一、本周重点事件回顾与分析
（一）新疆阿克苏纺织服装产业带动3.18万人就业
就业是民生之本，新疆阿克苏地区把纺织服装产业促进就业作为贯彻落实社会稳定和长治久安总目标的一项重要举措，不断完善产业发展与就业联动机制，带动就业成效显著。目前阿克苏155家纺织服装企业带动3.18万人就业。
阿克苏纺织工业城作为新疆纺织产业“三城七园一中心”中迅速崛起的一座纺织新城，经过多年的发展，成为了吸纳就业的主力军。新疆科宁针纺科技有限公司今年2月份入驻纺织工业城并投产，现有员工1000余人。阿斯叶木·麦提尼亚孜一家4口人，原先仅靠10亩棉花地生活，由于学习勤奋，表现突出，现在她被公司任命为定形车间班长，她说：“做产业工人后生活水平越来越高了，现在我们夫妻两每月收入可达五六千元，希望继续努力工作，买一套房子，提高生活质量。”
新疆科宁针纺科技有限公司的袜产品销往俄罗斯、中亚五国、美国及南美地区，第一个季度创税达2000万，该企业为扩大销售量，完善产业链的发展，打造成本优势，预计9月份投资3500万，配置包覆纱生产线。公司行政副总何行军说：“现在生产比较忙，得继续扩大生产，下个月我们再招两百个人，产量达到30万双一天。”
为强化技能培训，促进纺织企业稳定招工，阿克苏地区以“两后生”为主体实施订单式、定向式的新成长劳动力培训，为纺织服装产业也提供了合格的产业储备人才。做到“培训一人，输出一人;就业一人，脱贫一户”，使“两后生”通过培训，从农民转变为产业工人。
新疆阿克苏地区结合当地农村富余劳动力就业特点，多渠道推进纺织服装企业向基层延伸，扩展就业空间，促进农村富余劳动力就近就地就业。目前，阿克苏地区已经建成纺纱工业园、服装家纺(针织)园、织造工业园、袜业工业园、染整工业园等全产业链园区，形成220万锭纺纱、2160台各类织机、3300万件(套)家纺服装和1720台袜机规模。“十三五”末，可实现工业总产值400亿元，带动就业15万人，通过就业助推8万户贫困家庭脱贫致富。
二、本周重点政策跟踪分析
（一）供给侧改革持续推进 期货助涉棉产业提质增效
8月的新疆，天山南北，瓜果飘香，丰收在望，棉花也已全面进入了结桃、吐絮的关键期。放眼望去，只见连片的棉田里浓绿旺盛，形似核桃大小的棉桃缀满枝头，长势喜人。据中储棉花信息中心李君介绍，由于气候条件方面的原因，新疆棉农普遍反映今年产量高于去年，如无意外，产量可能是自2010年以来最乐观的一年，丰收也基本成定局。众所周知，新疆的自然条件十分符合棉花喜光、耐旱的生长特性，近年来新疆已逐渐成为我国棉花作物的主产区。2016/2017年度，新疆棉花产量约410万吨，占全国的比重超过80%。
棉花是国民生产、生活的必需品，也是重要的工业原料和军用物资，在国民经济发展中起着重要的作用。作为产棉和用棉大国，我国棉花的进口和出口均位列世界第一。涉棉产业的上下游产业链涉及种植、加工、贸易、纺织以及终端消费等环节，涉及产业人员过亿。因而，涉棉产业能否健康和可持续的发展，已不单单只是简单意义上的农业问题，其对社会安定和人民生活水平的提高同样具有重要意义。
然而，近年来，涉棉产业的发展却并非“一帆风顺”。据了解，近两年来，涉棉产业在供需方面的结构性矛盾逐渐凸显。一方面，当前我国的纺织企业已步入转型升级的关键期，对高品质棉花的需求不断增加。另一方面，当前国内大量种植的普通棉，在一些关键性指标上与进口棉相比仍存在一定差距。上述矛盾造成的供需错配问题在棉产业内较为突出，也使涉棉产业陷入了“成本高农民不愿种棉、价格高纺织企业用不起棉、品质差纺织企业不愿用棉”的现实困境，加之进口棉的冲击，棉农增收和涉棉产业的发展正面临极大挑战。
