2017年1月9日 第1803期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面略收敛,货币市场利率涨跌不一。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
美指企稳人民币高开后收跌,汇价稳中偏强预期仍在。
4、黄金商品
黄金止跌反弹,多空在1320陷入拉锯战。
5、股票市场
沪指七连阳收复3400,周期股爆发。
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一、市场信息
货币市场:资金面略收敛,货币市场利率涨跌不一。周一(1月8日)银存间同业拆借1天期品种报2.4727%,跌1.54个基点;7天期报2.7057%,跌1.56个基点;银存间质押式回购1天期品种报2.4323%,涨3.66个基点;7天期报2.6963%,涨1.03个基点。Shibor连续五日全线下跌。隔夜跌2.30bp报2.4610%,7天Shibor跌0.80bp报2.7370%,14天期Shibor跌2.90bp报3.72%,1个月Shibor跌8.70bp报4.2886%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。午后农发债续发3、5年期,招标利率涨跌互现。截止日终,除短端下行明显外,SKY整体波动1-4BP;国开债收益率曲线整体波动1-4BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-4BP。具体来看,SKY_3M下行11BP至3.3%;SKY_1Y下行1BP至3.53%;SKY_3Y下行4BP至3.68%;SKY_5Y下行2BP至3.83%;SKY_7Y下行1BP至3.9%;SKY_10Y下行1BP至3.91%;30年期国债收益率下行1BP至4.35%。国开债曲线整体小幅波动,5年期稳定在4.87%;10年期上行1BP至4.93%;20年期上行2BP至5.17%。中短期票据曲线收益率涨跌互现。城投债曲线小幅波动。
外汇市场:美指企稳人民币高开后收跌,汇价稳中偏强预期仍在。中国人民币兑美元即期周一(1月8日)高开至四个月新高后震荡收跌,中间价则刷新逾20个月新高,离岸人民币早盘亦一度创下四个月新高后回落。在岸人民币兑美元收盘报6.4956,较上一交易日下跌105点。交易员指出,上周五不如预期的美国非农数据没有继续打压美元指数,客盘购汇需求也在6.48元附近再度入场,令人民币汇价最终小幅收跌。他们并指出,虽然目前市场客盘暂时略偏购汇,但若美指延续弱势,此前未结汇的头寸会陆续入场,人民币稳中偏强的情绪仍较浓,预计将逐渐走高并接近去年9月初创下的高点。但短期人民币汇价走势无明确方向,机构交易策略偏向轻仓交易,且基本不留隔夜头寸。“客盘感觉还是偏结汇,感觉(美元兑人民币)6.49上方卖压都挺重的,机构则比较谨慎,接下来还得看客盘的情况吧。”一中资行交易员称。针对部分报导指出有少数几家中资股份行利用其拥有更大的自营头寸授权优势,逆势大量成交引发百点级别的价格波动,交易员指出,这种提高盈亏容忍度的做法跟赌博差不多,有较大客盘的机构具有相对优势,而对于没有多少客盘的机构而言,“那种感觉就像大海中的小船,来回甩”,而且“大头寸砸来砸去,比较容易出事。”全球汇市方面,美元指数周一小幅上涨,此前公布的数据显示美国就业增长放缓,但几未打压美联储今年进一步升息的预期。美元指数涨0.1%至92.05,脱离1月2日所及9月20日以来低位91.75。
