一、本周重点事件回顾与分析
(一)企业前9个月业绩大增年底水泥市场或“南热北冷”
10月16日晚,祁连山、宁夏建材两家水泥企业披露了2017年三季报,两家公司前三季度的净利润均同比大幅增长。此前,两家公司在业绩预告中曾称,市场对水泥需求的增加导致水泥价格上涨、毛利率同比上升是其业绩大幅提升的最主要原因。
未来,水泥价格的走势会是怎样?随着各地错峰限产效应的逐渐发酵、气候转冷,这些因素将给水泥价格带来怎样的影响?就此,《每日经济新闻》记者展开了采访。
受益水泥价格上涨
10月16日晚,祁连山、宁夏建材双双披露2017年三季报。其中,祁连山今年1~9月实现营业收入约46.3亿元,同比增长21.99%;净利润约5.8亿元,同比增长184.52%;宁夏建材今年1~9月实现营业收入约34.4亿元,同比增长27.48%;净利润约2.87亿元,同比增长224.53%。
两家企业都将业绩上涨原因归因于水泥价格上涨。百川资讯9月水泥月报显示,2017年全国水泥均价震荡走高,其中,2017年第三季度,全国水泥均价由7月的330元/吨上涨至9月末346元/吨。
国庆假期后,水泥价格维持涨势,华融证券10月15日发布的水泥市场周报显示,国内水泥市场价格环比周涨幅为0.2%。价格上涨地区主要是辽宁、内蒙、河北、浙江、湖北和广东,幅度为15元/吨~30元/吨;价格出现回落的地区是河南,幅度20元/吨。该周全国跟踪82个城市的水泥平均库存较上周上升0.37个百分点;其中省会城市水泥库存较上周上升1.33个百分点。
百川资讯水泥行业分析师曲岩向《每日经济新闻》记者表示,目前水泥市场“看涨情绪”已形成,后期由于限产导致的供给减少还将持续一段时间,不排除水泥价格还有上涨的可能。曲岩表示,现在看来水泥价格将会保持高位运行,至于后期有没有拐点,要看冬季市场情况而定。
值得一提的是,除了公司靓丽的业绩,祁连山、宁夏建材两家公司的股价在第三季度也有不错的表现,根据两家公司最新披露的三季报,包括社保基金、QFII、基金公司等在内的多家机构现身两家公司的三季报。
冬季水泥市场南北分化
作为产能过剩的行业之一,水泥业面临去产能压力,那么目前行业经过相关调控后,供需矛盾是否有所缓解呢?
曲岩认为,就目前阶段市场状况而言,行业供需有所好转,10月本来就是水泥市场旺季,需求相对较好,加之错峰生产时间加长,供需矛盾有小程度缓解。至于产能过剩,这是一个长期存在的问题,非一朝一夕能够解决,还需要长时间的政策干预、行业配合。
未来,随着各地错峰限产效应的逐渐发酵以及气候逐渐转冷,国内水泥价格是否会延续上涨态势呢?
