2017年11月07日 第1761期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面延续宽松,货币市场利率多数下跌。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
美指偏强施压人民币小幅收跌,结售汇基本均衡短期延续宽幅波动。
4、黄金商品
避险情绪回归,黄金获上涨动力强势攀升。
5、股票市场
深成指涨1.4%,白马股获资金追捧。
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一、市场信息
货币市场:资金面延续宽松,货币市场利率多数下跌。周一(11月6日),银行间同业拆借1天期品种跌4.87bp报2.5192%,7天期跌4.79bp报2.8560%,14天期跌18.49bp报3.6851%,1个月期跌45.71bp报3.90%。Shibor涨跌不一,短期品种续跌。隔夜Shibor跌6.52bp报2.5120%,7天Shibor跌2.79bp报2.7970%,14天期Shibor跌1.65bp报3.8122%,1个月Shibor跌0.74bp报4.0059%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。午后农发行续发3、5年期,招标利率与上日市场收益率相比波动不大。截止日终,国债、国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线涨跌互现,整体波动在1BP附近。具体来看,国债曲线3年期下行1BP至3.68%;5年期稳定在3.89%;7年期下行1BP至3.91%;10年期下行1BP至3.87%;30年期稳定在4.33%。国开债曲线涨跌互现,3年期上行1BP至4.46%;7年期稳定在4.57%;10年期下行1BP至4.49%。中短期票据曲线整体小幅上行。城投债曲线整体小幅上行。
外汇市场:美指偏强施压人民币小幅收跌,结售汇基本均衡短期延续宽幅波动。人民币兑美元即期周一(11月6日)小幅收跌,中间价则大幅下调。交易员表示,美国税改等利好逐渐落地或推升美元指数,短期有望施压人民币试探6.66-6.68元区间支撑;日内结售汇基本均衡,人民币走势基本跟随美元指数,短期料延续宽幅波动。他们并指出,虽然人民币汇率指数略微调整,但距离9月的年内高点仍仅一步之遥,从人民币一篮子整体稳定原则看,人民币兑美元维持横盘或者下行可能性要大于上行可能性。由于人民币汇率已非中美博弈关键点,美国总统特朗普本周访华料难对汇市产生明显影响。“最近美元指数偏强势,应该还有上升的空间。现在人民币汇率已基本是清洁浮动,盘面也看不出监管的意图,近期就是跟着美指和客盘走了,”一中资行交易员称。香港财资协会公布的数据显示,11月6日美元/人民币(香港)即期汇率定盘价为6.6339。他并表示,近期市场流动性较好,一些交易商比较活跃,价格也挂的比较紧。不过交易中心对倒量行为管理趋严,对倒量的机构予以警告,但仍有一些机构“花式做量”以助力年底的排名。路透根据中国外汇交易中心(CFETS)公布的中间价测算,CFETS人民币汇率指数周一较上日微跌0.03%至95.31,但仍距离9月创下的95.36仅一步之遥。中国国家外管局周一公布的国际收支初步数据显示,今年三季度中国经常账户顺差收窄至371亿美元,资本和金融账户逆差则扩大至371亿美元。其中,资本账户顺差0.1亿美元,非储备性质的金融账户逆差72亿美元,储备资产增加299亿美元。全球汇市方面, 美元兑日元周一升至近八个月高位,因预期美联储和日本央行的 货币政策将继续迥异状态,这对美元构成支撑。美国和日本货币政策前景迥异助推了美元/日元上涨,分析师称,美联储预期将逐步收紧政策,而日本央行则不急于退出超宽松货币政策。中国外汇交易中心更新的16点人民币兑美元参考汇率为为6.6358元;人民币兑欧元、日元和英镑的参考汇率分别为7.7039元、5.8049元和8.6796元。离岸市场上,1年期美元/人民币无本金交割远期报人民币6.787元。