黄金商品:黄金止跌反弹,多空在1320陷入拉锯战。现货黄金周一(1月8日)止跌反弹,至收盘时最终翻红小幅收涨,但金价仍陷入多空双方的拉锯战中。周一美元强势反弹,站上92关口,给黄金带来一定的压力。同时,黄金也面临获利回吐及技术上的抛压。日内无重大数据公布,周一公布的美国12月谘商会就业趋势指数为107.1,不及前值和预期。周末市场的两个动向,明显地影响了市场。一个是美元的走强,美元指数从近期的抛压中出现修正性的反弹。美元指数的高企对黄金形成了看空因素,短期看,美元仍有一定的技术优势。同时,美油也较为坚挺,油价已在60美元/桶之上交易。上周油价触及了3年的高位。上涨的油价对大宗商品来说是积极的,包括金属。另外,周一比特币的大幅回调对黄金形成一定的利好。在韩国政府的强势打压下,周一比特币大幅回调,据比特币交易平台Bitstamp报价,比特币一度短暂跌至14000美元下方,跌幅逾12%。其他种类的数字货币均出现深幅回调。分析师称,目前黄金受美元走势的影响较大,同时也受到获利盘回吐的影响。金价目前在1325美元/盎司一带遭遇强阻力,陷入盘整,若能突破该水平,则会指向1330一带的交投区间;下行方面,1315没有/盎司已成为即时支撑,若此位下破,金价将会加速下挫,考验1300美元/盎司的重要关口。
股票市场:沪指七连阳收复3400,周期股爆发。周一(1月8日),沪指延续强势,站上3400点,收获七连阳,并续创2017年11月23日以来新高;深成指整体追随沪指走势;“中小创”指数则在尾盘结束调整,上攻翻红。截至收盘,上证综指涨0.52%报3409.48点,深成指涨0.35%报11382.72点,创业板指涨0.26%报1806.16点。两市成交5586亿元,上日同期成交4990亿元。盘面上,周期股集体爆发,煤炭、钢铁板块领涨;房地产股持续造好,泰禾集团三连板午后遭临停,万科A股价再创新高;有色金属、水泥板块亦有所表现,涨幅居前。金融股分化,券商股走强,银行、保险股低迷。次新股卷土重来,多股涨停。白酒股低开高走,贵州茅台突破750元创新高;啤酒股集体回调。此外,区块链、钛白粉、猪肉等概念板块表现活跃,电子、通信等板块走低。
二、要闻速览
发改委:国开行和国投牵头联合多家金融机构,发起成立东北振兴金融合作机制。为深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的十九大精神,深化改革加快东北等老工业基地振兴,推动金融服务东北实体经济,优化东北金融生态环境,在国家发展改革委和有关部门积极推动下,国家开发银行、国家开发投资集团有限公司牵头联合多家金融机构,发起成立了东北振兴金融合作机制。2018年1月5日,东北振兴金融合作机制成立会议在京召开。国家发展改革委副主任林念修出席会议并致辞。会议期间,国家发展改革委与国家开发银行、国家开发投资集团有限公司分别签署了《共同推进东北老工业基地振兴战略合作协议》和《推进新一轮东北振兴联合行动备忘录》。中央网信办、银监会、证监会、保监会等部门,东北三省和内蒙古自治区发展改革委、金融办,工商银行、中国人保、东北中小企业信用再担保公司、首钢基金、天风证券、中菊资产等40余家金融机构参加会议。
美媒:特朗普将对中国采取更加激进的贸易立场。据美国时政媒体Politico援引三位特朗普政府高层官员称,特朗普本周开始将约见多名内阁部长和高级顾问,最终敲定对他国“不公平贸易做法”的惩罚性关税措施,其中包括来自中国的钢铁、光伏进口产品,以及知识产权保护的相关争议。去年2月28日特朗普正式就职后赴国会联席会议发表的首次施政讲话虽然也很具象征性意义,但并非当时很多国内媒体误解为的“国情咨文”。本月底,特朗普才将在国会山宣读其任内的首次国情咨文演说 (State of the Union Address);据上述报道,正在紧锣密鼓准备中的国情咨文,将把重心放在特朗普总统的贸易愿景,并可能就针对中国采取更加激进的立场释放信号。Politico援引特朗普政府高层说法,称目前白宫内部的讨论已经远远超出了特朗普“应不应该”采取更严厉贸易措施的范畴,而是集中在特朗普应当出台“什么样”的具体惩罚性措施上。接下来的闭门会议,将帮助白宫幕僚摸清特朗普的思路和诉求,而这恰恰是过去几个月当中白宫内部派系攻讦的焦点。特朗普的第一年在国会立法进程的曲折坎坷中度过,除了圣诞节前饱经磨难终于生效的税改法案以外,几乎一事无成。虽然在国会共和党拥有多数优势,但对于在立法进程上举步维艰的特朗普来说,贸易恰恰是少数几个椭圆形办公室直接发出行政命令就可立竿见影的领域,更何况即将到来的中期选举,共和党国会优势是否能维持下去都还是未知数。去年12月6日,美国商务部宣布,初步裁定将向原产自中国的越南钢铁产品加征高额关税。