2018年2月22日 第1831期 平安银行资金运营中心编制 请阅读正文后重要声明
关键数据一览
当日内容摘要
1、货币市场
资金面平稳跨年,隔夜品种小幅走高。
2、债券市场
利率债收益率整体小幅波动。
3、外汇市场
在岸人民币兑美元收盘报6.3441,较上一交易日跌1点。
4、黄金商品
美纪要露“鹰爪”,黄金走势一波三折。
5、股票市场
A股鸡年红盘收官,海南板块爆发。 |
详情请阅读:
一、市场信息
货币市场:资金面平稳跨年,隔夜品种小幅走高。周三( 2月14日),银存间质押式回购1天期品种报2.7173%,涨14.64个基点;7天期报2.8279%,跌0.38个基点。银存间同业拆借1天期品种报2.9727%,涨38.12个基点;7天期报2.8757%,跌6.66个基点。2月14日,Shibor涨跌不一。隔夜Shibor涨13.6bp报2.7230%,7天Shibor跌1.8bp报2.91%,14天期Shibor跌7.2bp报3.8760%,1个月Shibor涨0.46bp报4.0751%,3个月Shibor涨0.25bp报4.7031%。
债券市场:利率债收益率整体小幅波动。2月14日,截止日终,SKY除个别期限外整体波动在3BP以内;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动在5BP以内。具体来看,SKY_3M下行4BP至3.2%;SKY_1Y下行1BP至3.37%;SKY_3Y稳定在3.62%;SKY_5Y稳定在3.81%;SKY_7Y下行1BP至3.86%;SKY_10Y稳定在3.87%;30年期国债收益率稳定在4.31%。国开债曲线整体小幅波动,5年期稳定在4.86%。中短期票据曲线短端收益率有所下行。城投债曲线小幅波动。
外汇市场:在岸人民币兑美元收盘报6.3441,较上一交易日跌1点。春节前最最后一个交易日,在岸人民币兑美元16:30收盘报6.3441,较上一交易日跌1点,当周累计下跌437点,创去年9月底以来最大周跌幅。人民币兑美元中间价调贬181个基点,报6.3428,为1月26日以来新低。交易员指出,当天是春节前最后一个交易日,成交比较淡静,美指未能站稳90上方,继续支撑人民币多头情绪;而出口商节前购汇付款等季节性因素在春节前最后一个交易日明显降温,亦支撑汇价走升。他们并表示,市场期待周三美国公布通胀数据,以进一步判断美元方向,加上春节长假将至,美指走势有很大不确定性,机构均减仓过年,不过市场仍普遍预期人民币节后继续走强概率高。国际金融问题专家赵庆明认为,人民币对美元汇率的波动幅度也会越来越大,不会再如以前一样单边变化或者稳定在某一个区间。随着市场化程度越来越大,人民币对美元的汇率年波幅可能也会达到10%左右。而外贸企业也应该加强对汇率风险的防范与对冲
黄金商品:美纪要露“鹰爪”,黄金走势一波三折。现货黄金周三(2月21日)在美联储纪要发布后短线冲高逾7美元,金价一度站上1330美元/盎司关口,美市盘中最高上探至1335.60美元/盎司;但很快转跌,恢复跌势,美元指数则先抑后扬。美联储会议纪要显示,多数有投票权委员表示,近期数据支持通胀将在2018年攀升,并在中期内持稳在2%附近的观点;部分委员担心通胀前景;委员们同意渐进加息道路依然是适宜的。几乎所有美联储委员预计通胀将升至2%的目标水平并预计将有一定的通胀风险,大多数官员认为近期经济前景温和强劲;经济增速增加了进一步加息的可能。周三黄金在美联储纪要发布后一度摆脱了低迷走势,但涨势未能持久,市场在消化美联储纪要的时候仍选择了进一步加息的预期,黄金多头再次受到打击。然而有分析称,当前金融市场的乐观情绪过度,一旦这种情况发生反转,将驱使投资者涌入黄金市场,届时金价将启动“浩大”的涨势。特朗普税改的利好影响已经被股市消化,但事实上,目前税改并未像所有人相信的那样刺激经济。如果金价能够站上1350美元/盎司附近的阻力,则未来有望突破1400美元/盎司的整数关口。技术面看,金价已跌破关键支撑位1335.40美元/盎司并运行此位下方,料将会延续跌势,等待金价测试1316.48美元/盎司的下跌目标位。