对此,卓创资讯水泥行业分析师侯林林向《每日经济新闻》记者表示,四季度全国市场的水泥均价应是上涨态势,但这主要是受南方市场的拉动作用,北方市场可能会高位企稳。
侯林林指出,北方自11月起开始错峰生产,晋冀鲁豫四省可能要停窑4个月,东北地区可能要停5~6个月,大家此前预判这可能会引起供应上的缺口。但目前各省出台了秋冬季大气污染治理方案,而从需求端来看,可能部分土石方作业要停止施工,这意味着新开工地减少。另外,依靠续建的重点工程可能水泥用量也不如往年那么大,因此,四季度北方市场有可能出现一个供需双弱的局面,导致北方市场的水泥价格或无法进一步上涨。
侯林林还表示,南方市场旺季一般会持续到春节之前,因需求较好,供应可能会相对偏紧。此前四川、重庆等地已出台了新的错峰生产文件,江苏在春节前后可能也会有停窑限产的计划,因此,今年四季度直到明年,南方水泥供应或吃紧。
(二)广西西江开发投资集团水泥产能从900万吨跃升至1650万吨
截至2017年10月8日,广西西江开发投资集团水泥产能达到1650万吨,至此,历经300余天的努力,广西西江开发投资集团先后完成来宾市金都水泥有限公司52%股权、柳州融安万德七星项目破产重整、贵州黔桂西南建材有限公司51%股权转让等项目整合工作,水泥产能从900万吨跃升至1650万吨,再造一个新鱼峰,有望提前实现水泥建材板块“十三五”规划目标。
自广西鱼峰集团有限公司2016年7月整体并入集团公司后,水泥建材产业成为集团公司沿江产业的主要板块。为加快广西西江开发投资集团沿江产业发展,促进各主业板块协同发展,广西西江开发投资集团决定以鱼峰集团为主体,将广西西江开发投资集团内部非鱼峰集团持有或经营的水泥建材相关资产划入鱼峰集团或由鱼峰集团委托经营,同时通过外部并购等手段,快速扩大产能、扩大市场辐射范围,整合区域水泥资源,确保水泥产能到2020年达到1700万吨,实现水泥建材板块跨越式发展。
为实现这一战略目标,集团公司主要领导亲自挂帅,组建了以集团公司投资发展部和鱼峰集团为主要力量的水泥建材板块投资工作领导小组,坚持整合区域市场与盘活存量产能相结合,水泥整合工作不断取得突破性、跨越性进展,迅速构建了水泥建材板块发展新格局,夯实了集团公司沿江产业基础。
贵州黔桂西南建材公司有贵阳金久、兴义金州、盘县三合共三个水泥生产基地,以及商混、气砖业务,水泥年产能为560万吨,该公司成立于2012年12月7日,原股东为贵州黔桂发电公司、贵州西南水泥公司,属于广西投资集团控股企业。2017年2月,根据自治区国资委关于各国企聚焦主业的要求,广西投资集团计划退出水泥建材产业。集团公司获知这一信息后,在自治区国资委的支持下,迅速主动与广西投资集团进行黔桂西南建材年产560万吨水泥整合项目对接。
为充分了解项目生产经营情况,集团公司建材板块投资工作领导小组带领技术团队分别于2017年2月、4月、6月三下贵州到贵州盘县、修文县、兴义县等地调查标的企业生产设备、企业经营指标等一手数据,充分论证项目可行性。在集团公司通过项目投资决策后,为了说服原第二股东中建材集团公司放弃优先购买权,集团公司主要领导抓住中建材集团公司领导在成都出差空隙,赴成都与其诚挚洽谈,最终赢得中建材集团同意不行使优先购买权,使集团公司顺利取得西南建材年产560万吨水泥整合项目控股权。
在推进黔桂西南建材年产560万吨水泥整合项目的同时,集团公司更注重对区内资源的研究和整合。为了夯实“柳来河”布局,集团公司在战略上有必要在来宾设立一个水泥生产基地。来宾市金都水泥有限公司成立于2014年,位于来宾市河南工业园来宾电厂厂区,建设有年产60万吨水泥粉磨生产线一条。重组金都水泥公司是最理想的选择。2017年7月31日,集团公司完成了金都水泥年产能60万吨项目的股权并购,该项目可有效带动集团公司水运物流板块发展,预计形成约100万吨新的吞吐量,激活红渡码头至宾港码头微循环经济。柳州融安县万德七星水泥有限责任公司拥有年产90万吨的水泥粉磨生产线及年产30万立方米的商品混凝土生产线及4000t/d水泥熟料生产线项目批文。重整融安万德项目是集团公司整合柳来河水泥建材资源和拓展上下游产业的重要举措。2017年8月10日,集团公司又成功签署融水万德七星公司股权转让协议,完成年产165万吨水泥项目重整,年内将开工新建年产砂石骨料100万吨砂石骨料生产线,项目建成投产后,预计销售收入可达5亿元。
