香港财经简讯

                     香港财经简讯              2017年12月7日

                                                                            平安银行香港代表处

一、金融同业 · 监管

汇丰前海证券正式开业：【阿思达克财经新闻】由汇丰银行及前海金融控股分别持有51%及49%股权的汇丰前海证券今日(12月7日)正式开业，该公司已获得相关牌照，可从事内地上市证券的研究及经纪服务、股票及债务发行的承销与保荐，以及就内地和跨境的企业并购提供咨询。汇丰银行副主席兼行政总裁王冬胜指，中国是汇丰业务增长和亚洲发展策略的重心，汇丰致力推动内地资本市场的发展，并在中国向全球机构投资者和发行人开放市场的过程中，协助客户把握各种机遇。

平保旗下资产管理增持汇控至5.01%：【信报】平保(02318)向联交所申报，旗下平安资管通过「港股通」渠道累计买入汇丰控股(00005)约10.18亿股，持股比例为5.01%，成为汇控的重要投资者之一。联交所披露权益数据显示，平安资产管理于12月5日，以每股平均价77.7089元，买入汇控1000万股，涉及金额约7.77亿元。增持股份后，平安资产管理在汇丰的持股比例，将从4.96%上升至5.01%。

对于中国平安此项投资，汇控表示，中国平安是一家治理优秀、经营稳健的非国有公众公司，汇控与中国平安之间有着长期、友好的合作关系，并欢迎平安成为其长期投资者。中国平安表示，投资汇丰是其一项财务性投资。汇控经营业绩优，分红好，符合平安资管管理的保险资金的资产负债匹配原则。数据显示，汇控今年首三季经调整除税前利润174亿美元，按年增长8%。在分红方面，汇控过去12个月每股累计派发红利0.51美元，目前汇控市净率为1.05倍。汇控今日收报76.1元，跌1.25元或1.62%，成交4310万股，涉及成交金额33.04亿元。

东亚前海证券获中证监批准开业：【公司公告】东亚银行(00023)宣布，东亚前海证券经过近六个月筹备，通过中国证监会现场验收，于12月4日获得中国证监会颁发《经营证券期货业务许可证》，可以正式对外开展业务。东亚银行为东亚前海证券持股49%的第一大股东。东亚前海证券注册资本15亿元人民币，经营范围将包括证券经纪、证券承销与保荐、证券资产管理和证券自营。

花旗集团料第四季市场营收按年跌最多19%：【星岛日报】花旗集团财务总监John Gerspach表示，公司预计第四季市场营收将较上年同期下降16-19%左右。下降主因为固定收益交易量减少，以及是2016年第四季表现强劲，预期相较下数据将录下跌。Gerspach还表示，他预计第四季来自北美花旗品牌信用卡的收入与去年将与上年同期持平。

Gerspach并更改先前对美国税改计划对花旗集团影响的预估。他表示，税率降低和海外收入课税方式的改变，预期最终会让回报变得更高，但只可能对获利带来约200亿美元的一次性费用。而该笔费用中的约160至170亿美元，将是花旗集团资产负债表中递延所得税资产的减记金额。对海外收入汇回课税的金额，他指可能会达到约40亿美元，但这可以由递延所得税资产所支应，而且不要求现金支付。他并称，有形普通股权益资本比率最终将提高几个%。曾有分析指，预期花旗集团从税改案对的得益将比其他银行较少。

渣打:法国是重要的增长市场：【信报】渣打集团(02888)行政总裁温拓思(Bill Winters)接受法国报章访问时表示，集团正为英国「脱欧」谈判协议做好准备，将巩固欧洲业务。温拓思认为，欧罗清算业务或由伦敦转移至欧洲其他地方是集团面临的主要风险。他又称，在未来几个月，渣打将在巴黎增聘40%员工。由于客户与非洲、中东及亚洲之间具有联系，他认为法国是一个重要的增长市场。

中信证券11月净利6.85亿人币：【公司公告】中信证券(06030)公布，11月份净利润6.85亿元(人民币，下同），按月跌59.5%。期内，营业收入14.57亿元，按月下降57%。11月止，净资产1220.47亿元。

广发证券11月净利润按年增三成：【信报】广发证券(01776)公布，11月净利润5.64亿元(人民币．下同)，按年增长30.49%；营业收入10.79亿元，上升2.93%。期内，旗下广发证券资产管理净利润1.18亿元，按年增长50.02%。

华泰证券11月净利润增12.46%：【信报】华泰证券(HTSC)(06886)表示，11月净利润4.66亿元(人民币．下同)，按年增长12.46%；营业收入10.92亿元，上升5.86%。期内，旗下华泰联合及华泰资产管理净利润，分别为2314.52万及7754.77万元，下跌55.61%及1.17%。