股票市场:A股鸡年红盘收官,海南板块爆发。周三(2月14日),A股鸡年红盘收官,上证综指震荡攀升,收涨0.45%报3199.16点;深成指涨0.67%报10431.91点;创业板指数跌0.11%报1646.77点。两市成交额2350亿元,创两年新低。当周,沪指涨2.21%,结束周线连跌。整个农历鸡年,沪指累计上涨1.27%。海南板块爆发,海南椰岛、海航创新、海南橡胶、海南矿业、海汽集团、罗牛山、珠江控股、海南高速、罗顿发展、海峡股份涨停。充电桩题材强势,盛弘股份、万马股份、和顺电气、动力源涨停。钢铁持续走高,太钢不锈涨停。富士康拟A股IPO,概念股安彩高科连续三日涨停。此外,家电、有色金属、水泥、农业等板块亦造好;计算机、传媒、军工低迷。
二、要闻速览
央行货币政策报告:保持货币信贷和社会融资规模合理增长,总杠杆水平仍偏高。周三(2月14日),央行发布四季度货币政策执行报告。对于2017年四季度的货币政策执行效果,央行总结称:总体看,稳健中性的货币政策取得了较好效果,在有效抑制金融体系杠杆的同时,保持了经济平稳较快增长。银行体系流动性中性适度,货币信贷和社会融资规模平稳增长,利率水平总体适度,人民币对美元双边汇率弹性进一步增强,双向浮动的特征更加显著,人民币汇率预期总体平稳。与三季度货币政策执行报告相比,上述四季度总结多了“在有效抑制金融体系杠杆的同时,保持了经济平稳较快增长”这句话。报告称,下一阶段,将保持政策的连续性和稳定性,实施好稳健中性的货币政策,保持流动性合理稳定,管住货币供给总闸门,为供给侧结构性改革和高质量发展营造中性适度的货币金融环境。健全货币政策和宏观审慎政策双支柱调控框架,深化利率和汇率市场化改革,增强利率调控能力,加大市场决定汇率的力度,保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
保监会:坚决禁止脱离实体经济的假创新和伪创新。保监会副主席陈文辉近日表示,将稳步推进保险资金运用改革创新,对脱离实体经济、逃避监管的假创新、伪创新,将予以坚决禁止。陈文辉说,保险资金运用要服务保险保障主业,投资标的应当以固定收益类产品为主,股权等非固定收益类产品为辅;股权投资应当以财务投资为主、战略投资为辅,即使进行战略投资,也应当以参股为主。“必须坚持长期投资、价值投资和多元化投资。”陈文辉说,要加强资金运用能力建设,加强投资能力牌照管理,切实防范保险机构违法违规或变相向地方政府融资,积极引导保险资金服务实体经济、对接国家战略。陈文辉说,将推进中国保险投资基金设立服务国家战略专项基金,稳步推进支农支小融资试点,支持商业保险养老产品、个人税延型养老保险产品发展。稳步推进保险资金运用改革创新,支持保险资金运用国债期货等金融衍生品对冲和管理风险,研究保险资金参与长租公寓等领域。陈文辉表示,保监会将加强基础设施建设,健全完善监管制度,丰富监管工具,提升监管信息化水平,坚决守住风险底线。
私募基金专项检查启动,多家知名私募在列。证监会网站获悉,上海、福建、四川、山西、宁夏、大连、陕西等7个地区的证监局已经发布通知,近日启动辖区内私募基金现场检查随机抽查工作,已有69家私募被抽中。其中上海40家,福建3家,四川8家,山西2家,宁夏2家,大连4家,陕西10家。被抽中的机构中包括喆颢资管、富善投资、映雪投资、巨杉资产、国富投资等知名机构,将在节后陆续接受监管检查。据央广网,上海证监局名单中包含了一些“问题”私募。比如知名私募大佬崔军旗下的上海宝银创赢投资管理有限公司。这家私募曾举牌新华百货,目前在中国证券投资基金业协会备案的私募产品合计40只,现已被协会列入异常机构。被公示异常的原因是未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上。另一家私募机构上海元普投资管理有限公司同样也被中国证券投资基金业协会列入了异常机构,原因包括瞒报漏报公司基本信息、未披露关联方、向非合格投资者募集私募基金、违规宣传推介私募基金产品、向投资者提供虚假产品净值信息、成立私募基金产品后未向协会备案、未按照规定保存基金档案、未及时向协会报告管理人重大事项。此外,2017年乐视“可转债”产品的巨杉资本也本次检查名单之中。据《证券时报》旗下新媒体券商中国报道,本月稍早,证监会向各地证监局下发《关于开展2018年私募基金专项检查的通知》,正式启动新一年的行业检查与整治行动。根据《通知》,各证监局需要于2月10日前将辖区检查对象名单报送证监会私募部,3月1日至6月15日将进入现场检查阶段。