二、本周重点政策跟踪分析
(一)卫浴行业即将面临的市场格局
2017年中国经济增速将进一步放缓,眼下,楼市春天还远未到来,巨大的生存压力之下,卫浴等家居建材企业得早早看清市场格局,未雨绸缪方能处变不惊。
一、行业重新整合势在必行
粗放式发展,已成为卫浴等家居建材行业的致命因素,行业整合已势在必行。在漫长的市场化进程中,越来越多的企业由于经营和发展的原因,陆续退出了这个行业。而行业规模型企业此时有了更多的市场空间。重新整合和定义行业的格局,实现行业的健康发展,都成为2017年,甚至未来一段时间的重点。
二、刚需成为市场主流消费
房地产的黄金时代已经过去,在新的房地产市场格局下,刚需是拉动卫浴行业的最主要因素,在刚需时代,消费者的装修也变得更为的挑剔。从第一套住房装修,到改善型装修,这些都将成为2017年主要的消费市场。
三、互联网家装倒逼行业改革
在互联网+背景下,越来越多的装修业态被激发出来,以小米家装为代表的装修公司,正在用互联网的思维改变传统的行业发展格局。在这样的背景下,卫浴企业必须适应新的市场以及新的消费者消费习惯,用互联网的视野去审视和改变这个行业。
四、资本整合时代即将来临
面对卫浴行业这块大蛋糕,越来越多的资本大鳄开始审视并且进入这个行业,同时,卫浴企业的资本化运作的动作也在加快。借助资本的力量,快速将企业做大做强,已成为卫浴等家居建材行业的普遍共识。
五、整体卫浴市场发展趋稳
在整体家居的概念炒作下,越来越多的企业开始进入整体家居行业,作为一个全新的业态组合,有很多的企业从陌生逐渐走向熟悉。也有很多的消费者开始熟悉和接受这种商业模式。在这样的市场培养下,整体卫浴将走向一个快车道。在2017年,整体卫浴市场将得到很好的发展。
六、用服务驱动产品的销售
在产品高度同质化的卫浴行业,要想区隔企业与企业之间的差异,服务是一个很好的切入点。在2017年,随着互联网线下服务的需求加大,将有越来越多的企业重视服务的导入,用服务驱动产品的销售。将从传统的产品驱动服务的模式,彻底转换为服务驱动产品的销售模式。
七、电商企业开始布局线下
电商的神话将逐渐淡去,以服务为价值需求点的卫浴行业,将有越来越多的企业开始审视自己的电商发展策略。在电商消费趋于理性的同时,更多的企业开始利用互联网进行线下客流的导入,最大程度的发挥互联网的集客作用。同时,消费者对于产品体验的需求也迫使电商起家的企业开始线下的布局。
八、个性化企业迎来发展机会
以80、90后为核心的消费需求的提升,让消费者的多元化和个性化成为市场主流。越来越多的消费者开始喜欢个性化的产品,对于产品的关注已经从质量、环保等要素转为喜欢个性化的产品。这对于很多以个性化为诉求重点的企业来说,是一个绝好的发展机会。
九、经销商精细化管理成趋势
经销商的日子这几年着实不好过,在市场的冲击下,有很多的经销商都备受市场折磨,在传统的粗放式模式下,经销商的生存都是靠天(市场)吃饭,没有太多的经营发展思路。在2017年,经销商的精细化管理,将成为未来主要的增长方式,在店面、经营、团队、市场等方面都要投入大量的精力,只有这样才能够让自己的生意做得大做得久。
十、促销活动更加趋于理性化
不促不销的行业阴影下,促销似乎已经成为带动行业发展唯一因素。不过随着消费者的日渐成熟,传统的促销方式已经无法激活消费者的购买热情,促销活动的理性化需求再一次被激发。卫浴企业在促销活动中,要更加理性的对待市场和消费者的变化,以此推动自己事业的发展。
三、本周聚焦
(一)家装 建材企业该何去何从?
