2016年12月01日 第1533期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明。
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
流动性全线告急!货币市场利率纷纷创新高。
2、债券市场
利率债收益率整体明显上行,受市场资金面仍然较为紧张影响,短端收益率上行幅度较大。
3、外汇市场
人民币连四日收升 本月跌幅1.69%创去年8月以来最大。
4、黄金商品
美元坚挺,黄金承压下跌很受伤。
5、股票市场
沪指缩量下挫1%,创业板报复性上涨。
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一、市场信息
货币市场:流动性全线告急!货币市场利率纷纷创新高。周三(11月30日),流动性全线告急,Shibor利率、Hibor利率等货币市场利率纷纷创新高,同时1年期质押式回购罕见出现。Shibor利率连续第15个交易日全线上涨,隔夜shibor接近年内新高,7天Shibor创15个月高点;隔夜Hibor利率创2011年12月30日以来新高。银行间同业拆借1天期品种加权平均利率收盘报2.3421%,涨3.57个基点;7天期报2.6856%,涨0.92个基点;14天期报3.5073%,涨12.34个基点;1个月期报3.4671%,涨38.39个基点,创2015年1月41日以来新高;3个月报3.3195%,涨30.23个基点,创2015年1月4日以来新高。银行间质押式回购1天期品种报2.4072%,涨6.99个基点,创10月25日以来新高;7天期报2.6791%,涨10.12个基点,创10月31日以来新高;14天期报3.9169%,涨63.41个基点,创2015年4月3日以来新高;1个月期报4.1876%,涨89.46个基点,创2015年4月9日以来新高;3个月期报4.1637%,涨90.25个基点,创2015年4月14日以来新高。交易员表示,央行公开市场周三转为净投放,令债市恐慌情绪稍得缓和,但900亿的投放量似乎是杯水车薪,资金面暂时好转有限、回购利率继续走高;后市偏紧的流动性预期、去杠杆担忧等料继续令债市承压。
债券市场:利率债收益率整体明显上行,受市场资金面仍然较为紧张影响,短端收益率上行幅度较大。截止日终,国债收益率除短期限外,整体上行3-5BP;国开债、农发行债、进出口行债曲线短端上行幅度较大达10-20BP,1年以上各期限除个别期限上行幅度较大外,其余整体上行约3-6BP。具体来看,3年期上行5BP至2.6%;5年期上行2BP至2.73%;7年期上行4BP至2.93%;10年期上行6BP至2.95%;30年期上行3BP至3.3%。国开债曲线整体上行,10年期上行2BP至3.29%;20年期上行2BP至3.56%。信用债收益率显著上行,短端上行幅度极其显著。城投债曲线收益率整体显著上行。
外汇市场:人民币连四日收升 11月跌幅1.69%,创去年8月以来最大。人民币兑美元即期周三(11月30日)连四日收升,中间价亦连三日上涨。人民币本月下跌1.69%,创去年811汇改以来最大月度跌幅。交易员称,中间价借美元指数调整连续上行,部分前期美元多头止损或止盈,小幅缓解大行维稳压力。大行在6.90关口内提供美元流动性,但市场逢低购汇仍占主导,汇价反弹空间受限。他们并指出,美元指数暂未看到趋势转向迹象,下月加息落定前美指料整体强势。而12 月4日的意大利公投可能是年底的最后一只黑天鹅,将对欧元产生重大影响,间接影响美元指数。由于境内银行间流动性明显紧张,导致境内美元/人民币短端掉期也出现上行,但市场预期流动性影响不具备长期性,长端掉期波动不大。全球汇市方面,美元周三小升,因美国国债收益率结束三天跌势,恢复上升,美元兑日元有望创下七年来最大单月涨幅。
