当日内容摘要

1、货币市场

银行间资金仍紧，贬值预期加剧资金外流压力。

2、债券市场

利率债收益率整体小幅上行。

3、外汇市场

人民币放量收跌并与中间价再创逾六年新低，短期跌势料放缓。

4、黄金商品

美元升至9月高位，黄金仍陷盘跌。

5、股票市场

沪指站上3100创逾两个月新高，权重股表现抢眼。

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一、市场信息

货币市场：银行间资金仍紧，贬值预期加剧资金外流压力。10月24日，银行间市场资金面紧势未缓，尽管央行公开市场继续净投放，国库现金招标也注入流动性，但大行出资稀少。除了例行的季度缴税因素，人民币连续下跌引发的外汇占款下降忧虑，也进一步增加了短期资金压力。银行间隔夜质押式回购加权平均利率午盘下跌9.85个基点报2.2123%；7天利率下跌11.46个基点报2.4397%；14天利率下跌14.08个基点报3.0008%。1年期贷款基础利率(LPR)维持在4.30%。上海银行间同业拆放利率(Shibor)显示，隔夜Shibor报2.2310%，上涨0.90个基点；7天Shibor报2.4040%，上涨0.30个基点；3个月Shibor报2.8130%，上涨0.34个基点。交易人士称，资金依旧紧张，明日还有大量的中期借贷便利(MLF)到期，届时还要看央行是否会就此部分再次续做，公开市场逆回购的操作规模也值得关注。近日人民币不断走贬，外汇占款下降压力也不容小视。

债券市场：利率债收益率整体小幅上行。午后农发续发3、5、7、10年期，除3年期小幅下行外，其余期限较前一日市场价格有所上行。截止日终，国债收益率曲线整体上行1-2BP；国开债曲线、农发行债、进出口行债曲线整体上行1-3BP。具体来看，3年期上行2BP至2.32%；5年期上行1BP至2.41%；7年期上行1BP至2.6%；10年期上行1BP至2.66%；30年期上行1BP至3.09%。国开债曲线小幅上行，7年期上行1BP至3.06%；10年期上行4BP至3.05%；20年期上行2BP至3.29%。信用债短端收益率明显上行，中长端微幅下行。城投债曲线收益率整体震荡。

外汇市场：人民币放量收跌并与中间价再创逾六年新低，短期跌势料放缓。周一(10月24)放量收跌，与中间价再刷新逾六年新低。交易员称，美元指数持续强势，加剧人民币下行压力，由于客盘购汇情绪旺盛，盘中仍可见大行向市场提供美元流动性，但并无推动扭转趋势迹象；午后随着美元整理，人民币亦略缩减跌幅。他们也指出，离岸即期 CNH=D3 盘中一度跌破6.78元关口，创有数据以来新低，市场对汇率波动的关注度明显上升，但当前汇率波动对国内资产价格的影响仍相对有限，市场反应也比较冷静，市场承受力逐渐上升。亦有股份行交易员表示，近期美元指数涨势迅猛，市场情绪已经在起变化，预计美元短期可能有些回调。全球汇市方面，美元指数周一触及九个月高点，受对美国联邦储备理事会(FED)今年将加息的预期，以及共和党总统候选人特朗普赢得大选的可能性下降等因素支撑。

黄金商品：美元升至9月高位，黄金仍陷盘跌。现货黄金周一（10月24日）盘整下跌，美市盘中最低下探至1260.37美元/盎司，短线一度出现宽幅震荡；而美元则升至9月高位，尽管美联储加息时点仍有不确定性。分析师称，主要亚洲消费市场实物黄金需求得到改善，上周黄金录得三周以来的周涨幅，上涨1.3%。德国商业银行分析Carsten Fritsch称“美元的走软对黄金肯定是支撑，最近金价表现出相对的强势，尽管美元上涨及上周五黄金ETF大幅减仓，但金价下跌不多。”周一美元在上涨之后有所回撤，美联储加息预期的增强，及共和党候选人特朗普当选几率的下降对美元形成了支撑。