因这是美国商务部第一次无视原材料在第三国再加工的过程,直接根据原材料产地来源征收惩罚性关税,在中美贸易纠纷中意义重大,恐将打开令贸易战激化的“潘多拉魔盒”。初步裁定声明中称,美国商务部将于今年2月16日公布最终裁定结果;针对此案例的进一步定夺,定将是接下来数周白宫幕僚与特朗普讨论的焦点。中国商务部发言人高峰12月7日回应称,中国拟针对美国的第三国方法发起WTO诉讼;中国不认为美国贸易调查是合适的。美国商务部在声明中称,发现美国进口自越南的耐腐蚀钢(即不锈钢,CORE)和冷轧扁钢(cold-rolled steel)产品使用了来自中国的热轧钢卷原材料,实质上绕过了美国对同类中国产品现行的反倾销和反补贴命令。美国商务部表示,初步裁定对使用中国钢基体的越南耐腐蚀钢征收同等关税,税率为反倾销税199.42%,反补贴税39.05%;对使用中国钢基体的越南冷轧扁钢产品将征收265.79%反倾销税和265.44%反补贴税。
政府违约还有风险:美财长要求国会2月底前增加债务上限。美国国会议员们新年面临的首要议题是,如果避免联邦政府在1月19日关门,以及如何解决中期选举关键财年中的政府融资问题。据彭博社援引两名知情人士透露,美国财长努姆钦已经要求国会共和党领袖在2月28日之前提升联邦债务上限。他此前也一再重申,最好赶在政府出现实际的债务偿付危机之前解决这个问题。去年12月21日,美国国会通过了临时拨款法案,可以让联邦政府运转至今年1月19日,为国会两党争取了更多时间讨论截至9月底的2018财年余下预算。但联邦债务上限的问题暂时搁置,财政部于去年12月8日起动用超常规手段满足联邦政府融资需求,包括暂停了几只公务员退休基金的全面拨款等。据悉,国会共和党领袖想将债务上限与下一个政府拨款法案相互绑定。为了避免政府关门,国会要么通过一项长期支出法案,要么再次通过一项临时拨款法案,以维持短期开支。美国国会预算办公室曾在去年11月预计,美国政府最迟到今年4月上旬不会出现债务违约现象。也没有迹象显示,财政部非常规手段的“弹药库”会比这个预期提前用尽。目前国会两党一致同意提高预算上限,但就在哪些领域提高开支存在诸多分歧。共和党想在2018财年增加国防预算540亿美元和非国防预算370亿美元,民主党主张两方面预算应获同等金额的增加。两党还就保护年轻无证移民(DACA)和美墨边境墙的开支计划无法达成统一。由于政府支出法案涉及到联邦预算和赤字,需要参议院以60票的绝对多数才能通过,1月起被民主党夺走阿拉巴马州参议院议席的共和党,势必需要获得民主党的支持,令局势更为复杂。此外,国会还必须尽快拿出长期解决方案为儿童健康保险拨款,并为飓风受灾地区和加州火灾定制援助计划等。在美国国会两党再度陷入拉锯战的背景下,市场表现出了些许担心。财经媒体CNBC的数据显示,美国短期国库券到长期美债的收益率周一都出现轻微上扬。但本周关注焦点仍是美联储货币政策和重要官员讲话,除了“不见棺材不落泪”的惯性驱使,也展现了市场对通过政府开支法案和提升债务上限的信心。
“糟心的”英国政坛:上任18个月,“梅姨”将第三次重组内阁。普通人迎新年的方式是列个愿望清单,英国首相特蕾莎·梅则开启了2016年7月上任以来的第三次内阁重组,不知道是否会给困难重重的脱欧谈判带来好运?据BBC,推动本次内阁重组的直接原因,是去年12月副首相Damian Green因办公室电脑上发现色情影片而被迫离职。职位的空缺令梅认为工作无法顺利进行,部长级团队的成员调整成为必然。内阁重组以保守党的党主席更换成Brandon Lewis开始。多家外媒发现,保守党官方推特在这项事宜上错误频出。先是推送了一个错误的人选,随即秒删,紧接着对正确人选的职位描述拼写错了。此外,英国北爱尔兰事务大臣James Brokenshire也援引右肺要动手术的理由宣布辞职。《星期日泰晤士报》称,梅此次内阁重组旨在将更多女性和少数族裔立法者带入内阁,呼吁改善党派形象,重获选民支持。1/4的内阁高管面临大换血,但外交部长Boris Johnson、财长Philip Hammond、内政部长Amber Rudd和英国脱欧部长David Davis仍会留任。另据英国每日电讯报的独家披露,此次还会任命一个“没有脱欧协议场景下的内阁部长”,将与脱欧部长Davis一起在英国脱欧事务部坐镇,定期提供在没有贸易协议情况下脱离欧盟的分析。