黄金商品:美元坚挺,黄金承压下跌很受伤。周三(11月30日)因美元扩大涨幅而下挫,美市盘中最低下探至1174.41美元/盎司,盘中跌幅一度逾1%。分析师称黄金还将有进一步下跌的空间,11月是黄金自2013年6月以来最糟糕的月份。11月以来,黄金已下跌了近7%,法兰克福的德国商业银行分析师Daniel Briesemann认为,黄金还没有企稳。为打击黑钱,世界第二大的黄金消费国印度最近废除了大面值钞票,打击了黄金在婚礼季的需求。自11月9日美国总统大选以来,黄金从峰值的1337.40美元/盎司已下挫近150美元,受到高涨的美元和美债收益率的冲击,投资者相信特朗普政策将会激发更快的通胀。另外,美联储将在12月份加息的预期也使黄金承压。
股票市场:沪指缩量下挫1%,创业板报复性上涨。香港万得通讯社报道,周三(11月30日),上证综指全天弱势,收盘缩量下跌1%失守5日均线;创业板指报复性上涨逾1%,盘中收复2200点。一带一路板块终结近期连续强势,中字头股挂倒档,遭遇主力资金摒弃;受黑色系期货跌停打压,资源股重挫;金融股亦表现不振;举牌概念集体攀升,万科涨逾3%,金科股份因融创系举牌一字涨停;混改股起舞,中国联通一度涨停,在澄清完混改传闻后涨停板被打开;摘帽概念再度拉升,上海科技涨停。上证综指收盘跌1%报3250.03点;深成指跌0.2%报11012.19点;创业板指涨1.05%,报2183.05点。两市成交5630亿,上日为6893亿。11月,沪指累计涨4.8%,连升两个月;深成指涨2.9%,创业板指涨1%。大盘风格有八二风格切换征兆,权重巨震的能量还远未耗尽,中小创试底企稳,创业板赚钱效应渐好。临近尾盘个股反弹无力继续调整,且部分个股放出量能,短线呈现加速下杀走势。申万行业多数走低,煤炭、建筑、食品饮料、有色金属、钢铁、金融跌幅靠前,通信、计算机、传媒、电子逆市上扬。Wind概念指数方面,一带一路、大央企重组、沪股通50领跌,区块链、移动转售、移动支付、第三方支付等科技类指数活跃。
二、要闻速览
国务院:明年继续大力实施减税降费,对地方返还增值税定额。香港万得通讯社报道,国务院总理李克强11月29日主持召开国务院常务会议,听取全面推开营改增试点减轻税负情况汇报,决定实行增值税定额返还以保障地方既有财力;听取中央企业监督检查情况汇报,强化外部监督促进国资经营提质增效。会议指出,全面推开营改增试点,对企业实施大规模结构性减税,是今年确保积极财政政策更加有效、着力推进供给侧结构性改革的重头戏,对稳增长、调结构、扩就业发挥了重要作用,具有完善税制、促进现代服务业等新动能成长、推动经济转型升级等一举多得的积极效应。自今年5月试点全面推开以来,各项工作平稳有序,新增试点的金融、建筑、房地产和生活服务业四大行业减税额呈逐月放大趋势,到10月底累计减税965亿元,新增加53万纳税户,26个细分行业全部实现了总体税负只减不增的预定目标。加上前期试点行业和原增值税行业通过营改增的减税额,预计全年减税总规模将超过5000亿元。下一步,要密切跟踪试点情况,对运行效果开展第三方评估,针对金融、建筑等试点行业企业反映的问题,及时研究明确相关领域纳税政策口径,在风险可控、制度公平前提下进一步完善相关措施,扩大减税效应。要深入重点行业开展政策辅导,帮助企业用好用足增值税抵扣机制。改进和优化纳税服务,提高办税便利程度。明年要按照政府过紧日子、更多为企业发展减负的要求,继续大力实施减税降费政策,激发活力、培育税基,为促发展、保民生提供支撑。同时,为进一步完善分税制财政体制,会议决定,从2016年起,中央对地方实施增值税定额返还,对增值税增长或下降地区不再增量返还或扣减。在下一步安排对地方均衡性转移支付和其他各类财力补助时,将统筹兼顾东中西部实际情况,妥善解决困难地区财力缺口,逐步提高地方财力保障水平。
