，会议明确提出，要严控房地产金融业务风险，严格执行房地产贷款业务规制要求和调控政策；审慎开展与房地产中介和房企相关的业务；规范各类贷款业务管理，严禁违规发放或挪用信贷资金进入房地产领域；加强理财资金投资管理，严禁银行理财资金违规进入房地产领域；加强房地产信托业务合规经营。会议还指出，严防地方政府性债务风险；加强债券投资管理，强化限额管理、强化杠杆管理、强化资本管理；强化流动性风险管理，要加强同业、理财和投资等业务管理，合理匹配资产负债的期限结构。
银监会：松绑地方AMC，资产管理行业或迎万亿级别增长空间。据中国证券网、澎湃新闻等多家媒体报道，银监会近日向省级政府下发了《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》，其中提出放宽关于各省原则上只可设立一家地方资产管理公司的限制，允许确有意愿的省级政府增设一家地方AMC。澎湃新闻提到，上述的《政策调整函》还将允许地方AMC以债务重组、对外转让等方式处置不良资产，对外转让的受让主体不受地域限制。这是关于放宽地方AMC的另一政策。此外，中国证券网称，青岛、厦门作为沿海计划单列市已设立地级市AMC，宁波市政府亦在联合东方资产管理公司筹备设立地级市AMC。
外管局：近期我国跨境资金流出放缓。国务院新闻办公室定10月21日上午10时举行新闻发布会，国家外汇管理局新闻发言人、国际收支司司长王春英介绍2016年前三季度外汇收支数据有关情况，并答记者问。外管局新闻发言人王春英指出，近期人民币兑美元汇率走弱主要是由于美联储加息预期升温推动美元汇率走强。10月以来（截至20日），美元指数累计上涨3%，受此影响全球主要发达和新兴市场货币普遍下跌，欧元、英镑和日元兑美元汇率累计分别贬值2.8%、5.6%和2.5%，JP摩根EMCI新兴市场货币指数下跌0.3%，超过100种货币兑美元有不同程度的贬值。同期，人民币兑美元汇率中间价和境内外市场汇率累计分别下跌0.8%、1%和1.1%，跌幅在全球范围内并不大。同时，虽然人民币兑美元双边汇率有所贬值，但兑一篮子多边汇率升值。根据中国外汇交易中心编制和发布的数据，10月以来CFETS、BIS和SDR三个篮子的人民币名义有效汇率累计分别上涨0.2%、0.2%和0.8%。王春英表示，统计监测显示近期我国跨境资金流出放缓。10月以来，银行代客日均涉外收入与9月份日均水平变化不大，但日均支出比9月份日均水平明显减少，涉外收支趋向基本平衡。其中，人民币日均净支出比9月份下降30%多，外汇资金由9月份小幅净支出转为一定规模的净收入。同时，境内外汇市场购汇压力缓解。10月以来，银行结售汇逆差明显收窄，日均逆差环比下降超过80%，其中个人净购汇日均环比下降10%以上。这表明，随着汇率形成机制的规则化、市场化和透明度程度进一步增强，虽然人民币汇率在外部环境影响下有所波动，但国内市场预期总体保持基本稳定，短期波动是正常的，也在可解释的范围内。
新华社评当前经济形势：投资仍是现阶段稳增长最有效手段。中国三季度经济数据已经悉数出炉，新华社刊发当前经济形势述评文章，称三季度一些持续回落的关键指标出现了反转向好。中国经济近来显示出的积极向好态势尽管仍需巩固，但已充分证明了中央持之以恒推进供给侧结构性改革、不断创新宏观调控方式的积极成效。评论指出，投资仍是现阶段稳增长最有效的手段，但此轮调控没有搞“强刺激”，而是适度扩大有效投资，优化投资结构。通过专项建设基金引导带动、开展促进民间投资专项督查、推进ＰＰＰ（政府和社会资本合作）项目、放开市场准入等手段综合施策。展望未来，新华社评论，“十三五”我们肩负着实现全面建成小康社会的重任，需要保持经济持续健康发展。未来几年是中国跨越“中等收入陷阱”的关键期，亟待经济进一步转型升级。
日本央行：有可能推迟通胀目标达成时间。日本央行行长黑田东彦21日在议会发表讲话，表示有可能调整2017财年实现2%通胀目标的预期。和当前财年相比，经济增长下一个财年将进一步加速。黑田东彦并未明确这样的推迟将对日本的货币政策产生怎样的影响，同时强调如果日本10年期国债收益率曲线远低于央行目标，日本央行可能放慢购债速度。黑田东彦称，即使是80万亿日元的基础目标，也允许有一定灵活性，很有可能未来不需要再进行80万亿日元的购买。即使购买量只有70万亿或60万亿日元，货币基础仍然会增长，但表示并未考虑立即降低80万亿日元的目标。同时，黑田东彦还称，收益率曲线过于平稳是事实，将在每一次会议上评估合适的收益率曲线。日本央行认为的理想收益率曲线将取决于经济、物价和金融发展，并不认为设定收益率目标区间是必要和合适的。与9月相比，经济、物价、金融暂时没有太大变化，没有看到即刻调整收益率曲线的必要。此前的日本央行政策会议上，有委员称收益率曲线应该变陡。
