2016年12月02日 第1534期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
月末效应消退,资金市场紧势稍缓,主要回购利率纷纷下,中长期品种跌幅明显。
2、债券市场
利率债收益率继续大幅上行。
3、外汇市场
人民币小幅收跌,离岸人民币流动性紧张致两地价差收窄。
4、黄金商品
黄金在录得三年来最差月后,冲击10个低点。
5、股票市场
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一、市场信息
货币市场:月末效应消退,资金市场紧势稍缓,主要回购利率纷纷下,中长期品种跌幅明显。周四(12月1日),银行体系流动性紧张形势仍出现略微改善,前两日市场上充斥的恐慌情绪有所消减,主要回购利率纷纷掉头下行。银行间同业拆借1天期品种报2.3313%,跌1.08个基点,7天期报2.6355%,跌4.91个基点,14天期报3.3165%,跌19.08个基点,1个月期品种当日没有成交,前一日报3.4671%。 银行间质押式回购1天期品种报2.3172%,跌9个基点,7天期报2.6560%,跌2.31个基点,14天期报3.3714%,跌54.55个基点,1个月期报3.4661%,跌72.15个基点。交易员称,当日央行公开市场仅开展象征性净投放,资金市场紧势出现些许缓和,应更多归因于月末扰动因素的消退。此外,有消息称,央行通过常备接待便利(SLF)操作,向部分流动性紧张的金融机构提供了应急流动性支持。
债券市场:利率债收益率继续大幅上行。截止日终,国债收益率除短期限外,整体上行4-7BP;国开债、农发行债、进出口行债曲线除个别期限外,其余整体上行约5-10BP。具体来看,3年期上行4BP至2.64%;5年期上行6BP至2.78%;7年期上行4BP至2.97%;10年期上行4BP至2.99%;30年期上行8BP至3.38%。国开债曲线整体大幅上行,10年期上行6BP至3.34%;20年期上行7BP至3.63%。信用债短端收益率继续上行,但幅度较前日有所收窄,中长期限收益率则出现较为显著上行。城投债曲线收益率整体显著上行。
外汇市场:人民币小幅收跌,离岸人民币流动性紧张致两地价差收窄。人民币兑美元即期周四(12月1日)小幅收跌,中间价则结束三连升。交易员称,当日中间价定价有较为明显的过滤机制,目的也是希望稳定市场预期;但美元强势未扭转前,市场仍是净购汇,大行仍需向市场提供美元流动性,人民币汇率走势料仍承压。他们并指出,受离岸人民币流动性紧张影响,离岸探底反弹,午盘一度收窄与在岸价差至18 左右,随后有所扩大,而前日两地价差还维持在300点左右。随着离岸人民币资金池的不断收紧,离岸CNH和在岸汇价料难再现明显偏离状况。全球汇市方面,美元兑日元周四触及九个半月高位,因OPEC达成减产协议后油价大涨,提升了通胀预期和美国公债收益率。
黄金商品:黄金在录得三年来最差月后,冲击10个低点。现货黄金周四(12月1日)继续下挫,触及了2月以来的低点,美市盘中最低下探至1160.38美元/盎司,金价已破1170关口,11月是黄金录得三年来最糟糕的月份。油价的飙升和债券收益率的上涨阻碍了投资者对黄金作为替代投资的兴趣。11月份,黄金下跌超过8%,受到强劲的美元和美债收益率的冲击,同时美联储将在本月实施10年来第二次加息的预期对黄金也影响很大。这导致了投资者从黄金ETF的撤资,世界最大的黄金ETF,SPDR持仓11月减少了接近60吨,是2013年5月以来最多的月份。Julius Baer分析师Carsten Menke表示“黄金的关键故事仍在强劲的美元和上升的美债收益率中上演,这两件事都对黄金不利。我们也看到了自美国大选以来,黄金ETF的减仓已经大约500万盎司,减仓主要来自美国上市的ETF。现在市场在轮换,避险资产已经让位给增长较快的资产。”自特朗普当选总统之后,美国债券收益率一路飙升,市场预期其对基础设施建设的承诺将会刺激增长和通胀。这个预期推高了美元,美元指数上周触及了2003年以来的高位,周四有所回调,但仍处于高位。周四德国领衔的欧元区政府债券收益率也大幅上涨,因主要产油国首次达成减产协议刺激油价飙升近8%,也支撑了通胀回升的预期。