黄金商品:避险情绪回归,黄金获上涨动力强势攀升。现货黄金周一(11月6日)上涨,美市盘中最高上探至1282.99美元/盎司,多头大力拉升,日内最高涨幅逾1%,金价回升至1280美元/盎司上方,美元企稳,美债收益率下滑促使一些买家回到已经连续第三周下跌的黄金。周一市场充斥了一定的不确定性,沙特自上周末展开的反腐风暴使海湾地区政局不稳;周一纽约联储正式宣布杜德利将在2018年中期提前退休。这是在继副主席费希尔宣布辞职、鲍威尔确认为美联储下任主席之后,美联储较大的人事变动。消息公布后,美债收益率走平,促使部分投资者重返黄金。日内无重大数据公布。正在亚洲访问的美国总统特朗普周一表示,美国对于与日本的贸易逆差感到苦恼,希望就此同日本谈判。他认为现在美日贸易不公平、不开放并鼓励日本增加购买美国军备,这既为美国创造大量就业,也让日本得到安全保障。日元因此承受一定压力,亚市时段表现疲软。分析师称,目前黄金价格仍然受到加息预期的压力,美联储正准备下个月第三次提高利率。受此预期的影响,黄金在最近几周下滑,从10月中旬的高峰回落2.5%。基金数据显示,全球最大的黄金ETF,SPDR黄金股票,上周持仓下降超过5吨,上周五减持0.3吨。美国商品期货交易委员会CFTC周五公布的数据显示,截止10月31日当周对冲基金和资金管理者连续第七周减少了多头在纽约期金合约的持仓。投机性金融投资者仍然退出黄金,净多头减少。从技术上看,目前黄金仍然停留在1263-1282美元/盎司的区间内。黄金周一出现了较大力度的反弹,若能突破此区间,将会引领下一步的方向。
股票市场:深成指涨1.4%,白马股获资金追捧。周一(11月6日),上证综指探底回升,收盘涨0.49%报3388.17点,收复20日均线;深成指单边上行,大涨1.41%报11373.74点;创业板指涨0.95%报1850.3点。两市成交4650亿,较上日基本持平。盘面上,权重板块集体低迷,金融股跌幅靠前。房地产税又有最新消息,地产股下挫明显。医药股午后井喷,太极集团、华森制药、南卫股份、亿帆医药涨停。国产芯片概念再度大涨,有研新材、阿石创、苏州固锝涨停。白马股获资金持续追捧,食品、白酒、家电行业龙头强势尽显,口子窖涨停,海天味业、伊利股份、恒顺醋业、美的集团、格力电器、贵州茅台等亦表现出色。周期股午后发力,八一钢铁涨停,新钢股份涨8%,韶钢松山涨6%。次新股连续反弹,朗新科技、中科信息涨停。个股方面,推24.67亿并购+受益360上市,雅克科技连续三日涨停;市场无视实控人增持计划,康达新材连续两日跌停。
二、要闻速览
上海自由贸易港方案细节来了!据中证报,上海自由贸易港将力争实现“境内关外”的整体监管策略,以发展离岸贸易、离岸金融为发展方向。具体措施包括:在货物自由流动上,所有在自由港内备案注册的企业,进出口的货物在自由港之内不需要海关、检验检疫部门进行检查和审核,只对重点类型、重点货物实行抽检制度。资金的自由流动上,主要内容包括,改善外汇管管理方式,调整税收优惠政策、完善自贸区账户制度,加快人民币离岸业务发展等。落实到具体细节上,自由港将争取实现“增量”外汇的自由流动,此外,自由港还将争取大幅降低港区内注册企业的所得税税率。人才的自由流动上,对于港内企业聘用的外籍人才,将以发放中国绿卡为目标,在港内企业工作的外地人才上海落户也可能会有更进一步的优惠措施。自由贸易港的建设,目标并不止于贸易自身,方案的初步设想是以贸易带动产业,有关领导的说法是,“要把巨大贸易量带来的巨大附加值留下”。中证报称,目前方案正在寻求各有关部门指导完善。事实上,上海自由贸易港工作的推进此前已隐约有了预兆。10月26日,商务部新闻发言人高峰在例行新闻发布会上介绍称,正会同相关省市和部门在高标准、高水平地建设自贸试验区的基础上,围绕建立自由贸易港区积极开展工作。