美国10月个人收入增速创六个月来最快,美联储偏爱的通胀指标保持平稳。美联储最钟爱的通胀指标——核心PCE物价指数10月表现平稳,环比连续第二个月增长0.1%,坚实的物价增长令市场广泛预计美联储将在12月加息。根据美国商务部发布的最新数据,美国10月PCE物价指数同比增1.4%,虽不及预期的1.5%那么强劲,但较9月大幅上行,创两年新高;核心PCE物价指数则与9月持平,符合预期,为1.7%,不过仍低于美联储2%的通胀目标。具体指标如下:美国10月PCE物价指数环比0.2%,预期0.3%,前值0.2%。美国10月PCE物价指数同比1.4%,预期1.5%,前值1.2%。美国10月核心PCE物价指数环比0.1%,预期0.1%,前值0.1%。美国10月核心PCE物价指数同比1.7%,预期1.7%,前值1.7%。收入与消费支出方面,美国10月个人收入环比增速提高到0.6%,为今年4月来最快。10月个人消费支出增长在5个月最大增幅后稍显缓和,环比增长0.3%,略低于预期,前值向上修正至0.7%。消费支出占美国经济活动的70%。
美国11月“小非农”远超预期,创6月来新高。11月,美国素有“小非农”之称的ADP就业数据十分强劲,企业招聘人数飙升,远超市场预期。此前市场普遍认为,美国正走向充分就业,可能会导致就业增长放缓。美国11月ADP就业人数增长21.6万人,创6月以来新高,大幅高于预期的17万人,前值14.7万人。从行业看,服务业新增的工作岗位最多,为22.8万个,而产品制造行业丧失了1.1万个工作岗位。服务业方面,贸易、交通、公共事业创造6.9万个工作岗位,同时专业和商业服务贡献了6.8万个,行政和支持服务则提供了4.7万个岗位。在产品制造行业,自然资源&采矿行业减少了4000个工作岗位,制造业工作岗位持续下滑,11月减少了1万个,建筑行业则增加了2000个。教育和卫生服务总共贡献了4.3万个工作,同时新兴的休闲和酒店行业则增长了3.8万个。华尔街的工作岗位持续增加,金融行业新增了1.2万就业人数。
欧元区11月CPI初值同比增0.6%,创2年新高。根据欧洲统计局数据显示,欧元区11月CPI初值同比增长0.6%,比前值的0.5%略高,符合分析师的预期。这意味着CPI增长创2014年4月以来的高点。欧元区11月核心CPI初值同比增长0.8%,与10月前值0.8%相同,同样符合预期。据华尔街见闻实时新闻:欧元区11月CPI同比初值0.6%,预期0.6%,前值0.5%。欧元区11月核心CPI同比初值0.8%,预期0.8%,前值0.8%。11月在欧元区所有领域中,最高的CPI初值1.1%出现在服务业,为1.1%,持平10月。接下来是食品、酒精及烟草类(0.7%,高于10月的0.4%),非能源类工业产品(0.3%,持平10月)以及能源类(-1.1%,低于10月的-0.9%)。
OPEC八年来首次达减产协议!产量目标3250万桶/日,油价暴涨近10%。OPEC八年来首次达减产协议,将减产约120万桶/日,新的产量目标为3250万桶/日。减产协议超乎市场预期。该协议旨在解决全球原油过剩问题,终结原油市场2014年以来的危机。此前存在严重分歧的OPEC三大产油国沙特、伊拉克、伊朗,在经历多轮谈判后终于达成一致。OPEC协议将于1月份起生效,将持续6个月,如有必要可以延长。明年5月25日,OPEC将开会检讨协议执行情况,届时可能会将减产协议延长六个月。印尼被暂停OPEC成员国身份。OPEC同意将印尼的产油份额分配给部分其他OPEC产油国。非OPEC产油国同意在12月开会,其中俄罗斯承诺减产30万桶/日,这同样出乎市场意料。周三油价暴涨超过9%,美油收于49.44美元/桶,布油收于50.47美元/桶。油价盘中涨幅达到10%。
附:重要声明
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