股票市场:蓝筹股起舞,沪指12月开门红。香港万得通讯社报道,A股录得12月开门红,上证综指收盘涨0.72%报3273.31点,收复5日均线,创业板微跌。蓝筹股起舞,央企改革站上最强风口,中国联通完成长线反抽,股价再创新高。房地产尾盘兴奋,保利地产大涨8%;家电保持活跃,格力电器一度触及涨停;受欧佩克减产消息提振,石化板块强势,两桶油冲高后整理,遏制了两市风变;中国重汽、中国重工分别引领汽车、军工走强;零售板块崛起,三江购物等多股涨停;次新股、高送转也趁势上攻。上证综指涨0.72%报3273.31点;深成指涨0.69%报11088.16点;创业板微跌0.05%报2181.93点。两市成交5591亿元,上日为5630亿。申万行业多数走强,仅计算机回调,家电、通信、房地产、军工、汽车、石油领涨。Wind概念指数方面,北部湾自贸区、中日韩自贸区、天津自贸区、油气改革、页岩气、大央企重组、国企改革涨幅靠前,土地流转、移动支付、美丽中国、PPP、苹果等指数相对疲软。
二、要闻速览
统计局:11月官方制造业PMI追平4年来高点,非制造业创逾两年新高。中国11月官方制造业PMI、非制造业PMI继续明显回升,延续回暖势头,生产和需求各分项指标均表现强劲,整体景气度明显向好,经济企稳势头延续。11月官方制造业 PMI 51.7,与2014年7月持平,为自2012年7月以来的高点,官方制造业PMI已连续4个月高于荣枯线。具体分项来看,生产指数和新订单指数均创年内高点,采购量指数连续两个月上升;外部需求扭转向好,新出口订单指数和进口指数为50.3%和50.6%,分别高于上月1.1和0.7个百分点,双双回升至临界点以上,且为年内高点。但企业生产中仍反应出一些困难,一是反映原材料价格和运输成本上涨的企业比重超过三成,为近三年的高位,此外小型企业生产经营状况仍明显不如大中型企业。
财政部:地方债不得举新债还息,非政府债存量债务纳入预算管理。12月1日财政部发布了《地方政府一般债务预算管理办法》和《地方政府专项债务预算管理办法》。两则办法要求,地方政府的一般债务或专项债务应当有偿还计划和稳定的偿还资金来源。值得注意的是,办法明确规定,地方政府一般债务或专项债务的本金都可以通过发行债券来偿还,但这些债务的利息不得通过发行债券来偿还。办法还规定,各省、自治区、直辖市应当在批准的债务限额内举借政府债务,本地区地方政府债务余额不得超过国务院批准的地方政府债务限额。同时要求,将非政府债券形式债务应在国务院规定期限内置换为政府债券,并纳入预算管理。
媒体:委外定制基金“大跃进”,监管新规来了!疯狂的委外基金终于迎来监管新规。12月1日,一家大型基金人士向21世纪经济报道记者确认,已收到了相关文件。该文件最重要内容涉及两点:一是要求在基金募集申请文件中,说明是否为“委外定制”基金;二是要提交一系列承诺函,包括投资决策权不受机构投资者的影响、不向机构投资者提供额外信息、在定期报告中揭示机构申赎基金份额可能造成的不利影响、保护中小投资者合法权益。简单来说,这份针对委外基金的监管文件,主旨是:要求基金回归代客理财的定位,要求保护中小投资者权益。
美国:11月ISM制造业指数53.2,好于预期。美国供应管理协会(ISM)公布数据显示,美国11月ISM制造业指数53.2,好于预期。其中,物价支付指数持平于10月的54.5,新订单指数由10月的52.1上升至53。据华尔街见闻实时新闻:美国11月ISM制造业指数53.2,预期52.5,前值51.9。美国11月ISM制造业新订单指数53,前值52.1。美国11月ISM制造业物价支付指数54.5,预期54.5,前值54.5。11月ISM制造业指数创5个月最大增幅,表明美国企业正从进一步回升的国内需求中得到支撑。但尽管商业投资的回升可以提振制造业前景,美元近期的升值可能导致出口市场需求的放缓,从而拖累制造业进一步回升。
媒体:欧洲央行下周会议或释放QE延长但终会结束信号。在投资者担心欧洲政坛“黑天鹅”可能冲击市场时,欧洲央行对QE未来走向的暗示可能又引起市场动荡。路透援引知情高层人士消息称,欧洲央行考虑下周四货币政策会议释放正式信号,决定延长明年3月到期的购买资产QE项目,以及QE最终还是会结束。鉴于潜在通胀疲软、政治风险加剧,即使是一些质疑增加货币刺激的欧洲央行决策者,也接受延长QE的决定。据路透,消息人士称,很多该央行决策者赞成将QE延长六个月,每月购买资产规模维持不变,但有些人暗示倾向延长期间降低购买规模,以免显得QE成为开放式政策。还有人担心,如果选择错误的时机释放缩减QE的信号,会加大市场波动。为此,欧洲央行会讨论的一种妥协方法是释放QE最终会结束的信号,另一种选择方法是不明确每月购买规模,视经济进展而定。以上消息传出后,10年期意大利国债收益率延续此前反弹势头。本周二媒体爆出欧洲央行有意支持债市的消息后,10年期意大利国债收益率一度回落。
附:重要声明
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