10月17日中午,成都市政府发文称:“至2022年底,全市新开工商品住宅和保障性住房成品住宅面积比例达到100%。成品住宅是指在房屋竣工验收前,所有功能空间的固定面铺装或涂饰完成,套内管线及开关插座、厨房和卫生间设备全部安装到位,基本达到入住条件的住宅。”这意味着,成都市商品房将全面进入“精装房时代”,一时之间,引发了广大房地产和家居业人士的广泛热议。
其实,近两年有不少省市都陆续推出了鼓励、推广全装房、成品房的政策。如果买到的房子已经是装修好的,后续就基本上没有了买建材、装修施工的需求了(家具产品消费尚不受影响)。那么,目前主要面对零售的建材、家装企业的销售肯定会遇到很大影响,面对越来越近的精装房时代,这些企业该何去何从呢?
市场趋势
各地已逐渐进入精装房时代
据西安市住宅装饰委员会秘书长王建峰介绍,从2016年5月起,全国多个省市都已陆续推出全装修政策,目前正在落地实施过程中,各地已逐渐步入了新房精装修时代。
2016年5月,浙江省正式试行全装修,到2020年底新建住宅基本实现全装修。
2016年6月,山东省宣称2017年新建高层住宅实行全装修,2018年淘汰毛坯房。
2016年7月,河南省官方规划,到2020年全省新建商品住宅基本实现无毛坯房。
2016年11月,上海市政府发布相关意见,要求自2017年1月1日起,外环线以内城区新建商品住宅实施全装修比例达到100%,其他地区达到50%。
2016年11月24日,陕西省十二届人大常委会第30次会议表决通过了《陕西省民用建筑节能条例》,并于2017年3月1日起施行。“条例”鼓励新建住宅施工装修一体化或菜单式装修。
据了解,在广州等一线发达城市,精装修成品房已占到市场80%以上,不少大中城市也在不断提高成品房的比例。精装房是一个社会化的产物,它的本质是改变了交房的标准,在住宅产业化发展的大潮中,其先进性毋庸置疑。从政府的角度来说,推行精装房是国家倡导绿色建筑发展趋势。一方面,精装房整合了地产、装修、建材、监理、运输等各个环节,达到资源的合理配置与优化。另一方面,精装房还可以省去购房者装修的诸多繁琐环节。
精装时代
将成装饰公司发展关键转折点
全国工商联家具装饰业商会副秘书长谢鑫认为:“这对家装行业来说不应该算是突发消息,北、上、广、深等一线城市已出台类似政策,对于家装行业而言,这一天早晚会到来。这也意味着以新房装修为主要业务对象的家装公司会在短时间内失去市场。因为到目前为止,还没有家装企业能够适应成品住宅的发展需要,其成本管控、设计能力、施工组织与管理、供应链建设等条件还不能支撑。”
“现有的传统家装公司和所谓的新兴整装公司(包括互联网家装公司),都无法适应成品住宅市场的需要。他们要么转向服务于旧房装修,要么继续为极少的新房市场(周边县市)服务,要么尝试被具备能力的大型装饰装修企业合并,要么退出市场!真正能够成为成品住宅时代主角的,一是加速下探和适应的工装公司,二是极少数在成本管控、设计能力、施工组织与管理、供应链建设上取得实质性突破的大型家装公司。”
北京今朝装饰集团西安总经理吕绪维认为,这一趋势对家装行业来说是好事,家装市场将更加规范,同时运营方式、服务方式也将发生大的革新。家装行业或将面临优胜劣汰重新洗牌,精装时代能否借机上位将会成为装饰公司发展的关键转折点。家装公司将更多面临的是转型:一是与房地产公司合作,通过行业内竞标为房屋做配套装修,顺应精装潮流。二是除了针对刚需商品房做精装外,也可为高档住宅、别墅区做定制精装。三是及时捕捉用户需求,发展二手房装修市场。四是完善产品供应链,在将来的精装时代,用高品质的硬装和软装为用户带来“超预期”体验。