10月19日,十九大报告中提出,要“赋予自由贸易试验区更大改革自主权,探索建设自由贸易港”。今年三月,上证报曾经报道称,自由贸易港区将是上海自贸区建设下一步的新动作,彼时自由贸易港区的建设方案还在研究中。上证报援引权威人士称,上海准备用3-4年时间在洋山保税港区和浦东机场综合保税区的部分区域,建设高水平的自由贸易港区,实施新的监管政策和体制机制。而上海自由贸易港的方案,或许仅仅是一个开始。具体而言,浙江自贸试验区也制定了初步建成自由贸易港区先行区的发展目标。而据证券时报e公司,目前大家最为看好的是天津港和宁波港,认为这两大港口最有希望成为第二批筹划自由贸易港试点。
特朗普访日:美日贸易不自由互惠,欢迎日方多买军备,美国不会重返TPP。特朗普总喜欢在风平浪静的时候,突然语出惊人,“客随主便”这句话特朗普显然不懂。正在日本进行国事访问的美国总统特朗普,本周一在出席与美日经济界人士见面时,又一次展现其快人快语的风格。据人民日报海外版报道,在谈及日美两国贸易问题时,特朗普批评道“日本市场不公平,没有对外开放”。显然,这是特朗普在贸易方面向日本施压的信号。特朗普还表示,日本已经“赢”了几十年,美国常年苦于对日贸易逆差,希望同日本就贸易赤字问题进行谈判。2016年,日本与美国的贸易逆差达到689.4亿美元。据《华盛顿邮报》报道,本周一在和商界领袖的见面会中,特朗普强调贸易公平、开放、自由、互惠非常重要。他说:“我们想要公平、开放的贸易,而现在我们和日本的贸易既不公平也不开放。但我知道很快就会(如愿)了。我们想要自由、互惠的贸易,现在我们和日本的贸易既不自由也没有互惠,我知道今后会(如愿)的。”特朗普吐吐槽也就算了,可他还要 “往伤口上撒盐”。奥巴马时代曾获日本大力支持的“跨太平洋伙伴关系协定”(TPP),在特朗普上台时已被其“抛弃”。此次到了人家日本家门口,特朗普偏偏还要强调一次“TPP不是一个正确的想法,不会再次加入”。特朗普认为,美日两国可以探讨新的贸易协定,能比TPP框架下创造更多的贸易机会。与特朗普态度截然相反,安倍晋三却一如既往地钟情TPP。今年5月,没有美国的参与,TPP的11国召开部长级会议,同意探讨由11过推动TPP早日生效的方法。此后美国商务部长罗斯表示,美方不会退出与亚洲之间的贸易,只是退出有瑕疵的TPP贸易协议。据《华尔街日报》,周一同安倍共同举行新闻发布会时,特朗普鼓励日本增加购买美国的军事装备,说这将帮助美国就业,“对我们而言是很多就业,对日本是很安全。”安倍则表示,他预计日本会买更多的美国军备。此外,特朗普还“剑指”日本的汽车巨头,抱怨道“每年日本在美国要卖几百万辆车,但日本几乎不从美国进口汽车”。据BBC消息,特朗普在当天的会面中表示,日本最好能在美国制造汽车,而不是把它们从日本运过去。但特朗普显然没做足功课。日本汽车制造业协会数据显示,2016年,在美国卖出的日系汽车中,75%都在北美制造。
看好沙特反腐?油价涨逾3%创两年多新高。上周末沙特的反腐风暴掀起了国际油价又一波大涨。上周六晚间,沙特展开大规模反腐行动,11名王子、38名现任和前任大臣被捕。地缘政治风波蔓延到资本市场,本周一欧洲早盘,美油涨破56美元,比特币触及7598美元,再创纪录新高。有分析师认为,沙特反腐行动对推升国际油价有正面影响。CNBC报道称,Seaport Global Securities的能源交易主管Roberto Friedlander预计,经历了沙特国内最大规模的政界洗牌,此前也提到,不少观点认为,此次萨勒曼王储主导反腐行动后,沙特会支持OPEC减产,进而支持油价的进一步上涨。此外,豁免减产的尼日利亚本周一也透露了支持延长减产的信号。尼日利亚石油部长Kachikwu周一称,如果“存在合适的条款”,尼日利亚将支持OPEC延长减产协议。存在延长减产的共识,问题在于减产协议持续多久。但也有分析人士认为,沙特政局动荡不会进一步支撑油价。前雷曼交易员Mark Cudmore认为,这次反腐行动不会导致沙特在OPEC政策上有任何变化。因为萨勒曼王储已经被看作是推动沙特国家石油政策的主要人物。还有观点认为,此次反腐行动有利于沙特阿美的IPO。去年萨勒曼王储推出了“愿景2030”的改革计划,沙特阿美IPO就是一个重要的组成部分。他在前不久那次采访中表示,沙特阿美IPO将于明年实现,届时其总估值可能超过2万亿美元。而目前许多人认为沙特阿美的估值根本达不到这个水平。如果沙特阿美想要达到这个估值,那就取决于油价。