海通证券11月净利润按年跌75%：【公司公告】海通证券(06837)公布，11月净利润1.62亿元(人民币‧下同)，按年下跌74.67%；营业收入6.49亿元，按年减少43.75%。期内，海通资产管理公司净利4662.96万元，按年下跌37.55%。

证监会扭亏, 录中期盈余2794.4万元：【公司公告】证监会公布截至9月底止六个月止，录得盈余2794.4万元，上年同期则亏损1.79亿元。上半年度收入8.99亿元，按年升36%，计入折旧后开支8.71亿元，按年增加4%。单计第二季，收入为4.73亿元，按季增11%。期内，本港证券市场的每日平均成交额为950亿元，较上季所录得的780亿元增长22%。截至9月30日证监会储备维持在69亿元，其中30亿元已预留作日后可能购置办公室物业之用。截至9月底，持牌机构及人士和注册机构的总数为43976，按年增加3.3%；其中，持牌机构的数目上升12.7%至2613家。两者均创新高。在双重存档制度下，该会审阅的新上市申请数目达至110宗的新高，较上一季度上升27.9%；该会亦发出了最终决定通知，对两宗上市申请提出反对。

中证监支持引入铁矿石期货境外交易者：【信报】中国证监会副主席方星海表示，正在积极推进铁矿石期货交易国际化，支持和鼓励更多合法守信的境外交易者参与国内商品期货交易。大连商品交易所总经理王凤海则指出，在铁矿石贸易定价过程中，应该有中国方面参与，而铁矿石作为大宗期货交易商品，亦有助推进人民币国际化。据海关总署显示，今年首11个月，中国铁矿石进口达11.4亿吨，按年增逾13%，为历史最高水平。

美商品期货监管官员称确保比特币期货不受操纵：【阿思达克财经新闻】比特币于不足一日内，接连续冲上一万二、一万三及一万四美元三大历史纪录关口，市场关注美国两间主要交易所芝加哥商业交易所(CME)和芝加哥期权交易所(CBOE)本月将推出比特币期货。美国商品期货交易委员会(CFTC)首席市场情报官员Andrew Busch接受外媒访问时表示，强调将会密切关注比特币期货，确保其不会被操纵。他又形容比特币是一种独特的产品，与以往所见的各样商品有所不同。

澳洲证交所拟以区块链技术取代结算和清算系统：【星岛日报】澳洲证券交易所（ASX）表示，计划使用区块链技术来取代其登记、结算和清算系统，以帮助客户削减成本。此举将使ASX成为采用区块链技术的全球最大主流金融市场之一。新系统将于明年3月底开始试运营，以等待市场反馈，最终实施的时间将取决于与相关各方协商的结果。

保监局与迪拜金融服务局签金融科技合作协议：【信报】保险业监管局宣布，与迪拜金融服务局签订合作协议，促进相互协作，推动金融科技创新。根据协议，双方将展开合作，分享创新信息及转介有意进入对方市场的创新企业。保监局行政总监梁志仁表示，这次与迪拜金融服务局签订协议，标志着两地部门将更紧密合作，在全球为金融科技公司孕育和创造更多商机。保监局会积极考虑与其他地区的保险监管机构签订类似的合作协议。迪拜金融服务局行政总裁庄思滔称，与保监局签订协议，突显其十分重视与香港金融服务监管机构保持紧密关系；而签订这类金融科技合作协议，亦是共同规管传统金融服务业的必然一步。

IMF称中资银行不良贷款或被低估, 人行不完全认同：【香港电台】国际货币基金组织(IMF)表示，中国应该强调金融稳定高于发展目标，因为追求地区增长目标及协助企业避免大量失业，已造成债务急升，特别是地方政府的债务。基金组织的报告又指，中资银行公布的不良贷款可能被低估，银行亦需要逐步及有针对地充实资本，以便消化吸收经济转型可能出现的损失。报告建议中国应成立金融稳定附属委员会，由央行及3个金融监管机构组成，中国需要专注于金融稳定的监管机构。人民银行则响应指，基金组织的报告关于压力测试的表述，未能全面反映测试结果。今年以来，包括国企在内的企业利润大幅回升，许多地方政府债务亦对应未来有现金收益的资产，中资银行不良贷款率被低估的余地不大，下一步中国政府将继续推动金融业深化改革。

国基会：中国增长目标与金融稳定诉求有冲突：【星岛日报】国际货币基金组织(IMF)发表报告指，中国应将金融稳定性置于发展目标之上，因追求增长目标及帮助企业避免大量失业，已造成债务飙升，尤其是在地方政府的债务水平。国基会表示，留意到中国缺乏协调和系统风险分析不充分的问题，建议由人民银行及三个金融监管机构组成一个金融稳定的附属委员会。IMF指出，旨在促进就业和经济增长的扩张性货币和财政政策，已导致那些设法避免倒闭的企业及防止经济蹒跚的地方政府实体的债务飙升。基金组织称，防止地方就业大幅下滑并达成地方经济增长目标的主要目标，明显与金融稳定等其他政策目标相互冲突。监管部门应该强调，金融稳定比发展目标更为优先。