据产业内人士介绍，新疆的涉棉产业受到产业内“大气候”的影响。一方面，库存高企造成了棉花价格的下跌，另一方面，有效供给不足造成了供需结构性矛盾。同时，新疆涉棉产业的发展也面临着区域“小气候”的影响。据新疆生产建设兵团棉麻公司负责人介绍，就机械化程度而言，2016年兵团机采棉面积达650万亩，棉花机采率72.9%。但从地方植棉情况来看，特别是以地方植棉为主的南疆，由于土地集约程度较差，棉花采摘的机械化程度仍然偏低。因此，生产规模偏小、生产单元分散、产业集中度不高等因素，仍是制约先进的植棉技术在新疆应用的主要障碍。此外，由于棉花在成本方面的攀高，近年来经营效益也普遍有所下滑。在此背景下，新疆涉棉产业形成了提质增效激发内生动力的迫切要求。
创新经营模式正“生根发芽”
从乌鲁木齐直至伊犁，当前，天山北麓，一望无际的广袤棉田内高度整齐划一的棉株以及其下纵横密布的滴灌带，在条状的种植区块上构成了一道道绿色的彩带，引人驻足。往日，田间地头，棉农们抢抓农时，漫灌施肥的情景如今在北疆已不多见。当前新疆涉棉产业正在悄然发生变化。
地广人稀是新疆涉棉产业发展连片种植乃至规模经营，以实现涉棉产业供给侧改革的得天独厚条件。据介绍，得益于土地流转制度在新疆的成功实践，农业自动化和机械化程度普遍得以提高，多种创新经营模式在此背景下正在新疆生根发芽。
位于塔城地区的沙湾聚力机采棉社企联盟采用的“社-企合作”模式，就是近年来在开展规模和联动发展方面比较成功的经营模式。据该联盟理事长扈宏伟介绍，顾名思义“社-企联盟”就是由企业牵头，合作社和农户共同参与，打造的一个标准化生产、规模化经营、机械化采收的经营模式，使农业合作社与企业抱团发展。通过发挥联盟内种植业合作社、农机合作社以及涉农企业在土地、装备、技术、资金、销售等方面的优势，从生产端的农产品标准入手，按照商品棉所需标准生产，由合作社按照整地、选种、播种、田管、采摘、销售“六统一”的模式组织生产经营基本实现了节本、提质、增效的目标。
扈宏伟表示，发展“社-企联盟”是做大做强合作社，既是地方应对市场竞争的现实选择，也是提高农业组织化程度、构建新型农业经营体系的内在要求。通过培育现代化农民对进一步推进现代化农业建设同样也具有一定的先导作用。相信随着“社-企联盟”的不断壮大，聚力也将实现“生产中国好棉花，赶超美澳国际棉”的目标。
分析人士指出，“社-企联盟”这一发展模式对坚持家庭经营在农业中的基础性地位、推动农业经营的规模化、集约化水平乃至对延伸涉棉产业链条，拓宽棉农生产经营的增值空间，提高棉农收入，均具有一定的创新意义。
相较之下，以中棉集团为代表的“企业+合作社+农户”的模式则主要以龙头企业为中心，通过打通上下游链条，形成从耕、种、管、收、加、销等各个环节构建集约化、专业化、社会化相结合的服务体系。据中棉集团孙国庆介绍，长期以来，该集团始终重视新疆在资源基地方面的建设，通过“企业+合作社+农户”的模式，棉农只需低价租赁土地，即可入股，中棉集团为其提供产前、产中、产后服务，提供优良品种、高新技术，加强棉花的管理，提高棉花的单产，年底棉农还可参与分红。通过这一模式不仅提高了企业产品的质量，增加了棉农的收入，同时，使企业生产出来的产品能够卖个好价格，纺织企业也喜欢用我们的棉花。通过这一良性循环发展模式的探索，相信将为新疆涉棉产业的发展方向产生积极作用。