美联储加息在即、日央行死守宽松。随着美联储12月加息预期不断走高,而日本央行仍“死守”超宽松货币政策,两大央行货币政策分化料愈发明显,而这推动美元/日元日内进一步上涨,本周开盘后的一波冲高推动美元/日元创出近7个月以来新高。目前美联储和日本央行在货币政策的调整路径方面均非常清晰,即使美联储主席之位面临更替,鲍威尔上任后市场仍认为美联储将稳步收紧货币政策,而日本央行方面非常坚定的超宽松货币政策倾向没有任何动摇迹象出现。日本央行行长黑田东彦讲话中指出,由于目前距离2%这一央行制定的通胀目标仍然十分遥远,因此日本央行将继续执行强有力的宽松货币政策。野村证券分析师Peter Dragicevich分析指出,在日本央行非常“强硬”的宽松货币政策倾向下,预计美元/日元将涨至115甚至更高水平。虽然上周五美国方面公布的非农就业数据差于预期,同时间发布的薪资数据同样表现欠佳,但是市场对于未来美国薪资增长预期仍持乐观态度,且普遍预计美联储今年12月再度加息已“板上钉钉”,因此非农就业数据的偏弱表现并未影响美元指数近期的上涨势头。巴克莱银行分析师Shinichiro Kadota指出,美国方面公布的包含薪资数据在内的一系列就业市场数据基本符合模型预期。虽然如若薪资增长数据在未来几个月内持续疲软必将对美联储未来的加息计划产生负面影响,但在目前看来本期数据对于仍处“飓风修复期”的美国经济环境来说已经足够乐观。Kadota预计美联储将在12月进行今年以来第三次加息,并会在2018年再度加息一到两次。本周美国总统特朗普的亚洲之行吸引市场眼球,而这期间税改计划会否继续平稳推行将对美元指数产生较大的影响。今晨特朗普在日本的讲话中“谴责”当前与日本的贸易是“不公平、不开放的”,希望美日双方更加快速且友好地开展新的贸易谈判。这也在一定程度上加速了美元/日元的上涨。
“三号人物”提前逾半年卸任,美联储高层八十年未见大换血。北京时间本周一晚间,美国纽约联储发布新闻稿,称该联储主席杜德利将在2018年中期提前卸任,董事会正寻找继任者。至此,美联储三大核心人物谢幕时间均已确定。杜德利现年64岁,被视为现任美联储主席耶伦的亲密战友。纽约联储确认杜德利将提前卸任后,耶伦发表声明称,杜德利为美联储政策作出了重大贡献。德意志银行证券首席经济学家Peter Hooper认为,杜德利离开是为鲍威尔领导美联储铺路。特朗普提名的鲍威尔并不是更倾向改革的美联储主席人选,这也让杜德利得以提前卸任。本周一被问及下任美联储主席提名人鲍威尔时,杜德利称,美联储将实现平稳过渡。预计耶伦将于鲍威尔平稳地实现人事交接。杜德利认为,现存货币政策委员会FOMC的想法在很大程度上保持一致。FOMC的职位空缺不会妨碍到美联储货币政策。对美联储而言,关键是是填补空缺时对人员的甄别工作。杜德利还说,美国经济更平稳了,经济保持稳定意味着,现在是美联储实现人事更迭的好时机。在经济方面,杜德利说,今年美国的通胀已经让联储决策者略微感到吃惊。美国接近充分就业,但通胀仍然是一个迷。杜德利预计,通胀将随着时间的推移而回升。他认为,2%的通胀目标并非天花板。美联储可能需要让通胀略微超过2%,从而让通胀牢牢处于控制之中。众所周知,杜德利领导的纽约联储负责进行美联储的公开市场操作。杜德利本周一称,纽约联储不是为华尔街服务的。他还说,美国财政赤字偏高,这意味着几乎不存在应对经济下行的财政空间。
附:重要声明
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