分析称,这是梅做给欧盟和国内硬脱欧派看的举动,想彰显英国对脱欧态度是“认真的”。《纽约时报》分析称,内阁重组是梅在去年差强人意的大选后七个月首次重要政治举措,证明她已从10月保守党年会的演讲不利和随后三位内阁部长辞职的不利态势中走了出来。但重组更可能是个“PR事件”,顶层高官并不换人的举动说明,新内阁还是要在硬软脱欧派之间寻找平衡。尽管英国与欧盟在去年底就退欧第一阶段谈判达成了“关键协议”,但第二阶段还没开始就步履维艰。德国总理默克尔表示,英国与欧盟未来贸易关系的第二阶段谈判授权最早只能在2月获批,预计谈判会“非常复杂”,因为并无深度特殊关系的先例。财经媒体CNBC指出,欧盟将在1月下旬内部下发有关过渡期谈判的指令和指导意见,但不确定未来关系谈判何时开展。过渡期谈判必须在今年10月之前结束,才能给欧盟成员国议会足够的时间来批准协议。这也表明,在明年3月正式退欧后的英国可能不会有全面的与欧盟间贸易协议。贝伦贝格银行的高级英国经济学家Kallum Pickering表示,在近期谈判进展的基础上,硬脱欧风险已经从30%降至20%,即英国只有1/5的可能在离开欧盟时没有贸易协议。但由于利益纠葛过于复杂、梅的政治生涯面临风险,谈判仍有可能在任何一个时点破裂,为英国长期经济带来隐忧。经济学人智库EIU的欧洲地区主管Joan Hoey也对CNBC表示,到2019年3月英国正式退欧时,可能只会通过一个贸易协议的框架。过渡期的安排会令谈判继续进行,预计2021年会达成最终的未来关系协议。不过谈判破裂的风险依旧很高,一些欧盟成员国想让英国接受某种惩罚,起到“杀一儆百”的效果,未来12个月的焦点仍是退欧谈判,内阁重组对英国国内事务影响有限。市场认为内阁重组是短期内的利好消息,借由新年新气象的期寄,英镑兑美元周一跌幅收窄,目前暂跌0.1%,交投于1.3558,接近2017年9月下旬以来最高。
比特币期货ETF快要来了:纽交所提交上线申请,最高两倍杠杆。距离比特币期货正式推出不到一个月,比特币期货ETF的推出也将提上日程。纽交所官网显示,1月4日,纽交所向美国证券交易委员会SEC提交了关于上线与比特币期货相关的五只新基金的申请。这些比特币ETF由资管公司Direxion Asset Management管理,旨在追踪比特币期货市场的交易,而不是追踪比特币现货波动。五只基金分别是:Direxion Daily Bitcoin 1.25X Bull Shares(1.25倍牛市基金)、Direxion Daily Bitcoin 1.5X Bull Shares(1.5倍牛市基金)、Direxion Daily Bitcoin 2X Bull Shares(2倍牛市基金)、Direxion Daily Bitcoin 1X Bear Shares(1倍熊市基金),以及Direxion Daily Bitcoin 2X Bear Shares(2倍熊市基金)。纽交所文件称,这些杠杆ETF(即牛市基金)将争取为投资者提供数倍于标的资产的回报:1.25倍牛市基金、1.5倍牛市基金、2倍牛市基金……(这些基金)将力争在不计算交易费用的前提下,提供与标的资产同向变化、且相当于标的基准波动幅度125%、150%或200%的日内回报。而反向ETF(即熊市基金)则为投资者提供了从比特币期货下跌中获利的机会。例如,2倍熊市基金的波动将相当于标的资产日间波动的-200%。Business insider援引CoinRoutes公司CEO Dave Weisberger称,交易这些杠杆化的产品为投资者提供了从价格涨跌中获利的机会,同时无需投资者承担购买真实比特币的证券风险,也不需要准备交易期货所需的核定账户。显而易见,与比特币期货相比,比特币期货ETF的价格波动将更加剧烈,并且更加适用于短线交易,而非长线持有。纽交所文件指出,这五只ETF追踪的均是标的市场的日内波动,“不应被认为将追踪任何超过一个交易日的目标市场波动”。如果这五只ETF获得SEC批准,它们将在纽交所旗下二级市场Arca进行交易。
附:重要声明
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