作为服务国计民生和涉及产业人口过亿的产业，如今涉棉产业正在进入改革攻坚的关键期，然而现实问题依然不容忽视。出于扭转不利局面的目的，使涉棉产业按照农业供给侧结构性改革方向，走出一条可持续发展新路。以涉棉产业相关环节、优势单位抱团联动的发展方向成为产业内的一致共识。据了解，采用类似聚力以棉农为主的“社-企合作”模式的主体在新疆已有不少。同时，由于新疆涉棉企业规模化经营的不断深化，如中棉集团类似的龙头企业也在积极推广如“企业+合作社+农户”等以企业为主体的创新经营模式。相信今后随着这些模式的逐渐推广，新疆涉棉产业链将能在提质增效之路上越走越远。
“借”期货之“力”方能行稳致远
涉棉产业的特点是产业规模大，产业链较长，但由于受到链上较多环节以及棉花自身的季节周期性等因素影响，长期以来，棉花现货价格波动较大且频繁。以往，涉棉产业被视作是“看天吃饭”的典型，当棉花价格上涨时，涉棉企业往往还能获得比较丰厚的利润，而低谷期伴随的则是整个产业的快速“触底”。以往由于对期货风险缺乏正确的认识，广大棉农乃至涉棉企业往往对期货市场敬而远之，其“参与”的主要方式也只是在每当籽棉收购时“瞄瞄”期货价格，以期能够收到或卖出好价。然而，经过近年来市场“大浪淘沙”式“洗礼”后，越来越多涉棉企业发现“越来越难赚钱了”。孙国庆表示，“当前现货的风险越来越大”，一批涉棉企业也由于在认识方面的疏忽“倒”在了“风险”面前。因此，如不对必要的风险对冲工具加以运用，涉棉企业虽然能通过降本增效来降低在行业下行时可能面临的风险，但并不足以从根本上化解他们的“后顾之忧”。
一方面，为了对经营风险进行有效管理，打破“周期”魔咒，涉棉企业不仅在布局产业链上下游和加速规模化等现货经营方面下足了“工夫”。此外，无论是上述介绍以棉农为主的“社-企联盟”模式，还是以龙头企业为主的“企业+合作社+农户”的模式，也都把目光“聚焦”在了期货上。另一方面，得益于郑商所长期以来在涉棉产业内对期货的正面宣传与推广，当前涉棉产业对期货认知程度已普遍提高，参与期货的意愿也逐渐增强。一些当地企业甚至风趣地把期货形容成了继现货后涉棉企业在经营销售中的“另一条腿”，其参与期货的深度“可见一斑”。
值得一提的是，当前涉棉企业利用基差进行的“点价”交易模式。今年以来，这种“点价”交易的方式在贸易商、中间商及用棉企业中逐渐“流行”了起来，可以说买卖双方已逐渐“喜欢”上了这种交易模式。通过“现货价格=期货价格+基差”这一模式来确定的现货价格，买方往往能够获得低于市场的现货价格，而对于卖方来说，通过“点价”，企业不仅能够对利润进行“锁定”，同时也能有效加快其库存的周转。分析人士指出，通过期货基差“点价”的方式来进行交易，不仅可以规避期货套保的一些不确定因素，同时由于这种贸易模式的价格较为公开、透明，在保证卖方利润的前提下，给予了买方更灵活的定价权，未来将会越来越被市场所采纳。
金石期货詹静丽表示，通过金石期货的观察，当前新疆涉棉企业参与期货市场确实出现了可喜的变化，主要表现在涉棉企业通过参与期货市场稳定经营预期已成为常规手段。詹静丽进一步指出，新疆涉棉企业参与期货市场呈现出“期货与现货互动”、“场内与场外互动”、“线上线下互动”、“疆内与疆外互联”四个新特征。值得一提的是，部分企业对期货市场的认识和运用已相当到位，但由于人才、团队、认识的不足，仍有部分企业还未参与到期货市场中。但总的来看，多数企业已能够正确把握现货与期货之间的关系。作为多年来一直注重“深耕”涉棉产业的金石期货，该机构指出，通过期货、点价等现代交易模式融入市场是涉棉企业规避市场风险的有效途径。