报告引述国际清算银行(BIS)的估算称，以全球标准衡量，中国信贷与国内生产总值(GDP)的比例现处极高水平，出现金融危机的可能性很高。虽然中国一直采取措施解决债务风险，但控制信贷过度增长须在国家计划中降低对高GDP目标的重视，正是这种重视刺激地方政府设立较高的经济增长目标。IMF表示，随着信贷收紧，隐性担保也被取消，中资银行在努力符合巴塞尔协议(Basel)要求的同时，应当逐步提高资本金，以便消化吸收中国经济转型阶段可能出现的损失。银行还须持有更多的流动资产。

二、公司 · 产业

众安科技：未有计划独立分拆：【明报】市场期待金融企业将旗下的金融科技公司独立分拆，众安在线（6060）旗下的众安科技首席执行官陈玮表示，现时公司现时未有独立的计划。他表示，公司成立刚好逾1年，现时有约200名客户，700名员工，共有5条产品线。另一间金融科技巨头平保（2318）在今年投资者日表示，正发展向其他金融企业输出技术的业务，与众安科技的业务类似，陈玮指，竞争必然是存在，不过中国市场相当大，可同时容下众安和平保。奥纬咨询合伙人盛海诺补充，平保较偏向发展通过互联网渠道销售传统保险产品，而众安偏向发展利用新技术升级现有产品，利用动态数据为客户定制产品，以及分析数据发掘未被满足或发掘的市场，他预计至2021年 中国保险科技市场总规模将达1.4万亿元人民币。

传复星拟分拆旅游业务上市, 筹39亿元：【路透】知情人士透露，复星国际(00656)正与投行商讨，拟分拆旅游业务上市，预计集资最少5亿美元。知情人士表示，复星正考虑分拆旗下度假村营运商地中海俱乐部(Club Med)上市，上市地点或在本港。复星今年9月分拆以色列医学美容器械制造商Sisram Medical(01696)在港上市，集资约39亿元。复星对此未予置评。

京信通信与印度电信运营商签订数百万美元供货协议：【阿思达克财经新闻】京信通信(02342) 公布，与印度领先的电信运营商签订交易协议，将为其供应印度各地部署的移动网络射频设备。该项为期数年的合作合同约值数百万美元。 作为世界第二大人口国，智能手机应用在印度拥有庞大的市场发展潜力。预计其智能手机用户数量今年将达约2.99亿，而2020年将增至约4.4亿。根据协议，京信通信将成为此运营商射频无源配件的主要供货商，协助优化其在印度的移动网络。此外，京信通信将安排专责团队提供现场培训、故障排除和技术支持，以确保其网络在市场上的强劲地位。

阿里与广州签三合约, 4000公交车共可刷手机乘车：【星岛日报】广州与阿里签下3张合约。其中广州市交委携手蚂蚁金服、佳都科技打造智慧交通。广州BRT、南沙、花都全线和番禺部分线路等4000辆公交，都可刷支付宝二维码乘车。

传中石化拟售尼日利亚等资产, 缩减非洲地区业务：【路透社】消息指，中国石化集团计划出售其在尼日利亚和加蓬的石油资产，缩减在非洲地区的业务，成功出售后，中石化在非洲仅剩下喀麦隆的业务。中石化在2009年斥资72.4亿美元收购总部在瑞士的Addax Petroleum，以便在尼日利亚、加蓬、喀麦隆和伊拉克获得允许勘探与开采的土地，是该集团最大的一笔海外石油收购。不过，有银行业人士预计，尼日利亚和加蓬的资产可能连10亿美元都卖不到。

报道指，最近武装分子袭击尼日利亚的油气设施，促使中石化心生去意，加上中国经济放缓、油价持续下跌等也是主要因素。有关交易已聘请法国巴黎银行安排。该名消息人士还表示，对于中石化在尼日利亚和加蓬的资产，已在该地区开展业务的公司可能会有兴趣，包括Perenco和Kosmos Energy。中石化发言人及法巴发言人均未予置评。

赛晶引入中国国有资本风险投资基金：【公司公告】赛晶电力电子(00580)公布，根据认购协议，中国国有资本风险投资基金股份已有条件同意(或促使其提名人)按认购价每股认购股份1.72元认购2亿股认购股份。董事会公布，于12月6日已配发及发行2亿股认购股份予中国国有资本风险投资基金股份有限公司之提名人国晶资本有限公司，国晶资本有限公司为中国国有资本风险投资基金股份有限公司的全资子公司。