耶伦“告别”会议纪要释放强烈信号:加息、加息、加息!在美联储主席耶伦卸任前最后一次货币政策会议上,联储发出的强烈信号就两个字:加息!2月21日本周三公布的今年1月末美联储会议纪要显示,与会联储官员总体认为,收到的信息与经济增长持续高于趋势水平和就业市场环境更强健的趋势一致,最近家庭和企业支出的稳步增长意味着有“大量潜在的经济动能”。鉴于近期美国国内外经济活动数据强劲、金融环境持续宽松、近来美国税改的影响,“多位与会者暗示,已经上调了去年12月会议上他们做出的近期经济增长预期。”“大多数与会者指出,由于经济增长前景更强,未来确定政策适宜进一步循序渐进的可能性增加了。”除了对美国经济前景看法更正面,与会官员对实现联储的通胀目标也更乐观。也有部分官员认为,存在通胀落后于联储目标的一定风险,经济活动和就业市场体现通胀回升的迹象并不可靠,联储可能要有耐心判断是否加息,评估数据是否显示通胀稳步升向目标。虽然多位与会者认为通胀预期稳固,会支持通胀中期逐步回升到联储目标,但另有少数与会者指出,近年来通胀数据一直低于联储目标,担心长期通胀预期可能已经低于与目标一致的水平。
欧元区2月制造业PMI初值创四个月新低,一季度经济仍可能强劲增长。周三(2月21日)公布的数据显示,欧元区2月制造业PMI初值 58.5,不及预期 59.2和前值 59.6,创四个月新低。欧元区2月服务业PMI初值 56.7,不及预期 57.6和前值 58,为两个月新低。欧元区2月综合PMI初值 57.5,不及预期 58.4和前值 58.8,为三个月新低。数据出炉后,欧元短线小幅下挫,市场反应较为平稳。华尔街见闻此前提到,稍早前公布的法国和德国PMI数据同样不及预期,但依旧保持强劲态势。尽管产出依然强劲,但略有迟缓,导致德国2月制造业PMI录得60.3初值,低于预期 60.5和前值 61.1,创下去年8月以来新低。德国2月服务业PMI初值55.3,低于预期57和前值57.3,为三个月新低。德国2月综合PMI初值57.4,同样低于预期58.5,前值59.0,创三个月来新低。德国制造业PMI不及预期主要是因为工厂产出虽然强劲,但增长势头放缓。
英国央行行长重申将更早、更快加息,但未明确加息时点。英国央行行长卡尼表示,英国将走向更高利率,但政策制定者不愿意对未来加息的时点给出明确信号。在周三(2月21日)向英国国会财政委员会作证时,卡尼坚持使用本月早些时候发布的通胀报告中的文字,并重申货币政策委员会认为利率需要比此前预期的更早、更大幅度上涨。不过,卡尼并没有给出明确的加息路径,而是暗示可能不会在3月22日的政策会议上给出更多的信号。目前,市场预计英国央行5月加息的可能性大约为80%。卡尼表示,除非在特殊环境下,否则我不会给出特定的利率路径指引。而当前并不处于特殊环境。他重申,目前最大的不确定性是英国退欧。对于通胀,卡尼表示,从MPC委员们的观点来看,通胀重返目标需要的时间已少于三年,但并未变为两年。但卡尼认为,现在已不需要在增长和通胀之间进行权衡。卡尼指出,货币政策十分灵活,将对不断变化的与英国退欧相关的预期作出响应。而如果GDP增速超过1.5%,就具备了撤走刺激举措的理据。利率将无法回到5%的长期均值。
附:重要声明
本报告汇编的信息及数据均来源于公开资料,分析及建议不代表平安银行资金运营中心观点;读者应根据有关法规制度自主判断、参考决策乃至进行投资,并自行承担由此带来的各项风险;本报告不对由此引起的任何问题负任何责任。