郑商所相关负责人表示，2017年郑商所将进一步完善涉棉期货的市场建设，促进期货工具更好地服务实体经济。一是抓住新疆棉花期货交割库启动契机，做好新疆棉花期货市场培育和宣传工作，提升对产业客户的市场服务质量。二是深化“保险+期货”试点，扩大试点范围和规模，加大期货市场扶贫支农力度。目前，随着棉纱期货的上市，郑商所也将在建设全球纺织品定价中心再进一步。
分析人士指出，对于实体企业来说，期货不仅是风险管理的工具的一种，同时相对于现货来说，期货也是现货企业销售的另一片“蓝海”。当前科学化、规模化和集约化经营已是棉产业发展的大势所趋，参与期货则将有望使整个行业能够摆脱周期的困扰，从而使产业能真正地行稳致远。
随着棉纱期货的顺利挂牌上市，涉棉企业的风险管理工具得以丰富。同时，涉棉产业的近期境况也再度受到市场的广泛关注。我国是世界产棉和用棉大国，长期以来，棉花价格波动不仅在产业内受到关注，同时，由于其连接着农业、工业两大领域以及作为涉及“衣食住行”中的重要一环，也吸引着社会各界的目光。
近日，中国证券报记者跟随郑州商品交易所调研团队一道，对我国棉花主产地新疆进行了实地走访。通过记者走访了解到，作为我国棉花主产区的新疆，尤其是北疆地区，涉棉产业整体正在悄然生变。区域内的产业经营主体也正在积极创新经营路径，为实现棉产业整体的健康、协调和可持续发展寻求突破。
同时，经过近年来市场“大浪淘沙”式“洗礼”后，往日“看天吃饭”的涉棉产业其风险管理意识也已普遍得到加强。作为风险管理的主要工具之一的期货，也被包括农户在内的产业所广泛了解，参与程度有所提高，运用方式也已越发成熟且多样。纵观当下新疆棉产业转型升级的过程，在规避涉棉企业经营风险，保障棉农切身利益以及推动产业整合方面，作为工具的期货都在其中发挥出了无可替代的作用。
三、本周聚焦
（一）广州服装批发市场加速向外扩张
当电商冲击传统零售之战走入深海，传统批发市场正面临新的危机和机遇。在刚刚启动的第十一届白马服装采购节上，记者获悉，一直觊觎线下资源的阿里巴巴在收购百货、超市甚至开出无人店之后，又开启了跟批发市场的合作，与白马服装市场签署合作协议。白马将整合商家资源，与阿里巴巴合作开设零售和批发网店。同时跟阿里进一步合作，希望利用阿里的大数据和流量优势做好白马的客户服务。此外，白马打造的“BM原创集合馆”将登陆阿里的1688做线上销售，并在未来3年开出100家实体门店。
服装去库存压力山大
互联网时代电商对于传统产业的冲击，令传统批发市场面临系统性和生态性的危机。据广东省服装服饰行业协会此前发布的数据显示，广东服装生产加工量全国第一，一年总产量为45.27亿件，占全国产量1/5。出口服装270亿美元，连续多年蝉联全国第一。
就广州来看，广州市商务委的数据显示，广州去年社会消费品零售总额达8906亿元，同比增长9%；批发零售商品销售总额达55972亿元，同比增长10%，连续29年位列全国第三。
虽然从数字来看，广州服装批发的地位依然排在前列，但近十年来，整体服装业以贴牌生产为主，赚取的利润很低，而人力成本增加了近五成加上电商冲击，服装去库存压力山大。随着国内其他城市成为货源地，曾是服装制造和输出大省的广东优势不再明显。
专业市场“触网”难
精于电商的阿里巴巴，一直在寻求跟线下实体批发市场合作。可就之前的经验来看，很多实体服装批发市场很难跟电商结合，特别害怕数据的透明化，这样可能一大批商家将失去优势。同时，服装业也存在设计抄袭的问题，也令很多批发市场的商家对电商望而却步。