乐视网再有逾一亿资产被司法裁定冻结：【星岛日报】内地媒体报道，据北京市第一中级人民法院消息，乐视网子公司乐视云的另一合作伙伴汇天网络科技向法院申请对乐视网信息技术（北京）股份在银行的存款或者查封、扣押其相应价值的财产，限额为人民币1.128亿元。

三、经济 ·  金融

内地上月外汇储备升至约3.12万亿美元, 录得十连升：【香港电台】人民银行公布，内地至11月底外汇储备升至3.12万亿美元，按月上升约100亿美元，连续第10个月上升。期内，官方储备资产中，黄金储备升至758亿美元，按年增加6亿美元。至11月底止，人行黄金储备有5924万盎司，与10月相同。

惠誉：中国经济放慢程度温和, 对地区带来有限影响：【星岛日报】惠誉表示，在中国经济放缓及美国加息的情况下，亚太经济仍将持续增长。报道指，中国经济增速将由6.8%放缓至6.4%，明年放慢程度可能较为温和，对地区只产生有限影响。另外，美国稳步收紧货币政策及欧元区逐步结束货币宽松，可能对亚太地区资产价格、资本流动及汇率产生一定压力，亚太地区主要央行明年将维持低息。惠誉又指，朝鲜半岛紧张局势或会影响市场信心及贸易关系，但预料爆发直接冲突的风险很小。惠誉预计，全球经济增长率将由今年的3.2%升至3.3%。

黑田东彦暗示日本有机会退出量化宽松计划：【阿思达克财经新闻】日本央行行长黑田东彦强调，要观察货币政策对银行体系的影响，以及经济的转变会否引致银行提高收益率目标。他指出，虽然现在就具体问题进行辩论还为时过早，但日本央行未来的沟通将集中在如何退出量化宽松买债计划，而不会干扰金融市场。言论暗示日本央行或会退出大规模经济刺激计划，这是迄今为止日本央行释出最强烈的信号。他又提到，日本央行拥有能够顺利退出量化宽松计划的必要工具和手段。

美国上周抵押贷款申请指数反弹4.7%：【信报】美国抵押贷款银行协会(MBA)公布，截至12月1日止当周，美国抵押贷款申请指数上升4.7%，之前一周下降3.1%。MBA指出美国上周置业指数上升2.4%，之前一周上升1.8%；转按指数增长9%，之前一周下降7.7%。至于30年期固定抵押贷款利率平均水平为4.19%，之前一周为4.2%，按周下跌1%。

加拿大央行维持息率不变, 符预期：【信报】加拿大央行公布，维持隔夜利率在1厘不变，符合市场预期，但央行称可能需要随着时间的推移加息，将继续谨慎行事。央行指出，在评估经济对利率的敏感性、经济产能、薪资增长和通胀时，将以未来的数据作为指针；不过，全球经济增长前景正面临相当大的不确定性，包括地缘政治因素和贸易政策。此外，声明又称，近期当地经济数据与央行10月的预期一致，就业增长非常强劲，薪资已显现改善的迹象，支撑强劲的第三季消费者支出。尽管就业和劳动参与率攀升，但其他指针显示就业市场仍存闲置，惟正在逐步消退。央行指出，虽然第三季出口跌幅超过预期，但最新贸易数据支持出口将恢复增长的预期。

四、利率与汇率（12月7日下午）

期限

美元同业拆息

（LIBOR）12月5日

港元同业拆息

（HIBOR）

离岸人民币

同业拆息

（CNH HIBOR）

港币汇率中间价

隔夜/周/月

(%)

(%)

(%)

币种

汇率

O/N

1.18

0.11

1.69

美元/港元

7.812

1W

1.21

0.28

2.69

离岸人民币/港元

0.846

2W

-

0.44

3.24

欧元/港元

9.212

1M

1.40

1.07

4.35

日圆/港元

0.069

2M

1.45

1.16

4.75

英镑港元

10.44

3M

1.51

1.23

4.92

澳元/港元

5.878

6M

1.71

1.31

5.01

纽元/港元

5.343

12M

1.98

1.50

5.06

加元/港元

6.092

【免责条款】

本报告由香港代表处制作，仅供平安银行行内同事参考，未经香港代表处事先书面明文批准，不得更改或以任何方式传送、复印或派发此报告的材料、内容及其复印本予任何其他人。本报告中的信息均来源于已公开资料，但香港代表处对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告的分析及建议仅代表研究人员个人观点，读者应根据有关法规制度自主判断、参考决策乃至进行投资，并自行承担由此带来的交易风险、法律风险等方面风险，本报告不对由此引起的任何问题负任何责任。