建材企业
由销售商转变为工程服务商
广东东鹏控股公司陕西子公司总经理宋华民认为,虽然成品房的全面实现需要时间,但成品房是一个趋势。一、政策的调整会倒逼有实力的家居建材企业去整合全产业链,做整体家居。二、随着成品房的加快推进,家居建材市场将面临洗牌,品牌集中化将会加速,只有实力品牌才能对接上游房地产,低产能的品牌生存空间进一步缩小或退出市场。三、建材零售市场将更加规范,将会像网购平台一样出现信誉评价机制,买方市场更加具有话语权。
圣象家居集团陕西总经理罗浩浦认为:“经销商们将由以前的销售商转变为工程服务商,其营销重心将向精装房市场、工装市场转移,形成与房地产商、整装公司、设计院等工程商的共生模式。但工程项目特点是账期长、利润低、占压资金大,同时地产商也注重合作品牌,只有集团化的大品牌才有实力,所以建材品牌只有做大做强这一条路才能生存。”
谢鑫认为,对于家居建材而言,除属于成品住宅所含项目之外的材料,其他像家具、软装、陈设等品类所受冲击不大,而且可能带来更多的市场机遇。凡属成品住宅所含材料之内的建材产品,其销售网络、销售渠道、销售方式、成本机构、成本控制、产品施工、售后服务等都将出现巨大且无可选择的变化,又一次所谓的洗牌在所难免。
(二)河北唐山加大钢铁、水泥业等停限产力度
10月23日,河北省唐山市人民政府办公厅当天发布关于进一步加大减排力度应对重污染天气过程的通知。通知要求10月24日0时-27日24时,在确保安全生产的前提下,唐山全市钢铁企业采用湿法脱硫的烧结机、竖炉全部停产,采用半干法脱硫的烧结机继续停限产50%,唐山市中心区范围内露天流动餐饮商贩全部停止营业。
上述通知称,经唐山市环保指挥中心最新会商预测,10月24日-28日该市气象条件不利于污染物扩散,将出现中度至重度污染天气过程。为进一步降低污染物排放,实现重污染天气削峰降级,唐山市政府决定在已有减排措施基础上,进一步强化10月份重污染天气过程应对工作。
上述通知显示,在工业污染减排措施方面,钢铁、焦化、铸造、建材、涉VOCs等行业10月24日0时-27日24时,执行该《通知》规定的停限产措施。在确保安全生产的前提下,全市钢铁企业采用湿法脱硫的烧结机、竖炉全部停产,采用半干法脱硫的烧结机继续停限产50%;在确保安全生产的前提下,焦化企业出焦时间延长到48小时;铸造行业停产等。
在移动源污染减排方面,10月24日0时至10月27日24时,唐山全市钢铁、焦化、电力、水泥、化工等重点用车企业不允许运输车辆进出厂区(保证安全生产运行的运输车辆除外)。10月28日0时后,上述行业用车企业按错峰运输50%减排措施执行;港口集疏运车辆禁止进出港区(民生保障物资或特殊需求产品,以及为外贸货物、进出境旅客提供港口集输运服务的国Ⅳ及以上排放标准的车辆除外)。
在扬尘污染减排方面,10月25日0时至10月27日24时,除唐山市二环线、“气代煤、电代煤”、铁路、高速公路建设工程外,其他各类建筑工地一律停止土石方作业,混凝土搅拌站和砂浆搅拌站停止生产。10月28日0时后,各类建筑工地继续执行唐政办字[2017]217号文件规定的停工措施。
此外,上述通知还称,10月24日0时至10月27日24时,唐山市中心区范围内露天流动餐饮商贩全部停止营业,由路南区、路北区、高新区负责清理管控。