广州白马服装市场有限公司总经理助理陈宝洪分析，专业市场“触网”难度不小。一方面是专业市场商户对线上销售的接受过程比较慢，这也是白马过去3年电商探索成果不大的原因之一；另一方面，线上销售竞争日益激烈，此次白马跟阿里巴巴的合作，一方面将是在其线上开设“BM原创集合馆”的零售和批发网店；另一方面则希望利用阿里巴巴的大数据和流量优势做好白马的客户服务。
他表示，之前的批发市场没有自己的品牌，很难独立跟阿里合作成功。特别是进驻批发市场的商家都担忧上线后被抄袭或者价格透明化。白马进行升级后，不断提升品牌，有了自身的发展模式，所以有信心跟阿里合作。
服装、皮具批发市场开到海外
每天吸引4万到5万客流，外贸占比达到30%的白马服装批发市场并不仅仅满足于跟阿里的合作。据悉，其为了扩大内贸销售渠道，白马已经开设“BM原创集合馆”打通设计、生产、零售环节，将白马服装市场和中港皮具城的货源整合，打造面向零售客户的集合店，首店7月初在湖南长沙开业。白马将与各个城市的代理商合作经营集合店，白马负责整合商品供应和打造管理模式，代理商和零售商负责销售运营，收取一定的加盟服务费。按照计划，白马今年开设4家集合馆，未来三年在全国开设100家。
陈宝洪介绍，在“一带一路”的背景下，白马今年将与泰国的服装纺织协会、格鲁吉亚、英国的时尚资讯集团合作，把白马服装与中港皮具作为拳头产品卖到东南亚与欧洲市场，在“一带一路”沿线国家的批发市场设置海外品牌馆，以专业市场带商户的模式“走出去”，同时为国内引进国外优质服装的供应商、设计师品牌，将在东南亚的泰国、缅甸以及欧洲的巴黎开出新的白马服装批发市场和中港皮具市场。
（二）上半年纺织行业总体稳中向好、质效领跑
2017年上半年，面对综合成本较高、国际竞争压力较大的内外环境，纺织行业仍坚持加快推动转型升级，推进智能制造和绿色制造，培育行业发展新动能。随着供给侧结构性改革稳步推进，“三品”战略的有效实施，在国家宏观稳步向好、中观动力充足的助推下，纺织行业总体呈现“稳中向好、质效领跑”的特征。2017年上半年，纺织行业主要生产指标呈平稳态势。国家统计局数据显示，1~6月规模以上企业化纤、纱、布和服装产量分别同比增长4.8%、5.1%、4.5%和1.9%，保持平稳小幅增长。2017年1~6月，纺织行业工业增加值同比增长5.3%，较2016年工业增加值增速提高0.4个百分点，自2017年以来显现回稳向好迹象。
投资规模继续保持稳步增长。上半年纺织行业500万元以上固定资产投资项目完成额为6130.1亿元，同比增长9.1%，增速较上年同期提高2个百分点，自2017年以来呈逐步回升态势。区域布局调整继续推进，东、中、西部地区1~6月固定资产投资完成额分别同比增长7.9%、11%和9.8%，除中部地区投资增速较上年同期扩大8.8个百分点，回升至2位数的增长水平外，东部和西部地区投资额增速分别较去年同期放缓1.2和21.6个百分点。新疆随着基数的扩大，1~6月实现投资额同比增长49.3%，增速较上年同期有所回落，但对西部投资增量贡献度已达150%。
出口呈现企稳回升态势。根据海关总署快报数据，上半年我国累计出口纺织品服装1240.5亿美元，同比增长2.2%，自3月起结束了连续22个月以来的持续负增长态势。其中，纺织纱线、织物及制品出口额为531.2亿美元，同比增长3.1%；服装及衣着附件出口额为709.3亿美元，同比增长1.4%。从出口的主要企业类型看，民营企业出口总额同比增长3.3%，占比达67%，较上年同期扩大1.8个百分点，内生动力更趋强劲。纺织行业出口回稳向好的协调性得到提升。