股票市场：沪指站上3100创逾两个月新高，权重股表现抢眼。香港万得通讯社报道，周一（10月24日），上证综指小幅高开后，在煤炭、券商、建筑、钢铁、银行等权重股轮番带动下，放量走高，一举站上3100点关口，并创下8月16日以来新高3137.03点。“中小创”也表现不错，创业板指成功收复2200点。截至收盘，上证综指涨1.21%报3128.25点，深成指涨0.87%报10842.64点，创业板指涨0.91%报2200.80点，中小板指涨0.81%报7004.89点。两市成交5639亿元，上日成交5055亿元。申万一级行业全线飘红，煤炭板块领涨，中煤能源、平庄能源等7股涨停。建筑材料、非银金融、食品饮料、钢铁、建筑、银行等板块涨幅居前，农林牧渔、电子、纺织服装等板块涨幅靠后。概念股方面，股权转让、债转股、次新股、土地流转等走势活跃。

二、要闻速览

中国央行副行长易纲：人民币汇率将继续保持基本稳定。中国央行副行长易纲在《人民日报》发表学习习近平G20讲话精神的文章称，G20在汇率上达成货币贬值不以竞争为目的的共识，中国在这方面促进了全球金融市场稳定，未来人民币将继续保持基本稳定，不存在持续贬值基础。

纪录新低！离岸人民币跌破6.785。上周五创逾六年新低只是开始。继上周五跌破6.77关口后，本周一离岸人民币兑美元跌破6.7850，创纪录新低。外管局发言人王春英在上周的新闻发布会上称，近期人民币对美元汇率走弱主要是由于美联储加息预期升温推动美元汇率走强。她称美元指数上涨，全球货币普跌，人民币的跌幅相对于其他货币并不大，而且人民币对一篮子多边货币升值。广发证券首席宏观分析师郭磊认为，人民币对美元和一篮子货币年内都在贬值，但国庆后这轮只对美元在贬，与人民币自身基本面关系不大。以10月前两周为例，期间人民币在CFETS下对一篮子货币升值0.6%，但对美元却贬值0.57%。以美元指数作为观测标杆，则其在10月前两周的升值幅度为2.8%，10月前三周的升值幅度为3.3%。10月以来的美元强势背后是美国经济数据和联储官员言论所带来的加息预期的进一步强化。

楼市快速降温：近一个月54城成交量环比大跌逾10%。从9月30日开始，全国20多个城市相继出台楼市调控政策。而房地产市场的降温已经率先体现在成交量上。10月前三周全国54座主要城市商品住宅签约量环比大降。中原集团研究中心统计，在10月过去的23天里，全国主要的54城市合计签约商品房住宅19.1254万套，而9月同期签约为21.6933万套，成交量累计环比跌幅达到12%。10月份一线和部分热点二线城市房地产市场明显降温。从10月成交结构来看，首先是二线城市成交开始降温，整体看，二线城市合计签约商品房住宅已连续三周低于4万套，这是春节后首次出现。而从城市影响来看，大部分城市均出现了比较明显的环比下调。不过，三线城市因为二线城市的溢出效应，出现了短期的成交上行，但因为统计城市数据少，所以整体看，市场上涨幅度有限。从房价环比涨跌幅度看，15个一线和部分热点二线城市房价过快上涨的势头得到明显遏制，房价走势趋稳。

德法强势复苏，推升欧元区10月制造业PMI初值达30个月来最高。四季度伊始，德法强势复苏，将欧元区制造业扩张推升至30个月高点。德国与法国10月制造业PMI初值分别达到33个月和10个月以来最高水平，但德法以外的欧元区国家的产出增长虽较9月时的21个月低点有所反弹，但仍录得两年以来最羸弱扩张。具体来看，新订单增长为今年1月以来最快，雇佣情况达到三个月以来最佳水平；商品与服务的平均价格在2015年8月以来首次上涨；平均投入价格增速创下15个月以来最高水平，这与回升的油价和工资成本有关。

美联储布拉德：未来两三年低利率将是常态。美国圣路易斯联储主席布拉德周一表示，未来两到三年，低利率可能是常态。他指出，美国正处于低速增长的状态，这对实际利率造成压力。他预期利率不会快速上升，将会在预测期内维持在非常低的水平。布拉德周一在一个学术团体的演讲中提到，认为利率提高25个基点（即从38个基点提高到63个基点）是有必要的，但预期近两三年内利率将维持低位，因为安全资产的回报率比2001-2007年时低了200个基点。布拉德称，美联储对利率的控制力不像市场认为的那么多。“尽管市场认为美联储能在短期内影响实际利率，但长期来看，实际利率是由市场决定的。”

附：重要声明

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