美、日、欧传统市场竞争激烈。1~5月，我国在美国、日本、欧盟3大纺织品服装进口市场所占份额分别同比下降0.9、1和0.5个百分点。同期越南在美、日、欧市场份额分别同比提高0.8、1和0.2个百分点，孟加拉在欧市场份额同比提升0.4个百分点，马来西亚在日、欧市场份额均有提升。发达国家纺织业加速回流、供给能力持续提升，东南亚新兴国家加速纺织产业布局、比较成本优势显著，对我国纺织行业保持稳定出口竞争力提出更高要求。“一带一路”、非洲新兴市场亮点闪现。2017年上半年，我国纺织行业累计对“一带一路”沿线国家出口纺织品服装总额429.1亿美元，占我国纺织品服装出口总额的34.6%，较上年同期提高0.9个百分点。其中，对越南纺织品服装出口额57.9亿美元，占比达13.5%，越南成为我国对“一带一路”沿线国家纺织品服装出口第一大市场；对俄罗斯纺织品服装出口额37.9亿美元，占比为8.8%，仅次于越南。1~6月，我国对非洲纺织品服装出口规模达94.2亿美元，同比增长4.1%，占我国纺织品服装出口总额的7.4%，与对日本纺织品服装出口额已大致相当。
居民消费进一步改善。得益于我国宏观经济的良好表现，需求回暖带动我国居民收入增长、公共支出扩大。1~6月，全国限额以上服装鞋帽针纺织品零售额同比增长7.3%，较上年同期加快0.3个百分点。网上零售增速有所加快，全国网上穿着类商品零售额同比增长20.8%，较上年同期加快3.9个百分点，较1季度加快5.2个百分点，实现自2016年以来的最高增速。
运行质量稳中趋好，主营业务收入及利润总额增长较快，成为全行业主要运行指标的“领跑者”。2017年1~6月，规模以上纺织企业实现主营业务收入36609.2亿元，同比增长9.6%，增速较上年同期提高5个百分点。实现利润总额1880.3亿元，同比增长11.6%，增速较上年同期提高5.3个百分点。规模以上纺织企业销售利润率为5.1%，与上年同期持平；产成品周转率为21.82次/年，较上年同期加快5.4%；总资产周转率为1.61次/年，较上年同期加快2.7%；三费比例为6%，较上年同期下降0.1个百分点。2017年上半年，纺织行业延续了稳中向好的发展态势，为完成全年预期目标奠定了扎实的基础。国际货币基金组织、亚洲开发银行均将我国全年经济增长预期上调至6.7%，肯定了我国经济稳中向好的积极前景。下半年，全球经济复苏仍在继续，我国经济再平衡进程稳步推进，消费、进出口、服务业的稳定扩张及民间投资的企稳回升，均将带动居民消费信心持续改善、内外市场需求温和增长。但全球贸易不确定性增强，行业外部发展环境复杂多变，行业出口竞争力仍然面临较大的考验；纺织原料保障有待加强、综合成本较高，行业自身加快转型升级的愿望仍然迫切，保持平稳向好的运行压力仍然存在。纺织行业将继续坚持稳中求
进的总基调，在我国供给侧结构性改革和创新驱动发展战略的引领下，紧密围绕纺织行业“十三五”规划重点任务和建设纺织强国的战略目标，把握并引领居民消费升级的重要特征，贯彻落实“三品”战略，加快推进品牌建设，不断巩固稳中向好的基础。力争在棉价大体平稳的情况下，全年纺织行业工业增加值保持小幅回升，主营业务收入及利润总额平稳增长，出口继续呈现企稳向好态势，实现全年发展预期目标。
